市場(chǎng)輝煌難續(xù)，2013年大宗商品轉(zhuǎn)入下跌周期。過(guò)剩、錢緊、經(jīng)濟(jì)減速和需求放緩，2014年能用來(lái)預(yù)判大宗商品的詞組同樣預(yù)示著這個(gè)市場(chǎng)將繼續(xù)走熊。

　　2014年，美聯(lián)儲(chǔ)縮減量化寬松貨幣政策規(guī)模的步伐將持續(xù)，大宗商品會(huì)將貨幣政策正常化計(jì)入價(jià)格，整個(gè)市場(chǎng)面臨重新定價(jià)。國(guó)際黃金期貨首當(dāng)其沖，金價(jià)繼續(xù)走低概率較大。更令市場(chǎng)擔(dān)憂的是，原油、?、鐵礦石等大宗商品過(guò)剩局面或進(jìn)一步加劇。全球市場(chǎng)寄希望于中國(guó)需求能消化未來(lái)的產(chǎn)量增長(zhǎng)，但2014年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或繼續(xù)減速，進(jìn)而帶來(lái)需求下降，恐讓這種期望落空。

　　黃金

　　中國(guó)大媽難挽跌勢(shì)

　　2013年末，中國(guó)大媽再次掀起搶購(gòu)黃金的熱潮。2014年，金價(jià)能否打個(gè)翻身仗，中國(guó)大媽能否戰(zhàn)勝華爾街大鱷引人關(guān)注

　　2013年，國(guó)際金價(jià)自2000年以來(lái)首次出現(xiàn)全年下跌，從1696美元/盎司一路下滑，2013年12月31日跌破1200美元/盎司，跌幅近30%，創(chuàng)下1981年以來(lái)最大年度跌幅。

　　國(guó)際黃金市場(chǎng)一直難以擺脫美聯(lián)儲(chǔ)言論的影響。對(duì)于黃金走勢(shì)來(lái)說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)宣布于2014年1月開始退出量化寬松（QE）究竟是利空出盡還是影響剛剛開始，市場(chǎng)分析師眾說(shuō)紛紜。

　　上海中期期貨分析師李寧在接受《國(guó)際金融報(bào)》采訪時(shí)表示：“2013年，美聯(lián)儲(chǔ)退出QE預(yù)期不斷升溫，貴金屬價(jià)格大幅下跌。美聯(lián)儲(chǔ)宣布從今年1月起，將每月購(gòu)債規(guī)?？s減100億美元。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克曾表示，如果通脹和就業(yè)維持現(xiàn)在的溫和改善勢(shì)頭，縮減QE也將采取相應(yīng)的步調(diào)，也就是說(shuō)，在2014年每次議息會(huì)議上均適度縮減，直到年底最終結(jié)束QE?！?/p>

　　巴克萊銀行發(fā)布大宗商品投資報(bào)告指出，由于大宗商品供應(yīng)充足以及美聯(lián)儲(chǔ)刺激政策收緊預(yù)期，2014年黃金將繼續(xù)承壓，并建議投資者在美聯(lián)儲(chǔ)開始縮減QE規(guī)模時(shí)做空黃金。

　　高盛也警告投資者，這場(chǎng)黃金下跌行情還沒(méi)結(jié)束。黃金價(jià)格在美聯(lián)儲(chǔ)宣布開始縮減用于刺激經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)采購(gòu)項(xiàng)目之后下跌，而情況在聯(lián)儲(chǔ)于未來(lái)幾年開始收緊貨幣政策的時(shí)候只會(huì)更糟糕。高盛集團(tuán)的尤金?金恩（Eugene King）在報(bào)告中指出：“隨著美國(guó)方面有更好的數(shù)據(jù)，促使利率繼續(xù)上揚(yáng)，我們預(yù)期黃金價(jià)格將會(huì)繼續(xù)下跌，導(dǎo)致對(duì)這種無(wú)收益資產(chǎn)的需求下降?！?/p>

