[轉(zhuǎn)] 20130524有色金屬日評(píng)
| 銅 | 鋁 | 鋅 | 鉛 | |||||
| SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | |
| 期貨價(jià) | 52900 | 7333 | 14650 | 1859.75 | 14570 | 1866 | 13875 | 2057.75 |
| 現(xiàn)貨價(jià) | 53750 | 7303.5 | 14620 | 1826.25 | 14600 | 1834.25 | 13810 | 2050.75 |
| 升貼水（元/噸） | 425 | -29.5 | -45 | -33.5 | 30 | -31.75 | -100 | -7 |
| 滬倫比值（%） | 7.21 | 7.88 | 7.81 | 6.74 | ||||
| 庫(kù)存（噸） | 190330 | 621175 | 455651 | 5213275 | 296654 | 1099850 | 124778 | 232550 |
| 注銷(xiāo)倉(cāng)單（噸) | 222125 | 2066250 | 725850 | 179950 | ||||
| 注銷(xiāo)倉(cāng)單占比(%) | 35.76% | 39.63% | 66.00% | 77.38% | ||||
| 新聞 | 歐元區(qū)5月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）初值由4月份的46.7升至47.8，好于預(yù)期值47.0；綜合PMI初值由4月份的46.9升至47.7，好于預(yù)期值47.2；服務(wù)業(yè)PMI初值由4月份的47.0升至47.5，同樣好于預(yù)期值47.2。但各項(xiàng)數(shù)據(jù)仍低于50榮枯分水嶺，顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)處于持續(xù)萎縮狀態(tài)。 歐元區(qū)5月消費(fèi)者信心指數(shù)初值-21.9，預(yù)期-21.80，前值-22.30。 美國(guó)4月新屋銷(xiāo)售總數(shù)年化為45.4萬(wàn)戶(hù)，創(chuàng)2008年7月以來(lái)的次高水平，且高于預(yù)期的42.5萬(wàn)戶(hù)，前值修正為44.4萬(wàn)戶(hù)，初值為41.7萬(wàn)戶(hù)。4月新屋銷(xiāo)售年化月率增長(zhǎng)2.3%，前值修正為增長(zhǎng)3.5%，初值增長(zhǎng)1.5%。 世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)周三公布報(bào)告稱(chēng)，2013年1-3月全球銅市供應(yīng)過(guò)剩25.27萬(wàn)噸。2012年1-3月全球銅市供應(yīng)短缺19.2萬(wàn)噸，2012年全年供應(yīng)過(guò)剩3.4萬(wàn)噸。1-3月全球精煉銅產(chǎn)量同比增長(zhǎng)5.2%，至520.4萬(wàn)噸。此間全球銅消費(fèi)量減少3.6%至495.1萬(wàn)噸。1-3月中國(guó)表觀消費(fèi)量同比下滑6.8%至205.5萬(wàn)噸，占全球需求的41.6%。1-3月中國(guó)精煉銅產(chǎn)量增加19.0%至154.7萬(wàn)噸。2013年3月全球精煉銅產(chǎn)量為179.6萬(wàn)噸，消費(fèi)量為166.84萬(wàn)噸。 世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)周三公布報(bào)告稱(chēng)，2013年1-3月全球鋁市供應(yīng)過(guò)剩37.65萬(wàn)噸。2012年1-3月，全球鋁市供應(yīng)過(guò)剩35.97萬(wàn)噸。2013年1-3月，全球原鋁需求為1123.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.8%。同期，全球原鋁產(chǎn)量增加2.3%，至1172.2萬(wàn)噸。今年3月，全球原鋁需求為367.8萬(wàn)噸，產(chǎn)量為389.8萬(wàn)噸。 世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）周三公布報(bào)告稱(chēng)，2013年1-3月全球鋅市供應(yīng)過(guò)剩14.07萬(wàn)噸。2012年同期鋅市供應(yīng)過(guò)剩15.38萬(wàn)噸，2012年全年過(guò)剩24.31萬(wàn)噸。2013年1-3月，全球鋅需求量為311.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.6%，產(chǎn)量為325.3萬(wàn)噸。中國(guó)1-3月鋅需求同比增長(zhǎng)8.5%，為140萬(wàn)噸。3月鋅產(chǎn)量為113.3萬(wàn)噸，消費(fèi)量為111.5萬(wàn)噸。 