開拓者量化網(wǎng) 資訊頻道 投研報(bào)告 日報(bào) 20140226農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)

[轉(zhuǎn)] 20140226農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)

2014-02-26 17:52 來源: 永安期貨 瀏覽:618 評(píng)論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

 

 

油脂出現(xiàn)分化 糖棉齊跌  
 
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約
收盤價(jià)
漲跌
漲跌幅
基差
成交量
量變化
持倉量
倉變化
豆一5
4724
-5
-0.11%
-124
11832
8.51%
70694
-0.93%
豆油5
6780
-8
-0.12%
-80
173904
18.60%
471866
-3.62%
豆粕5
3356
-32
-0.94%
424
936718
12.49%
1355296
0.54%
棕櫚油5
6126
12
0.20%
-146
326510
14.54%
396444
2.28%
鄭油5
7038
-2
-0.03%
1562
20996
-6.96%
77958
-5.48%
菜粕5
2569
-30
-1.15%
381
1067688
64.73%
565114
-2.09%
玉米5
2343
2
0.09%
7
34422
53.18%
396696
1.99%
鄭麥5
2815
-7
-0.25%
-245
10758
14.37%
102118
0.23%
棉花5
19565
-240
-1.21%
-103
40440
177.82%
69634
2.94%
白糖5
4634
-59
-1.26%
6
243622
-7.13%
334618
-14.32%
雞蛋5
3697
-46
-1.23%
-187
77210
-6.48%
71350
-5.29%
粳稻5
3111
6
0.19%
29
750
79.43%
4282
12.52%
早秈稻5
2348
-1
-0.04%
652
5260
-66.52%
28984
2.60%
注:漲跌=收盤價(jià)-前結(jié)算價(jià) 振幅=(最高價(jià)/最低價(jià)-1)×100% 量變化=量差/成交量×100% 倉變化=倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場:
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/02/26
/噸
指標(biāo)
2014/02/26
2013/02/25
變動(dòng)
豆類油脂:國內(nèi)大豆現(xiàn)貨行情持續(xù)清淡,油廠收購意愿開始恢復(fù),沿海地區(qū)進(jìn)口大豆分銷報(bào)價(jià)平穩(wěn);沿海部分油廠豆粕報(bào)價(jià)下跌;豆油棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)出現(xiàn)松動(dòng);菜粕、菜油相對平穩(wěn);進(jìn)口菜籽現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有升。
大豆
(國產(chǎn)三等)哈爾濱
4600
4600
0
(國產(chǎn)三等)大連
4400
4400
0
(進(jìn)口二等)大連
4100
4100
0
(進(jìn)口二等)張家港
4100
4100
0
豆粕
哈爾濱
4000
4000
0
天津
3740
3780
-40
張家港
3750
3780
-30
豆油
四級(jí)
哈爾濱
7000
7000
0
天津
6650
6700
-50
張家港
6700
6700
0
棕櫚油  
24
張家港
5980
5980
0
日照
5880
5900
-20
廣東
5930
5930
0
油菜籽
湖北
5200
5200
0
江蘇
5200
5200
0
進(jìn)口成本價(jià)
4106
4084
22
菜粕
江蘇
2950
2950
0
黃埔
2850
2850
0
菜油
江蘇
7550
7550
0
貴州
8600
8600
0
小麥:主產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召弮r(jià)格穩(wěn)定。
小麥
河北:石家莊
2620
2620
0
山東:淄博
2570
2570
0
玉米:南北港口報(bào)價(jià)維穩(wěn),與節(jié)前基本一致。
玉米
北方港口:大連港
2350
2350
0
山東:濰坊
2210
2210
0
南方港口:深圳
2345
2345
0
白糖:主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)回落。
白糖
柳州
4620
4640
-20
昆明
4500
4525
-25
稻谷:稻谷市場報(bào)價(jià)穩(wěn)定。
稻谷
哈爾濱(粳稻)
3140
3140
0
南京(粳稻)
3000
3000
0
合肥(中晚稻)
2700
2700
0
雞蛋:產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格相對穩(wěn)中偏弱。
雞蛋
(元/斤)
大連
3.11
3.11
0.00
石家莊
3.44
3.44
0.00
青島
3.6
3.6
0.00
上海
3.89
3.89
0.00
棉花: 中國棉花現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌,外棉價(jià)格平穩(wěn)。
棉花
中國棉花價(jià)格指數(shù)(3128B)
19443
19462
-19
FC Index M
97.85
97.85
0.00
 
三、行業(yè)要聞:
 