　　高盛駐紐約大宗商品研究部主任Jeffrey Currie在接受媒體采訪時(shí)指出，如今美聯(lián)儲(chǔ)開始縮減QE后，各種資產(chǎn)價(jià)格都做出了反應(yīng)，黃金也不例外立即反映在價(jià)格的變動(dòng)上。金價(jià)很可能2014年一整年還會(huì)繼續(xù)下跌，至2014年底將進(jìn)一步跌至1050美元/盎司水準(zhǔn)。

　　在黃金下跌過(guò)程中，中國(guó)需求卻逆勢(shì)而行，越跌需求越旺。

　　花旗研究部近期在報(bào)告中指出，2014年黃金均價(jià)預(yù)計(jì)在每盎司1255美元，較此前預(yù)估下降。該行認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)實(shí)物金買盤能夠給予金價(jià)一定支撐。

　　不過(guò)，尤金則指出：“我們預(yù)計(jì)從交易所交易基金（ETF）的資金流出將會(huì)繼續(xù)，央行的采購(gòu)速度也會(huì)放緩。雖然更低的價(jià)格會(huì)帶來(lái)更高的珠寶業(yè)需求，加上印度和中國(guó)對(duì)金條和金幣的現(xiàn)貨買盤也會(huì)增加，但是在我們看來(lái)，并不足以支持其價(jià)格。我們認(rèn)為，黃金價(jià)格會(huì)在2014年跌至每盎司1144美元?！?/p>

　　李寧預(yù)測(cè)：“2014年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)的預(yù)期將繼續(xù)令風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)受益，從而削弱市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒。對(duì)于貴金屬而言，預(yù)計(jì)2014年將以弱勢(shì)震蕩為主，黃金價(jià)格主要運(yùn)行區(qū)間為1100－1500美元/盎司，由于下方面臨1100－1200美元/盎司的生產(chǎn)成本線支撐，使得金價(jià)長(zhǎng)期處于成本線下方的可能性并不大。因此，若金價(jià)跌至1100美元/盎司下方，則可以適當(dāng)增加倉(cāng)位，具體時(shí)點(diǎn)上，可以選擇在年中6、7月的價(jià)格洼地為建倉(cāng)時(shí)機(jī)。”

　　原油

　　頁(yè)巖油氣成“攪局者”

　　由于大宗商品供應(yīng)充足以及美聯(lián)儲(chǔ)刺激政策收緊預(yù)期，2014年原油價(jià)格將繼續(xù)承壓

　　作為大宗商品市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，大宗商品投資者最需要把握的是國(guó)際原油市場(chǎng)風(fēng)往哪兒吹。

　　令市場(chǎng)人士擔(dān)憂的是，油價(jià)不能承受增產(chǎn)的壓力。2013年12月，路透對(duì)27位分析師進(jìn)行的月度油價(jià)調(diào)查顯示，2014年布倫特原油均價(jià)預(yù)計(jì)為每桶103.50美元，較此前一個(gè)月預(yù)計(jì)的104.10美元進(jìn)一步下跌。而2013年均價(jià)在108.60美

　　元左右。

　　頁(yè)巖油氣的開采已經(jīng)改變?nèi)蚰茉吹墓?yīng)格局。根據(jù)美國(guó)能源部的評(píng)估，美國(guó)頁(yè)巖油資產(chǎn)約為58億桶，排名世界第二，僅次于俄羅斯的75億桶。北美地區(qū)的增產(chǎn)預(yù)期在2013年打壓紐約原油價(jià)格，使得紐約原油期價(jià)低于倫敦原油價(jià)格。

　　國(guó)泰君安期貨分析師董丹丹在接受《國(guó)際金融報(bào)》采訪時(shí)表示：“美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量將帶動(dòng)全球最大石油消費(fèi)國(guó)的日產(chǎn)量在2016年前達(dá)到每年80萬(wàn)桶的增速，屆時(shí)日產(chǎn)量將達(dá)950萬(wàn)桶，僅略低于1970年創(chuàng)下的紀(jì)錄高點(diǎn)960萬(wàn)桶/日。2013年因?yàn)楸泵理?yè)巖油產(chǎn)量的大增，非OPEC（石油輸出國(guó)組織）產(chǎn)量從5300萬(wàn)桶/日增至5500萬(wàn)桶/日上方。2014年非OPEC供應(yīng)量仍將延續(xù)2013年的上漲態(tài)勢(shì)?！?/p>

