3月3日，東航期貨關(guān)于實(shí)施分類(lèi)服務(wù)及調(diào)整收費(fèi)模式的最新公告

    和訊網(wǎng)消息 這邊東航期貨零傭金手機(jī)開(kāi)戶剛剛被監(jiān)管叫停不久，那邊廂國(guó)金證券(600109,股吧)“萬(wàn)二”傭金寶正遭遇相同命運(yùn)--四川省證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)要求監(jiān)管部門(mén)取消“傭金寶”，同時(shí)敦促國(guó)金證券修改“傭金寶”的萬(wàn)二的傭金定價(jià)。作為期貨業(yè)第一個(gè)敢于捅破“零傭金”窗戶紙、嘗試互聯(lián)網(wǎng)金融的“壯士”，東航期貨為何選擇“斷腕”這條路，面對(duì)同行的絞殺和監(jiān)管施壓，“斷腕”之后能否“重生”？是否違反“反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法”？就這一系列問(wèn)題，和訊網(wǎng)獨(dú)家訪問(wèn)參與策劃整個(gè)東航事件全過(guò)程的東航金融研究院院長(zhǎng)、東航期貨公司董事涂殷康先生。

　　事件發(fā)生于2月18日，東航期貨官方網(wǎng)站和官方微博掛出了廣告，打出手機(jī)三分鐘極速開(kāi)戶和零傭金政策； 2月19日晚間， 手機(jī)開(kāi)戶業(yè)務(wù)遭監(jiān)管部門(mén)口頭叫停；

　　2月21日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸公開(kāi)回應(yīng)，在互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶相關(guān)政策制度出臺(tái)前，期貨公司暫不能開(kāi)展手機(jī)開(kāi)戶及類(lèi)似業(yè)務(wù)；與此同時(shí)，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)東航期貨力推的服務(wù)價(jià)格政策不予支持，但截止發(fā)稿，東航期貨方面表示，還未收到書(shū)面意見(jiàn)。

　　盡管遭到同行決議反對(duì)、監(jiān)管叫停，東航期貨也嘗到了轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融的甜頭。且不說(shuō)此舉賺足了市場(chǎng)眼球，據(jù)和訊網(wǎng)向東航期貨獲得數(shù)據(jù)顯示，僅短短的一天內(nèi)，咨詢、測(cè)試人數(shù)火爆，手機(jī)成功開(kāi)戶數(shù)就超過(guò)60個(gè)，雖然沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)傳言400個(gè)那么多，但已經(jīng)超過(guò)東航期貨傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手段下的日均開(kāi)戶?！拔覀冋J(rèn)為手機(jī)開(kāi)戶首日數(shù)量符合預(yù)期，畢竟第二天就叫停了，爆發(fā)期還沒(méi)到來(lái)，對(duì)于新生事物大家都有觀望心態(tài)?！?涂殷康說(shuō)。

　　2月24日，在兩項(xiàng)舉措被叫停后，東航期貨發(fā)表了致客戶的公開(kāi)信，2500余字大篇幅表決心：“親，我醒著，沒(méi)暈沒(méi)醉”，未來(lái)擬推出“進(jìn)門(mén)免費(fèi)、點(diǎn)菜收費(fèi)、服務(wù)消費(fèi)”的服務(wù)概念，誓將轉(zhuǎn)型進(jìn)行到底。3月3日，這一服務(wù)模式浮出水面。

　　3月3日，東航期貨發(fā)布公告稱(chēng)：本公司服務(wù)分“基礎(chǔ)服務(wù)”和“增值服務(wù)”，公司向所有客戶提供基礎(chǔ)服務(wù)，同時(shí)為有專(zhuān)業(yè)或個(gè)性需求的客戶提供多樣化的增值服務(wù)?；A(chǔ)服務(wù)費(fèi)用以傭金形式收取，增值服務(wù)（部分項(xiàng)目提供免費(fèi)試用期）收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)服務(wù)項(xiàng)目成本和使用價(jià)值綜合確定，收費(fèi)辦法另行通知或洽商，投資者可自行選擇。

　　按照前后兩個(gè)公告推理，這里的“基礎(chǔ)服務(wù)”是否就是指“進(jìn)門(mén)免費(fèi)”？零傭金仍在暗中進(jìn)行？對(duì)此，涂殷康向表示，并沒(méi)有完全免費(fèi)，但對(duì)于基礎(chǔ)服務(wù)將收取極低的手續(xù)費(fèi)。

