[轉(zhuǎn)] 20140226農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
油脂出現(xiàn)分化 糖棉齊跌
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一5月 | 4724 | -5 | -0.11% | -124 | 11832 | 8.51% | 70694 | -0.93% |
豆油5月 | 6780 | -8 | -0.12% | -80 | 173904 | 18.60% | 471866 | -3.62% |
豆粕5月 | 3356 | -32 | -0.94% | 424 | 936718 | 12.49% | 1355296 | 0.54% |
棕櫚油5月 | 6126 | 12 | 0.20% | -146 | 326510 | 14.54% | 396444 | 2.28% |
鄭油5月 | 7038 | -2 | -0.03% | 1562 | 20996 | -6.96% | 77958 | -5.48% |
菜粕5月 | 2569 | -30 | -1.15% | 381 | 1067688 | 64.73% | 565114 | -2.09% |
玉米5月 | 2343 | 2 | 0.09% | 7 | 34422 | 53.18% | 396696 | 1.99% |
鄭麥5月 | 2815 | -7 | -0.25% | -245 | 10758 | 14.37% | 102118 | 0.23% |
棉花5月 | 19565 | -240 | -1.21% | -103 | 40440 | 177.82% | 69634 | 2.94% |
白糖5月 | 4634 | -59 | -1.26% | 6 | 243622 | -7.13% | 334618 | -14.32% |
雞蛋5月 | 3697 | -46 | -1.23% | -187 | 77210 | -6.48% | 71350 | -5.29% |
粳稻5月 | 3111 | 6 | 0.19% | 29 | 750 | 79.43% | 4282 | 12.52% |
早秈稻5月 | 2348 | -1 | -0.04% | 652 | 5260 | -66.52% | 28984 | 2.60% |
注:漲跌=收盤價(jià)-前結(jié)算價(jià) 振幅=(最高價(jià)/最低價(jià)-1)×100% 量變化=量差/成交量×100% 倉變化=倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場:
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/02/26 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/02/26 | 2013/02/25 | 變動(dòng) |
豆類油脂:國內(nèi)大豆現(xiàn)貨行情持續(xù)清淡,油廠收購意愿開始恢復(fù),沿海地區(qū)進(jìn)口大豆分銷報(bào)價(jià)平穩(wěn);沿海部分油廠豆粕報(bào)價(jià)下跌;豆油棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)出現(xiàn)松動(dòng);菜粕、菜油相對平穩(wěn);進(jìn)口菜籽現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有升。 | 大豆 | (國產(chǎn)三等)哈爾濱 | 4600 | 4600 | 0 |
(國產(chǎn)三等)大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
(進(jìn)口二等)大連 | 4100 | 4100 | 0 | ||
(進(jìn)口二等)張家港 | 4100 | 4100 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 4000 | 4000 | 0 | |
天津 | 3740 | 3780 | -40 | ||
張家港 | 3750 | 3780 | -30 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 7000 | 7000 | 0 | |
天津 | 6650 | 6700 | -50 | ||
張家港 | 6700 | 6700 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5980 | 5980 | 0 | |
日照 | 5880 | 5900 | -20 | ||
廣東 | 5930 | 5930 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4106 | 4084 | 22 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2850 | 2850 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7550 | 7550 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥:主產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召弮r(jià)格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北:石家莊 | 2620 | 2620 | 0 |
