[轉(zhuǎn)] 20140218農(nóng)產(chǎn)品日評
豆類全線下跌，油脂移倉遠(yuǎn)月
今日豆類商品主力合約均現(xiàn)下跌，菜油菜粕則繼續(xù)漲跌分化，棕櫚油維持漲勢。油脂類商品中，資金逐漸減倉5月合約轉(zhuǎn)戰(zhàn)9月合約，而豆粕菜粕在5、9合約上的持倉均出現(xiàn)下降。雞蛋今日近漲遠(yuǎn)跌，玉米、早稻格局類似，白糖則相反。棉花各合約均下跌，粳稻有交易合約則均上漲。
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一5月 | 4700 | -16 | -0.34% | -100 | 20990 | 89.27% | 74192 | -6.49% |
豆油5月 | 6704 | -4 | -0.06% | -4 | 388904 | 21.16% | 572224 | -4.76% |
豆粕5月 | 3418 | -14 | -0.41% | 432 | 545676 | -29.55% | 1382476 | -1.91% |
棕櫚油5月 | 6000 | 16 | 0.27% | -20 | 495242 | 55.55% | 387498 | -1.74% |
鄭油5月 | 6998 | -4 | -0.06% | 1602 | 64338 | 13.70% | 110426 | -4.84% |
菜粕5月 | 2631 | -17 | -0.64% | 319 | 1201000 | 3.95% | 679462 | -2.99% |
玉米5月 | 2342 | 2 | 0.09% | 3 | 23766 | -64.00% | 392458 | 0.62% |
鄭麥5月 | 2825 | -2 | -0.07% | -265 | 14682 | 205.37% | 104300 | 0.53% |
棉花5月 | 19960 | -85 | -0.42% | -500 | 9354 | -44.79% | 73902 | -1.26% |
白糖5月 | 4531 | -4 | -0.09% | 24 | 353948 | -12.37% | 572678 | -0.96% |
雞蛋5月 | 3851 | 16 | 0.42% | -326 | 83344 | -14.23% | 77322 | 0.10% |
粳稻5月 | 3079 | 0 | 0.00% | 61 | 92 | -14.81% | 2442 | -1.31% |
早秈稻5月 | 2335 | 3 | 0.13% | 665 | 4652 | -23.08% | 32398 | 0.81% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/02/18 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/02/18 | 2013/02/17 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國內(nèi)大豆現(xiàn)貨行情持續(xù)清淡，油廠收購意愿開始恢復(fù)，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆分銷報(bào)價(jià)平穩(wěn)；沿海部分油廠豆粕價(jià)格下降、菜粕價(jià)格持平；豆油現(xiàn)貨價(jià)格上漲，棕櫚油部分地區(qū)報(bào)價(jià)上漲；進(jìn)口菜籽現(xiàn)貨價(jià)格微幅上漲。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4600 | 4600 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4100 | 4100 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4100 | 4100 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 4000 | 4000 | 0 | |
天津 | 3780 | 3800 | -20 | ||
張家港 | 3850 | 3850 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6950 | 6950 | 0 | |
天津 | 6700 | 6650 | 50 | ||
張家港 | 6700 | 6670 | 30 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5980 | 5900 | 80 | |
