永安期貨5億元資管規(guī)模居首

　　產(chǎn)品最高收益率超30%

　　 馬 爽

　　昨日，期貨資管網(wǎng)發(fā)布的《2013年期貨資管年度報告》顯示，截止到2013年年底，30家期貨公司相繼獲得期貨資管牌照，期貨資管產(chǎn)品賬戶280多戶，管理資產(chǎn)規(guī)模超18億元。按期貨市場保證金2200億元的總量計，期貨資管的規(guī)模占市場0.85%。其中首批獲期貨資管牌照的期貨公司中，永安期貨以5億元的資管產(chǎn)品規(guī)模遠(yuǎn)超其他期貨公司，奪得冠軍；其旗下產(chǎn)品最高收益率超過30%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，今年隨著期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“一對多”的放開，期貨公司將憑借自身的專業(yè)優(yōu)勢為不同層次的投資者提供多樣化的理財產(chǎn)品，從而形成穩(wěn)定的盈利模式和持續(xù)的競爭力。

　　18家期貨公司

　　資管產(chǎn)品規(guī)模18.8億元

　　根據(jù)中國期貨保證金監(jiān)控中心發(fā)布的數(shù)據(jù)，截止到2013年12月31日，國內(nèi)期貨公司資管業(yè)務(wù)賬戶共計280戶。根據(jù)期貨資管網(wǎng)的摸底調(diào)查，第一批18家獲期貨資管牌照的期貨公司發(fā)行期貨資管產(chǎn)品規(guī)模18.8億元。不過，期貨資管業(yè)務(wù)的規(guī)模增長卻不盡人意。按期貨市場保證金2200億元的總量計，期貨資管的規(guī)模占市場的0.85%。

　　具體來看，8家期貨公司資管產(chǎn)品規(guī)模在億元以上（包括1億元），其中永安期貨以5億元的資管產(chǎn)品規(guī)模遠(yuǎn)超其他期貨公司，奪得冠軍，基金專戶15億元，保證金規(guī)模86億元。中糧期貨(,)、國投中谷期貨均以2億元的資管產(chǎn)品規(guī)模，并列排名第二位，前者基金專戶5億元，保證金規(guī)模45億元，后者基金專戶1億元，保證金規(guī)模36億元。排名第三位的是國泰君安期貨和銀河期貨，資管產(chǎn)品規(guī)模均為1.3億元，國泰君安資管產(chǎn)品戶數(shù)為11個，保證金規(guī)模為66億元；銀河期貨資管產(chǎn)品戶數(shù)為12個，保證金規(guī)模為80億元。排名第四位的是廣發(fā)期貨、浙商期貨以及中國國際期貨(,)，資管產(chǎn)品規(guī)模各為1億元，其中廣發(fā)期貨資管產(chǎn)品戶數(shù)為7個，保證金規(guī)模為46億元；浙商期貨保證金規(guī)模為26億元；中國國際期貨資管產(chǎn)品戶數(shù)為15個，保證金規(guī)模為47億元。上述8家期貨公司累計為14.6億元，占首批18家獲期貨資管牌照的期貨公司發(fā)行期貨資管產(chǎn)品規(guī)模的77.66%。

　　其他10家期貨公司資管產(chǎn)品規(guī)模不足億元。其中新湖期貨、江蘇弘業(yè)期貨、中信期貨、魯證期貨依次排名第五位至第九位，資管產(chǎn)品規(guī)模分別為9000萬元、8000萬元、7000萬元、6000萬元。南華期貨、上海東證期貨并列排名第九位，產(chǎn)品規(guī)模均為3000萬元，其中資管產(chǎn)品戶數(shù)分別有14個、10個。排名第十位的是華泰長城期貨、海通期貨，其中前者基金專戶1.4億元，保證金規(guī)模為50億元；后者資管產(chǎn)品戶數(shù)為4個，基金專戶10億元，保證金規(guī)模為70億元。申銀萬國期貨、光大期貨產(chǎn)品規(guī)模均為1000萬元，并且排名第十一位。

　　此外，從運行一年多的情況看來，各家公司各種策略的期貨資管產(chǎn)品，未出現(xiàn)一宗投訴，未出現(xiàn)一宗糾紛，未出現(xiàn)一款因超止損線而清盤的產(chǎn)品。而且從摸底情況看，期貨資管產(chǎn)品大多數(shù)都是正收益。其中，中國國際期貨發(fā)行的期貨資管產(chǎn)品規(guī)模超過1個億元，15個產(chǎn)品賬戶，都是正收益，全年最高的一款產(chǎn)品“松柏一號”收益率達(dá)36%。永安期貨發(fā)行的期貨資管產(chǎn)品，規(guī)模超過5個億元，最高收益也超過30%。

　　此外，從期貨資管網(wǎng)調(diào)查情況看，一個期貨資管賬戶的規(guī)模一般在200萬元到500萬元之間，多數(shù)期貨公司將期貨資管賬戶的門檻設(shè)在300萬元以上，并要收取1%左右的管理費和20%的盈利提成。也有期貨公司為了鼓勵客戶接受期貨資管的模式，將管理費降低到0.5%左右，甚至免管理費（通過一定形式返還）。

　　九成投資者資產(chǎn)為10萬元

　　期待“一對多”放開

　　根據(jù)中國期貨保證金監(jiān)控中心發(fā)布的數(shù)據(jù)，2013年國內(nèi)期貨市場有效客戶約80萬戶，其中絕大多數(shù)是自然人客戶，法人客戶雖然持倉占比達(dá)40%，但數(shù)量還是偏少，散戶還是貢獻(xiàn)了絕大多數(shù)的交易量和交易傭金。從目前情況看，國內(nèi)期貨市場的投資者90%都是10萬元左右的散戶，他們貢獻(xiàn)了市場70%左右的手續(xù)費。

　　期貨市場是產(chǎn)業(yè)客戶的“保險（放心保）市場”，但是從開戶數(shù)看，很多產(chǎn)業(yè)客戶尚不愿意買這個“保險”。這有兩個原因，一是，產(chǎn)業(yè)客戶尚缺乏“保險”意識；二是，產(chǎn)業(yè)客戶不知道如何利用這個“保險”，缺乏專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊，培養(yǎng)一個專業(yè)的期貨投資團(tuán)隊非常昂貴，而且還有很大的不確定性。這也是中國的實體經(jīng)濟在轉(zhuǎn)型升級過程中面臨的兩個現(xiàn)實問題。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，期貨資管業(yè)務(wù)的推出，將使散戶的資金逐漸向優(yōu)秀的資管團(tuán)隊集中，讓優(yōu)秀的團(tuán)隊能夠真正獲得市場的認(rèn)可，擴大機構(gòu)投資者的市場占比。此外，2014年，隨著期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“一對多”的放開，期貨公司將憑借自身的專業(yè)優(yōu)勢為不同層次的投資者提供多樣化的理財產(chǎn)品，為其提供更精細(xì)化、個性化的金融服務(wù)，從而形成穩(wěn)定的盈利模式和持續(xù)的競爭力。