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[轉(zhuǎn)] 用“布林線”去創(chuàng)造財(cái)富

2012-10-30 14:10 來源: 上海中大經(jīng)濟(jì)研究院 瀏覽:727 評(píng)論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

約翰·布林格先生是以技術(shù)分析見長的世界著名的投資大師。技術(shù)分析就是以我們熟悉的證券市場和期貨市場的交易行為為研究對象,進(jìn)行投資分析。


其大致分為兩類:基礎(chǔ)分析派和技術(shù)分析派。技術(shù)分析派人士只關(guān)注價(jià)格本身和相關(guān)的成交量的變化,因?yàn)閮r(jià)格和成交量之間的相互變化是金融交易實(shí)現(xiàn)盈利 的前提。最初技術(shù)分析的出現(xiàn)是因?yàn)楦櫃C(jī)構(gòu)投資者和大戶投資者行為的需要,但是經(jīng)過近百年的發(fā)展,技術(shù)分析已經(jīng)逐步擺脫了其原始目的,成為金融資產(chǎn)保值增 值的得力工具。


眾所周知,基礎(chǔ)分析的結(jié)果往往反映整個(gè)市場環(huán)境的變化,而技術(shù)分析則貼近投資者關(guān)心的價(jià)格變化。直到如今,仍然有基礎(chǔ)分析派指責(zé)技術(shù)分析以偏概全, 甚至是故弄玄虛。但是技術(shù)分析相對準(zhǔn)確的趨勢判斷和精確的價(jià)位描述,卻是基礎(chǔ)分析不能比擬的。技術(shù)分析指標(biāo),包括布林線、威廉指標(biāo)、奧德量等,是用來預(yù)測 未來價(jià)格可能的變化方向,判斷交易雙方相對的強(qiáng)弱程度,判斷可以進(jìn)行交易的時(shí)點(diǎn),以及用指標(biāo)進(jìn)行篩選出可以交易的股票等金融產(chǎn)品。


布林格先生早在上世紀(jì)70年代就萌發(fā)出“布林線”指標(biāo)的構(gòu)想,并于上個(gè)世紀(jì)80年代正式推出“布林線”,而布林格先生本人也因此榮獲終生技術(shù)分析杰出成就獎(jiǎng)。


在歐美等金融發(fā)達(dá)市場中,由于投資理念成熟和交易制度的完善,技術(shù)分析已經(jīng)逐步演變成程序化交易,但這絕不意味著技術(shù)分析已經(jīng)褪色,反而會(huì)不斷催生 新型的技術(shù)分析手段。在我國這樣一個(gè)發(fā)展中的市場,正如布林格先生親口所言:“你們在一個(gè)非常年輕的市場中做交易,你們的機(jī)會(huì)比我們多得多。越是在不成熟 的市場中,技術(shù)分析越是有效?!?/p>


“布林線”其實(shí)并不神秘,它是基于統(tǒng)計(jì)學(xué)中的一些概念,譬如“置信區(qū)間”,也就是說,現(xiàn)有價(jià)格的位置和未來價(jià)格的可能位置。“布林線”和一些其他常 見指標(biāo)一樣,都是以移動(dòng)平均線為基準(zhǔn),上下設(shè)置兩條輔助線作為阻力線和支撐線。不同的是,“布林線”的上下兩條線是用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的概念,而其他指標(biāo)用的是加 減百分比等簡單的算術(shù)數(shù)值。布林格先生坦言,由于一些計(jì)算的干擾因素,可信度應(yīng)該在90%。


那么如此有名的“布林線”指標(biāo)如何應(yīng)用于我們這個(gè)“非常年輕的市場”呢?我們還是先看看最近的行情。7月20日滬深300指數(shù)期貨IF1008的一 分鐘的K線走勢顯示,11時(shí)25分,布林線的上下線差值為10點(diǎn),行情圖上顯示兩線明顯收窄,這就是布林線指標(biāo)所謂的“喇叭口”。鑒于這時(shí)價(jià)格是沿著上線 行走,呈現(xiàn)上漲態(tài)勢,這時(shí)出現(xiàn)喇叭口意味著行情會(huì)向上拉升。到了下午開盤不久,行情便走到當(dāng)日最高位,上下線差值達(dá)到了全天最高的24點(diǎn)。另外兩次喇叭口 分別出現(xiàn)在14時(shí)28分和14時(shí)54分。前者在下跌中收口,后者在上升過程中,因此前者看跌,后者看漲,判斷均準(zhǔn)確無誤。


由于“布林線”指標(biāo)的可信度在90%以上,因此事后看布林線都是準(zhǔn)確得不能再準(zhǔn)確。很多投資者就是在這點(diǎn)上頗有疑惑,究竟何時(shí)才能抓住“布林線”指標(biāo)的要領(lǐng)呢?布林格先生明確告知,這是因?yàn)闆]有找到分析的參考點(diǎn)。


布林格先生同時(shí)認(rèn)為,各類市場之間都是有關(guān)聯(lián)的,市場上的各種變化都是相對的,這就是為何價(jià)格的高低并不固定?!安剂志€”同樣僅僅是反映價(jià)格的相對 位置,如果再參以其他指標(biāo),那么對價(jià)格的分析將會(huì)更具說服力。在如今這個(gè)技術(shù)為王的時(shí)代,我國中小投資者想在市場中盡可能地創(chuàng)造個(gè)人的財(cái)富,除了應(yīng)該具備 不同市場的組合的理念之外,更應(yīng)該提高自身的交易水準(zhǔn)。在眾多技術(shù)分析指標(biāo)中,“布林線”指標(biāo)最為我國廣大投資者熟悉,既如此,學(xué)好用好“布林線”指標(biāo), 并以此在市場中創(chuàng)造財(cái)富,應(yīng)該是非常重要的。


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