[轉(zhuǎn)] 20130604有色金屬日評

2013-06-04 17:13 來源： 永安期貨 瀏覽：458 評論：(0) 作者：

　銅鋁鋅鉛
SHFELMESHFELMESHFELMESHFELME
期貨價(jià)530907360148601923.25147901929.75141002198
現(xiàn)貨價(jià)537507329.25148101896148601897.75139502198
升貼水（元/噸）140-30.75-20-27.250-32-1300
滬倫比值（%）7.21 7.73 7.66 6.41
庫存（噸）179317 614075 437686 5196400 292541 1082325 120940 213550
注銷倉單（噸)　225325　2094350　736700　161150
注銷倉單占比(%)　36.69%　40.30%　68.07%　75.46%
新聞       美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)周一(6月3日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月制造業(yè)活動指數(shù)降至49，前值50.7，預(yù)估50.7。

       美國5月ISM新訂單指數(shù)跌至48.8，前值52.3，為12年7月以來最低水平。美國5月ISM就業(yè)指數(shù)跌至50.1，前值50.2，為12年11月來最低水平。美國5月產(chǎn)出指數(shù)跌至48.6，前值53.5。

       數(shù)據(jù)編撰機(jī)構(gòu)Markit周一(6月3日)最新公布的調(diào)查顯示，美國5月制造業(yè)活動小幅增溫，但步伐仍低迷，暗示制造業(yè)可能在二季度對美國經(jīng)濟(jì)構(gòu)成拖累。數(shù)據(jù)顯示，美國5月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人(PMI)5月終值升至52.3，高于初值51.9，4月為52.1。

       中國物流與采購聯(lián)合會、國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心3日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為54.3%，比上月回落0.2個百分點(diǎn)。5月非制造業(yè)新訂單指數(shù)為50.1%，比上月回落0.8個百分點(diǎn)。

       Georgiou在CRU世界鋁業(yè)大會(CRU World Aluminum congress)上表示，在全球鋁供應(yīng)過剩之際，中國已經(jīng)宣布削減100萬噸左右的年產(chǎn)能，到2015年可能進(jìn)一步削減200萬噸的年產(chǎn)能。

俄鋁表示，2012年該公司進(jìn)口鋁41.2萬噸，占總需求的38.8%，若國內(nèi)產(chǎn)出繼續(xù)受高昂的債務(wù)及生產(chǎn)成本打壓，需求繼續(xù)以當(dāng)前速度增長，到2017年，進(jìn)口量可能達(dá)到60萬噸，約占市場份額的47%。
 
       
技術(shù)分析滬銅1309：橫向震蕩，RSI繼續(xù)走強(qiáng)，價(jià)格站穩(wěn)短期均線，缺乏成交量配合，價(jià)格上行動力不足，未能突破60日均阻擋。CCI未能突破+100，未能形成上漲趨勢，并非較好買入時機(jī)。

滬鋁1309：盤中回撤至60均線附近，前期阻力轉(zhuǎn)換為支撐位，價(jià)格收于布林線上軌之下，反彈有轉(zhuǎn)弱趨勢。

滬鋅1309：仍未能突破60日均壓制，擺動指標(biāo)轉(zhuǎn)弱，價(jià)格重回布林通道之中，反彈受阻，15000點(diǎn)位壓力頗大。

滬鉛1307：沿布林線上軌上行，走出前期箱體，擺動指標(biāo)仍發(fā)散向上，未露疲態(tài)，可上看至14300一線。
結(jié)論       美國數(shù)據(jù)疲軟，制造業(yè)活動降至4年來最低水平，使得人們對美聯(lián)儲退出寬松政策的預(yù)期降溫，同時美元持續(xù)回落，經(jīng)過昨日與上周的三次暴跌，美元已降至82.773附近。倫敦金屬借機(jī)發(fā)力，LME鋁鉛鋅一律高歌猛進(jìn)，掀起了一股反彈勢頭。

       庫存上看，LME鋁注銷倉單占比再次突破40%，庫存回落至520萬以下；LME鋅庫存小幅下降，但注銷倉單占比已接近70%，現(xiàn)貨需求增幅較為明顯；LME鉛庫存則從去年年底的36萬噸一路下滑至目前的21.3萬噸，而注銷倉單占比超過75%，升貼水一路走高，需求的旺盛以及庫存的持續(xù)下滑最終導(dǎo)致鉛價(jià)反彈。LME銅庫存較上周變動不大，有小幅回落，但同時注銷倉單占比也出現(xiàn)回落跡象。除銅以外，前期其他金屬均處在成本線之下徘徊，經(jīng)過一段時間的筑底之后，反彈勢在必行。而銅的反彈要早于其他品種，同時距離成本線較遠(yuǎn)，外圍或自身未能出現(xiàn)太多利好因素的提振，致使目前銅價(jià)走勢弱于其他品種，在鉛鋅鋁大舉反彈的時刻，仍是以盤整為主。

       技術(shù)上看，各有色品種呈現(xiàn)外強(qiáng)內(nèi)弱格局，倫敦品種紛紛突破壓力位，指標(biāo)同時發(fā)出買入信號，短期極度看漲趨勢。而國內(nèi)鉛鋅價(jià)格上方仍有長期均線壓制，其上行空間將受到制約。目前滬銅站穩(wěn)短期均線，又再次上摸60日均的可能，而且LME銅會率先突破60日均；滬鋁前期壓力轉(zhuǎn)為支撐，但整體上看鋁市缺乏資金配合，成交量雖有增加，但仍處于歷史較低水平，其上行動力大打折扣；鉛鋅價(jià)格則看后市是否能成功突破60日均的阻擋。










    


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