[轉(zhuǎn)] 20140219農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
油粕齊漲，稻谷分化
昨日農(nóng)產(chǎn)品外盤期貨幾乎全面上漲，CBOT大豆、豆油、ICE原糖、馬棕櫚油等漲勢(shì)均較強(qiáng)。國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品今日也幾乎全線飄紅。連豆粕、豆油、棕櫚及鄭盤菜粕、菜油均出現(xiàn)上漲，其中油脂的漲幅要大于粕類。軟商品中白糖和棉花均現(xiàn)上漲，而稻谷中，早稻下跌，粳稻上漲，出現(xiàn)分化。另外，雞蛋各合約漲跌互現(xiàn)，主力05合約微幅上漲，玉米主力及各合約均微幅下跌，豆一相對(duì)而言跌勢(shì)較大，超過(guò)0.5%。但整體而言，今日農(nóng)產(chǎn)品漲跌幅度均有限，未出現(xiàn)類似外盤行情。
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一5月 | 4689 | -24 | -0.51% | -89 | 39916 | 90.17% | 70214 | -5.67% |
豆油5月 | 6798 | 60 | 0.89% | -48 | 355310 | -8.64% | 550252 | -3.99% |
豆粕5月 | 3432 | 14 | 0.41% | 468 | 470908 | -13.70% | 1362150 | -1.49% |
棕櫚油5月 | 6078 | 42 | 0.70% | -48 | 518876 | 4.77% | 409616 | 5.40% |
鄭油5月 | 7048 | 20 | 0.28% | 1552 | 53612 | -16.67% | 101560 | -8.73% |
菜粕5月 | 2638 | 10 | 0.38% | 312 | 1140214 | -5.06% | 649024 | -4.69% |
玉米5月 | 2340 | -2 | -0.09% | 5 | 19640 | -17.36% | 395528 | 0.78% |
鄭麥5月 | 2826 | -2 | -0.07% | -266 | 7776 | -47.04% | 103050 | -1.21% |
棉花5月 | 20045 | 65 | 0.33% | -585 | 7724 | -17.43% | 74116 | 0.29% |
白糖5月 | 4545 | 15 | 0.33% | 35 | 386056 | 9.07% | 515770 | -11.03% |
雞蛋5月 | 3850 | 7 | 0.18% | -328 | 58342 | -30.00% | 76518 | -1.05% |
粳稻5月 | 3088 | 8 | 0.26% | 52 | 1156 | 1156.52% | 3302 | 26.04% |
早秈稻5月 | 2310 | -24 | -1.03% | 690 | 16114 | 246.39% | 31900 | -1.56% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/02/19 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/02/19 | 2013/02/18 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國(guó)內(nèi)大豆現(xiàn)貨行情持續(xù)清淡，油廠收購(gòu)意愿開(kāi)始恢復(fù)，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆分銷報(bào)價(jià)平穩(wěn)；沿海部分油廠豆粕價(jià)格上升、菜粕價(jià)格持平；豆油現(xiàn)貨價(jià)格上漲，棕櫚油部分地區(qū)報(bào)價(jià)上漲；進(jìn)口菜籽和部分地區(qū)菜油現(xiàn)貨價(jià)格上漲。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4600 | 4600 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4100 | 4100 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4100 | 4100 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 4000 | 4000 | 0 | |
天津 | 3780 | 3780 | 0 | ||
張家港 | 3900 | 3850 | 50 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6950 | 6950 | 0 | |
天津 | 6750 | 6700 | 50 | ||
張家港 | 6750 | 6700 | 50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6030 | 5980 | 50 | |
