文永所說的“通向財(cái)富之路”就是獲取財(cái)富的方式和手段，“對(duì)沖和套利”就是目前最流行的、最安全的操作技巧，當(dāng)然也是文永近年來從資本市場(chǎng)上換取真金白銀的主要工具。

　　認(rèn)識(shí)劉文永八年了。八年來，我經(jīng)常就宏觀、微觀、國際、國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融熱點(diǎn)問題向他請(qǐng)教，與他探討，卻一直不知道應(yīng)該將他定位于什么名稱的專業(yè)人士。職業(yè)經(jīng)理人？他一直成功地管理著一家期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)；專業(yè)投資家？他從20年前的十幾萬元起步，在資本市場(chǎng)上摸爬滾打，現(xiàn)在資產(chǎn)過億；成功操盤手？他一直是各大機(jī)構(gòu)努力爭取的操作負(fù)責(zé)人；資金管理人？他手上管理并給投資人帶來豐厚回報(bào)的資金一直穩(wěn)定增長；資深研究員？他不斷地被期貨交易所、銀行、基金請(qǐng)去做講座、輔導(dǎo)，他承擔(dān)的課題，成為期貨交易所的優(yōu)秀科研成果；勇敢的創(chuàng)新者？他是期貨市場(chǎng)最早的套利、對(duì)沖交易的發(fā)現(xiàn)者和使用者，而且開班授業(yè)，和大家分享他的心得，帶出的一批人，成為市場(chǎng)套利、對(duì)沖的基本力量；勤奮的思考者？他工作繁忙，但總是跟蹤研究市場(chǎng)的發(fā)展和變化，思考變化的原因和動(dòng)能以及下一步的變化趨勢(shì)和方向，并及時(shí)調(diào)整自己的投資策略。

　　而今有幸拜讀文永的新作《通向財(cái)富之路：對(duì)沖套利》，更佩服他的學(xué)識(shí)和刻苦。竊以為，文永所說的“通向財(cái)富之路”就是獲取財(cái)富的方式和手段，“對(duì)沖和套利”就是目前最流行的、最安全的操作技巧，當(dāng)然也是文永近年來從資本市場(chǎng)上換取真金白銀的主要工具。

　　對(duì)沖和套利這兩種交易方法的理論含義早有定義，但文永在此書中，賦予這兩種交易方式新的組合和含義。一是將這兩種方法有機(jī)融合，在跨市場(chǎng)、跨品種、跨合約、跨時(shí)間上衍生出不同的組合，以應(yīng)對(duì)紛繁復(fù)雜、瞬息萬變的市場(chǎng)變化；二是將對(duì)沖和套利在傳統(tǒng)的價(jià)值投資和他倡導(dǎo)的相對(duì)價(jià)值投資方面進(jìn)行了有機(jī)融合，或者說兼收并蓄地改造；三是運(yùn)用大量的國內(nèi)外市場(chǎng)事件，說明對(duì)沖和套利這種方式的組合運(yùn)用在金融危機(jī)或金融市場(chǎng)大幅波動(dòng)的情況下，具有安全性和有效性。

　　眾所周知，資本市場(chǎng)的投資者可以按投資目標(biāo)分為兩大類。一類投資者期望一本萬利，賭性較重，大多進(jìn)行純投機(jī)交易；另一類投資者只希望保值增值，把投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低放在首位。而相對(duì)價(jià)值投資，即文永所倡導(dǎo)的對(duì)沖套利，是一種相對(duì)比較安全的投資方式。這種交易方式是在不同市場(chǎng)、不同品種、不同合約之間套取價(jià)格差額，對(duì)沖平倉了結(jié)。一般來說，這種不同合約間的差額會(huì)小于單一方向趨勢(shì)交易的利潤，或者說損失，所以其安全性就高于一般意義上的單一方向交易。因?yàn)橐话阃顿Y者和操盤手要在單邊漲跌的市場(chǎng)上獲利是非常困難的，偶爾的盈利大都會(huì)被長期的虧損所吞噬。也正因?yàn)槿绱?，在?dāng)前大幅波動(dòng)的資本市場(chǎng)上，大部分投資者更多是追求投資的安全性和保值增值的有效性，尤其是在可以買賣雙方向同時(shí)交易的期貨市場(chǎng)，這種操作方法就成為眾多操作者和投資者趨之若鶩的投資利器。

　　文永在本書中梳理了“創(chuàng)新”一詞，并闡述了在經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新的重大歷史作用，指出中國資本市場(chǎng)正面臨“創(chuàng)新”的重大機(jī)遇期，而他所倡導(dǎo)的相對(duì)價(jià)值投資、對(duì)沖套利正是金融投資領(lǐng)域近年來逐漸被人們認(rèn)識(shí)、重視的一種投資理財(cái)工具。市場(chǎng)是在創(chuàng)新中發(fā)展變化的，投資的工具和手段也需要不斷適應(yīng)創(chuàng)新。

　　此外，我還注意到文永在書中提出，誰能預(yù)期經(jīng)濟(jì)或金融危機(jī)？他的觀點(diǎn)是：危機(jī)是有前兆的，而預(yù)測(cè)危機(jī)并不是經(jīng)濟(jì)學(xué)家的所能，而是投資家的專長。他舉了高盛和匯豐控投兩家大投行在2007年都曾準(zhǔn)確預(yù)見金融危機(jī)的到來。為什么當(dāng)絕大部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家還在喋喋不休、長篇累牘地討論規(guī)律、周期等的時(shí)候，投資家們卻發(fā)現(xiàn)了危機(jī)的前兆？因?yàn)橥顿Y家是真金白銀的“玩家”，是億萬資產(chǎn)的“管家”。他們的責(zé)任、他們的位置決定了他們必須時(shí)刻保持最高度的警覺和敏感，金融市場(chǎng)的任何風(fēng)吹草動(dòng)，產(chǎn)品價(jià)格變化的任何蛛絲馬跡，都會(huì)匯集、觸動(dòng)他們敏感的神經(jīng)，都會(huì)成為他們判斷走勢(shì)進(jìn)行買賣的依據(jù)，而他們的一舉一動(dòng)又會(huì)對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格、市場(chǎng)的行情產(chǎn)生作用。所以說這些投資家就像金融叢林中的獵豹：敏感、警覺，善于捕捉到轉(zhuǎn)瞬即逝的商機(jī)。而文永和他的團(tuán)隊(duì)，就是活躍在中國資本市場(chǎng)的金融獵豹。