[轉(zhuǎn)] 用“布林線”去創(chuàng)造財(cái)富

2012-10-30 14:10 來源： 上海中大經(jīng)濟(jì)研究院 瀏覽：727 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

約翰·布林格先生是以技術(shù)分析見長的世界著名的投資大師。技術(shù)分析就是以我們熟悉的證券市場和期貨市場的交易行為為研究對象，進(jìn)行投資分析。

其大致分為兩類：基礎(chǔ)分析派和技術(shù)分析派。技術(shù)分析派人士只關(guān)注價(jià)格本身和相關(guān)的成交量的變化，因?yàn)閮r(jià)格和成交量之間的相互變化是金融交易實(shí)現(xiàn)盈利 的前提。最初技術(shù)分析的出現(xiàn)是因?yàn)楦櫃C(jī)構(gòu)投資者和大戶投資者行為的需要，但是經(jīng)過近百年的發(fā)展，技術(shù)分析已經(jīng)逐步擺脫了其原始目的，成為金融資產(chǎn)保值增 值的得力工具。

眾所周知，基礎(chǔ)分析的結(jié)果往往反映整個(gè)市場環(huán)境的變化，而技術(shù)分析則貼近投資者關(guān)心的價(jià)格變化。直到如今，仍然有基礎(chǔ)分析派指責(zé)技術(shù)分析以偏概全， 甚至是故弄玄虛。但是技術(shù)分析相對準(zhǔn)確的趨勢判斷和精確的價(jià)位描述，卻是基礎(chǔ)分析不能比擬的。技術(shù)分析指標(biāo)，包括布林線、威廉指標(biāo)、奧德量等，是用來預(yù)測 未來價(jià)格可能的變化方向，判斷交易雙方相對的強(qiáng)弱程度，判斷可以進(jìn)行交易的時(shí)點(diǎn)，以及用指標(biāo)進(jìn)行篩選出可以交易的股票等金融產(chǎn)品。

布林格先生早在上世紀(jì)70年代就萌發(fā)出“布林線”指標(biāo)的構(gòu)想，并于上個(gè)世紀(jì)80年代正式推出“布林線”，而布林格先生本人也因此榮獲終生技術(shù)分析杰出成就獎(jiǎng)。

在歐美等金融發(fā)達(dá)市場中，由于投資理念成熟和交易制度的完善，技術(shù)分析已經(jīng)逐步演變成程序化交易，但這絕不意味著技術(shù)分析已經(jīng)褪色，反而會(huì)不斷催生 新型的技術(shù)分析手段。在我國這樣一個(gè)發(fā)展中的市場，正如布林格先生親口所言：“你們在一個(gè)非常年輕的市場中做交易，你們的機(jī)會(huì)比我們多得多。越是在不成熟 的市場中，技術(shù)分析越是有效?！?/p>

“布林線”其實(shí)并不神秘，它是基于統(tǒng)計(jì)學(xué)中的一些概念，譬如“置信區(qū)間”，也就是說，現(xiàn)有價(jià)格的位置和未來價(jià)格的可能位置。“布林線”和一些其他常 見指標(biāo)一樣，都是以移動(dòng)平均線為基準(zhǔn)，上下設(shè)置兩條輔助線作為阻力線和支撐線。不同的是，“布林線”的上下兩條線是用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的概念，而其他指標(biāo)用的是加 減百分比等簡單的算術(shù)數(shù)值。布林格先生坦言，由于一些計(jì)算的干擾因素，可信度應(yīng)該在90%。

那么如此有名的“布林線”指標(biāo)如何應(yīng)用于我們這個(gè)“非常年輕的市場”呢？我們還是先看看最近的行情。7月20日滬深300指數(shù)期貨IF1008的一 分鐘的K線走勢顯示，11時(shí)25分，布林線的上下線差值為10點(diǎn)，行情圖上顯示兩線明顯收窄，這就是布林線指標(biāo)所謂的“喇叭口”。鑒于這時(shí)價(jià)格是沿著上線 行走，呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，這時(shí)出現(xiàn)喇叭口意味著行情會(huì)向上拉升。到了下午開盤不久，行情便走到當(dāng)日最高位，上下線差值達(dá)到了全天最高的24點(diǎn)。另外兩次喇叭口 分別出現(xiàn)在14時(shí)28分和14時(shí)54分。前者在下跌中收口，后者在上升過程中，因此前者看跌，后者看漲，判斷均準(zhǔn)確無誤。

由于“布林線”指標(biāo)的可信度在90%以上，因此事后看布林線都是準(zhǔn)確得不能再準(zhǔn)確。很多投資者就是在這點(diǎn)上頗有疑惑，究竟何時(shí)才能抓住“布林線”指標(biāo)的要領(lǐng)呢？布林格先生明確告知，這是因?yàn)闆]有找到分析的參考點(diǎn)。

布林格先生同時(shí)認(rèn)為，各類市場之間都是有關(guān)聯(lián)的，市場上的各種變化都是相對的，這就是為何價(jià)格的高低并不固定?！安剂志€”同樣僅僅是反映價(jià)格的相對 位置，如果再參以其他指標(biāo)，那么對價(jià)格的分析將會(huì)更具說服力。在如今這個(gè)技術(shù)為王的時(shí)代，我國中小投資者想在市場中盡可能地創(chuàng)造個(gè)人的財(cái)富，除了應(yīng)該具備 不同市場的組合的理念之外，更應(yīng)該提高自身的交易水準(zhǔn)。在眾多技術(shù)分析指標(biāo)中，“布林線”指標(biāo)最為我國廣大投資者熟悉，既如此，學(xué)好用好“布林線”指標(biāo)， 并以此在市場中創(chuàng)造財(cái)富，應(yīng)該是非常重要的。

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