[轉(zhuǎn)] 20140304農(nóng)產(chǎn)品日評(1圖)
農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)不一 雞蛋棉花漲幅居前
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4456 | -16 | -0.36% | 144 | 44604 | 27.51% | 147746 | -1.30% |
豆油9月 | 6922 | 12 | 0.17% | -122 | 608652 | 17.43% | 559430 | -1.49% |
豆粕9月 | 3272 | -17 | -0.52% | 328 | 464486 | -31.24% | 1383834 | 0.14% |
棕櫚油9月 | 6244 | -48 | -0.76% | -194 | 484566 | -4.19% | 443546 | -1.06% |
鄭油9月 | 7138 | -10 | -0.14% | 1462 | 106492 | -28.50% | 200722 | 0.67% |
菜粕9月 | 2533 | 3 | 0.12% | 417 | 857564 | -6.00% | 859620 | 0.91% |
玉米5月 | 2358 | 6 | 0.26% | -3 | 34936 | -52.97% | 400094 | 0.36% |
鄭麥5月 | 2825 | 6 | 0.21% | -255 | 8370 | -40.76% | 91564 | -2.45% |
棉花5月 | 19300 | 320 | 1.69% | 171 | 51556 | -40.31% | 71592 | -0.69% |
白糖9月 | 4713 | 11 | 0.23% | -103 | 411596 | -45.24% | 552296 | -4.84% |
雞蛋5月 | 3847 | 75 | 1.99% | -242 | 82222 | -10.86% | 62146 | -1.63% |
粳稻5月 | 3096 | -7 | -0.23% | 44 | 266 | -15.82% | 4796 | 1.96% |
早秈稻5月 | 2342 | 3 | 0.13% | 658 | 1702 | -17.22% | 30576 | -0.44% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/03/04 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/03/04 | 2013/03/03 | 變動 |
豆類油脂：國內(nèi)大豆現(xiàn)貨行情持續(xù)清淡，油廠收購開工意愿偏弱，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆分銷報價持穩(wěn)；沿海部分油廠豆粕報價繼續(xù)下滑；豆油棕櫚油現(xiàn)貨報價維穩(wěn)；進(jìn)口菜籽現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有升。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4600 | 4600 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3950 | 4000 | -50 | |
天津 | 3610 | 3640 | -30 | ||
張家港 | 3600 | 3670 | -70 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 7000 | 7000 | 0 | |
天津 | 6800 | 6800 | 0 | ||
張家港 | 6800 | 6800 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6050 | 6050 | 0 | |
日照 | 6000 | 6000 | 0 | ||
