第二章 保證金制度

　　第四條 交易所實行交易保證金制度。陰極?（以下簡稱銅）、鋁、鋅、天然橡膠期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%，鉛期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%，螺紋鋼期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%，線材期貨合約的最低交易保證金為合約價值的7%，熱軋卷板期貨合約的最低交易保證金為合約價值的4%，黃金、白銀期貨合約的最低交易保證金為合約價值的4%，燃料油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的8%，石油瀝青期貨合約的最低交易保證金為合約價值的4%。

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　　第五條 交易所根據(jù)某一期貨合約持倉的不同數(shù)量和上市運行的不同階段（即：從該合約新上市掛牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保證金收取標準，本條另有特別規(guī)定的除外。

　　熱軋卷板不再根據(jù)合約持倉的不同數(shù)量制定不同的交易保證金收取標準。

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　　表十八 熱軋卷板期貨合約上市運行不同階段的交易保證金收取標準

　　表十八表十九 ……

　　表十九表二十 ……

　　表二十表二十一 ……

　　表二十一表二十二 ……

　　表二十二表二十三 ……

　　當某一期貨合約達到應該調(diào)整交易保證金的標準時（詳見表十二、十三、十四、十五、十六、十七、十八、十九、二十、二十一、二十二、二十三），交易所應當在新標準執(zhí)行前一交易日的結算時對該合約的所有歷史持倉按新的交易保證金標準進行結算，保證金不足的，應當在下一個交易日開市前追加到位。

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　　第七條 當某銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材期貨、熱軋卷板期貨合約連續(xù)三個交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計漲跌幅（N）達到7.5%; 或連續(xù)四個交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計漲跌幅（N）達到9%; 或連續(xù)五個交易日（即D1、D2、D3、D4、D5 交易日）的累計漲跌幅（N）達到10.5%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。

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　　第三章 漲跌停板制度

　　第十二條 當某期貨合約在某一交易日（該交易日稱為D1交易日，以下幾個交易日分別稱為D2、D3、D4、D5、D6交易日，D0交易日為D1交易日前一交易日）出現(xiàn)單邊市，則該期貨合約D2交易日漲跌停板幅度按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、?、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀、天然橡膠、燃料油和石油瀝青期貨合約的漲跌停板幅度為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎上增加3個百分點。D1交易日結算時，該期貨合約交易保證金比例按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀、天然橡膠、燃料油和石油瀝青期貨合約的交易保證金比例為在D2交易日漲跌停板幅度的基礎上增加2個百分點。如果該期貨合約調(diào)整后的交易保證金比例低于D0交易日結算時的交易保證金比例，則按D0交易日結算時該期貨合約交易保證金比例收取。

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　　第十三條 ……

　　若D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則該期貨合約D3交易日漲跌停板幅度按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、天然橡膠、燃料油和石油瀝青期貨合約的漲跌停板幅度為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎上增加5個百分點，白銀期貨合約的漲跌停板幅度為在D1交易日漲跌停板幅度的基礎上增加6個百分點。D2交易日結算時，該期貨合約交易保證金比例按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、天然橡膠、燃料油和石油瀝青期貨合約的交易保證金比例為在D3交易日漲跌停板幅度上增加2個百分點，白銀期貨合約的交易保證金比例為在D3交易日漲跌停板幅度上增加3個百分點。如果該期貨合約調(diào)整后的交易保證金比例低于D0交易日結算時交易保證金比例，則按D0交易日結算時該期貨合約的交易保證金比例收取。

　　第十四條 ……

　　若D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達到漲跌停板），則當日收盤結算時，該銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀、天然橡膠、燃料油和石油瀝青期貨合約的交易保證金仍按照D2交易日結算時的交易保證金比例收取，并且交易所可以對部分或全部會員暫停出金。

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　?。ǘ┛蛻魡挝粌舫謧}盈虧的計算方法

　　客戶該合約單位凈持倉盈虧 =

　　上式中銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、天然橡膠、燃料油和石油瀝青的重量單位為噸，白銀的重量單位為千克，黃金的重量單位為克。

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　　（四）平倉數(shù)量的分配原則及方法

　　1、平倉數(shù)量的分配原則

　?。?）……

　　首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結算價6%（天然橡膠、燃料油和石油瀝青為8%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀簡稱盈利6%以上的投機頭寸，天然橡膠、燃料油和石油瀝青簡稱盈利8%以上的投機頭寸）；

　　其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結算價3%（天然橡膠、燃料油和石油瀝青為4%），小于6%（天然橡膠、燃料油和石油瀝青為8%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀簡稱盈利3%以上的投機頭寸，天然橡膠、燃料油和石油瀝青簡稱盈利4%以上的投機頭寸）；