山東:淄博 | 2570 | 2570 | 0 | ||
玉米:南北港口報(bào)價(jià)維穩(wěn),與節(jié)前基本一致。 | 玉米 | 北方港口:大連港 | 2350 | 2350 | 0 |
山東:濰坊 | 2210 | 2210 | 0 | ||
南方港口:深圳 | 2345 | 2345 | 0 | ||
白糖:主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)回落。 | 白糖 | 柳州 | 4620 | 4640 | -20 |
昆明 | 4500 | 4525 | -25 | ||
稻谷:稻谷市場報(bào)價(jià)穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱(粳稻) | 3140 | 3140 | 0 |
南京(粳稻) | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥(中晚稻) | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋:產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格相對穩(wěn)中偏弱。 | 雞蛋 (元/斤) | 大連 | 3.11 | 3.11 | 0.00 |
石家莊 | 3.44 | 3.44 | 0.00 | ||
青島 | 3.6 | 3.6 | 0.00 | ||
上海 | 3.89 | 3.89 | 0.00 | ||
棉花: 中國棉花現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌,外棉價(jià)格平穩(wěn)。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)(3128B) | 19443 | 19462 | -19 |
FC Index M | 97.85 | 97.85 | 0.00 |
三、行業(yè)要聞:
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.據(jù)德國漢堡的行業(yè)期刊<油世界>發(fā)布的最新報(bào)告顯示,2013/14年度全球油籽產(chǎn)量將達(dá)到4.835億噸,低于早先預(yù)測的4.966億噸。不過最新的數(shù)據(jù)要高于上年的4.591億噸。 | 多 | 短 | 重要 |
2.巴西分析咨詢機(jī)構(gòu)AgRural公司發(fā)布的報(bào)告顯示,由于大豆主產(chǎn)區(qū)降雨過多,導(dǎo)致今年大豆收獲進(jìn)度比往年落后了5個(gè)百分點(diǎn)。截止到2014年2月21日,巴西大豆收獲完成30%,低于去年同期的35%。 | 多 | 短 | 重要 | |
3.據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2014年2月1日到25日期間馬來西亞棕櫚油出口量為1,051,836噸,比上月同期增長3.4%。作為對比,2月頭20天馬來西亞棕櫚油出口量環(huán)比增幅為16.7%。 | 多 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1. Bloomberg總部位于德國的研究機(jī)構(gòu)F.O. Licht GmbH的資深大宗商品分析師Stefan Uhlenbrock在一次電話采訪中表示,將其對13/14全球糖市供應(yīng)過剩量的預(yù)估調(diào)降18%。該分析師表示,在將于9月30日結(jié)束的市場年度中,全球糖市供應(yīng)料過剩360萬噸,低于該機(jī)構(gòu)在11月預(yù)計(jì)的440萬噸。上一年度全球糖市供應(yīng)過剩770萬噸。 | 多 | 短 | 重要 |
棉花 | 1. 2月25日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為28032.1396噸,實(shí)際成交12062.6634噸,成交比例43.03%。 | -- | -- | 重要 |
2. 上海證券報(bào)2月26日: 從新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)(下稱“兵團(tuán)”)獲悉,備受關(guān)注的棉花直補(bǔ)試點(diǎn)今年落地新疆,每畝補(bǔ)貼380元。 | 空 | 長 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料:連豆粕1409合約較前一日結(jié)算價(jià)持平。盤中再度刷新近期高點(diǎn),但午盤后震蕩回落,短期上漲趨勢未變但動(dòng)能趨弱。從大豆供給來看目前南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣仍就困擾市場,巴西大豆目前多處于鼓粒到成熟階段,20年一遇的干旱使得大豆單產(chǎn)受到威脅,而除了南美天氣帶來的利多外還有美豆強(qiáng)勁的出口支撐目前美豆不斷上行。而國內(nèi)大豆到港量呈增加態(tài)勢,2月預(yù)計(jì)到港量將在460萬噸,雖然環(huán)比下降但同比仍為較高水平,而隨著油廠開工率進(jìn)一步調(diào)高,豆粕庫存增加,部分華南地區(qū)油廠已經(jīng)開始出現(xiàn)脹庫現(xiàn)象。從下游需求來看,生豬價(jià)格繼續(xù)下滑以及畜禽養(yǎng)殖需求的走弱使得飼料廠的備貨受到打擊,飼料廠不斷壓低豆粕庫存也給市場帶來一定的壓力。