“期貨實(shí)戰(zhàn)排排網(wǎng)”2013年優(yōu)秀賬戶巡禮

　　提要

　　“我們把操盤當(dāng)做人生的修行，要有耐心，要善于等待。”劉海濤認(rèn)為，這種修煉不僅是交易理念和交易方式的不斷修補(bǔ)完善，更是人格的修煉。

　　一桌一椅、一個(gè)沙發(fā)、一排電腦填滿了整個(gè)房間，電腦屏幕上閃爍的盤中曲線讓這個(gè)狹小的空間顯得更加局促。每天至少有八個(gè)小時(shí)獨(dú)自在這樣封閉的環(huán)境中度過，即使想象一下，也難免感到壓抑而緊張。劉海濤卻不以為然，“無論環(huán)境怎樣,對我都沒有影響，每天一坐在這里，就像入定一樣，只想如何做好當(dāng)下的每一筆交易，除此之外，別無他念”。

　　和市場上很多呼風(fēng)喚雨的“大佬”相比，劉海濤還沒有太響亮的名聲和巨額的資金，團(tuán)隊(duì)也尚在磨合期。“我們把操盤當(dāng)做人生的修行，要有耐心，要善于等待。”他認(rèn)為，這種修煉不僅是交易理念和交易方式的不斷修補(bǔ)完善，更是人格的修煉。“起碼要對內(nèi)心誠實(shí)，要有健全的人格，所有擁有大成就的交易者，必定有著博愛、圓滿的人性?！?/p>

　　順應(yīng)時(shí)機(jī)的自然選擇

　　在還是一名大學(xué)生的時(shí)候，劉海濤就開始了自己的投資生涯，和許多剛剛接觸市場的投資者一樣，當(dāng)時(shí)他最熱衷的就是技術(shù)分析。可能是勤學(xué)苦練的結(jié)果或者一種天然的敏感，每天漲幅前十的股票開盤前他總是能“猜對”幾只。學(xué)校對面證券公司營業(yè)部的中戶室成了他“炫耀”自己技術(shù)分析能力的地方，漸漸地竟收獲了一批“粉絲”。 而具有諷刺意味的是，他自己的賬戶卻在實(shí)戰(zhàn)中屢屢受挫，“那個(gè)時(shí)候只知道技術(shù)分析，最多看一點(diǎn)基本面，還沒有一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識和資金管理意識”。

　　大學(xué)畢業(yè)后，劉海濤到自己開戶的期貨公司應(yīng)聘做了一名業(yè)務(wù)經(jīng)理，而證券公司中戶室里收獲的“粉絲”竟一路追隨他，成為他的第一批客戶。他研究交易的興趣伴隨著對市場更深的接觸也更加熱烈，他用一年的時(shí)間不斷地修正總結(jié)交易方法，設(shè)計(jì)出一個(gè)交易模型，投入實(shí)盤后發(fā)現(xiàn)已經(jīng)可以在日內(nèi)波段交易中獲得較為穩(wěn)定的盈利。這對劉海濤而言，無疑是莫大(,)的鼓舞，他在期貨公司的工作崗位也由業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為培訓(xùn)分析，這也為他成為職業(yè)交易員埋下伏筆。隨著時(shí)間推移，成就自己的優(yōu)勢和興趣成為了劉海濤魂?duì)繅艨M的事。2009年，他終于下定決心辭去了工作，走上了這條專業(yè)投資的道路。

　　成功轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)突破

　　因?yàn)橛休^為充足的前期準(zhǔn)備，劉海濤的交易之路起初稱得上是順利。辭職后，他和幾個(gè)志同道合的朋友組建了團(tuán)隊(duì)，交易賬戶的盈利連續(xù)兩年超過100%。2011年，國內(nèi)期貨市場陷入了多年少見的低迷狀態(tài)，成交額大幅下降，成交量急劇萎縮，商品期貨交易成本上升，一些作為市場潤滑劑的短線炒手被迫退出市場。正在從短線交易向趨勢交易轉(zhuǎn)型的劉海濤這時(shí)也遭遇了瓶頸，他的交易體系很難被執(zhí)行，交易模型創(chuàng)造利潤也變得非常困難。當(dāng)年6月，劉海濤和他的團(tuán)隊(duì)賬戶出現(xiàn)較大回撤，在半年時(shí)間沒有實(shí)現(xiàn)任何資本增長，這讓他更加意識到轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