廣東 | 6020 | 6020 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價 | 4198 | 4153 | 45 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2820 | 2820 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7550 | 7550 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召弮r格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2620 | 2620 | 0 |
山東：淄博 | 2570 | 2570 | 0 | ||
玉米：產(chǎn)地好糧供應(yīng)能力下降，南北港口報價偏強(qiáng)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2355 | 2355 | 0 |
山東：濰坊 | 2210 | 2210 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2345 | 2345 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報價出現(xiàn)回落。 | 白糖 | 柳州 | 4610 | 4610 | 0 |
昆明 | 4480 | 4480 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場報價穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3140 | 3140 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：供應(yīng)偏緊，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.22 | 3.22 | 0.00 |
石家莊 | 3.51 | 3.51 | 0.00 | ||
青島 | 3.8 | 3.75 | 0.05 | ||
上海 | 3.89 | 3.89 | 0.00 | ||
棉花: 中國棉花現(xiàn)貨價格持平，外棉價格上漲。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 19471 | 19471 | 0 |
FC Index M | 97.36 | 96.65 | 0.71 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1. 倫敦3月3日消息，據(jù)國際谷物理事會(IGC)發(fā)布的2月份報告顯示，2014/15年度(4月到次年3月)阿根廷大豆產(chǎn)量將達(dá)到5350萬噸，低于早先預(yù)測的5450萬噸，2013/14年度為4930萬噸。2014/15年度(2月到次年1月)巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)到8800萬噸，低于早先預(yù)測的9030萬噸，上年為8150萬噸。 | 多 | 短 | 重要 |
2. 北京3月3日消息，中國政府已經(jīng)表示，中國將遵守去年11月份中國政府與泰國政府簽訂的諒解備忘錄，未來五年內(nèi)每年將從泰國進(jìn)口100萬噸大米。泰國國家媒體稱，中國駐泰國大使已經(jīng)證實(shí)這筆協(xié)定將繼續(xù)實(shí)施，這將有助于政府通過銷售大米獲得資金，用于向參與政府稻米項目的農(nóng)戶支付帳單。 | 空 | 長 | 重要 | |
3. 北京3月4日消息，監(jiān)測顯示，因國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)飼用需求下降，豆粕出貨緩慢，自上周開始部分工廠開始停機(jī)限產(chǎn)，而大豆仍在陸續(xù)到港，國內(nèi)庫存再度小幅增加。截至上周末，國內(nèi)進(jìn)口大豆庫存在525萬噸左右，較前一周增加5萬噸左右，略高于去年同期520萬噸的庫存水平。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯3月3日消息，印度政府3月3日正式發(fā)布今年2-3月期間出口的原糖將享受3,300盧比/噸補(bǔ)貼的通告，政府將根據(jù)盧比與美元的匯率變動情況每兩個月調(diào)整一次補(bǔ)貼金額。實(shí)際上，為幫助備受資金困擾的食糖產(chǎn)業(yè)支付蔗款，早在2月份印度經(jīng)濟(jì)事務(wù)協(xié)調(diào)委員會（CCEA）就已批準(zhǔn)了該項補(bǔ)貼政策。補(bǔ)貼總額度為400萬噸，該額度適用于2013/14年度和2014/15年度（10月-9月）生產(chǎn)和出口的原糖。 | 空 | 長 | 重要 |