　　德意志銀行預(yù)計(jì)，美國(guó)原油供應(yīng)持續(xù)增長(zhǎng)將支撐非OPEC國(guó)家原油產(chǎn)出，足夠令非OPEC國(guó)家原油供應(yīng)超過(guò)2014年全球需求的70%。這將同時(shí)令倫敦洲際交易所北海布倫特原油期貨和紐約商品交易所西得克薩斯中質(zhì)原油期貨價(jià)格承壓。

　　為此，德意志銀行將2014年布倫特原油期貨價(jià)格和紐約原油期貨均價(jià)預(yù)期分別下調(diào)10美元，至每桶97.50美元和每桶88.75美元。

　　國(guó)際能源署（IEA）在近期報(bào)告中將2014年OPEC的日供應(yīng)量提高20萬(wàn)桶，至2930萬(wàn)桶。報(bào)告承認(rèn)，這是為伊朗出口石油的重返市場(chǎng)“預(yù)留空間”，對(duì)組織內(nèi)“其他石油生產(chǎn)國(guó)來(lái)說(shuō)可能是一個(gè)挑戰(zhàn)”。

　　花旗集團(tuán)研究部門稱，即將投入新的原油產(chǎn)能和美國(guó)供應(yīng)持續(xù)增加，盡管有這些利空因素，但預(yù)計(jì)中東多數(shù)地區(qū)情勢(shì)不斷惡化，及目前石油供應(yīng)持續(xù)中斷，將使油價(jià)得到支撐。該部門將2014年布倫特原油價(jià)格預(yù)估從每桶99美元上調(diào)至108美元。

　　雖然2014年油價(jià)面臨供應(yīng)充足的利空，但也有機(jī)構(gòu)對(duì)全球原油消費(fèi)較為樂(lè)觀。

　　國(guó)際能源署月報(bào)顯示，全球需求會(huì)在2014年有每天120萬(wàn)桶的增長(zhǎng)，至每天9240萬(wàn)桶，相當(dāng)于1.3%的增幅。報(bào)告指出，“相當(dāng)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”以及美國(guó)國(guó)內(nèi)更低的汽油價(jià)格都幫助刺激了這個(gè)世界最大石油消費(fèi)國(guó)的需求。

　　該機(jī)構(gòu)指出，考慮到美國(guó)方面的消費(fèi)量反彈至5年以來(lái)的最高水平，2014年全球石油需求將會(huì)相比之前的預(yù)期高出很多。

　　美國(guó)能源信息署（EIA）也在近期的報(bào)告中上修了2014年全球原油消費(fèi)增量預(yù)估1萬(wàn)桶，至每日115萬(wàn)桶，并將2013年全球原油消費(fèi)增量上調(diào)3萬(wàn)桶，至111萬(wàn)桶。

　　不過(guò)，OPEC進(jìn)一步下調(diào)2014年各國(guó)對(duì)其原油需求的預(yù)估，預(yù)計(jì)2014年全球?qū)υ摻M織原油日需求量平均為2956萬(wàn)桶，較前次預(yù)測(cè)下滑5萬(wàn)桶；2014年全球石油日需求量將增長(zhǎng)104萬(wàn)桶，與之前預(yù)估持平。

　　匯豐銀行全球調(diào)查部門發(fā)布報(bào)告，上調(diào)2014年及以后的布倫特原油價(jià)格預(yù)期，將2014年布倫特原油價(jià)格預(yù)期上調(diào)至每桶100美元，將2015年預(yù)期上調(diào)至每桶95美元。