　　事實(shí)上，東航期貨之所以成為“攪局者”有其自身特殊因素。全國(guó)只有一家營(yíng)業(yè)部、注冊(cè)資本僅一億元，規(guī)模業(yè)內(nèi)屬于偏小公司，這些短板也成為了創(chuàng)新的動(dòng)力和優(yōu)勢(shì)。此外，東航期貨背靠央企，股東方給予了大力支持，三大股東為國(guó)資委直屬中央企業(yè)中國(guó)東方航空集團(tuán)公司及其下屬東航金戎控股有限責(zé)任公司和東航進(jìn)出口有限公司；另一方面，通過(guò)多年連續(xù)舉辦實(shí)盤(pán)大賽――“藍(lán)海密劍”，選拔優(yōu)秀對(duì)沖基金經(jīng)理，提前布局資管行業(yè)，也為東航期貨能成功擺脫單一經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式提供更大可能性。

　　與證券行業(yè)不同，手續(xù)費(fèi)收入是期貨行業(yè)的重要利潤(rùn)來(lái)源。權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)期貨公司營(yíng)業(yè)收入185.18億元，其中手續(xù)費(fèi)收入合計(jì)124.85億元，手續(xù)費(fèi)收入占到期貨公司營(yíng)收的比重接近70%。

　　值得注意的是，手機(jī)開(kāi)戶當(dāng)天亦有投資者向和訊網(wǎng)反映開(kāi)戶未成功。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)和風(fēng)控能力是核心，如果這兩方面做不好，效果將適得其反，這對(duì)期貨公司在互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)端的創(chuàng)新帶來(lái)挑戰(zhàn)。

　　以下為采訪實(shí)錄：

　　和訊網(wǎng)：涂總，對(duì)于東航期貨這次手機(jī)開(kāi)戶，零傭金事件被監(jiān)管方面叫停，你們事先預(yù)料到嗎？

　　涂殷康：內(nèi)部有個(gè)評(píng)估預(yù)計(jì)，但確實(shí)沒(méi)想到這么干脆。

　　和訊網(wǎng)：你們預(yù)想的情況是怎樣的，方便說(shuō)嗎？

　　涂殷康：我們對(duì)待市場(chǎng)，對(duì)待監(jiān)管，都很尊重和坦誠(chéng)。我們自己知道，手機(jī)開(kāi)戶環(huán)節(jié)，技術(shù)上確實(shí)有個(gè)別值得斟酌的地方，我們?cè)阮A(yù)料，手機(jī)開(kāi)戶，可能被監(jiān)管當(dāng)局要求改進(jìn)。口頭叫停后，我們內(nèi)部也進(jìn)行過(guò)研究，目前的結(jié)局，是我們研究后判斷的大概率事件。

　　和訊網(wǎng)：為什么現(xiàn)在的結(jié)局是大概率事件呢？

　　涂殷康：我想媒體對(duì)行業(yè)生態(tài)都很了解，這個(gè)你們心里應(yīng)該很清楚吧。

　　和訊網(wǎng)：東航期貨公司在早先發(fā)布的公告中稱(chēng)，應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求已暫停手機(jī)開(kāi)戶業(yè)務(wù)，監(jiān)管層給出的理由主要包括開(kāi)戶環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分，合同簽署人身份不明確，投資者適當(dāng)性評(píng)估不夠。對(duì)此你們?cè)趺纯矗?/p>

　　涂殷康：對(duì)于手機(jī)開(kāi)戶中涉及到的法律及合規(guī)問(wèn)題，從項(xiàng)目一開(kāi)始就作為立項(xiàng)前提來(lái)對(duì)待和研究的。在開(kāi)戶流程中，我們最為關(guān)注的有幾個(gè)問(wèn)題，第一，必須確保實(shí)名制，鑒別清楚客戶真實(shí)身份，絕對(duì)不允許出現(xiàn)假冒；第二，是風(fēng)險(xiǎn)揭示，在手機(jī)開(kāi)戶入口界面很醒目的地方，有風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，這個(gè)環(huán)節(jié)是在開(kāi)戶啟動(dòng)之前，說(shuō)三分鐘完不成風(fēng)險(xiǎn)揭示啥的是不了解我們流程；第三，是客戶意愿，不能有任何引誘欺詐的成分。

