[轉(zhuǎn)] 20140224農(nóng)產(chǎn)品日評
油脂油料整體上漲，軟商品出現(xiàn)分化
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一5月 | 4740 | 28 | 0.59% | -140 | 21860 | 17.22% | 73652 | 0.78% |
豆油5月 | 6818 | 28 | 0.41% | -118 | 278858 | 22.39% | 512084 | -3.57% |
豆粕5月 | 3414 | 12 | 0.35% | 486 | 724924 | 13.92% | 1340604 | -4.94% |
棕櫚油5月 | 6164 | 76 | 1.25% | -184 | 565260 | 51.86% | 406608 | 2.46% |
鄭油5月 | 7080 | 24 | 0.34% | 1520 | 25488 | 10.22% | 88150 | -5.65% |
菜粕5月 | 2618 | 2 | 0.08% | 332 | 663726 | -17.65% | 606002 | -8.12% |
玉米5月 | 2343 | -3 | -0.13% | 7 | 40300 | 44.02% | 384202 | 0.20% |
鄭麥5月 | 2821 | 2 | 0.07% | -251 | 7872 | -34.87% | 104218 | -0.21% |
棉花5月 | 19800 | -170 | -0.85% | -341 | 23686 | 380.25% | 69202 | -4.01% |
白糖5月 | 4649 | 37 | 0.80% | -44 | 258976 | -52.22% | 394518 | -10.19% |
雞蛋5月 | 3795 | 19 | 0.50% | -285 | 76830 | 50.83% | 75752 | -0.31% |
粳稻5月 | 3105 | -1 | -0.03% | 35 | 238 | 296.67% | 3514 | 2.79% |
早秈稻5月 | 2338 | 2 | 0.09% | 662 | 9898 | 28.45% | 29168 | -4.92% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/02/24 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/02/24 | 2013/02/21 | 變動 |
豆類油脂：國內(nèi)大豆現(xiàn)貨行情持續(xù)清淡，油廠收購意愿開始恢復(fù)，沿海地區(qū)進口大豆分銷報價平穩(wěn)；豆粕價格、菜粕價格維持；豆油部分地區(qū)現(xiàn)貨價格上漲，棕櫚油現(xiàn)貨報價平穩(wěn)；進口菜籽價格上升，菜油現(xiàn)貨價格維持。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4600 | 4600 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4100 | 4100 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4100 | 4100 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 4000 | 4000 | 0 | |
天津 | 3780 | 3780 | 0 | ||
張家港 | 3900 | 3900 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 7000 | 6950 | 50 | |
天津 | 6700 | 6700 | 0 | ||
張家港 | 6700 | 6700 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5980 | 5980 | 0 | |
日照 | 5900 | 5900 | 0 | ||
廣東 | 5930 | 5930 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進口成本價 | 4077.95 | 4064 | 14 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2850 | 2850 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7550 | 7550 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召弮r格升高。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2620 | 2610 | 10 |
山東：淄博 | 2570 | 2570 | 0 | ||