日照 | 5900 | 5900 | 0 | ||
廣東 | 5950 | 5900 | 50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4071.34 | 3998 | 73 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2850 | 2850 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7550 | 7500 | 50 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2600 | 2600 | 0 |
山東：淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：北方部分報(bào)價(jià)微降，南方港口報(bào)價(jià)維穩(wěn)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2345 | 2345 | 0 |
山東：濰坊 | 2265 | 2275 | -10 | ||
南方港口：深圳 | 2340 | 2340 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)柳州糖廠報(bào)價(jià)上升。 | 白糖 | 柳州 | 4580 | 4555 | 25 |
昆明 | 4450 | 4450 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3140 | 3140 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.11 | 3.11 | 0.00 |
石家莊 | 3.44 | 3.4 | 0.04 | ||
青島 | 3.65 | 3.7 | -0.05 | ||
上海 | 3.89 | 3.89 | 0.00 | ||
棉花: 中國(guó)棉花現(xiàn)貨價(jià)格維持，外棉價(jià)格維持小幅上漲。 | 棉花 | 中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 19460 | 19460 | 0 |
FC Index M | 98.31 | 98.01 | 0.30 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.美國(guó)數(shù)據(jù)傳輸網(wǎng)絡(luò)公司(DTN)周二發(fā)布的報(bào)告稱，巴西天氣不利，對(duì)大豆產(chǎn)量潛力造成不利影響。報(bào)告稱，在頭號(hào)大豆生產(chǎn)區(qū)馬托格羅索州，大豆收獲已經(jīng)展開(kāi)，但是由于該州降雨過(guò)多，可能導(dǎo)致洪水，進(jìn)而放慢收獲進(jìn)程。在南部的南里奧格蘭德州，雖然出現(xiàn)了一些降雨，但是仍然需要更多的降雨，才能幫助大豆作物在收獲前的生長(zhǎng)。 | 多 | 短 | 重要 |
2.據(jù)巴西分析機(jī)構(gòu)AgRural發(fā)布的最新報(bào)告顯示，2013/14年度巴西大豆產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)較早先下調(diào)了180萬(wàn)噸，因?yàn)榻鼛字苋珖?guó)大部分地區(qū)天氣干燥。 | 多 | 短 | 重要 | |
3.據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部稱，2013年美國(guó)農(nóng)作物價(jià)值比2012年創(chuàng)紀(jì)錄的水平下滑了9.8%，因?yàn)橹饕r(nóng)作物價(jià)格下跌，其中包括玉米和大豆。 | 多 | 中 | 中等 | |
雞蛋&生豬 | 受生豬產(chǎn)能偏高、市場(chǎng)供求關(guān)系寬松等因素影響，去年12月中旬以來(lái)，生豬價(jià)格出現(xiàn)較快回落，截止2月12日，全國(guó)生豬出場(chǎng)平均價(jià)格為每公斤13.12元，豬糧比價(jià)跌至5.51∶1，已連續(xù)5周低于盈虧平衡點(diǎn)。目前，國(guó)家發(fā)展改革委正會(huì)同相關(guān)部門，密切關(guān)注生豬生產(chǎn)和市場(chǎng)價(jià)格形勢(shì)，按照調(diào)控預(yù)案規(guī)定積極準(zhǔn)備啟動(dòng)中央儲(chǔ)備凍豬肉收儲(chǔ)工作，以防止生豬價(jià)格過(guò)度下跌，穩(wěn)定生豬生產(chǎn)，維護(hù)養(yǎng)殖戶利益。 | 多 | 短 | 中等 |
白糖 | 1.印度糖廠協(xié)會(huì)（ISMA）在電子郵件中稱，截至2月15日印度糖產(chǎn)量同比減少13.9%至1430萬(wàn)噸。同期共有485家糖廠進(jìn)行壓榨，去年為500家，甘蔗拖欠款為200億盧比。 | 多 | 短 | 重要 |