　　巴克萊銀行近期發(fā)布大宗商品投資報(bào)告指出，原油生產(chǎn)的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)有所下降，加之石油輸出國(guó)組織原油需求出現(xiàn)下降跡象，如該組織不采取措施降低原油產(chǎn)量，全球原油庫(kù)存將會(huì)大幅攀升，原油價(jià)格勢(shì)必承壓，預(yù)計(jì)2014年基準(zhǔn)布倫特原油合約期貨均價(jià)可能出現(xiàn)最大8%的下跌。

　　董丹丹對(duì)表示：“原油市場(chǎng)從2008年的低點(diǎn)企穩(wěn)回升后，自2011年開始進(jìn)入寬幅震蕩格局，2014年該格局將延續(xù)。在新的供需格局下，2014年原油的震蕩中位將略有下移。按照統(tǒng)計(jì)規(guī)律，50萬(wàn)桶/日的供需差會(huì)帶動(dòng)原油價(jià)格上漲或下跌10美元。2014年原油市場(chǎng)日供需盈余56萬(wàn)桶，布倫特原油期貨價(jià)格的震蕩中位將下移至90至110美元/桶，紐約原油期貨價(jià)格的震蕩中位將下移至80至100美元/桶。”

　　金屬

　　中國(guó)需求重挫預(yù)期

　　中國(guó)需求萎縮對(duì)大宗商品市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，無(wú)異于釜底抽薪，尤其是在金屬等工業(yè)品上

　　2014年，對(duì)于金屬期貨來(lái)說(shuō)，既面臨政策風(fēng)險(xiǎn)，也面臨供應(yīng)過(guò)剩危機(jī)。

　　倫敦金屬交易所（LME）2013年11月7日宣布，強(qiáng)制要求交付排隊(duì)時(shí)間超過(guò)50天的倉(cāng)庫(kù)對(duì)外的金屬交付量必須超過(guò)金屬存入量。LME還推出了一系列附加措施，包括強(qiáng)制倉(cāng)庫(kù)交付更多的金屬，或者限制倉(cāng)庫(kù)所能收取的租金金額，以打擊倉(cāng)儲(chǔ)公司“侵犯客戶權(quán)益”的行為。

　　上海中期期貨分析師方俊峰在接受《國(guó)際金融報(bào)》采訪時(shí)指出：“由于LME原有的規(guī)則令金屬出庫(kù)難度較高，使得國(guó)際有色金屬貿(mào)易環(huán)節(jié)的成本攀升，此舉一直飽受市場(chǎng)詬病。隨著新規(guī)則出臺(tái)，將縮減有色金屬庫(kù)存出庫(kù)的排隊(duì)周期，在一定程度上會(huì)讓市場(chǎng)的貨源更為充足，從而在一定程度上打擊金屬市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)。但從中長(zhǎng)期的影響來(lái)看，并沒(méi)有改變?nèi)虻墓┣蟾窬?，因此，隨著時(shí)間的推移，這一政策的影響會(huì)逐漸弱化。”

　　另外，供應(yīng)過(guò)剩一直是困擾大宗商品市場(chǎng)的難題。市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，過(guò)剩局面將在2014年進(jìn)一步惡化。

　　日本龍頭冶煉企業(yè)―泛太平洋(601099,股吧)銅業(yè)公司日前預(yù)計(jì)，2014年全球銅供應(yīng)或?qū)⑦B續(xù)第二年高于需求，觸及5年高位。該公司高級(jí)執(zhí)行官Yoshihiro Nishiyama稱，預(yù)計(jì)2014年銅供應(yīng)將過(guò)剩64.3萬(wàn)噸，為2009年以來(lái)最高。

　　供應(yīng)過(guò)剩的主要原因是礦廠增產(chǎn)，且中國(guó)需求放緩。

　　國(guó)際銅研究組（ICSG）也預(yù)測(cè)，全球2014年精煉銅預(yù)計(jì)供應(yīng)過(guò)剩63.2萬(wàn)噸，因礦山新增供應(yīng)將超過(guò)需求增幅。該機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2013年全球銅礦產(chǎn)量較2012年增長(zhǎng)3.93%，而2014年增速將提高到6.09%。

