[轉(zhuǎn)] 20140303工業(yè)品部日評(píng)(1圖)
今日要聞
宏觀經(jīng)濟(jì)
中國(guó)2月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.2%，比上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，但仍高于50%的“榮枯線”。
中國(guó)2月份匯豐制造業(yè)PMI終值為48.5，較初值48.3略微攀升，但仍不及1月份終值49.5。
中國(guó)2月官方非制造業(yè)PMI為55.0，這是該數(shù)值連續(xù)3個(gè)月在榮枯線上回落后的首次回升。
美國(guó)2月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)升至59.8，為2013年10月份以來(lái)首次上升，預(yù)期會(huì)回落至57.0，前值為59.6。
美國(guó)商務(wù)部(DOC)周五(2月28日)公布的數(shù)據(jù)顯示，四季度實(shí)際GDP修正值年化季率增長(zhǎng)2.4%，預(yù)期增長(zhǎng)2.5%，初值增長(zhǎng)3.2%，三季度終值增長(zhǎng)4.1%。
美國(guó)1月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率上升0.1%，至95.0，預(yù)期上升2.0%。12月份該指標(biāo)為94.9，初值為92.4。
有色金屬
智利國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周五公布的數(shù)據(jù)顯示，智利1月銅產(chǎn)量為459,133噸，同比減少3.0%。
印尼貿(mào)易部副部長(zhǎng)Bayu Krisnamurthi周五表示，今年印尼礦業(yè)出口額將從2013年的110-120億美元降至70億美元，因一項(xiàng)禁止出口未經(jīng)加工礦石的禁令今年生效。他并稱該數(shù)字未超出政府預(yù)估。
波蘭金屬集團(tuán)KGHM首席財(cái)務(wù)官Jaroslaw Romanowski周五表示，今年銅價(jià)表現(xiàn)可能意外向好，年底前價(jià)格或升至每噸8,000美元。
墨西哥國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周五在其網(wǎng)站上的一份報(bào)告中稱，該國(guó)2013年12月銅產(chǎn)量為27,498噸，較上年同期的39,692噸減少30.7%。
煤焦鋼礦
神華多品種煤價(jià)突降，煤市回暖預(yù)期遭遇“倒春寒”：神華集團(tuán)2月28日起在北方港口開始執(zhí)行新的動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格，多數(shù)煤種相比上期直降20元/噸。
鋼鐵業(yè)PMI連續(xù)3個(gè)月下降：2月份國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)為39.9%，較上月回落0.8個(gè)百分點(diǎn)，這一指數(shù)已連續(xù)3個(gè)月下降。鋼鐵業(yè)生產(chǎn)指數(shù)繼續(xù)下降至35.2%，環(huán)比回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；原材料采購(gòu)指數(shù)跌至5個(gè)月內(nèi)的最低點(diǎn)；新訂單指數(shù)為32.4%，環(huán)比回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。
山西省5年來(lái)首次下調(diào)煤炭產(chǎn)量目標(biāo)：2014年山西省的煤炭產(chǎn)量目標(biāo)為9.5億噸，較去年9.62億噸的產(chǎn)量下降1.24%；銷售收入將不低于1.2萬(wàn)億元，較去年1.42萬(wàn)億降14.29%。這是山西省5年來(lái)首次下調(diào)煤炭產(chǎn)量目標(biāo)。
能源化工
據(jù)伊拉克巴士拉3月1日消息，負(fù)責(zé)能源事務(wù)的副總理Hussain al-Shahristani周六表示，伊拉克2月石油日均出口量增至創(chuàng)紀(jì)錄的280萬(wàn)桶。
據(jù)倫敦2月28日消息，周五公布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，石油輸出國(guó)組織（OPEC）2月石油產(chǎn)量自12月的兩年半低位進(jìn)一步回升，因伊拉克和安哥拉的石油出口量增加，且伊朗的石油出口亦小幅攀升。