棉花 | 1. 2月18日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為34111.0431噸，實(shí)際成交14505.6427噸，成交比例42.52%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：連盤豆一震蕩下行，從技術(shù)面來(lái)看，K先跌破短期均線支撐，短期內(nèi)有走弱趨勢(shì)。從基本面來(lái)看，東北臨儲(chǔ)大豆將繼續(xù)支撐盤面價(jià)格，截至2月10日黑龍江、內(nèi)蒙古等6個(gè)主產(chǎn)區(qū)累計(jì)收購(gòu)大豆399萬(wàn)噸，同比增加112萬(wàn)噸。隨著臨儲(chǔ)收購(gòu)進(jìn)行，市場(chǎng)流通國(guó)產(chǎn)大豆數(shù)量將逐漸減少，豆一價(jià)格可能穩(wěn)中趨強(qiáng)。
連盤豆粕高開(kāi)低走，震蕩下行。從基本面來(lái)看，供給端仍舊帶來(lái)利空因素，且隨著油廠陸續(xù)開(kāi)機(jī)，豆粕供應(yīng)暫無(wú)壓力，油廠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)開(kāi)始下行，豆粕價(jià)格有下行趨勢(shì)，而下游飼料企業(yè)仍未有大量補(bǔ)庫(kù)的意向，遠(yuǎn)期油廠豆粕報(bào)價(jià)均為較低水平，市場(chǎng)對(duì)于遠(yuǎn)期看空氣氛仍然強(qiáng)烈，豆粕可能有走弱趨勢(shì)。鄭菜粕震蕩收陰，從技術(shù)面看KDJ、MACD均高位死叉向下，價(jià)格沖破短期均線支撐，有向下尋找60均線態(tài)勢(shì)，將以弱勢(shì)行情為主。從基本面上看，供應(yīng)端出現(xiàn)新的政策，中國(guó)將重啟進(jìn)口俄羅斯油菜籽，我國(guó)北方菜粕供應(yīng)能力得以改善。而節(jié)后外盤菜籽價(jià)格下滑也使得進(jìn)口成本連續(xù)下降，抑制菜粕價(jià)格上行。目前距離水產(chǎn)養(yǎng)殖市場(chǎng)啟動(dòng)還需一個(gè)月時(shí)間，在菜粕需求高峰來(lái)臨之前菜粕價(jià)格恐將維持震蕩下行態(tài)勢(shì)。但目前南方連續(xù)低溫天氣將影響我國(guó)菜籽正常生長(zhǎng)，進(jìn)而對(duì)后期產(chǎn)量產(chǎn)生影響，后期需要關(guān)注市場(chǎng)需求的變化以及低溫雨雪天氣帶來(lái)的影響。
連盤棕櫚跳空高開(kāi)，開(kāi)盤沖高6168點(diǎn)位近兩個(gè)月高點(diǎn)，但尾盤多頭平倉(cāng)拉低價(jià)格。從國(guó)內(nèi)棕櫚基本面來(lái)看，國(guó)內(nèi)棕櫚價(jià)格仍受馬棕櫚價(jià)格帶動(dòng)，馬棕櫚出口形勢(shì)繼續(xù)利好，且馬棕櫚產(chǎn)量仍屬季節(jié)性低產(chǎn)期帶動(dòng)馬棕櫚一路走高。但國(guó)內(nèi)主要港口棕櫚油庫(kù)存總量已經(jīng)突破120萬(wàn)噸，總量庫(kù)存依舊形成利空因素。且國(guó)內(nèi)棕櫚仍處于消費(fèi)淡季，基本面仍為相對(duì)利空階段，大幅上行存在較大壓力。鄭菜油高開(kāi)低走。從基本面來(lái)看國(guó)內(nèi)菜油仍有大量臨儲(chǔ)庫(kù)存，且受菜油保質(zhì)期限制需要及時(shí)進(jìn)行拋售，市場(chǎng)供大于求局面難以改變，基本面仍以偏空為主。連盤豆油高開(kāi)低走。目前豆油基本面并無(wú)根本性好轉(zhuǎn)，南美大豆豐產(chǎn)仍舊給盤面帶來(lái)利空，且明年美豆種植面積展望仍成增加態(tài)勢(shì)將進(jìn)一步打擊整個(gè)油脂市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)整體供需失衡格局難改，短期階段性趨勢(shì)難以長(zhǎng)期維系，后期需繼續(xù)關(guān)注美豆出口、南美大豆出口裝運(yùn)及馬棕櫚出口情況。
玉米：連盤玉米繼續(xù)圍繞2340點(diǎn)一線震蕩盤整。東北地區(qū)農(nóng)民手中霉變低于5%的玉米數(shù)量較少，飼料企業(yè)收購(gòu)量受限制，深加工企業(yè)成為大量霉變超標(biāo)玉米唯一消費(fèi)對(duì)象之后，逐步降低了玉米收購(gòu)價(jià)格，對(duì)玉米價(jià)格形成不利因素。年后臨儲(chǔ)將繼續(xù)支撐國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)，但今年玉米產(chǎn)區(qū)臨儲(chǔ)收購(gòu)進(jìn)度同比增幅較大，截至2月15日，東北臨儲(chǔ)玉米收購(gòu)4027.56萬(wàn)噸，市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)糧源存量下降，年后優(yōu)質(zhì)飼用玉米供給可能相對(duì)偏少，價(jià)格穩(wěn)中趨強(qiáng)。同時(shí)鐵路運(yùn)費(fèi)上漲，南方飼料企業(yè)可能將采購(gòu)區(qū)域向華北西北地區(qū)轉(zhuǎn)移，華北玉米價(jià)格將受到抬升。