　　過(guò)剩局面還表現(xiàn)在其他金屬品種上。世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）近日統(tǒng)計(jì)，2013年1至10月份，全球鋁市場(chǎng)供應(yīng)量較需求量超出108萬(wàn)噸，全球鋅市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩12.3萬(wàn)噸。

　　過(guò)剩憂慮讓機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)降銅價(jià)預(yù)期，高盛預(yù)計(jì)銅價(jià)將“顯著下跌”。

　　供應(yīng)過(guò)剩同樣打壓鋅價(jià)。摩根大通報(bào)告指出，在需求方面，自2013年開始，中國(guó)國(guó)內(nèi)鋅的產(chǎn)量加大，滿足了國(guó)內(nèi)的需求，因此中國(guó)從世界市場(chǎng)進(jìn)口鋅的數(shù)量減少了，使得世界市場(chǎng)對(duì)鋅的需求受到了很大的沖擊，因此未來(lái)國(guó)際市場(chǎng)上鋅價(jià)也將走低。

　　摩根大通報(bào)告還指出，雖然紐約商品交易所在積極采取各種措施切斷鋁的生產(chǎn)來(lái)源或降低倉(cāng)儲(chǔ)量，但是仍不能阻止自2007年以來(lái)鋁的全球性供給過(guò)剩趨勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)一年，鋁價(jià)仍受過(guò)量供給的影響而被迫大幅走低。

　　農(nóng)產(chǎn)品

　　全球豐收 繼續(xù)看淡

　　受增產(chǎn)預(yù)期影響，2014年糧食價(jià)格將總體看淡，只有玉米價(jià)格預(yù)期將會(huì)走高

　　受增產(chǎn)預(yù)期影響，2014年農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)期貨并不被機(jī)構(gòu)看好。

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬?格勞伯指出，2014年美國(guó)大豆播種面積有望增長(zhǎng)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，2013/2014年美國(guó)大豆產(chǎn)量將達(dá)8870萬(wàn)噸，上年為8260萬(wàn)噸。

　　全球來(lái)看，美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布月度報(bào)告預(yù)計(jì)，2013/2014年度全球大豆產(chǎn)量將達(dá)到2.84億噸，比上年的2.68億噸增長(zhǎng)6%。其中，南美大豆豐產(chǎn)功不可沒(méi)。而創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量規(guī)?？赡軌褐茋?guó)際豆價(jià)。

　　德國(guó)商業(yè)銀行預(yù)期，大豆價(jià)格將會(huì)跌至每蒲式耳11.50美元，接近2012年1月份的水平。

　　德國(guó)漢堡的油籽行業(yè)刊物《油世界》主編托馬斯?梅爾科對(duì)2014年全球油籽和油粕前景持看空的觀點(diǎn)。梅爾科表示，雖然近期油籽和油粕的市場(chǎng)需求堅(jiān)挺，但值得市場(chǎng)注意的是，大豆單產(chǎn)提高，而且油籽行業(yè)在物流方面面臨問(wèn)題。

　　德國(guó)商業(yè)銀行表示，由于2014年小麥播種面積預(yù)期提高，產(chǎn)量也將再度高企，這將給價(jià)格帶來(lái)壓力。預(yù)計(jì)到2014年第四季度，芝加哥小麥期貨均價(jià)為每蒲式耳6.50美元，巴黎的歐洲小麥期貨均價(jià)為每噸190歐元。

　　不過(guò)，玉米可能是農(nóng)產(chǎn)品期貨中值得期待的品種。德國(guó)商業(yè)銀行發(fā)布研究報(bào)告稱，芝加哥玉米期貨將在2014年走高，主要是因?yàn)?014年美國(guó)玉米播種面積將降低。