觀點(diǎn)策略
有色金屬
國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然籠罩在陰霾之中，最近出爐的官方以及匯豐PMI數(shù)據(jù)較符合人們預(yù)期，季節(jié)性因素導(dǎo)致該數(shù)據(jù)大幅走低，有色金屬價(jià)格繼續(xù)承壓下行。LME銅價(jià)年內(nèi)首次跌破7000美元/噸，總持倉(cāng)回升至26.7萬(wàn)手，距離去年11月低點(diǎn)6910點(diǎn)僅一步之遙，突破震蕩箱體下沿的概率增加。進(jìn)入新的一周，國(guó)內(nèi)銅市表現(xiàn)仍較為活躍，今日主力合約成交量維持在30萬(wàn)手以上，盤中空頭繼續(xù)發(fā)力，價(jià)格跌破49000點(diǎn)，完全擺脫前期震蕩區(qū)間，向五年來(lái)的低點(diǎn)48000點(diǎn)一線挺近。
兩市庫(kù)存分化走勢(shì)愈演愈烈，周五SHFE銅、鋁、鋅庫(kù)存均出現(xiàn)不同程度的反彈，而LME庫(kù)存齊降，其中銅、鋁注銷倉(cāng)單占比仍然維持在40%以上，處在較高位置，庫(kù)存下滑未見衰竭。值得一提的是由于國(guó)內(nèi)庫(kù)存再次走高，使得全球金屬庫(kù)存從前期快速回落中企穩(wěn)，尤其是鋁庫(kù)存，從去年一年的變化來(lái)看，均處在歷史最高為水平。目前有相當(dāng)數(shù)量的鋁錠被質(zhì)押在倉(cāng)庫(kù)中未進(jìn)入流通環(huán)節(jié)，鋁庫(kù)存的增減對(duì)價(jià)格的指引作用有限。
此外，LME鋅庫(kù)存跌至80萬(wàn)噸以下，但從總量上看不算低位，類似融資銅需求，目前市場(chǎng)對(duì)鋅錠的融資需求也較大，使得鋅庫(kù)存減少對(duì)價(jià)格的支撐作用正在轉(zhuǎn)弱?？v觀所有有色品種，鋅市的供需平衡最為樂(lè)觀，受到上游鋅精礦供應(yīng)瓶頸的制約，精鋅產(chǎn)出受到較大影響，供應(yīng)增速不及消費(fèi)增速，致使精鋅全球供需格局偏向了短缺一方。近期宏觀風(fēng)險(xiǎn)加劇，工業(yè)品普跌，而LME鋅價(jià)繼續(xù)保持反彈勢(shì)頭，其本身基本面較好，另一方面其金融屬性不如銅，對(duì)宏觀事件的靈敏程度不夠，恰恰基于此點(diǎn)令LME鋅價(jià)繼續(xù)處在震蕩箱體之內(nèi)。反觀國(guó)內(nèi)鋅市由于缺乏人氣，交投冷清，價(jià)格上行力度不及外盤，滬倫比值連續(xù)走低，價(jià)格目前正在向下試探60日均支撐，后市偏弱。
總體來(lái)看，有色板塊缺乏利多提振，難以走出低估，滬銅需繼續(xù)維持空頭思路，目前可看至48000點(diǎn)一線。
煤焦鋼礦
從主力合約前20名持倉(cāng)來(lái)看，RB1405大幅增空減多，永安、銀河減空，RB1410大幅增空，永安大幅增多位居多頭首席，興證大幅增空居空頭第二；J1405多空均有增持，道通增多，中證減空；JM1405多空增持，中鋼增空；TC405成交量持倉(cāng)量未明顯變化，永安小幅減多，銀河增空；I1409小幅增多，中證減空9月減多5月，永安增空。綜合來(lái)看，鐵礦石量漲倉(cāng)增，焦煤量漲價(jià)跌，下行壓力較大，螺紋今日持倉(cāng)成交量均有回落，謹(jǐn)慎對(duì)待下行空間。
現(xiàn)貨來(lái)看，今日建材市場(chǎng)以穩(wěn)為主，個(gè)別漲跌，上海市場(chǎng)維穩(wěn)，短期以消化庫(kù)存為主，成交一般，北京報(bào)價(jià)拉漲10-30元不等，成交尚可，個(gè)別商家封庫(kù)；熱軋穩(wěn)中下行，上海震蕩整理，下游采購(gòu)放量明顯，天津價(jià)格平穩(wěn)，低價(jià)成交尚可，樂(lè)從弱勢(shì)整理，低位資源成交尚可，高位乏力；國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中有跌，供需僵持，華南部分地區(qū)礦價(jià)跌20-30元/噸；進(jìn)口礦穩(wěn)中有降，進(jìn)口礦市場(chǎng)盤整，成交增多，今日力拓結(jié)標(biāo)17萬(wàn)噸PB粉，價(jià)格為117.25美元/噸，裝期為3月17-26日，平臺(tái)先后成交四船：9萬(wàn)噸62%MNP115美元/噸（4月到港），17萬(wàn)噸62%PB粉指數(shù)+1.7（5月到港），9萬(wàn)噸