　　此后，劉海濤拆分出一部分資金專做中長線隔夜趨勢模型，如何使手續(xù)費(fèi)的影響變得不是那么重要，以及如何在較小的成交量中實(shí)現(xiàn)安全進(jìn)退成為研究的重點(diǎn)。四個(gè)月后，新的交易模型開始在實(shí)盤中運(yùn)用，第一個(gè)月就實(shí)現(xiàn)了40%的盈利，最終實(shí)現(xiàn)年盈利120%。這次轉(zhuǎn)型對于劉海濤的交易生涯來說是十分重要的，他說：“盈利不是最重要的，最重要的是我們實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)型，找到了適合當(dāng)下的交易模型。”

　　成功轉(zhuǎn)型后，劉海濤對自己的交易理念進(jìn)行了重新梳理，這也是他“全周期交易”模型的由來。劉海濤定義他的這種“全周期交易”的核心就是在“大周期中分析機(jī)會，在小周期中著眼進(jìn)場”，關(guān)鍵就是突破。找到合適的突破時(shí)機(jī)，便可以成功實(shí)現(xiàn)一筆快到一秒、慢到數(shù)周甚至幾個(gè)月的交易。

　　本金的安全大于未知收益

　　在出現(xiàn)較大回撤時(shí)停止交易進(jìn)行總結(jié)和反思，是劉海濤的習(xí)慣。2011年6月，當(dāng)賬戶出現(xiàn)較大回撤時(shí)，他馬上停止了團(tuán)隊(duì)的所有交易，開始反思。他的團(tuán)隊(duì)一直遵循“本金的安全性大于未知收益”的理念。“我們具體出每月、每天、每一筆的最大允許虧損值，一旦虧損超過這個(gè)數(shù)值，我們團(tuán)隊(duì)的風(fēng)控會直接執(zhí)行平倉交易。2011年11月我們團(tuán)隊(duì)使用新模型重新開始交易，在至今的26個(gè)月中，再也沒有哪個(gè)月是虧損的?！眲⒑J(rèn)為，“增長很重要，但如何避免虧損和較大回撤，比增長的本身還要重要”。 這種強(qiáng)烈的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意識使他在“期貨實(shí)戰(zhàn)排排網(wǎng)”上展示的“昆侖投資”和“昆侖一號”賬戶最大回撤均未超過6%。

　　其實(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是期貨交易中最常談到的話題之一，而要真正做到，需要的是非同一般的意志力和執(zhí)行力。劉海濤說：“交易必須按交易計(jì)劃執(zhí)行，無計(jì)劃的交易就是一種錯(cuò)誤。”他自己曾有因不能嚴(yán)格執(zhí)行交易計(jì)劃導(dǎo)致止損不及時(shí)，懲罰自己在雨中跑步的經(jīng)歷，“犯錯(cuò)必須要受到懲罰，這樣的鍛煉讓我對風(fēng)險(xiǎn)極度厭惡，最終把規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)變得如同呼吸一樣自然”。

　　這種理論似乎是將執(zhí)行力本能化，其實(shí)真正要做的，并非只有“自虐”這么簡單?！笆紫纫獙κ袌鲇锌陀^的認(rèn)識，還要在實(shí)盤中經(jīng)過大量的鍛煉，才能逐漸讓這種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的本能在交易中體現(xiàn)出來。” 劉海濤認(rèn)為，這種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力是他能夠保持收益曲線平滑以及交易狀態(tài)穩(wěn)定的重要原因。

