[轉] 20140307農(nóng)產(chǎn)品日評
油脂油料強勢依舊，雞蛋漲停
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4454 | -24 | -0.54% | 146 | 44666 | 151.02% | 146216 | -2.00% |
豆油9月 | 7198 | 124 | 1.75% | -148 | 585842 | -1.08% | 611884 | 0.99% |
豆粕9月 | 3316 | 27 | 0.82% | 284 | 1044166 | 69.46% | 1471608 | 5.27% |
棕櫚油9月 | 6444 | 116 | 1.83% | -244 | 454166 | -10.66% | 455246 | 1.22% |
鄭油9月 | 7400 | 118 | 1.62% | 1200 | 122626 | -19.40% | 204390 | -1.39% |
菜粕9月 | 2601 | 34 | 1.32% | 349 | 2352732 | 71.69% | 1109368 | 10.21% |
玉米5月 | 2361 | 8 | 0.34% | 4 | 27252 | 10.24% | 395700 | -1.36% |
鄭麥5月 | 2816 | -10 | -0.35% | -246 | 11150 | 42.91% | 85114 | -2.76% |
棉花5月 | 19350 | 45 | 0.23% | 116 | 22374 | -41.05% | 69136 | -4.16% |
白糖9月 | 4889 | 86 | 1.79% | -189 | 1100608 | -12.40% | 619600 | -5.46% |
雞蛋5月 | 4008 | 154 | 4.00% | -321 | 146124 | 164.47% | 64392 | 8.82% |
粳稻5月 | 3094 | -1 | -0.03% | 46 | 24 | -33.33% | 4796 | -0.25% |
早秈稻5月 | 2341 | 4 | 0.17% | 659 | 5658 | 251.43% | 29430 | -1.28% |
注：漲跌＝收盤價－前結算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/03/07 | 元/噸 | 指標 | 2014/03/07 | 2013/03/06 | 變動 |
豆類油脂：國內(nèi)大豆現(xiàn)貨行情持續(xù)清淡，油廠收購開工意愿偏弱，沿海地區(qū)進口大豆分銷報價持穩(wěn)；沿海部分油廠豆粕報價繼續(xù)偏弱；豆油棕櫚油現(xiàn)貨報價繼續(xù)上調(diào)；進口菜籽現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有升。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4600 | 4600 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3950 | 3950 | 0 | |
天津 | 3560 | 3560 | 0 | ||
張家港 | 3600 | 3600 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 7100 | 7000 | 100 | |
天津 | 7000 | 6900 | 100 | ||
張家港 | 7050 | 6950 | 100 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6200 | 6130 | 70 | |
日照 | 6200 | 6120 | 80 | ||
廣東 | 6150 | 6100 | 50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進口成本價 | 4361 | 4298 | 63 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2820 | 2820 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7550 | 7550 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥收購價格穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2620 | 2620 | 0 |
山東：淄博 | 2570 | 2570 | 0 | ||
玉米：產(chǎn)地好糧供應能力下降，南北港口報價偏強。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2365 | 2355 | 10 |
山東：濰坊 | 2220 | 2210 | 10 | ||
南方港口：深圳 | 2355 | 2345 | 10 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報價問穩(wěn)步上漲。 | 白糖 | 柳州 | 4700 | 4640 | 60 |