從月間結(jié)構(gòu)來看,目前5-9月價(jià)差進(jìn)一步縮小,遠(yuǎn)9月合約貼水結(jié)構(gòu)逐漸改善,近月豆粕供給壓力不大,市場開始關(guān)注遠(yuǎn)月豆粕供應(yīng)情況??傮w而言,在國內(nèi)豆粕需求不旺的情況下,雖然美豆大漲會(huì)提振連盤豆粕行情,但國內(nèi)飼料需求放緩以及豆粕庫存增加都將限制豆粕上行空間,不宜過分追漲。鄭菜粕繼續(xù)下跌,收長上影陰線,下跌壓力仍存。從基本面上看,國內(nèi)菜粕供應(yīng)較之前有較為明顯好轉(zhuǎn)。但美豆的大幅上漲使得蛋白粕市場短期內(nèi)價(jià)格仍將維持堅(jiān)挺狀態(tài),后期三月開始的水產(chǎn)養(yǎng)殖市場啟動(dòng)將為菜粕市場帶來更多的利多因素,且目前南方連續(xù)低溫天氣將影響我國菜籽正常生長,進(jìn)而對后期產(chǎn)量產(chǎn)生影響,菜粕價(jià)格相對仍看好。
油脂板塊表現(xiàn)不一。連盤棕櫚9月合約上午走跌隨后再次走高,尾盤經(jīng)歷一波拉漲,日線形成長下影陽線。技術(shù)指標(biāo)KDJ形成死叉,MACD紅柱縮短,稍顯不利。從棕櫚基本面來看,馬棕櫚出口形勢繼續(xù)利好,船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞2月份1-25日棕櫚油出口量為104.8萬噸,比上月同期增長了1。57%,且馬來及印尼棕櫚產(chǎn)區(qū)高溫干燥天氣帶動(dòng)馬棕櫚一路走高。但國內(nèi)主要港口棕櫚油庫存總量已經(jīng)突破120萬噸,總量庫存依舊形成利空因素,且國內(nèi)棕櫚仍處于消費(fèi)淡季,基本面仍為相對利空階段,大幅上行存在較大壓力。菜油從基本面來看國內(nèi)菜油仍有大量臨儲(chǔ)庫存,且近期菜油進(jìn)行拋儲(chǔ)傳言甚囂塵上,大量的庫存進(jìn)入市場勢必會(huì)給市場帶來更多的利空因素,基本面仍以偏空為主。連盤豆油跟隨棕油下挫。目前豆油基本面并無根本性好轉(zhuǎn),市場供應(yīng)端仍壓制豆油上漲空間,短期美豆價(jià)格上漲帶來的動(dòng)力以及馬棕櫚帶來的利好難以維持豆油繼續(xù)上漲勢頭,國內(nèi)油脂市場整體供需失衡格局難改,短期階段性趨勢難以長期維系,后期需繼續(xù)關(guān)注美豆出口、南美天氣裝運(yùn)及馬棕櫚出口情況。
玉米:連盤玉米微幅漲2點(diǎn)。目前基層農(nóng)民售糧陸續(xù)開始恢復(fù),臨儲(chǔ)收購仍占主導(dǎo)地位。糧質(zhì)偏差部分多流入深加工企業(yè),優(yōu)質(zhì)糧源多交售至臨儲(chǔ)。東北基層可售余糧不斷減少,市場擔(dān)憂未來符合臨儲(chǔ)收購標(biāo)準(zhǔn)糧源短缺,因而將積極參與好糧收購建立庫存。后期優(yōu)質(zhì)糧源的價(jià)格可能會(huì)受到抬升,而霉變較高的玉米價(jià)格將以下跌為主。
小麥:鄭麥今日7點(diǎn),收于2815元/噸。北方冬小麥將陸續(xù)返青,需水量會(huì)逐步增加。上周北方冬麥區(qū)出現(xiàn)大范圍降雪使得土壤水分得到進(jìn)一步補(bǔ)充,有利于小麥生長。節(jié)后市場購銷仍處緩慢恢復(fù)階段,主產(chǎn)區(qū)小麥掛牌收購價(jià)相對穩(wěn)定。3月份后,各級(jí)儲(chǔ)備小麥將要開始輪換出庫,但國儲(chǔ)庫存有限,投放量受制,后期供應(yīng)壓力增幅有限。
稻谷:鄭盤秈稻下跌,粳稻微幅收漲,成交仍舊低迷。目前中晚秈稻收儲(chǔ)已經(jīng)結(jié)束,收購量遠(yuǎn)超前年水平,大部分農(nóng)戶余糧售完。東北粳稻產(chǎn)區(qū)收儲(chǔ)也接近尾聲,可供收購糧源相對較少,年度收購量有望逼近1200萬噸。后期市場需關(guān)注政府儲(chǔ)備稻谷拍賣時(shí)間及定價(jià)。
雞蛋:連盤雞蛋繼續(xù)下跌。元宵節(jié)過后,學(xué)校、工廠復(fù)課復(fù)工,現(xiàn)貨價(jià)得到群體性消費(fèi)支撐反彈。但受疫情影響,養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性仍然不高,蛋雞存欄量不斷減少,共同增加了雞蛋供應(yīng)的壓力。后期禽流感疫情仍為市場關(guān)注焦點(diǎn)。若疫情持續(xù),加之春季需求轉(zhuǎn)淡,蛋雞產(chǎn)蛋率升高,雞蛋價(jià)格下行仍有空間,一旦疫情逐漸消散,市場或?qū)㈤_始反應(yīng)存欄減少后的供應(yīng)偏緊局勢。
白糖:鄭糖今日跳空低開后迅速回落,盤終有所上行,但日下跌69點(diǎn),表現(xiàn)為滯漲回落。目前糖價(jià)再次跌落60日均線,可以看出4796-4806確是較為重要的壓力位置,該位置是前期自4800跳空低開后加速下行的位置。短期內(nèi)繼續(xù)關(guān)注外盤走勢和突破壓力位情況。建議投資者觀望為主,等待基本面有效消息的指引。
棉花:鄭棉05合約今日跳空低開,大幅下跌240點(diǎn),跌幅1.21%。3月30號(hào)收儲(chǔ)結(jié)束后,拋儲(chǔ)形式有望轉(zhuǎn)變,競拍可能不再受限,直接影響到05逼倉行情,導(dǎo)致05合約的加速下滑。隨著生產(chǎn)逐漸恢復(fù),下游企業(yè)開始補(bǔ)庫,但競拍不積極,以少量購買一些高等級(jí)棉花且隨買隨用為主,市場整體氛圍平淡,遠(yuǎn)月合約仍受制于供應(yīng)寬松大背景及取消收儲(chǔ)的影響,偏空思路對待。
(期市有風(fēng)險(xiǎn),入市請謹(jǐn)慎)
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