日照 | 5900 | 5900 | 0 | ||
廣東 | 5900 | 5850 | 50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 3998.11 | 3992 | 6 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2850 | 2850 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7500 | 7500 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召弮r(jià)格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2600 | 2600 | 0 |
山東：淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：北方部分報(bào)價(jià)微降，南方港口報(bào)價(jià)維穩(wěn)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2345 | 2345 | 0 |
山東：濰坊 | 2275 | 2280 | -5 | ||
南方港口：深圳 | 2340 | 2340 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)持續(xù)低迷。 | 白糖 | 柳州 | 4555 | 4555 | 0 |
昆明 | 4450 | 4470 | -20 | ||
稻谷：稻谷市場報(bào)價(jià)穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3140 | 3140 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格相對平穩(wěn)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.11 | 3.11 | 0.00 |
石家莊 | 3.4 | 3.4 | 0.00 | ||
青島 | 3.7 | 3.7 | 0.00 | ||
上海 | 3.89 | 3.89 | 0.00 | ||
棉花: 中國棉花現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲，外棉價(jià)格維持。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 19460 | 19451 | 9 |
FC Index M | 98.01 | 98.01 | 0.00 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.基輔2月17日消息：據(jù)烏克蘭農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新報(bào)告顯示，自2013/14年度于2013年9月份開始以來，中國已經(jīng)進(jìn)口了21.24萬噸烏克蘭葵花油。相比之下，上年同期的進(jìn)口量只有4.3萬噸。 這份報(bào)告顯示，2013年12月到2014年1月期間，中國進(jìn)口了53,600噸烏克蘭葵花油，相比之下，上年同期只有7,700噸。 美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)本年度中國將進(jìn)口40萬噸葵花油，比上年增長10%。分析機(jī)構(gòu)APK-Inform稱，本年度烏克蘭可能對華出口33到35萬噸葵花油。 | 空 | 短 | 重要 |
2.據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)Safras & Mercado公司周一發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截止到2014年2月14日，巴西大豆收獲進(jìn)度已經(jīng)達(dá)到21%，高于一周前的13%，也高于上年同期的15%。歷史同期的平均收獲進(jìn)度為12%。 | 空 | 短 | 重要 | |
