[轉(zhuǎn)] 20140304工業(yè)品部日評(píng)(1圖)
今日要聞
宏觀經(jīng)濟(jì)
美國2月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為53.2，預(yù)期為52.0，1月該數(shù)據(jù)為51.3。
美國2月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值升至57.1，預(yù)期56.6，初值56.7。
美國商務(wù)部(DOC)周一(3月3日)公布的數(shù)據(jù)顯示，1月個(gè)人消費(fèi)支出月率增長0.4%，預(yù)期增長0.2%，前值修正為增長0.1%，初值增長0.4%。
商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示美國1月營建指出月率增長0.1%，折合成年率為9431億美元。
歐元區(qū)2月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值上修為53.2，預(yù)期53.0，初值53.0，1月終值54.0。
德國2月Markit/BME制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值降至54.8，預(yù)期和初值54.7,1月終值56.5。
摩根大通2月全球制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從上月53.0升至53.3，但連續(xù)第15個(gè)月高于50的榮枯分水嶺。
有色金屬
上海期貨交易所有色金屬部門蔣曉全周六表示，上期所正積極進(jìn)行有色金屬指數(shù)期貨的上市工作，銅和黃金期貨期權(quán)上市的工作也正在籌備中。此外，上期所亦在對(duì)鎳和錫進(jìn)行上市的可行性研究。
花旗集團(tuán)在周日夜間公布的一項(xiàng)研究報(bào)告中稱，2014年銅價(jià)預(yù)估由之前的6,650美元上調(diào)至每噸6,975美元（每磅3.16美元）。
煤焦鋼礦
河北：利用8年時(shí)間將鋼鐵產(chǎn)能控制在2億噸：河北省近日出臺(tái)《化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾實(shí)施方案》，提出堅(jiān)決遏制產(chǎn)能盲目擴(kuò)張，疏堵結(jié)合化解過剩產(chǎn)能，利用8年左右時(shí)間，將鋼鐵產(chǎn)能控制在2億噸左右。按照該《方案》，河北到2017年將壓減6000萬噸鋼鐵、6000萬噸水泥、4000萬噸煤和3000萬標(biāo)準(zhǔn)重量箱玻璃，全部關(guān)停不符合節(jié)能減排和安全生產(chǎn)要求的獨(dú)立煉鐵(不含國家認(rèn)定鑄造企業(yè))和獨(dú)立轉(zhuǎn)爐煉鋼企業(yè)，到2017年熟料產(chǎn)能控制在9000萬噸以內(nèi)，與京津冀的環(huán)境承載能力、市場需求相適應(yīng)，產(chǎn)能利用率達(dá)到合理水平。
能源化工
據(jù)彭博社3月4日消息，調(diào)查機(jī)構(gòu)Genscape周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2月21日當(dāng)周，歐洲阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛(wèi)普地區(qū)(ARA)及弗利辛恩儲(chǔ)油中心的原油庫存增加1.8%。
