昨日，理應在深交所終止上市的普惠證券投資基金(184689,基金吧)（下稱基金普惠）卻又交易了1小時25分鐘。截至當日10時55分，基金普惠累計成交144.70萬元，成交120筆，涉及投資者97人，平均每筆成交金額為12058元。這120筆交易最后被深交所認定為無效交易。

　　根據(jù)基金普惠合同的約定，基金普惠將于2014年1月6日到期，根據(jù)已表決通過的基金份額持有人大會決議，基金普惠將終止上市并轉型為開放式基金。根據(jù)《普惠證券投資基金終止上市公告》，基金普惠于2013年12月23日終止上市。

　　深交所昨日下午發(fā)布公告稱，由于交易所與相關基金管理公司業(yè)務銜接問題，基金普惠當日仍掛牌交易，交易所發(fā)現(xiàn)后于10時55分對基金普惠實施停牌?！案鶕?jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》第3.5.4條等相關規(guī)定，認定基金普惠當日交易無效。本所將和相關基金管理公司積極聯(lián)系上述投資者，做好后續(xù)處理工作，并承擔相應責任?！?/p>

　　“買賣申報經(jīng)交易主機撮合成交后，交易即告成立。符合本規(guī)則各項規(guī)定達成的交易于成立時生效，買賣雙方必須承認交易結果，履行清算交收義務。因不可抗力、意外事件、交易系統(tǒng)被非法侵入等原因造成嚴重后果的交易，本所可以采取適當措施或認定無效。對顯失公平的交易，經(jīng)本所認定，可以采取適當措施。違反本規(guī)則，嚴重破壞證券市場正常運行的交易，本所有權宣布取消交易。由此造成的損失由違規(guī)交易者承擔?！鄙罱凰且罁?jù)這條規(guī)則認定基金普惠當日交易無效的。

　　據(jù)了解，目前這一“烏龍”事件相關原因仍在進一步核查中，深交所之前沒有出現(xiàn)過類似事件，公告中沒有明確事故詳細原因和具體責任人，而是歸結于“與相關基金管理公司業(yè)務銜接問題”。有市場人士分析稱，這可能是一起交易所系統(tǒng)管理事故。

　　“深交所在公告中的表態(tài)，表明已承認自己有過錯且愿意承擔相應責任，相信對于相關交易者合理、有根據(jù)的賠償要求交易所是會認賬的?！敝衅趨f(xié)常年法律顧問于學會對期貨日報說。北京大成律師事務所深圳分所合伙人左青云對此也表示認同。

　　值得一提的是，國內證券、期貨業(yè)關于此類交易事故性質的認定尚處于法律缺失狀態(tài)?！皩τ谧C券、期貨交易中無效交易的認定，業(yè)內尚無明確的法律依據(jù)，深交所在查明原因之前就作出無效交易的認定具有一定的隨意性?！痹谏鲜鍪袌鋈耸靠磥?，《深圳證券交易所交易規(guī)則》由深交所自己制定后交由證監(jiān)會批準后實行，各證券、期貨交易所循此慣例，這或許是未來證券法修法及期貨法立法需要完善的地方。

　　“目前有相關司法解釋依據(jù)的僅有對無效合同的認定，而且存在即使合同無效，交易也是有效的可能。此類交易事故不符合民事行為及合同無效的相關規(guī)定，即便被認定無效，受損失的交易者亦可主張賠償?！弊笄嘣平ㄗh，未來在期貨法立法過程中，應對何種情況下采取無效交易處理進行周全考慮。