3.外媒2月17日消息：分析師指出，今年6月到9月份期間，馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量可能達(dá)到峰值，因?yàn)閷脮r(shí)棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)入季節(jié)性的高產(chǎn)階段，這可能對棕櫚油價(jià)格構(gòu)成壓制。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)表示，2014年馬來西亞毛棕櫚油產(chǎn)量可能達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1950萬噸。 | 空 | 中 | 重要 | |
雞蛋 | 近日，山西運(yùn)城地區(qū)雞蛋收購價(jià)格在3元/斤，價(jià)格異常低迷，養(yǎng)殖戶虧損0.4-0.5元/斤。蛋雞苗價(jià)格在2.2-2.4元/只，補(bǔ)欄積極性不高。淘汰雞價(jià)格在3.2元/斤。 | 空 | 短 | 重要 |
白糖 | 1.道瓊斯2月18日消息；糖價(jià)疲軟、政府燃料價(jià)格管制以及一年來的霜凍和干旱天氣迫使巴西糖和乙醇公司削減成本并考慮裁員。 | 空 | 短 | 重要 |
棉花 | 1. 2月17日儲備棉投放數(shù)量為35123.168噸，實(shí)際成交12704.7758噸，成交比例36.17%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：連盤豆一高開低走。從基本面來看，東北臨儲大豆將繼續(xù)支撐盤面價(jià)格，截至2月10日黑龍江、內(nèi)蒙古等6個(gè)主產(chǎn)區(qū)累計(jì)收購大豆399萬噸，同比增加112萬噸。隨著臨儲收購進(jìn)行，市場流通國產(chǎn)大豆數(shù)量將逐漸減少，后期豆一價(jià)格可能穩(wěn)中趨強(qiáng)。
連盤豆粕尾盤震蕩下行。從基本面來看，供給端仍舊帶來利空因素，截至2月14日巴西大豆收獲進(jìn)度21%，高于前周13%，也高于去年同期的15%。且隨著節(jié)后油廠陸續(xù)開機(jī)，豆粕供應(yīng)暫無壓力，豆粕價(jià)格有下行趨勢，而下游飼料企業(yè)仍未有大量補(bǔ)庫的意向，遠(yuǎn)期油廠豆粕報(bào)價(jià)均為較低水平，市場對于遠(yuǎn)期看空氣氛仍然強(qiáng)烈，豆粕可能有走弱趨勢。鄭菜粕繼續(xù)下行，從技術(shù)面看KDJ、MACD均高位死叉向下，價(jià)格沖破短期均線支撐，有向下尋找60均線態(tài)勢，將以弱勢行情為主。從基本面上看，供應(yīng)端出現(xiàn)新的政策，中國將重啟進(jìn)口俄羅斯油菜籽，我國北方菜粕供應(yīng)能力得以改善。而節(jié)后外盤菜籽價(jià)格下滑也使得進(jìn)口成本連續(xù)下降，抑制菜粕價(jià)格上行。目前距離水產(chǎn)養(yǎng)殖市場啟動(dòng)還需一個(gè)月時(shí)間，在菜粕需求高峰來臨之前菜粕價(jià)格恐將維持震蕩下行態(tài)勢。但目前南方連續(xù)低溫天氣將影響我國菜籽正常生長，進(jìn)而對后期產(chǎn)量產(chǎn)生影響，后期需要關(guān)注市場需求的變化以及低溫雨雪天氣帶來的影響。
連盤棕櫚減倉上行收陰，從分時(shí)圖來看多頭獲利平倉為棕櫚下行的主要原因。從國內(nèi)棕櫚基本面來看，國內(nèi)棕櫚價(jià)格仍受馬棕櫚價(jià)格帶動(dòng)，從第三方船運(yùn)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)來看，馬棕櫚出口形勢繼續(xù)利好，環(huán)比繼續(xù)增加27.21%-31.71%。但國內(nèi)主要港口棕櫚油庫存總量已經(jīng)突破120萬噸，總量庫存依舊形成利空因素。且國內(nèi)棕櫚仍處于消費(fèi)淡季，基本面仍為相對利空階段，大幅上行存在較大壓力。鄭菜油窄幅震蕩收陰。從基本面來看國內(nèi)菜油仍有大量臨儲庫存，且受菜油保質(zhì)期限制需要及時(shí)進(jìn)行拋售，市場供大于求局面難以改變，基本面仍以偏空為主。連盤豆油震蕩盤整。目前豆油基本面并無根本性好轉(zhuǎn)，南美大豆豐產(chǎn)仍舊給盤面帶來利空，且明年美豆種植面積展望仍成增加態(tài)勢將進(jìn)一步打擊整個(gè)油脂市場，短期受棕櫚走強(qiáng)階段性趨勢難以長期維系，后期需繼續(xù)關(guān)注美豆出口、南美大豆出口裝運(yùn)及馬棕櫚出口情況。