　　和訊網(wǎng)：這些環(huán)節(jié)都做好了，為何還滿足不了監(jiān)管要求？

　　涂殷康：我們對(duì)照有關(guān)業(yè)務(wù)法規(guī)，確實(shí)感覺(jué)到該考慮的都考慮到了。但有一點(diǎn)，在數(shù)字證書(shū)驗(yàn)證環(huán)節(jié)，我們知道不那么完美，但我們手機(jī)開(kāi)戶中有輔助驗(yàn)證措施。

　　和訊網(wǎng)：什么輔助驗(yàn)證措施？

　　涂殷康：我們有視頻環(huán)節(jié)，客戶開(kāi)戶時(shí)，需要對(duì)著手機(jī)，在視頻中陳述其對(duì)期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)是知曉的，對(duì)期貨合同的內(nèi)容是了理解和同意的，此外，我們還有前置和后置環(huán)節(jié)，都是可以實(shí)現(xiàn)輔助驗(yàn)證的。一是手機(jī)本身，有手機(jī)號(hào)碼驗(yàn)證環(huán)節(jié)，手機(jī)是實(shí)名的（至少電信規(guī)則上是），還有，銀行賬戶是嚴(yán)格執(zhí)行實(shí)名制的，有個(gè)，說(shuō)一個(gè)老人要變更客戶資料，銀行要求本人到場(chǎng)，結(jié)果是用擔(dān)架抬去的。有這么多環(huán)節(jié)，綜合起來(lái)，應(yīng)該可以驗(yàn)證客戶身份了。畢竟這就是個(gè)開(kāi)戶，某種程度上說(shuō)是一個(gè)投資意向，我們要培養(yǎng)對(duì)誠(chéng)信的信心。上面這些步驟即便與條文有些許差異，應(yīng)該說(shuō)已經(jīng)滿足法規(guī)原意了。其實(shí)，后面還有一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆蛇壿?，也可作為輔助驗(yàn)證環(huán)節(jié)，就是資金劃入，賬戶名與卡號(hào)不一致的話，轉(zhuǎn)賬環(huán)節(jié)是無(wú)法進(jìn)行的？

　　和訊網(wǎng)：這些聽(tīng)起來(lái)似乎有點(diǎn)道理，為什么還是被監(jiān)管層叫停了呢？

　　涂殷康：我想監(jiān)管層有監(jiān)管層的角度和理由吧，一開(kāi)始我們就談過(guò)這個(gè)問(wèn)題。逐一對(duì)照《期貨市場(chǎng)客戶開(kāi)戶管理規(guī)定》，覺(jué)得我們的開(kāi)戶流程還是比較符合規(guī)定的。證監(jiān)會(huì)說(shuō)目前手機(jī)開(kāi)戶的規(guī)章還沒(méi)出，這個(gè)是事實(shí)。改革開(kāi)放三十幾年，很多實(shí)踐都是超前于法規(guī)，既然有關(guān)法規(guī)都沒(méi)出，也就說(shuō)不上違反了，只要與現(xiàn)行法規(guī)不沖突?？偫硪舱f(shuō)，法無(wú)禁則可為，而且還強(qiáng)調(diào)，他不以言代法，令人動(dòng)容。

　　和訊網(wǎng)：你們這個(gè)系統(tǒng)準(zhǔn)備了多長(zhǎng)時(shí)間？

　　涂殷康：從規(guī)劃到實(shí)施，一年多吧。當(dāng)然，我們的系統(tǒng)遠(yuǎn)不僅是一個(gè)手機(jī)開(kāi)戶系統(tǒng)。

　　和訊網(wǎng)：您覺(jué)得手機(jī)開(kāi)戶比傳統(tǒng)開(kāi)戶有哪些優(yōu)勢(shì)？

　　涂殷康：這個(gè)還是涉及到我們不斷呼吁的資源配置效率問(wèn)題。如果您開(kāi)設(shè)過(guò)期貨投資賬戶，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)方法開(kāi)一個(gè)賬戶，要數(shù)小時(shí)，人力物力大量浪費(fèi)。以互聯(lián)網(wǎng)思維進(jìn)行流程再造，效率提高很多。我們內(nèi)部“實(shí)戰(zhàn)”測(cè)試時(shí)都是掐秒表來(lái)分析和改進(jìn)工作流程的。