　　劉海濤希望自己和團(tuán)隊(duì)未來能夠成為“謹(jǐn)慎的進(jìn)攻型選手”，在穩(wěn)的前提下保持關(guān)鍵時(shí)刻的侵略性，在安全的前提下最大限度地捕捉機(jī)會。“在沒有大機(jī)會的情況下，維持資金的小幅增長或橫盤，爭取一年能夠把握一兩次大的交易機(jī)會”。他認(rèn)為，這種做法雖然可能會犧牲一部分的盈利能力，但只要對周期行情認(rèn)識清晰、進(jìn)出場把握精確，將更容易控制風(fēng)險(xiǎn)，并能夠保持較小的回撤和較強(qiáng)的收益穩(wěn)定性。因此，他將孫子兵法中所講的“不可勝在己,可勝在敵” 與“先為不可勝，以待敵之可勝”視為自己的座右銘。

　　劉海濤團(tuán)隊(duì)展示的“昆侖投資”賬戶，在2013年4月時(shí)曾有一次明顯的突破，一周時(shí)間收益率增長超過30%。這次較為成功的突破，劉海濤認(rèn)為正是得益于他們的交易模型和“總是等待交易機(jī)會出現(xiàn)”的交易理念。“我們一直在用極小的風(fēng)險(xiǎn)，積極尋找較大的盈利機(jī)會”。在長時(shí)間的交易過程中，盈利的積累可能是一個(gè)很漫長的過程，在具備風(fēng)險(xiǎn)緩沖的基礎(chǔ)上，遇到機(jī)會適當(dāng)放大資金進(jìn)場比例來提高盈利是劉海濤認(rèn)為做交易的最佳選擇。劉海濤解釋說，“我們的做法就是一直在嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也在積極尋找機(jī)會，在控制好風(fēng)險(xiǎn)的情況下，向下突破被嚴(yán)格封殺，一兩周的突破向上就成為最可能發(fā)生的事情。選對時(shí)機(jī)，加上行情配合，就可以實(shí)現(xiàn)較快的利潤增長”。

　　如履薄冰，苦亦有樂

　　只將交易作為一種賺錢的工具，對于劉海濤是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足的。“我希望做更多的事情，也希望自己能實(shí)現(xiàn)更多的價(jià)值?！眲⒑f。生于上世紀(jì)80年代的他最希望自己能在50歲時(shí)寫出一本有關(guān)期貨交易的書。“我希望到那個(gè)時(shí)候，自己的交易做得足夠成熟，將自己的經(jīng)驗(yàn)和方法都寫出來，能對其他做交易的人有所啟發(fā)，哪怕只是一點(diǎn)點(diǎn)啟發(fā)?！?/p>

　　但是這些目前還是美好的愿景，對于劉海濤來說，“把自己看到的行情做出來，將眼前的事情做到極致，讓交易的結(jié)果能達(dá)到自己理想”是他正在想和正在做的事情。

　　對于仍在建設(shè)中的團(tuán)隊(duì)，劉海濤形容他們“相交多年、亦師亦友、志趣相投、目標(biāo)一致”。目前，團(tuán)隊(duì)功能主要分為發(fā)現(xiàn)機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)控制兩大塊，被他喻為“油門和剎車”，當(dāng)兩者發(fā)生沖突時(shí)，風(fēng)控優(yōu)先。在他看來，好的風(fēng)控在于有先見性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，更在于突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的“壯士斷腕”。團(tuán)隊(duì)要走得更遠(yuǎn)，更具有戰(zhàn)斗力，就要不斷強(qiáng)化風(fēng)控能力，“要讓風(fēng)險(xiǎn)趨近于零”。

　　在對交易理念高度認(rèn)同的情況下，團(tuán)隊(duì)的每個(gè)成員在自己的位置上做好自己的事，不斷提高自己的專業(yè)能力，作為一個(gè)整體，在運(yùn)作中每一個(gè)環(huán)節(jié)透明、高效，這些都是一個(gè)團(tuán)隊(duì)得以立足的原因，也是劉海濤希望能夠繼續(xù)延續(xù)下去的素質(zhì)。劉海濤對自己團(tuán)隊(duì)的未來充滿信心，“團(tuán)隊(duì)目前還在優(yōu)化期，未來發(fā)現(xiàn)機(jī)會的能力還會明顯提高，總體盈利能力也會增強(qiáng)”。