昆明 | 4580 | 4500 | 80 | ||
稻谷：稻谷市場報價穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3140 | 3140 | 0 |
南京（粳稻） | 3000 | 3000 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：供應偏緊，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格穩(wěn)步上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.55 | 3.55 | 0.00 |
石家莊 | 3.51 | 3.51 | 0.00 | ||
青島 | 3.8 | 3.8 | 0.00 | ||
上海 | 3.89 | 3.89 | 0.00 | ||
棉花: 中國棉花現(xiàn)貨價格微降，外棉價格上漲。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 19466 | 19469 | -3 |
FC Index M | 99.69 | 97.74 | 1.95 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞摘要 | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1. 芝加哥3月6日消息，據(jù)私營分析機構Informa經(jīng)濟公司發(fā)布的最新報告顯示，2014/15年度（7月到次年6月）全球玉米產(chǎn)量預測數(shù)據(jù)上調(diào)至9.583億噸，相比之下，早先的預測為9.553億噸，上年為9.614億噸，因為收獲面積數(shù)據(jù)從早先預測的1.736億公頃上調(diào)至1.741億公頃，上年為1.761億公頃。 | 空 | 長 | 重要 |
2. 芝加哥3月6日消息，據(jù)私營分析機構Informa經(jīng)濟公司發(fā)布的最新報告顯示，2014/15年度（6月到次年5月）全球油菜籽產(chǎn)量預期為6930萬噸，與早先預測一致，上年為7040萬噸。全球油菜籽收獲面積預期為3670萬公頃，與早先預測一致，上年為3560萬公頃。Informa預期2014/15年度中國油菜籽產(chǎn)量為1450萬噸，與早先預測一致，上年為1440萬噸。收獲面積750萬公頃，上年為740萬公頃。2014/15年度加拿大油菜籽產(chǎn)量預期為1690萬噸，與早先預測一致，上年為1800萬噸。收獲面積870萬公頃，上年為800萬公頃。 | -- | -- | 重要 | |
3. 華盛頓3月6日消息，據(jù)美國氣象機構-氣候預測中心（CPC）周四發(fā)布的報告稱，今年夏季或秋季期間，北半球可能出現(xiàn)厄爾尼諾天氣。 | 空 | 中 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯消息，Usina Alta Mogiana SA公司稱，巴西中南部持續(xù)的干燥天氣可能令甘蔗產(chǎn)量下降7.1%，預計該地區(qū)2014/15年度將加工5.54億噸甘蔗，上一年度為5.96億噸。 | 多 | 長 | 重要 |
棉花 | 1. 3月6日儲備棉投放數(shù)量為25249.8865噸，實際成交10688.7816噸，成交比例42.33%。舊國標成交平均品級3.98，平均長度28.17，成交平均價格17677元/噸，較上一交易日下跌38元/噸，折328價格18164元/噸，較上一交易日下跌34元/噸。當日新國標國產(chǎn)棉成交4458.331噸（新疆庫436.4727噸），平均成交價格（僅計算重量加權）17772元/噸，較上一交易日下跌83元/噸。當日無進口棉資源。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：連盤豆粕整體上揚，但近弱遠強格局未改。主力9月合約增倉放量上行，收漲逾0.82%，日增倉7.75萬手，技術上各指標均顯強勢，短期將維持振蕩偏強走勢。目前港口大豆庫存仍處高位，截至3月7日港口庫存為555萬噸，大量的港口庫存、油廠開的高工率以及飼料廠采購不積極使得豆粕行情一路看跌，而油廠豆粕庫存由于下游消費緩慢也出現(xiàn)了脹庫現(xiàn)象導致現(xiàn)貨價格出現(xiàn)了200元左右下降。從短期內(nèi)的情況來看，國內(nèi)消費仍然沒有得到好轉，豬肉價格繼續(xù)下跌使得部分養(yǎng)殖戶開始淘汰母豬，存欄下降將不利于豆粕消費。目前美豆價格高位運行為國內(nèi)豆粕市場帶來支撐，美豆近月合約仍存在逼倉行情，市場多頭都在等待中國買家進行點價，短期內(nèi)將提振國內(nèi)豆粕行情?？傮w而言，在國內(nèi)豆粕需求不旺的情況下，雖然美豆大漲會提振連盤豆粕行情，但國內(nèi)飼料需求放緩以及豆粕庫存增加都將限制豆粕上行空間，基本面仍以偏空為主。鄭菜粕依然保持強勢。9月合約午盤增倉上行，日漲34點，增倉11.3萬手。近期加菜籽到港延遲，進口成本有所上升。目前國內(nèi)菜粕價格仍受到下游需求不旺影響，但后期三月開始的水產(chǎn)養(yǎng)殖市場啟動將為菜粕市場帶來更多的利多因素，不宜過分看空。從月間結構來看，菜粕5-9月價差有企穩(wěn)回升態(tài)勢，遠月合約有望繼續(xù)上漲，后期需要關注市場需求的變化情況。