玉米：北方部分報價微降，南方港口報價維穩(wěn)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2350 | 2345 | 5 |
山東：濰坊 | 2210 | 2240 | -30 | ||
南方港口：深圳 | 2345 | 2345 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報價上漲。 | 白糖 | 柳州 | 4605 | 4555 | 50 |
昆明 | 4500 | 4450 | 50 | ||
稻谷：稻谷市場報價穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3140 | 3140 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格相對平穩(wěn)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.11 | 3.11 | 0.00 |
石家莊 | 3.44 | 3.44 | 0.00 | ||
青島 | 3.6 | 3.6 | 0.00 | ||
上海 | 3.89 | 3.89 | 0.00 | ||
棉花: 中國棉花現(xiàn)貨價格維持，外棉價格均微跌。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 19459 | 19458 | 1 |
FC Index M | 97.43 | 96.81 | 0.62 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.國家糧油信息中心2月24日消息；根據(jù)船期統(tǒng)計，2014年2月份我國進口大豆到港量預(yù)計約460萬噸，遠高于去年同期(2013年2月)的290萬噸，但受節(jié)日因素影響，會較之前3個月出現(xiàn)明顯下降。 | 空 | 短 | 重要 |
2.根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部出口檢驗報告及船期預(yù)測，1月我國進口美國玉米預(yù)計量為150萬噸，而實際進口量僅為65萬噸。此外，2013年12月玉米進口量此前預(yù)計為145萬噸，實際進口量為82萬噸。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部報告，截至2月6日，共有150萬噸運往中國的合約未得到交付，印證了進口低于預(yù)期的原因。 | 多 | 短 | 中等 | |
3.國家糧油信息中心2月24日消息；本周安徽、河南兩市場政策性小麥競價交易數(shù)量繼續(xù)保持100萬噸/周水平。之前兩次交易會上，河南市場成交率和成交均價都處于較高水平。市場預(yù)計后期投放數(shù)量將下降，因此制粉企業(yè)對政策性小麥的競拍意愿增強。目前河南2012年托市小麥余量有限，后期如繼續(xù)投放2013年托市小麥，競拍底價將進一步上調(diào)，從而給小麥價格提供支撐。 | 多 | 中 | 中等 | |
雞蛋&生豬 | 1.匯易網(wǎng)，石家莊市遭受禽流感影響，蛋雞淘汰率達三分之二。 | 多 | 中 | 中等 |
白糖 | 1.中共廣西崇左市委書記黃克21日介紹，今年崇左市擬建30萬畝優(yōu)質(zhì)高產(chǎn)高糖糖料蔗基地，大力發(fā)展蔗糖循環(huán)經(jīng)濟及深加工項目，進一步提升當(dāng)?shù)卣崽钱a(chǎn)業(yè)競爭力。 | 多 | 長 | 一般 |
棉花 | 1. 2月21日儲備棉投放數(shù)量為33209.2548噸，實際成交4587.7951噸，成交比例13.81%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：連盤豆一今日漲勢偏強，從基本面來看，東北臨儲大豆將繼續(xù)支撐盤面價格，截至2月18日，吉林省已累計入庫大豆入庫4.2億斤。
今日連豆粕上漲。從大豆供給來看目前南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣仍就困擾市場，巴西大豆目前多處于鼓粒到成熟階段，20年一遇的干旱使得大豆單產(chǎn)受到威脅，而除了南美天氣帶來的利多外還有美豆強勁的出口支撐目前美豆不斷上行。而國內(nèi)大豆到港量呈增加態(tài)勢，2月預(yù)計到港量將在460萬噸，雖然環(huán)比下降但同比仍為較高水平，而隨著油廠開工率進一步調(diào)高，豆粕庫存增加，部分華南地區(qū)油廠已經(jīng)開始出現(xiàn)脹庫現(xiàn)象。從下游需求來看，生豬價格繼續(xù)下滑以及畜禽養(yǎng)殖需求的走弱使得飼料廠的備貨受到打擊，飼料廠不斷壓低豆粕庫存也給市場帶來一定的壓力。從月間結(jié)構(gòu)來看，目前5-9月價差進一步縮小，遠9月合約貼水結(jié)構(gòu)逐漸改善，近月豆粕供給壓力不大，市場開始關(guān)注遠月豆粕供應(yīng)情況。總體而言，在國內(nèi)豆粕需求不旺的情況下，雖然美豆大漲會提振連盤豆粕行情，但國內(nèi)飼料需求放緩以及豆粕庫存增加都將限制豆粕上行空間，不宜過分追漲。鄭菜粕震蕩收陽，從基本面上看，國內(nèi)菜粕供應(yīng)較之前有較為明顯好轉(zhuǎn)，但美豆的大幅上漲使得蛋白粕市場短期內(nèi)價格仍將維持堅挺狀態(tài)。后期三月開始的水產(chǎn)養(yǎng)殖市場啟動將為菜粕市場帶來更多的利多因素，且目前南方連續(xù)低溫天氣將影響我國菜籽正常生長，進而對后期產(chǎn)量產(chǎn)生影響，菜粕價格相對堅挺。后期需要關(guān)注市場需求的變化以及低溫雨雪天氣帶來的影響。