據(jù)彭博社3月3日消息，國際橡膠聯(lián)盟(IRCo)在其網(wǎng)站上表示，越南橡膠協(xié)會(huì)（Vietnam Rubber Association）對(duì)其上月提出的其成員不要以目前的低價(jià)出售天然橡膠的建議表示支持。
觀點(diǎn)策略
有色金屬
美國制造業(yè)數(shù)據(jù)回暖，美元指數(shù)止跌企穩(wěn)令隔夜金屬價(jià)格再增壓力，LME銅走出年內(nèi)新低6944美元/噸，滬銅則跌至48600點(diǎn)。日盤兩市銅價(jià)出現(xiàn)小幅回升，國內(nèi)主力1405合約日減倉12540手，空頭打壓力度減退，成交量降至24.5萬手。LME銅盤中維持窄幅震蕩，目前5日均線已經(jīng)下壓至7000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，技術(shù)上看LME銅的反彈幅度極為有限。
上海現(xiàn)貨銅貼水幅度收窄，升至-100元/噸。鋁鋅現(xiàn)貨仍較低迷，均低于-200元/噸。國內(nèi)庫存逼近20萬噸，與LME庫存走勢(shì)分化，銅市保稅區(qū)庫存高企至70萬噸左右，隱形庫存逐步向顯性庫存過度，由于保稅區(qū)庫存壓力較大，因此3月國內(nèi)精銅出口轉(zhuǎn)銷海外市場將是緩解這一矛盾的理想途徑，加之內(nèi)外盤比值繼續(xù)走低，進(jìn)口虧損逼近3000元/噸，使得反套需求增加。但此舉風(fēng)險(xiǎn)較大，礙于被逼倉的可能性，冶煉商或貿(mào)易商一般不會(huì)積極采取此種操作。洋山銅溢價(jià)今日?qǐng)?bào)147.5美元/噸，到岸升貼水從去年200美元/噸以上跌去1/4左右，料想后市進(jìn)口或融資銅力度將會(huì)有所減退。
技術(shù)上看，滬銅主力合約上方均線空頭排列壓制明顯，擺動(dòng)指標(biāo)發(fā)散向下，MACD綠柱仍然較長，空頭格局未被打破，搶反彈并不明智，應(yīng)繼續(xù)維持偏空思路；滬鋁RSI以及MACD指標(biāo)性出現(xiàn)底背離特征，加之外盤價(jià)格走勢(shì)偏強(qiáng)，滬倫比值有待修復(fù)，內(nèi)盤價(jià)格在連續(xù)走低至后或迎來超跌反彈；滬鋅K線與均線糾纏，60日均支撐力度有限，主要還是考慮三角形上下邊界趨勢(shì)線的阻擋作用，LME鋅周線圖遇下行趨勢(shì)線，料價(jià)格將會(huì)向2000點(diǎn)位回落。
煤焦鋼礦
從主力合約前20名持倉來看，螺紋10月持倉超過5月，RB1410多空均大幅增倉，永安、銀河分別位列多空首席；J1405增空減多，銀河減多，浙商增空；JM1405多空均大幅增倉1萬手以上，道通、永安增多，格林增空；TC405增空明顯，永安多空均有增持；I1409多空增持，華泰、銀河增空。綜合來看，螺紋資金興趣逐漸轉(zhuǎn)移至10月合約，道通仍居黑色原料多方首席，焦煤今日大幅增倉，成交量也持續(xù)放大，期價(jià)或?qū)⒗^續(xù)承壓。
現(xiàn)貨來看，今日建材市場北穩(wěn)南弱，震蕩趨弱，上海市場天氣放晴，成交稍有好轉(zhuǎn)，局部下跌，北京維穩(wěn)，成交較昨日增加，個(gè)別限量；熱軋趨弱，上海震蕩整理，部分商家成交逐漸轉(zhuǎn)好，天津價(jià)格趨弱，成交轉(zhuǎn)差，樂從盤整走低，資金緊張仍是較大利空因素；下午唐山普方坯漲20，昌黎含稅出廠2890，興隆、國義含稅出廠2890，成品出貨尚可；唐山鐵精粉市場弱穩(wěn)運(yùn)行；進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨普跌，高品承壓，進(jìn)口礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨微跌，yandi粉結(jié)標(biāo)尚可，平臺(tái)活躍度有限；國內(nèi)動(dòng)力煤市場弱穩(wěn)，煤礦方面，價(jià)格一在走低，成交稀少，港口方面，庫存高位，報(bào)價(jià)混亂般；山西煉焦煤延續(xù)跌勢(shì)，多數(shù)煤企處于半停產(chǎn)狀態(tài)，下游訂單稀少；焦炭市場弱勢(shì)下行，唐山地區(qū)焦炭價(jià)格繼續(xù)下跌，市場成交情況尚可。