品種
新聞?wù)?/span>
多空影響
影響周期
重要程度
糧油作物
1.據(jù)德國漢堡的行業(yè)期刊<油世界>發(fā)布的最新報(bào)告顯示,2013/14年度全球油籽產(chǎn)量將達(dá)到4.835億噸,低于早先預(yù)測的4.966億噸。不過最新的數(shù)據(jù)要高于上年的4.591億噸。
重要
2.巴西分析咨詢機(jī)構(gòu)AgRural公司發(fā)布的報(bào)告顯示,由于大豆主產(chǎn)區(qū)降雨過多,導(dǎo)致今年大豆收獲進(jìn)度比往年落后了5個(gè)百分點(diǎn)。截止到2014221日,巴西大豆收獲完成30%,低于去年同期的35%
重要
3.據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,201421日到25日期間馬來西亞棕櫚油出口量為1,051,836噸,比上月同期增長3.4%。作為對比,2月頭20天馬來西亞棕櫚油出口量環(huán)比增幅為16.7%。
重要
白糖
1. Bloomberg總部位于德國的研究機(jī)構(gòu)F.O. Licht GmbH的資深大宗商品分析師Stefan Uhlenbrock在一次電話采訪中表示,將其對13/14全球糖市供應(yīng)過剩量的預(yù)估調(diào)降18%。該分析師表示,在將于9月30日結(jié)束的市場年度中,全球糖市供應(yīng)料過剩360萬噸,低于該機(jī)構(gòu)在11月預(yù)計(jì)的440萬噸。上一年度全球糖市供應(yīng)過剩770萬噸。
重要
棉花
1.  225日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為28032.1396噸,實(shí)際成交12062.6634噸,成交比例43.03%。
--
--
重要
 
2. 上海證券報(bào)2月26日: 從新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)(下稱“兵團(tuán)”)獲悉,備受關(guān)注的棉花直補(bǔ)試點(diǎn)今年落地新疆,每畝補(bǔ)貼380元。
重要
 
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
 
油脂油料連豆粕1409合約較前一日結(jié)算價(jià)持平。盤中再度刷新近期高點(diǎn),但午盤后震蕩回落,短期上漲趨勢未變但動(dòng)能趨弱。從大豆供給來看目前南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣仍就困擾市場,巴西大豆目前多處于鼓粒到成熟階段,20年一遇的干旱使得大豆單產(chǎn)受到威脅,而除了南美天氣帶來的利多外還有美豆強(qiáng)勁的出口支撐目前美豆不斷上行。而國內(nèi)大豆到港量呈增加態(tài)勢,2月預(yù)計(jì)到港量將在460萬噸,雖然環(huán)比下降但同比仍為較高水平,而隨著油廠開工率進(jìn)一步調(diào)高,豆粕庫存增加,部分華南地區(qū)油廠已經(jīng)開始出現(xiàn)脹庫現(xiàn)象。從下游需求來看,生豬價(jià)格繼續(xù)下滑以及畜禽養(yǎng)殖需求的走弱使得飼料廠的備貨受到打擊,飼料廠不斷壓低豆粕庫存也給市場帶來一定的壓力。從月間結(jié)構(gòu)來看,目前5-9月價(jià)差進(jìn)一步縮小,遠(yuǎn)9月合約貼水結(jié)構(gòu)逐漸改善,近月豆粕供給壓力不大,市場開始關(guān)注遠(yuǎn)月豆粕供應(yīng)情況??傮w而言,在國內(nèi)豆粕需求不旺的情況下,雖然美豆大漲會(huì)提振連盤豆粕行情,但國內(nèi)飼料需求放緩以及豆粕庫存增加都將限制豆粕上行空間,不宜過分追漲。鄭菜粕繼續(xù)下跌,收長上影陰線,下跌壓力仍存。從基本面上看,國內(nèi)菜粕供應(yīng)較之前有較為明顯好轉(zhuǎn)。但美豆的大幅上漲使得蛋白粕市場短期內(nèi)價(jià)格仍將維持堅(jiān)挺狀態(tài),后期三月開始的水產(chǎn)養(yǎng)殖市場啟動(dòng)將為菜粕市場帶來更多的利多因素,且目前南方連續(xù)低溫天氣將影響我國菜籽正常生長,進(jìn)而對后期產(chǎn)量產(chǎn)生影響,菜粕價(jià)格相對仍看好。
 
