[轉(zhuǎn)] 黃金已死：暴跌15%宣告12年黃金牛市終結(jié)

2013-04-22 09:04 來源： 理財(cái)周報(bào) 瀏覽：811 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

4月19日，紅色星期五。

這天，陰跌數(shù)日的金融股絕地反擊，帶領(lǐng)滬指快速反彈。截至收盤，滬指大漲2.14%，比放大逾3成。

A股神奇抬頭這天，正是股指期貨IF1304的交割日。

黃金概念在大盤刺激下也有所反彈，但1.99%的漲幅甚至還未跑贏大盤。連日來，黃金概念板塊已下跌逾10%，原因是國際金價(jià)的暴跌。

于是，抄底黃金成了近期被討論最多的話題。

4月12日，紐約COMEX黃金連續(xù)大跌5.03%。接下來的周末，到處都可以聽到搶黃金的聲音，不少地方黃金賣斷貨。

4月15日，A股市場黃金概念股暴跌。其中，老鳳祥接近跌停，恒邦股份暴跌近9%，紫金礦大跌5.6%。除了搶金條，還有很多人選擇了抄底黃金股，這從大幅放大的成交量就可以看出來。

然而，令人意想不到的是，4月15日晚間黃金竟再度暴跌9.97%，創(chuàng)下近三十年來最大跌幅。

前一日抄底的投資者悉數(shù)被套。不過，依然有很多人前仆后繼。

黃金暴跌引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)。兩天后恐慌蔓延到石油、銅等其他大宗商品。4月18日，滬銅期貨全線跌停。

A股市場上大宗商品相關(guān)股票聞風(fēng)大跌。截至4月18日，中國石油(8.56,0.08,0.94%)(SH.601857)報(bào)8.48元(前復(fù)權(quán)，下同)，創(chuàng)下歷史第二低位。中國鋁業(yè)(4.15,0.08,1.97%)收報(bào)4.07元，距數(shù)日前創(chuàng)下的歷史低位僅5分錢，大宗商品相關(guān)股票一周蒸發(fā)千億市值。

“實(shí)際上，大宗商品從去年中開始走熊，是一個(gè)長期趨勢，看不到頭?！币晃换鸸就顿Y總監(jiān)表示。

12年黃金牛市終結(jié)

自2001年開始，黃金開始了一輪轟轟烈烈的牛市，一口氣從255美元/盎司漲到2011年底的1934.60美元/盎司。

十二年的黃金牛市，給不少新生代投資者留下了一個(gè)假象：黃金永遠(yuǎn)是漲的，買黃金就一定能跑贏通脹。

對很多投資者來說，買黃金已經(jīng)成為了一種習(xí)慣。身邊買黃金投資的也比比皆是。實(shí)際上，很多人并不知道，在這之前的1980年到2000年間，黃金經(jīng)歷了足足30年的漫長熊市。

4月12日和4月15日注定是值得銘記的日子。

兩天之內(nèi)，紐約COMEX黃金連續(xù)從1560元/盎司跌至1351.4美元/盎司，跌幅達(dá)15%，全球央行的黃金儲(chǔ)備縮水2000億美元。其中，持有黃金儲(chǔ)備達(dá)8133.5噸的美國最受傷，兩天縮水逾500億美元；中國持有的1054噸黃金儲(chǔ)備同樣縮水了近70億美元。受黃金暴跌影響，原油和其他大宗商品跟隨大跌。

國內(nèi)市場上，上金所Au9999和Au(T+D)等品種兩天之內(nèi)跌超12%。

黃金的暴跌，引發(fā)各地投資者瘋狂抄底。連日來，上海、廣州、香港等地的金條被搶購一空，其中香港在三天之內(nèi)就賣出了一噸黃金。

國內(nèi)市場如此，國外有過之而不無不及。印度、泰國等傳統(tǒng)黃金消費(fèi)國更爆出全國人民瘋搶黃金。

“近日黃金暴跌，客觀講并沒有特別超預(yù)期的負(fù)面信息或利空數(shù)據(jù)發(fā)布?！眹┚灿猩饘傩袠I(yè)分析師桑永亮表示，“此次下跌糅合了長期利空環(huán)境、心理層面恐慌、機(jī)構(gòu)集中拋售以及止損盤涌現(xiàn)等等諸多因素?！?/p>

眾所周知，美國三大股指近期迭創(chuàng)歷史新高，走出了大牛市的行情，而長期以來持續(xù)走低的美元指數(shù)也在近期持續(xù)走強(qiáng)?！懊拦沙掷m(xù)回升和美元的持續(xù)走強(qiáng)，都降低了黃金抗通脹和避險(xiǎn)的吸引力。”上海一位私募負(fù)責(zé)人表示，“美國QE(量化寬松貨幣政策)的退出隱憂和眾多機(jī)構(gòu)集體看空做空，是黃金暴跌的直接誘因?！?/p>

黃金期貨暴跌，A股市場黃金股也成為重災(zāi)區(qū)。4月15日早盤，黃金股集體跳空低開，收盤悉數(shù)暴跌。截至收盤，老鳳祥接近跌停，恒邦股份跌近9%，黃金概念板塊跌近6%，個(gè)股成交量比前日放大數(shù)倍。

