[轉(zhuǎn)] 20140306農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
油脂油料依舊強(qiáng)勁，白糖表現(xiàn)最為搶眼
一、今日盤(pán)面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤(pán)價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一9月 | 4474 | 2 | 0.04% | 126 | 17794 | -56.98% | 149142 | -0.05% |
豆油9月 | 7106 | 56 | 0.79% | -156 | 592222 | -16.43% | 605806 | 1.38% |
豆粕9月 | 3286 | 5 | 0.15% | 314 | 616164 | -6.72% | 1394106 | 0.31% |
棕櫚油9月 | 6356 | 26 | 0.41% | -226 | 508352 | -10.80% | 449670 | 0.69% |
鄭油9月 | 7306 | 62 | 0.86% | 1294 | 152140 | -3.21% | 207222 | -0.49% |
菜粕9月 | 2565 | 14 | 0.55% | 385 | 1370314 | -13.72% | 996142 | -1.82% |
玉米5月 | 2354 | -4 | -0.17% | 1 | 24720 | -1.02% | 401094 | 0.96% |
鄭麥5月 | 2824 | -2 | -0.07% | -254 | 7802 | -30.81% | 87460 | -2.00% |
棉花5月 | 19300 | -10 | -0.05% | 169 | 37956 | 93.22% | 72010 | -1.55% |
白糖9月 | 4845 | 135 | 2.87% | -205 | 1256358 | 161.73% | 653438 | 16.92% |
雞蛋5月 | 3855 | 3 | 0.08% | -168 | 55252 | -17.79% | 58712 | -3.12% |
粳稻5月 | 3088 | -10 | -0.32% | 52 | 36 | -63.27% | 4808 | -0.17% |
早秈稻5月 | 2340 | -1 | -0.04% | 660 | 1610 | 1.39% | 29808 | -0.81% |
注：漲跌＝收盤(pán)價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/03/06 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/03/06 | 2013/03/05 | 變動(dòng) |
豆類(lèi)油脂：國(guó)內(nèi)大豆現(xiàn)貨行情持續(xù)清淡，油廠收購(gòu)開(kāi)工意愿偏弱，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆分銷(xiāo)報(bào)價(jià)持穩(wěn)；沿海部分油廠豆粕報(bào)價(jià)繼續(xù)偏弱；豆油棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)繼續(xù)上調(diào)；進(jìn)口菜籽現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有升。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4600 | 4600 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3950 | 3950 | 0 | |
天津 | 3560 | 3590 | -30 | ||
張家港 | 3600 | 3600 | 0 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 7000 | 7000 | 0 | |
天津 | 6900 | 6900 | 0 | ||
張家港 | 6950 | 6900 | 50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6130 | 6100 | 30 | |
日照 | 6120 | 6050 | 70 | ||