小麥：鄭麥漲跌互現(xiàn)。主力5月合約開(kāi)盤后下挫，整日窄幅振蕩，微幅收跌。價(jià)格下破短期均線，后恐繼續(xù)震蕩偏弱走勢(shì)。北方冬小麥將陸續(xù)返青，需水量會(huì)逐步增加。而近日北方冬麥區(qū)又將出現(xiàn)大范圍降雪會(huì)使得土壤水分得到進(jìn)一步補(bǔ)充，有利于小麥生長(zhǎng)。節(jié)后市場(chǎng)購(gòu)銷仍處緩慢恢復(fù)階段，主產(chǎn)區(qū)小麥掛牌收購(gòu)價(jià)相對(duì)穩(wěn)定。3月份后，各級(jí)儲(chǔ)備小麥將要開(kāi)始輪換出庫(kù)，后期市場(chǎng)供應(yīng)將加大，小麥價(jià)格恐將承壓。
稻谷：鄭盤秈稻整體收跌，粳稻成交依舊低迷。目前中晚秈稻收儲(chǔ)已經(jīng)結(jié)束，收購(gòu)量遠(yuǎn)超前兩年水平，農(nóng)民手中余糧減少造成局部地區(qū)價(jià)格上漲。但廉價(jià)的進(jìn)口大米對(duì)于我國(guó)中低端秈米沖擊力度不減。雖然東北粳稻的外運(yùn)補(bǔ)貼利好市場(chǎng)，但總體粳稻仍處于供大于求局面，且節(jié)后購(gòu)銷不旺將抑制粳稻行情。上周國(guó)家發(fā)改委公告2014年稻谷最低收購(gòu)價(jià)政策，其中，2014年生產(chǎn)的早秈稻（三等，下同）、中晚秈稻和粳稻最低收購(gòu)價(jià)格分別比2013年分別提高60元、60元和100元/噸，符合市場(chǎng)預(yù)期。今年政策將繼續(xù)支撐整體稻谷市場(chǎng)價(jià)格。
雞蛋：連盤雞蛋表現(xiàn)不一。主力5合約早盤高開(kāi)，維持在高位振蕩，小幅收漲。5、10日均線上穿20日均線，短期恐繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。元宵節(jié)過(guò)后，學(xué)校、工廠復(fù)課復(fù)工，現(xiàn)貨價(jià)將得到群體性消費(fèi)支撐，企穩(wěn)小幅反彈，但反彈力度有限。總體上，節(jié)日旺季消費(fèi)已結(jié)束，需求轉(zhuǎn)淡，雞蛋價(jià)格下行仍有空間。禽流感疫情仍為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。若春季疫情持續(xù)，加之消費(fèi)的淡季的到來(lái)，雞蛋價(jià)格仍有進(jìn)一步下跌空間且持續(xù)時(shí)間恐延長(zhǎng)。禽流感負(fù)面影響及蛋價(jià)的下滑，導(dǎo)致蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)養(yǎng)殖利潤(rùn)不佳。養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性不高，蛋雞存欄量的減少，共同增加了雞蛋供應(yīng)的壓力，對(duì)于多頭合約--JD1409來(lái)說(shuō)，支撐明顯。
白糖：鄭糖05合約今日跳空高開(kāi)后走跌，尾盤出現(xiàn)下挫，日線收長(zhǎng)綠柱，日上漲15點(diǎn)，繼續(xù)大幅減倉(cāng)。09合約上漲28點(diǎn)，增倉(cāng)。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)節(jié)后表現(xiàn)清淡，價(jià)格漲跌不一，現(xiàn)貨貿(mào)易商以觀望態(tài)度或銷售節(jié)前庫(kù)存為主。綜合來(lái)看，供應(yīng)和庫(kù)存壓力將繼續(xù)壓制糖價(jià)。但當(dāng)前糖價(jià)處于成本線以下運(yùn)行，行業(yè)處于虧損狀態(tài)中，我國(guó)食糖將繼續(xù)執(zhí)行收儲(chǔ)政策，下年度食糖庫(kù)存即將下降預(yù)期亦給白糖價(jià)格帶來(lái)一定支撐。預(yù)計(jì)短期內(nèi)糖價(jià)偏空為主，但多空因素并存下，趨勢(shì)性下跌行情難以出現(xiàn)。
棉花：外盤美棉連續(xù)第二個(gè)交易日上漲，國(guó)內(nèi)鄭棉各跟隨，05合約再次躍上2萬(wàn)元高地，資金繼續(xù)增持1501合約。隨著生產(chǎn)逐漸恢復(fù)，下游企業(yè)開(kāi)始補(bǔ)庫(kù)，但以拍儲(chǔ)為主，少量購(gòu)買一些高等級(jí)棉花亦是隨買隨用，市場(chǎng)整體氛圍平淡。05合約繼續(xù)受到倉(cāng)單量少的支撐，但在2萬(wàn)元大關(guān)附近壓力明顯。遠(yuǎn)月合約則受制于供應(yīng)寬松大背景及取消收儲(chǔ)的影響，偏空思路對(duì)待。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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