劉增鉞“掌舵”的鉞功程序化以88.68%的收益率奪冠

　　 于德良

　　“一半虧損一半盈利”，這是去年期貨私募月度業(yè)績榜單的規(guī)律，一位期貨??操盤手戲稱為期貨私募的魔咒。

　　雖然最新出爐的期貨私募業(yè)績顯示，去年12月份期貨私募虧損面縮減至38.7%，但不改全年半數(shù)虧損的局面。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，去年12月納入統(tǒng)計的119只期貨私募產(chǎn)品，38.7%的期貨私募陷入虧損，這一虧損比例比以往五成的虧損比例收窄。劉增鉞“掌舵”的鉞功程序化以88.68%的收益率奪得冠軍，旗隆投資旗下的穩(wěn)增量化一期、非人類一期分別以86.86%、82.63%的收益率排第一名、第二名。新博鑫旗下的穩(wěn)健策略1號以虧損48.7%墊底、江豚期貨1號、旭泓1號分別以虧損42.05%、虧損33.22%排倒數(shù)第二名、第三名。

　　鋮功程序化賺88.7%居榜首

　　據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，去年12月共有119只期貨私募產(chǎn)品納入統(tǒng)計，其中，58只取得正收益，15只盈虧平衡，46只虧損。銀潤投資(000526,股吧)旗下的鉞功程序化、旗隆投資旗下的穩(wěn)增量化一期和非人類一期收益率均超過八成，分別為88.68%、86.86%、82.63%；鉞功主觀交易、鉞功超短交易、凱澤一號分別錄得54.22%、42.74%、35.92%的收益；持贏QJ、睿晟一號、黑天鵝二號收益率均在20%以上；品石成長1期等6只產(chǎn)品收益率均超過10%。

　　公開資料顯示，劉增鉞是銀潤投資的董事長，目前管理的資金達數(shù)億元，由其“掌舵”的三只期貨私募產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不俗。據(jù)悉，鋮功程序化是采取半程序化的操作策略，由系統(tǒng)發(fā)出信號再由人去決定買賣。去年12月份，鋮功程序化做多甲醇以及做空焦煤和“兩板”，踏準了市場的節(jié)奏，取得了不菲的收益。

　　新博鑫投資旗下的穩(wěn)健策略1號、江豚期貨1號、旭泓1號分別以-48.7%、-42.05%、-33.22%的收益率排后三位。廣州新博鑫投資管理有限公司成立于2011年。新博鑫穩(wěn)健策略1號成立于2013年4月19日，投資經(jīng)理為孫盛云。截至2014年1月13日，穩(wěn)健策略1號的凈值為0.2104元，虧損近八成。

　　從具有全年持續(xù)業(yè)績記錄的44只期貨私募排名看，去年鉞功程序化演繹了大賺613.51%的神話。他認為，一個優(yōu)秀的期貨操盤手，策略是其次，重要的盤手的個人綜合素質(zhì)、靈活應對能力，在實現(xiàn)長期穩(wěn)定收益的基礎(chǔ)上不能丟失期貨的暴利本色。3月份做空白銀、6月份做空菜油、7月份做空大豆、8月做多豆粕、9月做空玻璃、12月份做多甲醇以及做空焦煤和兩板，這些戰(zhàn)績證明了劉增鋮是一個全品種選手。

　　黑天鵝二號以381%收益的戰(zhàn)績排名第二位，康騰1號收益率為161.89%。柒福2號、堅果1號、白石組合一號、健峰對沖1號、上海魯蕓投資四號均取得不錯的戰(zhàn)績，收益率均超過50%。而同禧程序?qū)氁蕴?9.22%排名墊底，THS三維量化對沖、鼎善一號、寰宇期貨穩(wěn)健一號的虧損幅度超過了60%，分別為-63.89%、-62.59%、61.46%。

　　期貨私募規(guī)模超300億元

　　近年來，隨著我國資管行業(yè)的大發(fā)展，期貨私募也逐漸從一個小角落走上了大舞臺，從灰色地帶走向化。特別是頂尖期貨私募的暴利神話、業(yè)績冰火兩重天，更是引起了人們的好奇與關(guān)注。

　　2012年9月1日，證監(jiān)會發(fā)布《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》的生效規(guī)定。同年11月，首批18家期貨公司獲批取得資格，并陸續(xù)取得資管牌照，由此拉開了期貨資管業(yè)務(wù)的發(fā)展序幕。各大券商、基金、信托等金融機構(gòu)，紛紛參與到資管業(yè)務(wù)中來，中國的期貨私募逐漸走上化道路，開始揚帆起航。

　　私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜表示，中國期貨私募目前存在幾大特點：第一，大部分期貨私募規(guī)模較小，規(guī)模達到1億元左右的期貨私募，其管理規(guī)模及管理水平可以排在行業(yè)前列，大部分期貨私募的管理規(guī)模都在幾百萬元。第二，大部分期貨私募團隊簡單，期貨私募公司的員工大多是交易型專業(yè)人才，團隊規(guī)模也不大。

　　目前納入私募排排網(wǎng)的期貨私募產(chǎn)品有283只，初步估算全國期貨私募有超過300億元的規(guī)模。