　　2013年末，國(guó)際玉米期貨市場(chǎng)下跌，玉米期貨價(jià)格創(chuàng)下3年來(lái)的最低。法國(guó)興業(yè)銀行(601166,股吧)發(fā)布的分析報(bào)告稱，由于玉米價(jià)格相對(duì)低廉，也將促使南美農(nóng)戶大幅提高大豆播種面積，同時(shí)減少玉米種植規(guī)模，這將制約下一年度南美玉米產(chǎn)量，進(jìn)而提振玉米期貨走高。

　　鐵礦石

　　看“中國(guó)臉色”

　　在供給過(guò)剩和需求緊縮的雙重壓力下，預(yù)計(jì)2014年第一季度鐵礦石價(jià)格將大幅下降

　　2014年的鐵礦石市場(chǎng)將進(jìn)入過(guò)剩時(shí)代，礦價(jià)將由需求決定。

　　世界前四大鐵礦供應(yīng)商巴西淡水河谷、澳大利亞力拓、必和必拓以及FMG均進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)高峰。

　　澳大利亞資源和能源經(jīng)濟(jì)局（BREE）在最新發(fā)布的季度預(yù)測(cè)報(bào)告中稱，隨著更多的鐵礦石項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，供應(yīng)將顯著增加。

　　BREE預(yù)計(jì)，作為全球最大的兩個(gè)鐵礦石出口國(guó)，2014年澳大利亞鐵礦石出口量將達(dá)到7.09億噸，巴西出口量將達(dá)到3.52億噸，兩國(guó)合計(jì)增加鐵礦石出口量1.58億噸。

　　力拓集團(tuán)首席執(zhí)行官（CEO）Sam Walsh表示，2014年鐵礦石產(chǎn)能將提高，但價(jià)格疲軟，不過(guò)鐵礦石貿(mào)易仍值得投資。

　　BREE預(yù)計(jì)，2014年澳大利亞鐵礦石平均現(xiàn)貨價(jià)格預(yù)計(jì)為119美元/噸，這與2013年平均價(jià)格126美元/噸相比下滑7美元/噸。

　　為何全球礦商爭(zhēng)相擴(kuò)產(chǎn)？市場(chǎng)人士認(rèn)為，主要還是看好中國(guó)需求。

　　BREE預(yù)計(jì)，2014年中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量將達(dá)到8.52億噸，與2013年7.93億噸相比增長(zhǎng)7%，這主要?dú)w因于中國(guó)鋼產(chǎn)量的持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)以及高品位國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量增長(zhǎng)受限。BREE預(yù)計(jì)，2013年全球鐵礦石貿(mào)易量達(dá)到12億噸，同比增長(zhǎng)4%，2014年進(jìn)一步增長(zhǎng)9%至13.1億噸。

　　中國(guó)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院發(fā)布的2014年鋼鐵需求預(yù)測(cè)成果稱，2014年國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨好，鋼材需求量將小幅增加，預(yù)計(jì)2014年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到8.1億噸。按此計(jì)算，2014年中國(guó)的鐵礦石成品礦需求量將達(dá)到12.96億噸。如果按進(jìn)口鐵礦石占70%計(jì)算，2014年中國(guó)將進(jìn)口鐵礦石9.07億噸，比2013年增長(zhǎng)10.2%。

　　高盛集團(tuán)分析師指出，由于供給增加，仍不看好鐵礦石市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2014年鐵礦石價(jià)格將持續(xù)下跌。

　　瑞信則建議，2014年第一季度做空鐵礦石。在供給過(guò)剩和需求緊縮的雙重壓力下，預(yù)計(jì)2014年第一季度鐵礦石價(jià)格將大幅下降。

　　摩根士丹利中國(guó)金屬及采礦副總裁張鐳則認(rèn)為，雖然鐵礦石供應(yīng)會(huì)增加，但2014年上半年鐵礦石的供應(yīng)仍將偏緊，而需求方面，預(yù)計(jì)2014年中國(guó)鋼鐵業(yè)需求會(huì)增長(zhǎng)3.1%至7.79億噸。據(jù)此，2014年第一季度鐵礦石價(jià)格將提升至130美元/噸左右，第二季度鐵礦石價(jià)格將提升至120美元/噸左右。