2. 北京3月4日消息，云南省13/14榨季截至2月28日，入榨甘蔗925.78萬噸，同比增加96.19萬噸；產(chǎn)糖104.06萬噸，同比增加3.15萬噸；出糖率11.24%，同比下降0.92個百分點(diǎn)；累計銷糖32.22萬噸，同比減少5.33萬噸，產(chǎn)銷率30.96%，同比下降6.26%?？?短 重要。 | 空 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：連盤豆粕繼續(xù)呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)格局。目前港口大豆庫存仍處高位，截至3月4日港口庫存為550萬噸，大量的港口庫存、油廠開的高工率以及飼料廠采購不積極使得豆粕行情一路看跌，而油廠豆粕庫存由于下游消費(fèi)緩慢也出現(xiàn)了脹庫現(xiàn)象導(dǎo)致現(xiàn)貨價格出現(xiàn)了200元左右下降。從短期內(nèi)的情況來看，國內(nèi)消費(fèi)仍然沒有得到好轉(zhuǎn)，豬肉價格繼續(xù)下跌使得部分養(yǎng)殖戶開始淘汰母豬，存欄下降將不利于豆粕消費(fèi)。目前美豆價格高位運(yùn)行為國內(nèi)豆粕市場帶來支撐，美豆近月合約仍存在逼倉行情，市場多頭都在等待中國買家進(jìn)行點(diǎn)價，短期內(nèi)將提振國內(nèi)豆粕行情。從目前月間結(jié)構(gòu)來看，豆粕期間仍呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)格局， 5-9月價差逐漸縮小，5月合約供應(yīng)相對寬松且需求平淡，價格仍將以弱勢為主， 9月合約深度貼水結(jié)構(gòu)支撐期價走強(qiáng)。總體而言，在國內(nèi)豆粕需求不旺的情況下，雖然美豆大漲會提振連盤豆粕行情，但國內(nèi)飼料需求放緩以及豆粕庫存增加都將限制豆粕上行空間，基本面仍以偏空為主。鄭菜粕尾盤空頭平倉，小幅收陽。5月合約仍圍繞2600點(diǎn)一線振蕩。國內(nèi)菜粕價格仍受到下游需求不旺影響，同時豆粕價格大幅下跌使得菜粕價格跟隨下行。后期三月開始的水產(chǎn)養(yǎng)殖市場啟動將為菜粕市場帶來更多的利多因素，不宜過分看空。從月間結(jié)構(gòu)來看，菜粕5-9月價差有企穩(wěn)回升態(tài)勢，遠(yuǎn)月合約有望繼續(xù)上漲，后期需要關(guān)注市場需求的變化情況。
連盤棕櫚5月合約沖高回落，日減倉10862手，上漲勢頭減弱。上周外盤棕櫚受到美豆飆升、馬棕櫚出口改善以及東南亞天氣干燥等因素影響一路走高，而國內(nèi)棕櫚油受到高庫存以及消費(fèi)淡季的影響并未大幅上漲。目前馬盤棕櫚受到2800點(diǎn)一線的阻力較強(qiáng)，馬盤棕櫚增速放緩使得國內(nèi)棕櫚油基本面處于相對利空階段，大幅上行存在較大壓力。鄭菜油小幅上漲，從基本面來看雖然美豆及外盤油脂大幅上漲給鄭菜油帶來一定的上漲動力，但國內(nèi)菜油仍受大量臨儲庫存的利空限制難有較大漲幅，且近期拋儲傳聞給市場帶來更多的利空因素，基本面仍以偏空為主。連盤豆油小幅上漲。5月合約高開后高位振蕩，MACD紅柱拉長，RSI向上排列，短期技術(shù)上將以強(qiáng)勢為主。目前豆油基本面并無根本性好轉(zhuǎn)，市場供應(yīng)端仍壓制豆油上漲空間，短期美豆價格上漲帶來的動力以及馬棕櫚帶來的利好難以維持豆油繼續(xù)上漲勢頭。隨著美豆突破1400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，美豆出口強(qiáng)勁以及中國買家并未出現(xiàn)洗船都將給油脂市場帶來一定的上漲因素，但國內(nèi)油脂市場仍然面臨著高庫存以及消費(fèi)不旺的影響，雖然三月開始植物油需求會有所恢復(fù)，但相對供應(yīng)增加仍顯支撐不足，短期內(nèi)基本面仍以偏空為主。
玉米：連盤玉米小幅收陽。目前東北地區(qū)基層農(nóng)民售糧進(jìn)度已經(jīng)達(dá)到80左右%，而多半玉米進(jìn)入國家臨儲，國家進(jìn)一步控制東北玉米市場。目前飼料企業(yè)因為畜禽養(yǎng)殖效益差，采購積極性較差，拖累市場行情，東北基層可售余糧不斷減少，市場擔(dān)憂未來符合臨儲收購標(biāo)準(zhǔn)糧源短缺，因而將積極參與好糧收購建立庫存。后期優(yōu)質(zhì)糧源的價格可能會受到抬升，而霉變較高的玉米價格將以下跌為主。華北黃淮地區(qū)基層農(nóng)戶售糧積極，使得市場供應(yīng)增加，而南方企業(yè)對玉米質(zhì)量也相對認(rèn)可，玉米的大量上市可能拉低部分區(qū)域的玉米價格。