廣東 | 6100 | 6070 | 30 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4298 | 4258 | 40 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2820 | 2820 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7550 | 7550 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2620 | 2620 | 0 |
山東：淄博 | 2570 | 2570 | 0 | ||
玉米：產(chǎn)地好糧供應(yīng)能力下降，南北港口報(bào)價(jià)偏強(qiáng)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2355 | 2355 | 0 |
山東：濰坊 | 2210 | 2210 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2345 | 2345 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)上漲。 | 白糖 | 柳州 | 4640 | 4610 | 30 |
昆明 | 4500 | 4480 | 20 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3140 | 3140 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：供應(yīng)偏緊，產(chǎn)銷(xiāo)區(qū)雞蛋價(jià)格穩(wěn)步上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.55 | 3.33 | 0.22 |
石家莊 | 3.51 | 3.51 | 0.00 | ||
青島 | 3.8 | 3.85 | -0.05 | ||
上海 | 3.89 | 3.89 | 0.00 | ||
棉花: 中國(guó)棉花現(xiàn)貨價(jià)格持平，外棉價(jià)格微降。 | 棉花 | 中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 19469 | 19470 | -1 |
FC Index M | 97.74 | 98.02 | -0.28 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1. 吉隆坡3月5日消息，據(jù)馬來(lái)西亞棕櫚油生產(chǎn)商——聯(lián)合種植園公司(United Plantations Bhd)本周表示，如果東南亞地區(qū)的不利天氣持續(xù)不變，今年棕櫚油價(jià)格可能突破3000令吉/噸(約合910美元)，較當(dāng)前價(jià)位高出6個(gè)百分點(diǎn)。今年2月份馬來(lái)西亞棕櫚油期貨上漲近10%，創(chuàng)下去年10月份以來(lái)的最高單月漲幅。雖然一些人士表示全球油籽供應(yīng)充足可能制約目前棕櫚油飆升行情，但是其他分析師指出，2月份馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量可能比1月份減少12到13%，這支持了棕櫚油價(jià)格。聯(lián)合種植園公司是馬來(lái)西亞第五大棕櫚種植集團(tuán)，在馬來(lái)西亞和印尼擁有5.5萬(wàn)公頃油棕櫚種植園。 | 多 | 短 | 重要 |
2. 巴黎3月5日消息，法國(guó)分析機(jī)構(gòu)——戰(zhàn)略谷物公司周二發(fā)布報(bào)告，連續(xù)第二個(gè)月上調(diào)今年歐盟油菜籽產(chǎn)量預(yù)測(cè)值，主要因?yàn)椴ㄌm產(chǎn)量高于預(yù)期，英國(guó)和法國(guó)的單產(chǎn)數(shù)據(jù)則維持不變。戰(zhàn)略谷物公司預(yù)計(jì)今年歐盟油菜籽產(chǎn)量為2150萬(wàn)噸，高于上月預(yù)測(cè)的2140萬(wàn)噸。戰(zhàn)略谷物公司上月就曾上調(diào)了歐盟油菜籽產(chǎn)量數(shù)據(jù)。最新的產(chǎn)量數(shù)據(jù)高于上年的實(shí)際產(chǎn)量規(guī)模。戰(zhàn)略谷物公司也將2013年的產(chǎn)量預(yù)估值從2090萬(wàn)噸上調(diào)到了2110萬(wàn)噸，原因也是因?yàn)椴ㄌm產(chǎn)量數(shù)據(jù)上調(diào)。 | 空 | 短 | 重要 | |
