[轉] 云維股份擬融資21億收購煤礦

2013-05-23 14:00 來源： 第一財經(jīng)日報 瀏覽：548 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

行業(yè)低迷，業(yè)績巨虧，資產(chǎn)負債率直線上升，在建工程對資金長期饑渴，這是云維股份在很長一段時期內都不得不面對的現(xiàn)實。

昨日晚間，云維股份發(fā)布非公開發(fā)行股票計劃的修訂方案，稱將向包括實際控制人云南煤化工集團有限公司在內的不超過10名特定投資者，定向發(fā)行不超過6億股，發(fā)行價格不低于3.5元/股，募集總金額不超過21億元。募集資金將用于收購煤礦資源、建設煤礦以及補充流動資金。

其中計劃收購的標的資產(chǎn)為云維集團所持有的富源縣黃泥河鎮(zhèn)天源煤礦有限公司95%股權、營上鎮(zhèn)順源煤礦有限公司的95%股權、竹園鎮(zhèn)鑫國煤礦有限公司90%股權和十八連山鎮(zhèn)四角地煤礦有限公司100%股權。

最近三年，云維股份實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤分別為1.85億、0.18億、-11.7億。公司的資產(chǎn)負債率也從2010年的74.64%直線攀升至2013年3月31日的90.14%。公司稱，本次非公開發(fā)行完成后，可以優(yōu)化公司資產(chǎn)負債結構，降低財務風險，為后續(xù)融資提供更大的空間。

從債務結構看，由于經(jīng)營虧損，公司急需資金。根據(jù)中誠信證券評估有限公司的統(tǒng)計，截至2013年3月31日，公司短期債務規(guī)模達到69.51億，短期債務/長期債務指標升至1.90?！肮灸壳皞鶆找?guī)模較高，存在較大的財務和資金壓力，且根據(jù)公司戰(zhàn)略規(guī)劃，未來仍有較大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資計劃，融資需求較高，存在財務壓力進一步加大的風險。”中誠信證券評估有限公司稱。

除了對資金的需求，產(chǎn)業(yè)鏈的整合也是云維股份此次定增的戰(zhàn)略意圖。2011年8月以來，云南省對煤礦企業(yè)推進兼并重組，逐步減少企業(yè)數(shù)量、擴大單個企業(yè)規(guī)模，甚至明確提出“2013年煤礦企業(yè)規(guī)模不得低于30萬噸/年，2015年煤礦企業(yè)規(guī)模不得低于60萬噸/年”的具體要求。

公司亦稱，焦化企業(yè)受到上游煤炭開采行業(yè)和下游鋼鐵行業(yè)的兩頭擠壓，利潤受到影響?？刂泼嘿Y源一方面可以保證自身采購，另一方面可以降低煉焦的成本。同時，公司預期煉焦煤供應偏緊的局面將長期存在。

不過，2013年以來，由于鋼鐵市場需求仍舊疲軟，煤化工市場也處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)，公司經(jīng)營狀況短期內恐難扭轉。

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