小麥：鄭麥整體繼續(xù)振蕩偏強(qiáng)走勢。主力5月合約小幅高開，午盤振蕩整理，尾盤空頭離場，價格小幅收漲，日減倉2246手。節(jié)后小麥?zhǔn)袌鲑忎N仍處緩慢恢復(fù)階段，價格滯漲回落。由于面粉銷售市場仍不活躍，多數(shù)制粉企業(yè)采購不積極，多采取隨用隨購策略，庫存維持在低水平。3月份起，各級儲備小麥將要開始輪換出庫，但國儲庫存有限，投放量受制，后期供應(yīng)壓力增幅有限，小麥行情或現(xiàn)穩(wěn)中小幅回落走勢 。
稻谷：鄭盤稻谷市場表現(xiàn)不一。早稻早盤橫盤整理，午后急劇下挫后反彈，整日收漲逾0.13%。節(jié)后大中小學(xué)開學(xué)以及各集團(tuán)恢復(fù)運(yùn)營，集中消費(fèi)帶動大米需求量增加，給整體稻谷市場帶來一定支持。但國內(nèi)大米整體供需失調(diào)，稻谷加工企業(yè)走貨困難，整體開機(jī)率不高，購銷趨淡，短期限制稻谷價格上漲空間。稻谷托市收購價格連年攀升，糧農(nóng)對于后市期待甚高，低價位出貨意愿不強(qiáng)。國家控制市場大多糧源，目前市場可流通粳稻、秈稻均不多，行情短線將維持穩(wěn)中偏強(qiáng)為主。
雞蛋：連盤雞蛋繼續(xù)分化走勢。主力5月合約早盤高開，一路振蕩上揚(yáng)，收漲逾1.99%，日減倉1010手。K線已站上20日均線上方，各技術(shù)指標(biāo)均顯強(qiáng)勢，短期或繼續(xù)上漲勢頭，但仍需關(guān)注前高助力位的壓制。基本面上，進(jìn)入春季通常需求轉(zhuǎn)淡，但近期學(xué)校、工廠復(fù)課復(fù)工，消費(fèi)有所拉升，現(xiàn)貨價得到支撐出現(xiàn)反彈。據(jù)了解，蛋雞存欄較往年明顯下滑，大體出現(xiàn)了1/3左右的降幅。淘汰雞價格同比下降22%，加之蛋價的持續(xù)低迷導(dǎo)致蛋雞養(yǎng)殖利潤較差，蛋雞養(yǎng)殖散戶多被淘汰，而大型養(yǎng)殖企業(yè)補(bǔ)欄則普遍推遲2個月左右。目前現(xiàn)貨及近遠(yuǎn)月合約均受供給壓力影響明顯。因雞苗總體供應(yīng)充足，所以后期養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄情況主要以禽流感疫情及需求而定。
白糖：國內(nèi)鄭糖今日走勢平穩(wěn)，微幅上漲11點(diǎn)至4713元/噸，短期站穩(wěn)4650一線。隨著回調(diào)后壓力釋放，市場亦在醞釀一些利多題材，如2月銷量數(shù)據(jù)有望同比增加，國家收儲政策有待實(shí)施，國內(nèi)廣西和巴西印度等不利天氣可能影響當(dāng)季或下季產(chǎn)量等。但是國儲中500多萬噸庫存面臨輪庫之憂，而1月進(jìn)口食糖達(dá)28萬噸，進(jìn)口糖沖擊國內(nèi)糖市。高庫存仍是壓制糖市的主要壓力，預(yù)計短期內(nèi)鄭糖震蕩走勢為主，區(qū)間4550-4750。
棉花：今日鄭棉05合約繼續(xù)回調(diào)，漲320點(diǎn)至19300元/噸，1501合約則微幅下跌10點(diǎn)至16295。近期棉花市場傳聞較多，一說新疆補(bǔ)貼政策將確定為每畝補(bǔ)貼380元，使得棉花成本降約2700元/噸。另有消息稱拋儲調(diào)整方案正在研究，未來拋儲價格或在17200元/噸附近，且有可能開始新的進(jìn)口棉拋售或搭配配額方式。未來棉價將在市場和政策中博弈，因05及09等合約對應(yīng)2013/14年度，其價格受拋儲政策影響較大，1501合約對應(yīng)新年度棉花市場，受直補(bǔ)政策和進(jìn)口棉成本的影響明顯。短期看，05合約將受到現(xiàn)貨價的指引，拋儲政策落實(shí)后，可能在現(xiàn)貨價和拋儲價中尋求平衡，而遠(yuǎn)月合約短期以進(jìn)口成本為指引，未來或?qū)⒃谶M(jìn)口成本和國內(nèi)直補(bǔ)后成本間尋求平衡。
（期市有風(fēng)險，入市請謹(jǐn)慎）
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