和10萬(wàn)噸62%MNP均成交指數(shù)+1.3（4月到港），港口現(xiàn)貨主流持穩(wěn)；海運(yùn)市場(chǎng)小幅上漲，各船型漲跌互現(xiàn)，鐵礦石船運(yùn)活動(dòng)增加支撐海岬型船獲利，巴拿馬型船繼續(xù)受限于煤炭和谷物貨盤的較低需求；鋼坯市場(chǎng)盤整運(yùn)行，午后唐山鋼坯市場(chǎng)漲10元/噸，成交尚可；動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)，煤礦方面依舊以降低庫(kù)存為主，價(jià)格繼續(xù)有下跌之勢(shì)；港口方面，庫(kù)存高位，成交一般；國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)延續(xù)跌勢(shì)，優(yōu)質(zhì)主焦精煤市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下調(diào)，部分煤企有價(jià)無(wú)市，下游需求冷清；國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)補(bǔ)跌，河北地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格全面下調(diào)，市場(chǎng)成交情況一般。
綜合分析，煤焦鋼礦今日除螺紋微漲，原料端仍表現(xiàn)弱勢(shì)，鐵礦石領(lǐng)跌，動(dòng)力煤開盤即觸及跌停板，收515.6元/噸。2月鋼鐵PMI繼續(xù)下行，沙鋼、中天鋼鐵均下調(diào)3月上旬建筑鋼材價(jià)格，反映出鋼材市場(chǎng)壓力仍較大，但當(dāng)前鋼廠虧損嚴(yán)重，繼續(xù)下行空間不過(guò)分看多；鐵礦石港口庫(kù)存小幅下降，成交較前期有所好轉(zhuǎn)，但整體供應(yīng)壓力仍在，后期9月合約表現(xiàn)或?qū)⑷跤?/span>5月合約；受神華下調(diào)動(dòng)力煤價(jià)格影響，今日動(dòng)力煤期貨開盤不久即觸及跌停板，神華此舉結(jié)束了煤價(jià)的短期反彈走勢(shì)，嚴(yán)重打擊市場(chǎng)信心，另?yè)?jù)測(cè)算，港口當(dāng)前動(dòng)力煤成交價(jià)集中在540-550，神華此次下調(diào)之后，港口現(xiàn)貨可能會(huì)觸及500大關(guān)，期價(jià)也將承壓。
能源化工
LLDPE：1405早盤受到外盤原油上漲帶動(dòng)高開，全日震蕩走低，收跌1.02%。受期貨價(jià)格走低現(xiàn)貨價(jià)格走高的影響，期貨貼水程度大幅擴(kuò)大。受現(xiàn)貨價(jià)企穩(wěn)影響，產(chǎn)業(yè)鏈一體化裝置生產(chǎn)利潤(rùn)企穩(wěn)，但現(xiàn)貨估值仍處高位。塑料現(xiàn)貨進(jìn)口大幅虧損程度擴(kuò)大至-729.49元/噸。現(xiàn)貨方面，出廠價(jià)穩(wěn)定。市場(chǎng)價(jià)上漲為主，揚(yáng)子石化7042余姚塑料城上漲700元/噸。中長(zhǎng)期來(lái)看基本面難改偏弱。技術(shù)上，后市或在10500~10845區(qū)間震蕩。
PP： 1409早盤下跌，全日低位震蕩，收跌0.90%。期貨維持貼水于現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)。聚丙烯價(jià)格小幅下跌，石腦油價(jià)格維持穩(wěn)定，聚丙烯生產(chǎn)利潤(rùn)小幅下降。因外盤價(jià)穩(wěn)中有漲，注塑進(jìn)口虧損程度小幅縮小至-246.45元/噸。本周L-P現(xiàn)貨價(jià)差125點(diǎn)，期貨盤面價(jià)差38點(diǎn)，價(jià)差有些許修復(fù)。近期PP社會(huì)庫(kù)存仍處高位，短期后市驅(qū)動(dòng)向下。