油脂板塊上漲勢頭難擋。連盤棕櫚9月合約大幅高開，盤中振蕩，收漲逾1.83%，日增倉5576手。各均線齊頭排列向上，MDCA紅柱拉長，短期強勢格局難改。基本面上，馬棕油本處于低產(chǎn)季節(jié)，且市場普遍預期之前的干旱天氣會造成印尼及馬來西亞棕油的大幅減產(chǎn)，現(xiàn)貨市場近期價格有所抬升。但國內(nèi)棕油庫存仍維持在高位，消費需求淡季仍然利空棕油。鄭菜油繼續(xù)跟隨整個板塊整體上漲。從基本面來看雖然美豆及外盤油脂大幅上漲給鄭菜油帶來一定的上漲動力，但國內(nèi)菜油仍受大量臨儲庫存的利空影響。連盤豆油9月合約同樣大幅高開，整日橫盤整理，MACD紅柱拉長，RSI向上排列，短期技術上仍將以強勢為主。目前豆油基本面并無根本性好轉，市場供應端仍壓制豆油上漲空間，短期美豆價格上漲帶來的動力以及馬棕櫚帶來的利好難以維持豆油繼續(xù)上漲勢頭。隨著美豆突破1400點整數(shù)關口，美豆出口強勁以及中國買家并未出現(xiàn)洗船都將給油脂市場帶來一定的上漲因素，但國內(nèi)油脂市場仍然面臨著高庫存以及消費不旺的影響，雖然三月開始植物油需求會有所恢復，但相對供應壓力仍顯支撐不足。
玉米：連盤整體收漲。5月合約振蕩上行，短期將繼續(xù)振蕩調(diào)整。目前東北地區(qū)基層農(nóng)民售糧進度已經(jīng)達到80左右%，而多半玉米進入國家臨儲，國家進一步控制東北玉米市場。目前飼料企業(yè)因為畜禽養(yǎng)殖效益差，采購積極性較差，拖累市場行情，東北基層可售余糧不斷減少，市場擔憂未來符合臨儲收購標準糧源短缺，因而將積極參與好糧收購建立庫存。后期優(yōu)質糧源的價格可能會受到抬升，而霉變較高的玉米價格將以下跌為主。華北黃淮地區(qū)基層農(nóng)戶售糧積極，使得市場供應增加，而南方企業(yè)對玉米質量也相對認可，玉米的大量上市可能拉低部分區(qū)域的玉米價格。
小麥：鄭麥小幅收低。節(jié)后小麥市場購銷仍處緩慢恢復階段，價格滯漲回落。由于面粉銷售市場仍不活躍，多數(shù)制粉企業(yè)采購不積極，多采取隨用隨購策略，庫存維持在低水平。3月份起，各級儲備小麥將要開始輪換出庫，但國儲庫存有限，投放量受制，后期供應壓力增幅有限，小麥行情或現(xiàn)穩(wěn)中小幅回落走勢。
稻谷：鄭盤早稻繼續(xù)震蕩走勢，粳稻日成交僅26手。早稻5月合約早盤沖高回落，午后圍繞2342元/噸一線振蕩，微幅收漲。節(jié)后大中小學開學以及各集團恢復運營，集中消費帶動大米需求量增加，給整體稻谷市場帶來一定支持。但國內(nèi)大米整體供需失調(diào)，稻谷加工企業(yè)走貨困難，整體開機率不高，購銷趨淡，短期限制稻谷價格上漲空間。稻谷托市收購價格連年攀升，糧農(nóng)對于后市期待甚高，低價位出貨意愿不強。國家控制市場大多糧源，目前市場可流通粳稻、秈稻均不多，行情短線將維持穩(wěn)中偏強為主。
雞蛋：連盤雞蛋5月合約今日漲停，早盤橫盤振蕩，午后多頭資金發(fā)力，價格上行，日增倉5680手。價格已破前高阻力位及60日均線，技術上看仍然偏強?；久嫔?，進入春季通常需求轉淡，但近期學校、工廠復課復工，消費有所拉升，現(xiàn)貨價得到支撐出現(xiàn)反彈。據(jù)了解，蛋雞存欄較往年明顯下滑，大體出現(xiàn)了1/3左右的降幅。淘汰雞價格同比下降22%，加之蛋價的持續(xù)低迷導致蛋雞養(yǎng)殖利潤較差，蛋雞養(yǎng)殖散戶多被淘汰，而大型養(yǎng)殖企業(yè)補欄則普遍推遲2個月左右。目前現(xiàn)貨及近遠月合約均受供給壓力影響明顯。因雞苗總體供應充足，所以后期養(yǎng)殖戶補欄情況主要以禽流感疫情及需求而定。
白糖：現(xiàn)貨市場持續(xù)反彈，鄭糖跟隨繼續(xù)走高。主力9月合約隔空高開，沖高乏力，午后振蕩調(diào)整，收漲逾1.79%，日減倉3.38萬手。價格已站上各均線上方，RSJ排列向上，MACD紅柱繼續(xù)拉長，短期或繼續(xù)偏強走勢。隨著回調(diào)后壓力釋放，市場亦在醞釀一些利多題材，國家收儲政策有待實施，國內(nèi)廣西和巴西印度等不利天氣可能影響當季或下季產(chǎn)量等。但是國儲中500多萬噸庫存面臨輪庫之憂，而1月進口食糖達28萬噸，進口糖沖擊國內(nèi)糖市。目前高庫存仍是壓制糖市的主要壓力。
棉花：鄭棉收漲，5月合約高開，盤中振蕩下行，收漲45點，日減倉2874手。近期棉花市場傳聞較多，一說新疆補貼政策將確定為每畝補貼380元，使得棉花成本降約2700元/噸。另有消息稱拋儲調(diào)整方案正在研究，未來拋儲價格或在17200元/噸附近，且有可能開始新的進口棉拋售或搭配配額方式。未來棉價將在市場和政策中博弈，因05及09等合約對應2013/14年度，其價格受拋儲政策影響較大，1501合約對應新年度棉花市場，受直補政策和進口棉成本的影響明顯。短期看，05合約將受到現(xiàn)貨價的指引，拋儲政策落實后，可能在現(xiàn)貨價和拋儲價中尋求平衡，而遠月合約短期以進口成本為指引，未來或將在進口成本和國內(nèi)直補后成本間尋求平衡。
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