世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）周三公布報(bào)告稱(chēng)，2013年1-3月全球鉛市供應(yīng)短缺14.57萬(wàn)噸。2012年1-3月，全球鉛市供應(yīng)過(guò)剩2.21萬(wàn)噸，全年供應(yīng)過(guò)剩8.52萬(wàn)噸。2013年1-3月，全球精煉鉛產(chǎn)量為252.4萬(wàn)噸，較2012年同期增加5.9%。日本和美國(guó)產(chǎn)量下滑，但中國(guó)產(chǎn)量增加。2013年1-3月全球精煉鉛需求為267萬(wàn)噸，較去年同期增加13%。今年前三個(gè)月，中國(guó)精煉鉛消費(fèi)量為107.6萬(wàn)噸，較2012年同期增加18.7%。 | |||||||
| 技術(shù)分析 | 滬銅1309：M30均線(xiàn)支撐有效，價(jià)格止跌企穩(wěn)，KDJ止步于中軸，短期急速下跌被遏制。RSI依然嘗試擺脫中軸舒服。趨勢(shì)指標(biāo)多頭占據(jù)主動(dòng)，布林通道開(kāi)口向上，但開(kāi)口幅度收窄，短期上行空間不大，維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。 滬鋁1308：經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間震蕩均線(xiàn)壓力被消耗殆盡，價(jià)格輕易突破均線(xiàn)空頭防線(xiàn)，KDJ金叉發(fā)散向上，RSI受底部支撐線(xiàn)上行漫過(guò)中軸。尚未擺脫震蕩箱體，價(jià)格有走強(qiáng)趨勢(shì)，上部60均線(xiàn)為強(qiáng)壓。 滬鋅1309：受迫于M30壓力，難以突破14630一線(xiàn)，擺動(dòng)指標(biāo)仍受中軸阻擋。未能像銅鋁一樣突破重要技術(shù)位，短期震蕩，關(guān)注上方壓力位。 滬鉛1307：與滬鋅相仿，走勢(shì)較弱，擺動(dòng)指標(biāo)漸有起色，但未形成實(shí)質(zhì)突破，觀望為宜。 | |||||||
| 結(jié)論 | 多重利空消息來(lái)襲，令剛有起色金屬反彈回吐大部分漲幅。先有美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克講話(huà)，下一步將考慮退出寬松政策，且會(huì)議紀(jì)要顯示，可能最早在6月17日-18日的會(huì)議上縮減債券購(gòu)買(mǎi)規(guī)模；緊接著日本股市暴跌，其國(guó)債遭大量拋售；之后匯豐中國(guó)PMI指數(shù)降至49.6，再對(duì)投資者心理施以重壓；周三公布的金屬產(chǎn)需統(tǒng)計(jì)來(lái)看，銅在全球范圍已經(jīng)進(jìn)入過(guò)剩周期，全球產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，而需求呈下降態(tài)勢(shì)，且最為全球最大的銅消費(fèi)國(guó)中國(guó)的需求下滑力度更是大于全球。此間種種令稍有起色的金屬反彈受阻，LME銅突破7500點(diǎn)關(guān)口僅曇花一現(xiàn)，滬銅亦順勢(shì)下行，未能對(duì)震蕩箱體上部壓力形成實(shí)質(zhì)突破，尾市收于52900元/噸。 現(xiàn)貨方面，上?，F(xiàn)貨銅今報(bào)在53500-54000元/噸，漲50元/噸，升水300-升水550元/噸。目前下游接貨大多按需，雖有補(bǔ)庫(kù)行為，但因行情震蕩，用家未擴(kuò)大采購(gòu)量。鉛鋅貿(mào)易商出貨較為積極，但目前鉛鋅價(jià)格走勢(shì)較弱，看空氛圍濃厚，下游接貨意愿低迷，觀望情緒突顯。 庫(kù)存方面，今日上海銅庫(kù)存減少13706噸至176624噸，下降速度增加。其他金屬庫(kù)存均出現(xiàn)不同程度下降。雖然全球范圍銅過(guò)剩已是不爭(zhēng)的事實(shí)，但是短期看銅現(xiàn)貨供應(yīng)仍舊偏緊，價(jià)格走俏，現(xiàn)貨銅價(jià)格保持高升水態(tài)勢(shì)。進(jìn)入五月以來(lái)有力的支撐了國(guó)內(nèi)價(jià)格的反彈。從今日盤(pán)面上來(lái)看，盡管目前遭各方空頭消息圍剿，但銅價(jià)下部支撐較為穩(wěn)固，我們預(yù)計(jì)銅價(jià)的反彈還將持續(xù)。 技術(shù)上，滬銅未突破震蕩箱體，上部壓力位54000附近，M30均線(xiàn)由壓力轉(zhuǎn)化為支撐，51600支撐牢固。滬鋁表現(xiàn)抗跌，且國(guó)內(nèi)走勢(shì)強(qiáng)于外盤(pán)，站穩(wěn)14600后則有望試探14700。鉛鋅價(jià)格走勢(shì)較弱，上方均線(xiàn)排列壓制，后市維持震蕩思路。 | |||||||
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