　　和訊網(wǎng)：謝謝，手機(jī)開(kāi)戶問(wèn)題我們先聊到這里，這次另一個(gè)焦點(diǎn)問(wèn)題是零傭金，你們事先考慮過(guò)后果么？這個(gè)對(duì)行業(yè)的沖擊很大。

　　涂殷康：是，事先我們也意識(shí)到這一點(diǎn)，這個(gè)對(duì)行業(yè)的沖擊應(yīng)該不小，正如我們?cè)凇吨驴蛻簟分姓f(shuō)的，這個(gè)行業(yè)應(yīng)該來(lái)點(diǎn)刺激才行，但坊間反應(yīng)如此強(qiáng)烈，也是出乎我們意料。

　　和訊網(wǎng)：為什么？

　　涂殷康：羅馬不是一天建起來(lái)的，一個(gè)零傭金不至于令整個(gè)行業(yè)一下翻天，那樣的話，可能正說(shuō)明這個(gè)行業(yè)太脆弱了。 今天期貨公司不行動(dòng)，今后一定會(huì)有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)沖進(jìn)來(lái)的，況且，有的期貨公司還是有些核心競(jìng)爭(zhēng)力的，他們應(yīng)該有這個(gè)自信，也不是所有的客戶都在乎傭金?！坝囝~寶”夠厲害了吧，和銀行規(guī)模比，也不過(guò)九牛一毛而已，但是，它帶來(lái)的沖擊是革命性的。以后市場(chǎng)還會(huì)取得平衡的，這個(gè)平衡就是市場(chǎng)配置資源的力量。

　　和訊網(wǎng)：此次東航期貨創(chuàng)新業(yè)務(wù)的爭(zhēng)議很大程度是由“零傭金”所引起的,那么東航期貨推出零傭金的動(dòng)機(jī)是什么，對(duì)本來(lái)就已經(jīng)利潤(rùn)有限的期貨行業(yè)來(lái)說(shuō)，零傭金是否會(huì)引發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)？

　　涂殷康：把視野放寬一點(diǎn)來(lái)看，期貨是做未來(lái)的，整個(gè)金融行業(yè)的通道服務(wù)免費(fèi)其實(shí)早已形成趨勢(shì)。期貨行業(yè)遲早會(huì)有人跨出這一步，沒(méi)有必要將其視為突然出現(xiàn)的洪水猛獸。實(shí)際上，期貨行業(yè)傭金價(jià)格很不透明，處于混沌無(wú)序狀態(tài)，不利于公平交易。這種局面對(duì)于中小投資者來(lái)說(shuō)有點(diǎn)不公平的，都是一樣開(kāi)戶，一樣下單。保護(hù)中小投資者利益也要象維護(hù)中小企業(yè)發(fā)展那樣來(lái)看待，這也符合監(jiān)管層的一貫要求。

　　況且零傭金并不等同于放棄生存或者提供免費(fèi)服務(wù)，東航期貨已經(jīng)在設(shè)計(jì)“進(jìn)門(mén)免費(fèi)、點(diǎn)菜收費(fèi)”的分類(lèi)服務(wù)商業(yè)模式，“零傭金”政策從內(nèi)容來(lái)看，所承諾的僅僅是基礎(chǔ)通道服務(wù)零手續(xù)費(fèi)，與此同時(shí)期貨公司后續(xù)將提供大量的個(gè)性化訂制服務(wù)選項(xiàng)，投資者可以按照自身實(shí)際需求來(lái)選擇甚至訂制服務(wù)。結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)制力量就開(kāi)始產(chǎn)生了。

　　期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，作為一種服務(wù)，也該按質(zhì)論價(jià)?，F(xiàn)在的期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有兩個(gè)令人困惑的地方，一個(gè)是所有客戶都希望得到應(yīng)有盡有的服務(wù)，另一點(diǎn)是一些高凈值客戶很難感到期貨公司提供了什么特別有價(jià)值的服務(wù)，客戶抱怨，期貨公司也很累。

　　我相信期貨行業(yè)未來(lái)服務(wù)升級(jí)是必由之路。據(jù)悉，東航期貨公司已計(jì)劃高薪招聘業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的研究員，升級(jí)自己的研發(fā)產(chǎn)品質(zhì)量。。