玉米：連盤玉米震蕩走勢。節(jié)后企業(yè)收購陸續(xù)啟動(dòng)，但東北地區(qū)農(nóng)民手中霉變低于5%的玉米，收購量受限制。而深加工企業(yè)成為大量霉變超標(biāo)玉米唯一消費(fèi)對象之后，逐步降低了玉米收購價(jià)格，對玉米價(jià)格形成不利因素。年后臨儲將繼續(xù)支撐國內(nèi)玉米市場，但今年玉米產(chǎn)區(qū)臨儲收購進(jìn)度同比增幅較大，截至2月15日，東北臨儲玉米收購4027.56萬噸，市場優(yōu)質(zhì)糧源存量下降，年后優(yōu)質(zhì)飼用玉米供給可能相對偏少，價(jià)格穩(wěn)中趨強(qiáng)。
小麥：鄭麥整體收跌。主力5月合約早盤低開，放量增倉上行，后動(dòng)力不足回落，午后圍繞2826元/噸窄幅振蕩收陽。北方冬小麥將陸續(xù)返青，需水量會逐步增加。而近日北方冬麥區(qū)又將出現(xiàn)大范圍降雪會使得土壤水分得到進(jìn)一步補(bǔ)充，有利于小麥生長。節(jié)后市場購銷仍處緩慢恢復(fù)階段，主產(chǎn)區(qū)小麥掛牌收購價(jià)相對穩(wěn)定。3月份后，各級儲備小麥將要開始輪換出庫，后期市場供應(yīng)將加大，小麥價(jià)格恐將承壓。
稻谷：鄭盤秈稻表現(xiàn)不一，粳稻繼續(xù)成交冷清。目前中晚秈稻收儲已經(jīng)結(jié)束，收購量遠(yuǎn)超前兩年水平，農(nóng)民手中余糧減少造成局部地區(qū)價(jià)格上漲。但廉價(jià)的進(jìn)口大米對于我國中低端秈米沖擊力度不減。雖然東北粳稻的外運(yùn)補(bǔ)貼利好市場，但總體粳稻仍處于供大于求局面，且節(jié)后購銷不旺將抑制粳稻行情。上周國家發(fā)改委公告2014年稻谷最低收購價(jià)政策，其中，2014年生產(chǎn)的早秈稻（三等，下同）、中晚秈稻和粳稻最低收購價(jià)格分別比2013年分別提高60元、60元和100元/噸，符合市場預(yù)期。今年政策將繼續(xù)支撐整體稻谷市場價(jià)格。
雞蛋：連盤雞蛋今日漲跌互現(xiàn)。主力5合約早盤沖高回落，盤中寬幅振蕩后收陽。5、10日均線上穿20日均線，短期恐繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢。元宵節(jié)過后，學(xué)校、工廠復(fù)課復(fù)工，現(xiàn)貨價(jià)將得到群體性消費(fèi)支撐，企穩(wěn)小幅反彈，但反彈力度有限?？傮w上，節(jié)日旺季消費(fèi)已結(jié)束，需求轉(zhuǎn)淡，雞蛋價(jià)格下行仍有空間。禽流感疫情仍為市場關(guān)注焦點(diǎn)。若春季疫情持續(xù)，加之消費(fèi)的淡季的到來，雞蛋價(jià)格仍有進(jìn)一步下跌空間且持續(xù)時(shí)間恐延長。禽流感負(fù)面影響及蛋價(jià)的下滑，導(dǎo)致蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)養(yǎng)殖利潤不佳。養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性不高，蛋雞存欄量的減少，共同增加了雞蛋供應(yīng)的壓力，對于多頭合約--JD1409來說，支撐明顯。
白糖：鄭糖05合約延續(xù)跌勢，跌幅收窄至0.09%，跌中期平均線掉頭向下，遠(yuǎn)月09合約則微幅上漲6個(gè)點(diǎn)，收于4601元/噸。國內(nèi)現(xiàn)貨市場節(jié)后表現(xiàn)清淡，價(jià)格漲跌不一，現(xiàn)貨貿(mào)易商以觀望態(tài)度或銷售節(jié)前庫存為主。綜合來看，供應(yīng)和庫存壓力將繼續(xù)壓制糖價(jià)。但當(dāng)前糖價(jià)處于成本線以下運(yùn)行，行業(yè)處于虧損狀態(tài)中，我國食糖將繼續(xù)執(zhí)行收儲政策，下年度食糖庫存即將下降預(yù)期亦給白糖價(jià)格帶來一定支撐。預(yù)計(jì)短期內(nèi)糖價(jià)偏空為主，但多空因素并存下，趨勢性下跌行情難以出現(xiàn)。
棉花：鄭棉各合約全線下跌，05合約跌下2萬元高地，KDJ形成死叉，MACD綠柱伸長，短線技術(shù)偏空，資金繼續(xù)增持1501合約。隨著生產(chǎn)逐漸恢復(fù)，下游企業(yè)開始補(bǔ)庫，但以拍儲為主，少量購買一些高等級棉花亦是隨買隨用，市場整體氛圍平淡。05合約繼續(xù)受到倉單量少的支撐，但在2萬元大關(guān)附近壓力明顯。遠(yuǎn)月合約則受制于供應(yīng)寬松大背景及取消收儲的影響，偏空思路對待。
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