3. 北京3月6日消息，據(jù)中國(guó)農(nóng)業(yè)部副部長(zhǎng)牛盾周三表示，在先正達(dá)公司(Syngenta)去年11月份提交補(bǔ)充材料后，中國(guó)對(duì)該公司的MIR162轉(zhuǎn)基因玉米的審批工作正在進(jìn)行當(dāng)中，預(yù)計(jì)很快將有結(jié)果。自去年11月份以來(lái)，中國(guó)質(zhì)檢部門(mén)已經(jīng)退運(yùn)了88.7萬(wàn)噸美國(guó)玉米，因?yàn)閺闹胁槌鑫传@農(nóng)業(yè)部批準(zhǔn)的MIR162轉(zhuǎn)基因玉米成分。受中國(guó)退運(yùn)美國(guó)轉(zhuǎn)基因玉米的影響，美國(guó)種子經(jīng)銷(xiāo)商已經(jīng)同意訂購(gòu)MIR162玉米種子的美國(guó)農(nóng)戶可以改換成其他種子。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯消息，印度糖廠協(xié)會(huì)表示，從2月12日政府出臺(tái)2-3月期間出口補(bǔ)貼3333盧比/噸的政策以來(lái)，印度糖廠簽約出口的食糖總量已達(dá)160萬(wàn)噸，其中已出口135萬(wàn)噸。估計(jì)后期印度還有出口約40萬(wàn)噸糖的潛力，但本年度印度食糖出口總量或只能達(dá)到200萬(wàn)噸左右的水平，僅達(dá)業(yè)界預(yù)期出口量的一半。 | 多 | 短 | 重要 |
棉花 | 1. 3月5日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為24669.9208噸，實(shí)際成交10167.1603噸，成交比例41.21%。舊國(guó)標(biāo)成交平均品級(jí)4，平均長(zhǎng)度28.26，成交平均價(jià)格17715元/噸，較上一交易日下跌90元/噸，折328價(jià)格18198元/噸，較上一交易日下跌82元/噸。當(dāng)日新國(guó)標(biāo)國(guó)產(chǎn)棉成交4182.054噸（新疆庫(kù)349.3092噸），平均成交價(jià)格（僅計(jì)算重量加權(quán)）17855元/噸，較上一交易日上漲63元/噸。當(dāng)日無(wú)進(jìn)口棉資源。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：連盤(pán)豆粕呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)格局。5月合約沖高回落，小幅收低逾0.12%，日增倉(cāng)1.7萬(wàn)手，技術(shù)上看，短期或維持偏弱振蕩走勢(shì)。目前港口大豆庫(kù)存仍處高位，截至3月4日港口庫(kù)存為550萬(wàn)噸，大量的港口庫(kù)存、油廠開(kāi)的高工率以及飼料廠采購(gòu)不積極使得豆粕行情一路看跌，而油廠豆粕庫(kù)存由于下游消費(fèi)緩慢也出現(xiàn)了脹庫(kù)現(xiàn)象導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)了200元左右下降。從短期內(nèi)的情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)消費(fèi)仍然沒(méi)有得到好轉(zhuǎn)，豬肉價(jià)格繼續(xù)下跌使得部分養(yǎng)殖戶開(kāi)始淘汰母豬，存欄下降將不利于豆粕消費(fèi)。目前美豆價(jià)格高位運(yùn)行為國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)帶來(lái)支撐，美豆近月合約仍存在逼倉(cāng)行情，市場(chǎng)多頭都在等待中國(guó)買(mǎi)家進(jìn)行點(diǎn)價(jià)，短期內(nèi)將提振國(guó)內(nèi)豆粕行情。從目前月間結(jié)構(gòu)來(lái)看，豆粕期間仍呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)格局， 5-9月價(jià)差逐漸縮小，5月合約供應(yīng)相對(duì)寬松且需求平淡，價(jià)格仍將以弱勢(shì)為主， 9月合約深度貼水結(jié)構(gòu)支撐期價(jià)走強(qiáng)?？傮w而言，在國(guó)內(nèi)豆粕需求不旺的情況下，雖然美豆大漲會(huì)提振連盤(pán)豆粕行情，但國(guó)內(nèi)飼料需求放緩以及豆粕庫(kù)存增加都將限制豆粕上行空間，基本面仍以偏空為主。鄭菜粕繼續(xù)上揚(yáng)。9月合約跳空高開(kāi)，回落后橫盤(pán)整理，收漲逾0.55%。國(guó)內(nèi)菜粕價(jià)格仍受到下游需求不旺影響，同時(shí)豆粕價(jià)格大幅下跌使得菜粕價(jià)格跟隨下行。后期三月開(kāi)始的水產(chǎn)養(yǎng)殖市場(chǎng)啟動(dòng)將為菜粕市場(chǎng)帶來(lái)更多的利多因素，不宜過(guò)分看空。從月間結(jié)構(gòu)來(lái)看，菜粕5-9月價(jià)差有企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，遠(yuǎn)月合約有望繼續(xù)上漲，后期需要關(guān)注市場(chǎng)需求的變化情況。
