[轉(zhuǎn)] 對(duì)沖基金連續(xù)五年跑輸美股大盤

2014-01-13 13:01 來源： 中證網(wǎng) 瀏覽：376 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

美國(guó)股市過去一年驚人的強(qiáng)勁走勢(shì)，讓很多最具實(shí)力的投資機(jī)構(gòu)也始料未及。最新統(tǒng)計(jì)顯示，規(guī)模龐大的對(duì)沖基金行業(yè)2013年連續(xù)第五年跑輸美股大盤。

彭博對(duì)沖基金綜合指數(shù)2013年的平均回報(bào)率為7.4%，而同期美股標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的漲幅高達(dá)30%，創(chuàng)下1997年來的最大漲幅。彭博對(duì)沖基金綜合指數(shù)跟蹤了2257只對(duì)沖基金，以市值加權(quán)。相比2007年7月份的前高點(diǎn)，該指數(shù)現(xiàn)已累計(jì)回落1.8%。

僅以去年12月為例，對(duì)沖基金指數(shù)12月份上漲了不到0.1%，標(biāo)普500指數(shù)同期的漲幅達(dá)2.4%。

高盛集團(tuán)進(jìn)行的2013年投資者調(diào)查顯示，對(duì)沖基金的表現(xiàn)未達(dá)到投資者的預(yù)期，因?yàn)榭蛻魹槠渫顿Y凈回報(bào)率設(shè)定的目標(biāo)是9.2%。

“像這樣的年景，對(duì)沖基金的表現(xiàn)往往不如標(biāo)普500指數(shù)?！睘閷?duì)沖基金行業(yè)提供顧問服務(wù)的阿爾法策略投資咨詢公司總裁羅杰斯說。他表示，但凡是那些真正的對(duì)沖基金，去年不能不做的一件事就是對(duì)沖。但在去年的大牛市背景下，凡是持有看空頭寸的對(duì)沖基金表現(xiàn)都不好。

受到良好寬松貨幣政策、消費(fèi)者信心回升以及房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇等因素推動(dòng)，美國(guó)股市去年大幅上揚(yáng)。

根據(jù)彭博的數(shù)據(jù)，多策略對(duì)沖基金去年累計(jì)上漲6.8%。而宏觀對(duì)沖基金則下跌了2.2%，股市多空對(duì)沖基金去年累計(jì)漲了11%。

對(duì)沖基金上一次跑贏美股，還要追溯到2008年，當(dāng)年隨著金融危機(jī)全面爆發(fā)，美國(guó)股市標(biāo)普500指數(shù)暴跌37%，而對(duì)沖基金行業(yè)平均下跌了19%。

對(duì)沖基金研究公司的統(tǒng)計(jì)顯示，歷史上對(duì)沖基金跑贏美股最多的時(shí)候是在1993年，當(dāng)年該行業(yè)平均投資回報(bào)率高達(dá)31%，而標(biāo)普500指數(shù)的漲幅僅為10%。

在一些大型對(duì)沖基金中，Elliott資產(chǎn)管理公司和Bridgewater合伙人公司去年都實(shí)現(xiàn)了正回報(bào)，但BlueCrest資本則出現(xiàn)下跌。

由吉姆·西蒙斯發(fā)起的復(fù)興技術(shù)對(duì)沖基金去年實(shí)現(xiàn)18%的回報(bào)率。由對(duì)沖基金經(jīng)理保羅·辛格管理的Elliott資產(chǎn)去年的投資回報(bào)率為12%，該基金管理了239億美元的資產(chǎn)。而由雷·達(dá)里奧管理的Bridgewater合伙人公司去年則實(shí)現(xiàn)5.3%的投資回報(bào)率。該基金的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1500億美元。

而在虧損方面，BlueCrest旗下的Bluetrend對(duì)沖基金去年大跌12%，僅去年12月就跌了3.1%。

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