成交龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)再一次瘋狂出逃，接盤的是游資和散戶。

其中，一機(jī)構(gòu)賣出恒邦股份352.73萬元，列賣出席位第四；老鳳祥賣一到賣五席位更清一色為機(jī)構(gòu)，合計(jì)賣出7126.73萬元，而買入的三個(gè)機(jī)構(gòu)合計(jì)買入不到2400萬元，多空力量極其懸殊。

機(jī)構(gòu)在爭先恐后的賣出，游資和散戶則瘋狂搶反彈。次日的行情再一次證明了機(jī)構(gòu)比散戶聰明。

“貴金屬缺乏吸引力，支撐金價(jià)走高的因素正在逐個(gè)被擊破。建議短期回避貴金屬?！睆V發(fā)證券(13.73,0.45,3.39%)巨國賢也看淡貴金屬。

4月16日，受隔夜COMEX黃金再度暴跌影響，黃金概念股再度集體跳空低開。老鳳祥跌開8%，恒邦股份低開近5%，隨后在大盤走強(qiáng)的影響下略有回升。

恐慌蔓延，商品熊市殃及股市

黃金的暴跌的恐慌迅速傳遞到其他商品市場。4月16日之后，國際黃金價(jià)格跌幅趨緩，但原油、銅等商品。

4月17日，COMEX黃金期貨反彈0.59%，NYMEX原油暴跌近3%，LME銅也大跌2.5%，創(chuàng)下近3年來的新低。

國內(nèi)市場上，4月18日滬銅期貨全線跌停。一周之內(nèi)，滬銅跌8%，螺紋鋼跌6%，焦煤跌5%，橡膠更暴跌12%。

“恐慌暴跌從金融屬性的黃金蔓延到了商品屬性的原油、銅等大宗商品，這不僅僅是國際金融資本的投機(jī)，而是意味商品市場徹底走熊了?！币晃恍仑?cái)富有色金屬行業(yè)最佳分析師嘆道，“不僅是黃金股，其他全部有色金屬以及石油、煤炭、鋼鐵、橡膠、塑料相關(guān)股票都將受到打擊?！?/p>

大宗商品的持續(xù)暴跌，讓本來經(jīng)營就已經(jīng)很困難的有色金屬、采掘和鋼鐵等行業(yè)雪上加霜。

此前云南銅業(yè)公布的年報(bào)顯示，2012年公司凈利潤僅2489萬元，同比驟降96%，已經(jīng)瀕臨虧損邊緣；4月12日，公司發(fā)布一季度預(yù)報(bào)，僅是2013年1-3月，云南銅業(yè)便虧損14880萬元。

4月18日，云南銅業(yè)盤中創(chuàng)下12.39元的近四年新低。

另一個(gè)有色金屬龍頭中國鋁業(yè)的表現(xiàn)則更為差勁。3月28日，中國鋁業(yè)公布2012年年報(bào)，巨虧82.34億元。“本期業(yè)績預(yù)虧的主要原因鋁市場持續(xù)低迷，鋁價(jià)同比下降7%左右；國內(nèi)鋁土礦品位下降，印尼鋁土礦出口限制導(dǎo)致公司氧化鋁限產(chǎn)170萬噸左右，使氧化鋁成本同比上升4%左右?！睆墓窘o出的巨虧原因可以發(fā)現(xiàn)，鋁價(jià)下跌對公司業(yè)績的影響巨大。

4月18日，中國鋁業(yè)盤中探至4.03元，距最高點(diǎn)的60.33元已跌去93%。

云南銅業(yè)和中國鋁業(yè)只是有色金屬行業(yè)的一個(gè)縮影。同花順統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年有色金屬行業(yè)凈利潤同比暴跌64%。而從已發(fā)布一季報(bào)公司來看，情況依舊不容樂觀：一季度凈利潤繼續(xù)下降99.3%。

受相關(guān)商品持續(xù)下跌影響，鋼鐵行業(yè)的日子也不好過。

數(shù)據(jù)顯示，鋼鐵行業(yè)2012年凈利潤同比驟降132%，在所有申萬一級行業(yè)中列倒數(shù)第一。3月29日，鞍鋼股份帶上了ST的帽子，*ST鞍鋼的股價(jià)已經(jīng)跌回10年前。

“鋼鐵行業(yè)2013年一季度毛利并未明顯改善，行業(yè)復(fù)蘇總體偏弱?！鄙赉y萬國[微博]葉培培認(rèn)為，“不過鋼鐵價(jià)格在4月初止跌企穩(wěn)，同時(shí)鋼鐵毛利在4月初大幅反彈，預(yù)計(jì)2013Q2行業(yè)盈利能力將邊際改善?！?/p>

采掘行業(yè)的煤炭和石油同樣遭受重創(chuàng)，其中煤炭行業(yè)2012年凈利潤同比下降5.6%，石油開采行業(yè)則下降10.5%。

根據(jù)已發(fā)布的一季報(bào)來看，相關(guān)公司盈利狀況持續(xù)惡化，一季度同比下跌幅度達(dá)到100%。

4月18日，中國石油盤中最低探至8.45元，已經(jīng)跌剩當(dāng)年上市時(shí)的零頭。

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