綜合分析，鐵礦石增倉微漲，焦煤大幅增倉下行，幾乎觸及跌停板，動(dòng)力煤再次跳空低開。2月鋼鐵PMI繼續(xù)下行，沙鋼、中天鋼鐵均下調(diào)3月上旬建筑鋼材價(jià)格，反映出鋼材市場壓力仍較大，但當(dāng)前鋼廠虧損嚴(yán)重，繼續(xù)下行空間不過分看多；焦煤近期成交持倉均大幅放量，短期弱勢(shì)明顯；鐵礦石港口庫存小幅下降，成交較前期有所好轉(zhuǎn)，但整體供應(yīng)壓力仍在，后期9月合約表現(xiàn)或?qū)⑷跤?/span>5月合約，鋼坯近日再次小幅拉漲，鐵礦石成交也有好轉(zhuǎn)，鐵礦石或短期企穩(wěn)；神華調(diào)價(jià)打擊了市場信心，短期動(dòng)力煤期價(jià)承壓，關(guān)注500關(guān)口支撐。
能源化工
LLDPE：1405全日低位震蕩，尾盤減倉上行，收微跌0.28%。受期貨價(jià)格低位震蕩的影響，期貨貼水程度仍然較大。受現(xiàn)貨價(jià)企穩(wěn)影響，產(chǎn)業(yè)鏈一體化裝置生產(chǎn)利潤企穩(wěn)，但現(xiàn)貨估值仍處高位。塑料現(xiàn)貨進(jìn)口大幅虧損程度處于-724.99元/噸。現(xiàn)貨方面，出廠價(jià)穩(wěn)定。市場價(jià)漲跌互現(xiàn)，廣州石化DFDA-7042廣東順德下跌100元/噸。近期PE社會(huì)庫存總量小幅增加至41萬噸；三大地區(qū)PE部分石化庫存整體小幅增加。中長期來看基本面難改偏弱，驅(qū)動(dòng)略微向下。技術(shù)上，后市或繼續(xù)在10500~10845區(qū)間震蕩，建議高拋低平策略為主。
PP： 1409全日寬幅震蕩，收微跌0.01%。期貨繼續(xù)維持大幅貼水于現(xiàn)貨價(jià)。石腦油聚丙烯價(jià)差維持，現(xiàn)貨估值處于中性位置。因外盤價(jià)穩(wěn)中有漲，注塑進(jìn)口虧損程度小幅縮小至-241.85元/噸。出廠價(jià)基本穩(wěn)定，揚(yáng)子石化F401上調(diào)150元/噸；市場價(jià)漲跌互現(xiàn)，福建煉化T30S汕頭下跌80元/噸。本周L-P現(xiàn)貨價(jià)差125點(diǎn)，1405合約期貨盤面價(jià)差-1點(diǎn)，價(jià)差有些修復(fù)過大。近期PP社會(huì)庫存仍處高位，短期后市驅(qū)動(dòng)向下。
PTA：上游市場石腦油現(xiàn)貨價(jià)為949.38（+13.5）美元/噸CFR日本；亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格為1212（+3.5）美元/噸FOB韓國，CFR中國臺(tái)灣現(xiàn)貨價(jià)格為1236（+3.5）美元/噸CFR中國?，F(xiàn)貨市場：午后PTA內(nèi)盤行情企穩(wěn)，報(bào)盤稀少，主流報(bào)6300元/噸送到，遞盤6250元/噸送到附近，商談6250-6270元/噸，幾單現(xiàn)貨之間成交。午后PTA外盤行情企穩(wěn)，重心小幅上移，賣盤堅(jiān)持890美元/噸，遞盤885美元/噸附近，商談885-890美元/噸，幾單885美元/噸附近成交。