―失效的代價

　　周三，上證指數(shù)回調(diào)整理，繼續(xù)固守2000點整數(shù)關(guān)口。股指期貨主力合約IF1401日內(nèi)下探2200點后反彈整理，當(dāng)日跌幅僅0.09%。

　　化工品種近期企穩(wěn)整理。TA1405日內(nèi)在6980一線振蕩，當(dāng)日漲幅0.17%。玻璃期貨走出企穩(wěn)反彈行情，F(xiàn)G1405當(dāng)日漲幅0.88%。焦煤、焦炭主力合約期價均重回5日均線上方。“雙粕”高開高走引領(lǐng)商品漲勢，菜粕RM1405尾盤穩(wěn)步上揚再創(chuàng)新高。

　　上次我們提到了策略失效的情況。在程序化交易這條道路上，我們不知道會遇到多少次這樣的情況：交易策略一經(jīng)投入實際運行其績效表現(xiàn)就下降，或者是一投入實際運行就遇到連續(xù)虧損。這是不可避免的現(xiàn)象。

　　前年年底，我們開發(fā)出來一套策略，并在去年一季度進(jìn)入模擬運行，當(dāng)時模擬結(jié)果表明這個系統(tǒng)簡直就是傳說中的圣杯，只需短短幾年就可以創(chuàng)造出驚人的績效。一想到這還是在系統(tǒng)從未進(jìn)行最佳優(yōu)化的情況下的表現(xiàn)，我們都興奮不已。

　　根據(jù)模擬期間的表現(xiàn)，這一策略的最大虧損報酬比在一年內(nèi)可以達(dá)到12。低虧損高報酬，且權(quán)益曲線又非常平滑穩(wěn)定，最大回檔不過約12萬臺幣。

　　但實際投入運行后，僅交易了短短不到一年的時間，其權(quán)益曲線就再也沒有回過頭，所檢測到的最大策略虧損報酬指標(biāo)也從12下降到約8.5，最大回檔從12萬臺幣暴增到17萬臺幣，獲利也從152萬臺幣降到145萬臺幣。單純從數(shù)字上看好像不是很多，但是回過頭比較起來看，這個系統(tǒng)過去模擬出的權(quán)益曲線是多漂亮啊……實際上，我們最后把這個策略停掉了，下次我將給大家匯報忍痛停掉這個策略的具體原因。

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