油脂板塊表現(xiàn)不一。連盤棕櫚9月合約上午走跌隨后再次走高,尾盤經(jīng)歷一波拉漲,日線形成長下影陽線。技術(shù)指標(biāo)KDJ形成死叉,MACD紅柱縮短,稍顯不利。從棕櫚基本面來看,馬棕櫚出口形勢繼續(xù)利好,船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞2月份1-25日棕櫚油出口量為104.8萬噸,比上月同期增長了1。57%,且馬來及印尼棕櫚產(chǎn)區(qū)高溫干燥天氣帶動(dòng)馬棕櫚一路走高。但國內(nèi)主要港口棕櫚油庫存總量已經(jīng)突破120萬噸,總量庫存依舊形成利空因素,且國內(nèi)棕櫚仍處于消費(fèi)淡季,基本面仍為相對利空階段,大幅上行存在較大壓力。菜油從基本面來看國內(nèi)菜油仍有大量臨儲(chǔ)庫存,且近期菜油進(jìn)行拋儲(chǔ)傳言甚囂塵上,大量的庫存進(jìn)入市場勢必會(huì)給市場帶來更多的利空因素,基本面仍以偏空為主。連盤豆油跟隨棕油下挫。目前豆油基本面并無根本性好轉(zhuǎn),市場供應(yīng)端仍壓制豆油上漲空間,短期美豆價(jià)格上漲帶來的動(dòng)力以及馬棕櫚帶來的利好難以維持豆油繼續(xù)上漲勢頭,國內(nèi)油脂市場整體供需失衡格局難改,短期階段性趨勢難以長期維系,后期需繼續(xù)關(guān)注美豆出口、南美天氣裝運(yùn)及馬棕櫚出口情況。
 
玉米:連盤玉米微幅漲2點(diǎn)。目前基層農(nóng)民售糧陸續(xù)開始恢復(fù),臨儲(chǔ)收購仍占主導(dǎo)地位。糧質(zhì)偏差部分多流入深加工企業(yè),優(yōu)質(zhì)糧源多交售至臨儲(chǔ)。東北基層可售余糧不斷減少,市場擔(dān)憂未來符合臨儲(chǔ)收購標(biāo)準(zhǔn)糧源短缺,因而將積極參與好糧收購建立庫存。后期優(yōu)質(zhì)糧源的價(jià)格可能會(huì)受到抬升,而霉變較高的玉米價(jià)格將以下跌為主。
 
小麥鄭麥今日7點(diǎn),收于2815元/噸。北方冬小麥將陸續(xù)返青,需水量會(huì)逐步增加。上周北方冬麥區(qū)出現(xiàn)大范圍降雪使得土壤水分得到進(jìn)一步補(bǔ)充,有利于小麥生長。節(jié)后市場購銷仍處緩慢恢復(fù)階段,主產(chǎn)區(qū)小麥掛牌收購價(jià)相對穩(wěn)定。3月份后,各級(jí)儲(chǔ)備小麥將要開始輪換出庫,但國儲(chǔ)庫存有限,投放量受制,后期供應(yīng)壓力增幅有限。
 
稻谷鄭盤秈稻下跌,粳稻微幅收漲,成交仍舊低迷。目前中晚秈稻收儲(chǔ)已經(jīng)結(jié)束,收購量遠(yuǎn)超前年水平,大部分農(nóng)戶余糧售完。東北粳稻產(chǎn)區(qū)收儲(chǔ)也接近尾聲,可供收購糧源相對較少,年度收購量有望逼近1200萬噸。后期市場需關(guān)注政府儲(chǔ)備稻谷拍賣時(shí)間及定價(jià)
 
雞蛋連盤雞蛋繼續(xù)下跌。元宵節(jié)過后,學(xué)校、工廠復(fù)課復(fù)工,現(xiàn)貨價(jià)得到群體性消費(fèi)支撐反彈。但受疫情影響,養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性仍然不高,蛋雞存欄量不斷減少,共同增加了雞蛋供應(yīng)的壓力。后期禽流感疫情仍為市場關(guān)注焦點(diǎn)。若疫情持續(xù),加之春季需求轉(zhuǎn)淡,蛋雞產(chǎn)蛋率升高,雞蛋價(jià)格下行仍有空間,一旦疫情逐漸消散,市場或?qū)㈤_始反應(yīng)存欄減少后的供應(yīng)偏緊局勢。
 
白糖鄭糖今日跳空低開后迅速回落,盤終有所上行,但日下跌69點(diǎn),表現(xiàn)為滯漲回落。目前糖價(jià)再次跌落60日均線,可以看出4796-4806確是較為重要的壓力位置,該位置是前期自4800跳空低開后加速下行的位置。短期內(nèi)繼續(xù)關(guān)注外盤走勢和突破壓力位情況。建議投資者觀望為主,等待基本面有效消息的指引。
 
棉花鄭棉05合約今日跳空低開,大幅下跌240點(diǎn),跌幅1.21%。3月30號(hào)收儲(chǔ)結(jié)束后,拋儲(chǔ)形式有望轉(zhuǎn)變,競拍可能不再受限,直接影響到05逼倉行情,導(dǎo)致05合約的加速下滑。隨著生產(chǎn)逐漸恢復(fù),下游企業(yè)開始補(bǔ)庫,但競拍不積極,以少量購買一些高等級(jí)棉花且隨買隨用為主,市場整體氛圍平淡,遠(yuǎn)月合約仍受制于供應(yīng)寬松大背景及取消收儲(chǔ)的影響,偏空思路對待。
(期市有風(fēng)險(xiǎn),入市請謹(jǐn)慎)


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