期貨市場：今日TA1405小幅高開，早盤急跌后維持低位震蕩，收于6470點(diǎn)（-2），跌幅0.03%。PTA注冊(cè)倉單61537張（+145），有效預(yù)報(bào)1836張。持倉方面，1405合約前20名主力席位多空雙方以減倉為主，其中多頭減倉3497至236277手，空頭減倉5533手至189754手。技術(shù)指標(biāo)方面，MACD繼續(xù)縮短，快線DIFF抬頭，收盤雖勉強(qiáng)站在5日均線上，但成交量較小，或并不能發(fā)揮較強(qiáng)的支持作用，短期或繼續(xù)震蕩偏弱。
甲醇：1405早盤放量上漲，之后窄幅震蕩，尾盤減倉繼續(xù)上漲，全日收漲2.06%。期貨價(jià)格大漲，期貨貼水程度縮小。上游無煙煤價(jià)格繼續(xù)走低，甲醇生產(chǎn)利潤仍處高估，現(xiàn)貨略微高估。甲醇進(jìn)口虧損程度擴(kuò)大至-574.37元/噸?，F(xiàn)貨價(jià)出廠價(jià)繼續(xù)大面積下跌為主，內(nèi)蒙久泰下調(diào)150元/噸。2月28日庫存數(shù)據(jù)顯示華東華南總共增加庫存0.8萬噸。甲醇生產(chǎn)商開工率較高，下游復(fù)工情況差于預(yù)期，驅(qū)動(dòng)向下。技術(shù)上，今日減倉上沖，出現(xiàn)技術(shù)性反彈，明日上沖動(dòng)能或不減。
天膠：滬膠主力1409今日小幅高開，早盤在空單打壓下急跌，后維持窄幅震蕩走勢(shì)，收于14695點(diǎn)（-250），跌幅1.67%。持倉方面，1409合約前20名主力席位多空雙方延續(xù)換月節(jié)奏，均以增倉為主，其中多頭增倉3320至49567手，空頭增倉1822手至66941手，可見在前期跌勢(shì)下空頭熱情不減，多頭延續(xù)抄底心態(tài)。國際橡膠聯(lián)盟對(duì)于當(dāng)前天膠的低價(jià)表示擔(dān)憂，呼吁生產(chǎn)國惜售的同時(shí)，更拋出天氣因素可能影響供應(yīng)的觀點(diǎn)，內(nèi)盤對(duì)此反應(yīng)平淡，因市場對(duì)這樣的呼吁更多地解讀為護(hù)盤而并不去考量它的實(shí)質(zhì)意義?，F(xiàn)貨市場：合成膠價(jià)格持穩(wěn)，華東地區(qū)國營全乳膠繼續(xù)走低，二者比值延續(xù)跌勢(shì)。滬膠已蓄勢(shì)待發(fā)多日，在沒有實(shí)質(zhì)利多因素的拉動(dòng)下只能放松跌勢(shì)，本周宏觀方面關(guān)注點(diǎn)較多，期價(jià)或震蕩等待。
玻璃：今日中國玻璃綜合指數(shù)為1020.65（-0.31），市場信心指數(shù)為1038.75（-0.82）。國內(nèi)重點(diǎn)城市浮法玻璃現(xiàn)貨平均價(jià)為1369.89元/噸（-0.77）。今日玻璃1405低開窄幅震蕩，午后拉低后反彈，最新價(jià)為1239點(diǎn)（-2），跌幅0.16%，成交量為282004手，持倉量220736手（-3382）。今日國內(nèi)浮法玻璃現(xiàn)貨市場整體持穩(wěn)滯漲，下游出庫緩慢，據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，截止到2月底，重點(diǎn)省份庫存量達(dá)3451萬重量箱，同比增加42萬重量箱，環(huán)比增加98萬重量箱。今日玻璃跌勢(shì)放緩，收下影線較長的小陰線，顯示多空膠著，但連續(xù)的跌勢(shì)使得期價(jià)已遠(yuǎn)離5日均線，短期內(nèi)或繼續(xù)維持震蕩偏弱態(tài)勢(shì)。
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