油脂板塊繼續(xù)上漲勢(shì)頭。連盤(pán)棕櫚9月合約盤(pán)中寬幅振蕩，收漲逾0.41%，日增倉(cāng)3086手。各均線齊頭排列向上，短期將繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)。上周外盤(pán)棕櫚受到美豆飆升、馬棕櫚出口改善以及東南亞天氣干燥等因素影響一路走高，而國(guó)內(nèi)棕櫚油受到高庫(kù)存以及消費(fèi)淡季的影響并未大幅上漲。鄭菜油繼續(xù)跟隨整個(gè)板塊整體上漲。從基本面來(lái)看雖然美豆及外盤(pán)油脂大幅上漲給鄭菜油帶來(lái)一定的上漲動(dòng)力，但國(guó)內(nèi)菜油仍受大量臨儲(chǔ)庫(kù)存的利空限制難有較大漲幅，且近期拋儲(chǔ)傳聞給市場(chǎng)帶來(lái)更多的利空因素，基本面仍以偏空為主。連盤(pán)豆油9月合約高開(kāi)振蕩，午后增倉(cāng)放量上行，MACD紅柱拉長(zhǎng)，RSI向上排列，短期技術(shù)上仍將以強(qiáng)勢(shì)為主。目前豆油基本面并無(wú)根本性好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)供應(yīng)端仍壓制豆油上漲空間，短期美豆價(jià)格上漲帶來(lái)的動(dòng)力以及馬棕櫚帶來(lái)的利好難以維持豆油繼續(xù)上漲勢(shì)頭。隨著美豆突破1400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，美豆出口強(qiáng)勁以及中國(guó)買(mǎi)家并未出現(xiàn)洗船都將給油脂市場(chǎng)帶來(lái)一定的上漲因素，但國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)仍然面臨著高庫(kù)存以及消費(fèi)不旺的影響，雖然三月開(kāi)始植物油需求會(huì)有所恢復(fù)，但相對(duì)供應(yīng)增加仍顯支撐不足。
玉米：連盤(pán)玉米收陰。5月合約開(kāi)盤(pán)下挫，后圍繞2353元/噸一線振蕩收低，短期或繼續(xù)偏弱振蕩。目前東北地區(qū)基層農(nóng)民售糧進(jìn)度已經(jīng)達(dá)到80左右%，而多半玉米進(jìn)入國(guó)家臨儲(chǔ)，國(guó)家進(jìn)一步控制東北玉米市場(chǎng)。目前飼料企業(yè)因?yàn)樾笄蒺B(yǎng)殖效益差，采購(gòu)積極性較差，拖累市場(chǎng)行情，東北基層可售余糧不斷減少，市場(chǎng)擔(dān)憂未來(lái)符合臨儲(chǔ)收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)糧源短缺，因而將積極參與好糧收購(gòu)建立庫(kù)存。后期優(yōu)質(zhì)糧源的價(jià)格可能會(huì)受到抬升，而霉變較高的玉米價(jià)格將以下跌為主。華北黃淮地區(qū)基層農(nóng)戶售糧積極，使得市場(chǎng)供應(yīng)增加，而南方企業(yè)對(duì)玉米質(zhì)量也相對(duì)認(rèn)可，玉米的大量上市可能拉低部分區(qū)域的玉米價(jià)格。
小麥：鄭麥繼續(xù)振蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。節(jié)后小麥?zhǔn)袌?chǎng)購(gòu)銷(xiāo)仍處緩慢恢復(fù)階段，價(jià)格滯漲回落。由于面粉銷(xiāo)售市場(chǎng)仍不活躍，多數(shù)制粉企業(yè)采購(gòu)不積極，多采取隨用隨購(gòu)策略，庫(kù)存維持在低水平。3月份起，各級(jí)儲(chǔ)備小麥將要開(kāi)始輪換出庫(kù)，但國(guó)儲(chǔ)庫(kù)存有限，投放量受制，后期供應(yīng)壓力增幅有限，小麥行情或現(xiàn)穩(wěn)中小幅回落走勢(shì)。
