曾福斌

　　在《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》中，對于防范風(fēng)險(xiǎn)方面亦有大幅著墨，包括健全投資者適當(dāng)性制度和強(qiáng)化中小投資者教育兩大方面。健全投資者適當(dāng)性制度包括制定完善中小投資者分類標(biāo)準(zhǔn)；科學(xué)劃分風(fēng)險(xiǎn)等級；進(jìn)一步完善規(guī)章制度和市場服務(wù)規(guī)則三方面內(nèi)容。強(qiáng)化中小投資者教育包括加大普及證券期貨知識力度；提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識兩方面內(nèi)容。

　　證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人稱：投資者適當(dāng)性管理是現(xiàn)代金融服務(wù)的基本原則和要求，是投資者進(jìn)入資本市場的第一道保護(hù)，也是成熟市場提高金融服務(wù)質(zhì)量和落實(shí)投資者權(quán)益的普遍安排，通過健全適當(dāng)性制度，全面提升市場經(jīng)營服務(wù)水平，細(xì)化對投資者履行的各項(xiàng)承諾，說明風(fēng)險(xiǎn)，建立整個(gè)市場底線的投資者保護(hù)機(jī)制。

　　北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂認(rèn)為，保護(hù)甚至是傾斜性保護(hù)，并不意味著不切實(shí)際的獲利預(yù)期和不受損失的承諾。在各方依規(guī)則行事的環(huán)境中，理解、控制并承受風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代金融市場對所有參與者的要求。需要認(rèn)識到，改變投資者的行為模式是一個(gè)長期過程。例如我國上市公司開通網(wǎng)絡(luò)投票已有數(shù)年，但據(jù)調(diào)查顯示，近3年股東大會網(wǎng)絡(luò)投票股東平均參與率不到0.25%；同時(shí)只有2%的中小投資者能夠讀懂上市公司披露的財(cái)務(wù)信息。

　　《意見》要求將投資者教育納入國民教育體系，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識和自我保護(hù)能力，同時(shí)督促證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)將投資者教育納入開戶、交易、營銷及客戶服務(wù)等各項(xiàng)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

　　具體到期貨機(jī)構(gòu)，銀河期貨總經(jīng)理姚廣對稱，公司高度重視投資者保護(hù)工作，并將投資者保護(hù)納入到公司整個(gè)內(nèi)部控制環(huán)節(jié)中。比如嚴(yán)把開戶關(guān)，通過風(fēng)險(xiǎn)揭示、投資者資信調(diào)查、投資者適當(dāng)性評估以及開戶回訪等手段，確保投資者教育工作及投資者適當(dāng)性評估工作落實(shí)到位。