PTA：上游市場(chǎng)石腦油現(xiàn)貨價(jià)為935.88（-1.25）美元/噸CFR日本；亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格為1208.5（+2.5）美元/噸FOB韓國(guó)，CFR中國(guó)臺(tái)灣現(xiàn)貨價(jià)格為1232.5（+2.5）美元/噸CFR中國(guó)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)：午后PTA內(nèi)盤行情持穩(wěn)，主流報(bào)盤6300元/噸送到偏下，遞盤6200-6250元/噸送到，商談6230-6270元/噸，幾單現(xiàn)貨之間成交。午后PTA外盤行情清淡，主動(dòng)報(bào)盤稀少，賣家觀望，意向在890美元/噸偏上，遞盤880-882美元/噸，分歧較大商談僵持。期貨市場(chǎng)：今日TA1405低開走高震蕩，收于6458點(diǎn)（+16），漲幅0.25%。PTA注冊(cè)倉(cāng)單61392張（+198），有效預(yù)報(bào)1014張。持倉(cāng)方面，1405合約前20名主力席位多空雙方以減倉(cāng)為主，其中多頭減倉(cāng)3546至243101手，空頭減倉(cāng)7018手至199322手。基本面弱勢(shì)格局不變，但不排除超跌反彈的可能，期價(jià)短期或測(cè)試5日均線的支撐作用。
甲醇：1405早盤放量下跌，全日低位窄幅震蕩，收跌1.92%。期貨價(jià)格下跌，期貨貼水程度加大。受神華煤調(diào)價(jià)影響，上游無(wú)煙煤價(jià)格繼續(xù)走低，甲醇生產(chǎn)利潤(rùn)仍處高估，現(xiàn)貨略微高估。甲醇進(jìn)口虧損程度小幅縮小至-501.29元/噸。現(xiàn)貨價(jià)出廠價(jià)繼續(xù)下跌，華南平均下跌100元/噸。2月28日庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示華東華南總共增加庫(kù)存0.8萬(wàn)噸。甲醇生產(chǎn)商開工率較高，下游復(fù)工情況差于預(yù)期，驅(qū)動(dòng)向下。技術(shù)上，下跌勢(shì)頭難改，均線紛紛向下，后市或會(huì)慣性向下。
天膠：滬膠主力1409今日小幅低開，早盤沖高回落后保持低位震蕩，尾盤在空頭開倉(cāng)和多頭平倉(cāng)的打壓下跳水，收于14835點(diǎn)（-205），跌幅1.36%。持倉(cāng)方面，1409合約前20名主力席位多空雙方延續(xù)換月節(jié)奏，均以增倉(cāng)為主，其中多頭增倉(cāng)2954至47209手，空頭增倉(cāng)4216手至65607手，可見在前期跌勢(shì)下空頭熱情不減，多頭延續(xù)抄底心態(tài)。宏觀方面，近期人民幣貶值成熱點(diǎn)，這對(duì)于天膠貿(mào)易商來(lái)說(shuō)無(wú)疑是雪上加霜，因前期國(guó)內(nèi)膠價(jià)走低的陰影剛開始有褪去的跡象，現(xiàn)在進(jìn)口成本又因匯率風(fēng)險(xiǎn)而增加，貿(mào)易商圈子洗牌加速；官方PMI數(shù)據(jù)勉強(qiáng)站在榮枯線以上，結(jié)構(gòu)調(diào)整期國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)疲軟態(tài)勢(shì)初現(xiàn)，貶值借擴(kuò)大人民幣波動(dòng)區(qū)間的說(shuō)法而拉動(dòng)出口，一舉兩得。滬膠已蓄勢(shì)待發(fā)多日，但苦于無(wú)有效利多因素的拉動(dòng)，本周宏觀方面關(guān)注點(diǎn)較多，期價(jià)或震蕩等待。
玻璃：今日中國(guó)玻璃綜合指數(shù)為1020.96（+0.65），市場(chǎng)信心指數(shù)為1039.57（+0.56）。國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市浮法玻璃現(xiàn)貨平均價(jià)為1370.66元/噸（+1.33）。今日玻璃1405低開震蕩，最新價(jià)為1240點(diǎn)（-9），跌幅0.72%，成交量為266000手，持倉(cāng)量224118手（+5224）。今日國(guó)內(nèi)浮法玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)整體持穩(wěn)，生產(chǎn)廠家提價(jià)后，下游出貨一般，庫(kù)存繼續(xù)增加，據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，截止到2月底，重點(diǎn)省份庫(kù)存量達(dá)3451萬(wàn)重量箱，同比增加42萬(wàn)重量箱，環(huán)比增加98萬(wàn)重量箱。技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱持續(xù)放大，慢線DEA跌破零值，顯示為空頭市場(chǎng)。期價(jià)短期內(nèi)或繼續(xù)維持震蕩偏弱態(tài)勢(shì)。
您需要 [注冊(cè)] 或 [登陸] 后才能發(fā)表點(diǎn)評(píng)