　　和訊網(wǎng)：還有，如果東航推出零傭金，對(duì)行業(yè)中還有一個(gè)很大群體會(huì)產(chǎn)生沖擊，就是經(jīng)紀(jì)人，東航考慮過(guò)么？

　　涂殷康：謝謝你提出這個(gè)問(wèn)題，這是個(gè)令我們很痛苦的問(wèn)題。東航期貨歷來(lái)很重視經(jīng)紀(jì)人的處境，他們真的不容易，為公司發(fā)展做出過(guò)重要貢獻(xiàn)，零傭金對(duì)他們的利益確實(shí)有傷害。但是，我們不得不看到，全行業(yè)經(jīng)紀(jì)人的看家本領(lǐng)似乎主要是低手續(xù)費(fèi)，有時(shí)還有不擇手段拉客的現(xiàn)象，這不正常。我們2012年就在開(kāi)始著手改變，實(shí)行批發(fā)價(jià)制度，對(duì)有服務(wù)能力的居間人降低批發(fā)價(jià)，還額外給予獎(jiǎng)勵(lì)，就是想改變居間人業(yè)務(wù)生態(tài)，想從機(jī)制上引導(dǎo)居間人轉(zhuǎn)型升級(jí)，我們希望未來(lái)居間人的定位是投資顧問(wèn)。我們發(fā)現(xiàn)最近有的居間人對(duì)行業(yè)發(fā)展失去信心，有點(diǎn)本末倒置。實(shí)際上，居間人應(yīng)該更有信心。 只要你能迅速轉(zhuǎn)型升級(jí)，有服務(wù)能力，客戶認(rèn)同你的服務(wù)，傭金全給你，這還不好么？當(dāng)然，接下來(lái)我們對(duì)居間人要設(shè)門(mén)檻，要提要求。首先是誠(chéng)信，再者是專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和服務(wù)能力，希望培養(yǎng)出讓優(yōu)秀居間人脫穎而出的機(jī)制環(huán)境。

　　和訊網(wǎng)：對(duì)于有種觀點(diǎn)認(rèn)為零傭金政策已經(jīng)涉嫌違反“反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法”，你怎么看呢？

　　涂殷康：其實(shí)上面的談話已經(jīng)涉及到對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的答案，我換個(gè)角度來(lái)說(shuō)，可能更有說(shuō)服力。期貨行業(yè)在冊(cè)從業(yè)人員3萬(wàn)人，每年手續(xù)費(fèi)收入一百二、三十億，人均營(yíng)業(yè)額40萬(wàn)，利潤(rùn)三十多億，人均十萬(wàn)，這還不包括居間人數(shù)量，包括進(jìn)去的話，可能至少得除以二。你不會(huì)認(rèn)為這是一個(gè)高產(chǎn)出的行業(yè)吧？期貨，可是金融業(yè)中復(fù)雜高端的一個(gè)分支啊，行業(yè)這么低效，另一個(gè)角度意味著運(yùn)行成本很高。如果還要以反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)反，一句“低于成本”的法律依據(jù)，司法怎么解釋不說(shuō)，不覺(jué)得臉紅？

　　和訊網(wǎng)：?jiǎn)栆粋€(gè)敏感問(wèn)題，東航期貨零傭金能實(shí)現(xiàn)盈利么？

　　涂殷康：確實(shí)敏感，前面說(shuō)了，我們很坦誠(chéng)。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，思維方式已經(jīng)改變了。有一點(diǎn)是肯定的，作為一家國(guó)有企業(yè)，我們絕不會(huì)容忍旗下的公司以虧損的狀態(tài)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

　　和訊網(wǎng)：最后一個(gè)問(wèn)題，東航期貨聲言要把轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)行到底，接下來(lái)有什么行動(dòng)？對(duì)整個(gè)期貨行業(yè)，你們有什么展望？

　　涂殷康：業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，公司轉(zhuǎn)型升級(jí)確是一個(gè)艱難痛苦的過(guò)程，不會(huì)一帆風(fēng)順，也不會(huì)一蹴而就。痛苦的來(lái)源有很多，但我們已經(jīng)明白，順應(yīng)時(shí)代潮流，提高資源使用效率、永無(wú)止境的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和追求卓越的企業(yè)社會(huì)價(jià)值是我們未來(lái)的根本出路。對(duì)于行業(yè)，融入全球大潮，一切才剛剛開(kāi)始。