稻谷：鄭盤(pán)稻谷市場(chǎng)表現(xiàn)弱勢(shì)。早稻5月合約小幅低開(kāi)，整日圍繞2337元/噸一線振蕩，微幅收跌。節(jié)后大中小學(xué)開(kāi)學(xué)以及各集團(tuán)恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，集中消費(fèi)帶動(dòng)大米需求量增加，給整體稻谷市場(chǎng)帶來(lái)一定支持。但國(guó)內(nèi)大米整體供需失調(diào)，稻谷加工企業(yè)走貨困難，整體開(kāi)機(jī)率不高，購(gòu)銷(xiāo)趨淡，短期限制稻谷價(jià)格上漲空間。稻谷托市收購(gòu)價(jià)格連年攀升，糧農(nóng)對(duì)于后市期待甚高，低價(jià)位出貨意愿不強(qiáng)。國(guó)家控制市場(chǎng)大多糧源，目前市場(chǎng)可流通粳稻、秈稻均不多，行情短線將維持穩(wěn)中偏強(qiáng)為主。
雞蛋：連盤(pán)雞蛋繼續(xù)跟隨現(xiàn)貨市場(chǎng)整體收漲。主力9月合約早盤(pán)高開(kāi)，盤(pán)中振蕩，收漲逾0.73%，日增倉(cāng)1298手。技術(shù)上看，各指標(biāo)均顯強(qiáng)勢(shì)，短期上漲勢(shì)頭強(qiáng)勁。基本面上，進(jìn)入春季通常需求轉(zhuǎn)淡，但近期學(xué)校、工廠復(fù)課復(fù)工，消費(fèi)有所拉升，現(xiàn)貨價(jià)得到支撐出現(xiàn)反彈。據(jù)了解，蛋雞存欄較往年明顯下滑，大體出現(xiàn)了1/3左右的降幅。淘汰雞價(jià)格同比下降22%，加之蛋價(jià)的持續(xù)低迷導(dǎo)致蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)較差，蛋雞養(yǎng)殖散戶多被淘汰，而大型養(yǎng)殖企業(yè)補(bǔ)欄則普遍推遲2個(gè)月左右。目前現(xiàn)貨及近遠(yuǎn)月合約均受供給壓力影響明顯。因雞苗總體供應(yīng)充足，所以后期養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄情況主要以禽流感疫情及需求而定。
白糖：國(guó)內(nèi)鄭糖全線大幅上漲。主力9月合約隔空高開(kāi)，增倉(cāng)放量振蕩上行，收漲逾2.87%，日增倉(cāng)11萬(wàn)手。價(jià)格已站上各均線上方，RSJ排列向上，MACD紅柱拉長(zhǎng)，短期或繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)振蕩。隨著回調(diào)后壓力釋放，市場(chǎng)亦在醞釀一些利多題材，國(guó)家收儲(chǔ)政策有待實(shí)施，國(guó)內(nèi)廣西和巴西印度等不利天氣可能影響當(dāng)季或下季產(chǎn)量等。但是國(guó)儲(chǔ)中500多萬(wàn)噸庫(kù)存面臨輪庫(kù)之憂，而1月進(jìn)口食糖達(dá)28萬(wàn)噸，進(jìn)口糖沖擊國(guó)內(nèi)糖市。目前高庫(kù)存仍是壓制糖市的主要壓力。
棉花：鄭棉整體收跌。5月合約寬幅振蕩，微跌10點(diǎn)至19270元/噸，日減倉(cāng)1118手，短期或繼續(xù)振蕩整理。近期棉花市場(chǎng)傳聞?shì)^多，一說(shuō)新疆補(bǔ)貼政策將確定為每畝補(bǔ)貼380元，使得棉花成本降約2700元/噸。另有消息稱拋儲(chǔ)調(diào)整方案正在研究，未來(lái)拋儲(chǔ)價(jià)格或在17200元/噸附近，且有可能開(kāi)始新的進(jìn)口棉拋售或搭配配額方式。未來(lái)棉價(jià)將在市場(chǎng)和政策中博弈，因05及09等合約對(duì)應(yīng)2013/14年度，其價(jià)格受拋儲(chǔ)政策影響較大，1501合約對(duì)應(yīng)新年度棉花市場(chǎng)，受直補(bǔ)政策和進(jìn)口棉成本的影響明顯。短期看，05合約將受到現(xiàn)貨價(jià)的指引，拋儲(chǔ)政策落實(shí)后，可能在現(xiàn)貨價(jià)和拋儲(chǔ)價(jià)中尋求平衡，而遠(yuǎn)月合約短期以進(jìn)口成本為指引，未來(lái)或?qū)⒃谶M(jìn)口成本和國(guó)內(nèi)直補(bǔ)后成本間尋求平衡。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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