小知識

　　股票交易只有市價委托和限價委托兩種交易指令，而個股期權(quán)交易則一共有五種交易指令：限價指令，市價剩余轉(zhuǎn)限價，市價即時成交剩余撤單，限價即時全部成交否則撤單，市價即時全部成交否則撤單。

　　限價指令，即投資者設(shè)定價格，在買入時成交價格不超過該價格，賣出時成交價格不低于該價格。限價訂單當(dāng)日有效，未成交部分可以撤銷。

　　市價剩余轉(zhuǎn)限價，即投資者無須設(shè)定價格，僅按照當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交（最優(yōu)價為買一或賣一價）。市價訂單未成交部分轉(zhuǎn)限價（按成交價格）申報。

　　市價即時成交剩余撤單，投資者不需要設(shè)定價格，按照當(dāng)時市場上的最優(yōu)報價，也就是買一或賣一價進(jìn)行成交，未成交部分則自動撤銷。

　　限價即時全部成交否則撤單，即投資者限價（需提供價格）申報，立即全部成交否則自動撤銷的訂單。

　　市價即時全部成交否則撤單，即投資者市價申報，立即全部成交否則自動撤銷的訂單。

　　小例子

　　李小姐：金老師，上次你給我講解了期權(quán)的買賣類型，那期權(quán)的交易指令有哪些呢？

　　金老師：我們知道股票交易只有市價委托和限價委托兩種交易指令，而個股期權(quán)交易則一共有五種交易指令。

　　先來說限價指令，這個指令和股票是一樣的，我們看下面例子：

　　假如我們以價格0.082元限價買入200張上證180ETF期權(quán)合約，因最優(yōu)報價不滿足我們的報價，則此單未能成交，我們可以在當(dāng)日等待它們成交或撤銷此訂單；如果我們以0.084元限價買入200張上證180ETF期權(quán)合約，可以成交69張，余下的131張合約訂單可等待它們成交或撤銷。

　　接下來看市價剩余轉(zhuǎn)限價指令，還是以上述為例，以市價剩余轉(zhuǎn)限價指令買入200張期權(quán)合約，根據(jù)盤口數(shù)據(jù)，可以以市價成交34張，成交價格為0.083元，則剩余166張將以0.083元的限價繼續(xù)報單等待成交。

　　我們再以中國平安(601318,股吧)的期權(quán)作為例子，講解其他交易指令：

　　假設(shè)小李你要買入中國平安的認(rèn)沽期權(quán)，并在這個時候下達(dá)了一個100張的市價即時成交剩余撤單指令，那么你會在2.997這個價位成交24張合約，剩余未成交的76張合約則會被自動撤銷；如果下達(dá)了限價即時全部成交否則撤單，在3.007這個價位買入300張，因為滿足限價要求的只有24+25+25+100=174張合約，不能全部成交，則300張的指令單將全部自動撤銷；如果是下達(dá)了100張市價即時全部成交否則撤單，最優(yōu)市價報單量只有25張，不能全部成交，則200張的訂單將全部自動撤銷。

　　李小姐：多謝金老師，看來交易指令還是比較容易理解的，畢竟我也在股市打拼好幾年了，哈哈。

　　（國信證券經(jīng)濟(jì)研究所 金融工程組）