　　再次分配給單位凈持倉盈利小于D3交易日結算價3%（天然橡膠、燃料油和石油瀝青為4%）的投機頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀簡稱盈利3%以下的投機頭寸，天然橡膠、燃料油和石油瀝青簡稱盈利4%以下的投機頭寸）；

　　最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結算價6%（天然橡膠、燃料油和石油瀝青為8%）的保值頭寸（以下銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀簡稱盈利6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油和石油瀝青簡稱盈利8%以上的保值頭寸）。

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　　2、平倉數(shù)量的分配方法及步驟（見附件）

　　（1）銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀品種平倉數(shù)量的分配方法及步驟

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　　第四章 限倉制度

　　第十六條 限倉實行以下基本制度:

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　　（三）采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險; 其中，鉛、黃金、天然橡膠、燃料油、石油瀝青、白銀、熱軋卷板品種期貨公司會員實行比例限倉，非期貨公司會員和客戶實行數(shù)額限倉；

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　　第十七條 ……

　　交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處螺紋鋼、線材、熱軋卷板期貨合約的投機持倉應當調(diào)整為30手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天）;進入交割月后，螺紋鋼、線材、熱軋卷板合約投機持倉應當是30手的整倍數(shù)，新開、平倉也應當是30手的整倍數(shù)。

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　　第十八條 ……

　　表二十三表二十四 ……

　　表二十四表二十五 ……

　　表二十五 表二十六……

　　表二十六表二十七 ……

　　表二十七表二十八 ……

　　表二十九 熱軋卷板期貨在不同時期的限倉比例和持倉限額規(guī)定

　　（單位：手）

　　注：表中某一期貨合約持倉量為雙向計算，期貨公司會員、非期貨公司會員、客戶的持倉限額為單向計算；期貨公司會員的持倉限額為基數(shù)。

　　第十九條 ……

　　基數(shù): 是期貨公司會員持倉限額的最低水平，由交易所規(guī)定（見第十八條表二十三、表二十四、表二十五、表二十六、表二十七、表二十八、表二十九）。

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　　業(yè)務系數(shù):期貨公司會員業(yè)務系數(shù)暫定為五檔。以年交易金額80億元為底數(shù)（此時業(yè)務系數(shù)為0），在此基礎上，期貨公司會員年交易金額達到規(guī)定水平，則相應提高其業(yè)務系數(shù)。業(yè)務系數(shù)的最大值不得超過1（見表二十八表三十）。

　　表二十八表三十……

　　第六章 強行平倉制度

　　第三十五條 強行平倉的執(zhí)行原則

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　?。ǘ┯山灰姿鶊?zhí)行的強行平倉頭寸的確定

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　　2、屬第三十四條第（二）項的強行平倉: 若系一個會員超倉，其需強行平倉頭寸由交易所按會員超倉數(shù)量與會員投機持倉數(shù)量的比例確定有關客戶的平倉數(shù)量; 若系多個會員超倉，其需強行平倉頭寸按會員超倉數(shù)量由大到小順序，先選擇超倉數(shù)量大的會員作為強行平倉的對象; 若系客戶超倉，則對該客戶的超倉頭寸進行強行平倉。若系會員和客戶同時超倉，則先對超倉的客戶進行平倉，再按會員超倉的方法平倉。但鉛、黃金、天然橡膠、燃料油、白銀、石油瀝青、熱軋卷板期貨合約超倉相關要求本部分另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

　　屬第三十四條第（二）項鉛、黃金、天然橡膠、燃料油、白銀、石油瀝青、熱軋卷板期貨合約的強行平倉: 若系客戶（或非期貨公司會員）超倉，則對該客戶（或非期貨公司會員）的超倉頭寸進行強行平倉；若系期貨公司會員達到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。

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　　第八章 附 則

　　第五十一條 本辦法自2013年12月2日起實施。（自熱軋卷板期貨掛牌上市之日起實施。）

　　附件:

　　平倉數(shù)量的分配方法及步驟（銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、黃金、白銀）

　　注：1.剩余申報平倉數(shù)量1=申報平倉數(shù)量―盈利6%以上的投機頭寸數(shù)量；

　　2.剩余申報平倉數(shù)量2=剩余申報平倉數(shù)量1―盈利3%以上的投機頭寸數(shù)量；

　　3.剩余申報平倉數(shù)量3=剩余申報平倉數(shù)量2―盈利3%以下的投機頭寸數(shù)量；

　　4.投機頭寸數(shù)量和保值頭寸數(shù)量是指在平倉范圍內(nèi)盈利客戶的持倉數(shù)量。

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