連盤棕櫚漲勢明顯，且量倉兩增。從棕櫚基本面來看，馬棕櫚出口形勢繼續(xù)利好，船運調(diào)查機構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞2月份1-20日棕櫚油出口量為875,091噸，比上月同期增長了16.9%，且馬來及印尼棕櫚產(chǎn)區(qū)高溫干燥天氣帶動馬棕櫚一路走高。但國內(nèi)主要港口棕櫚油庫存總量已經(jīng)突破120萬噸，總量庫存依舊形成利空因素，且國內(nèi)棕櫚仍處于消費淡季，基本面仍為相對利空階段，大幅上行存在較大壓力。菜油從基本面來看國內(nèi)菜油仍有大量臨儲庫存，且近期菜油進行拋儲傳言甚囂塵上，大量的庫存進入市場勢必會給市場帶來更多的利空因素，基本面仍以偏空為主。連盤豆油高受美豆高漲影響高位震蕩走勢，目前豆油基本面并無根本性好轉(zhuǎn)，市場供應(yīng)端仍壓制豆油上漲空間，短期美豆價格上漲帶來的動力以及馬棕櫚帶來的利好難以維持豆油繼續(xù)上漲勢頭，國內(nèi)油脂市場整體供需失衡格局難改，短期階段性趨勢難以長期維系，后期需繼續(xù)關(guān)注美豆出口、南美天氣裝運及馬棕櫚出口情況。
玉米：連盤玉米今日微跌，依然圍繞2340點一線震蕩盤整。目前基層農(nóng)民售糧陸續(xù)開始恢復(fù)，臨儲收購仍占主導(dǎo)地位。糧質(zhì)偏差部分多流入深加工企業(yè)，優(yōu)質(zhì)糧源多交售至臨儲。東北基層可售余糧不斷減少，市場擔(dān)憂未來符合臨儲收購標(biāo)準(zhǔn)糧源短缺，因而將積極參與好糧收購建立庫存。后期優(yōu)質(zhì)糧源的價格可能會受到抬升，而霉變較高的玉米價格將以下跌為主。
小麥：鄭麥今日微幅上漲2點。北方冬小麥將陸續(xù)返青，需水量會逐步增加。上周北方冬麥區(qū)出現(xiàn)大范圍降雪使得土壤水分得到進一步補充，有利于小麥生長。節(jié)后市場購銷仍處緩慢恢復(fù)階段，主產(chǎn)區(qū)小麥掛牌收購價相對穩(wěn)定。3月份后，各級儲備小麥將要開始輪換出庫，但國儲庫存有限，投放量受制，后期供應(yīng)壓力增幅有限。
稻谷：鄭盤秈稻微幅上漲，粳稻微幅下跌，成交均低迷。目前中晚秈稻收儲已經(jīng)結(jié)束，收購量遠超前年水平，大部分農(nóng)戶余糧售完。東北粳稻產(chǎn)區(qū)收儲也接近尾聲，可供收購糧源相對較少，年度收購量有望逼近1200萬噸。后期市場需關(guān)注政府儲備稻谷拍賣時間及定價。
雞蛋：連盤雞蛋整體收漲。主力5月合約先漲后跌，日漲幅0.50%。元宵節(jié)過后，學(xué)校、工廠復(fù)課復(fù)工，現(xiàn)貨價得到群體性消費支撐反彈。受疫情影響，養(yǎng)殖戶補欄積極性仍然不高，蛋雞存欄量不斷減少，共同增加了雞蛋供應(yīng)的壓力，后期禽流感疫情仍為市場關(guān)注焦點。若疫情持續(xù)，加之春季需求轉(zhuǎn)淡，蛋雞產(chǎn)蛋率升高，雞蛋價格下行仍有空間，一旦疫情逐漸消散，市場或?qū)㈤_始反應(yīng)存欄減少后的供應(yīng)偏緊局勢。
白糖：鄭糖今日沖高后回落，日內(nèi)窄幅震蕩，日上漲24點。上周五ICE原糖05合約漲至17美分美分以上，國內(nèi)鄭糖受到帶動進行補漲。KDJ形成金叉，MACD紅柱變長，短線技術(shù)上看，鄭糖仍有一定上漲動能。但是，國內(nèi)1月份進口糖28萬噸，同比增加4萬噸及國內(nèi)供應(yīng)繼續(xù)增加等供應(yīng)端偏空因素仍將影響糖市，需關(guān)注60日均線是否能突破。
棉花：鄭棉05合約今日大幅下挫，日跌170點至19800元/噸。KDJ形成死叉后順勢向下，MACD綠柱增長，短線技術(shù)指標(biāo)不利。3月30號收儲結(jié)束后，拋儲形式有望轉(zhuǎn)變，會影響到05逼倉行情，市場開始重點關(guān)注。隨著生產(chǎn)逐漸恢復(fù)，下游企業(yè)開始補庫，但競拍不積極，以少量購買一些高等級棉花且隨買隨用為主，市場整體氛圍平淡，遠月合約仍受制于供應(yīng)寬松大背景及取消收儲的影響，偏空思路對待。
（期市有風(fēng)險，入市請謹(jǐn)慎）
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