[轉(zhuǎn)] 20140307工業(yè)品部日評(píng)(1圖)

2014-03-10 08:45 來源： 永安期貨 瀏覽：480 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

今日要聞

宏觀經(jīng)濟(jì)

來自國(guó)內(nèi)外20家金融機(jī)構(gòu)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，2月CPI同比增速預(yù)測(cè)均值為2.1%，低于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的1月水平(2.5%)。

目前市場(chǎng)對(duì)2月美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)預(yù)期較好，預(yù)計(jì)增幅達(dá)15萬人并好于前值11.5萬人。

美國(guó)勞工部(DOL)周四(3月6日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月1日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下跌2.6萬人至32.3萬人，前值修正為34.9萬人，初值34.8萬人。

美國(guó)1月工廠訂單修正值月率下滑0.7%，市場(chǎng)預(yù)計(jì)為下滑0.4%，12月份為下滑2.0%，初值為下滑1.5%。

美國(guó)去年第四季度非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力終值季率上升1.8%，預(yù)期增長(zhǎng)2.5%，初值增長(zhǎng)3.2%，三季度終值季率增長(zhǎng)3.5%。

德國(guó)1月工廠訂單月率增長(zhǎng)1.2%，預(yù)期增長(zhǎng)0.7%，前值修正為下跌0.2%，初值下跌0.5%。

英國(guó)央行(BOE)周四(3月6日)宣布，將該行基準(zhǔn)官方銀行利率維持在紀(jì)錄低點(diǎn)0.5%不變，市場(chǎng)此前已經(jīng)預(yù)期此次會(huì)議不會(huì)調(diào)整利率，因此會(huì)議結(jié)果不會(huì)令市場(chǎng)感到意外。

有色金屬

電解鋁階梯電價(jià)出爐：電解鋁企業(yè)鋁液電解交流電耗不高于每噸13700千瓦時(shí)的，其鋁液電解用電（含來自于自備電廠電量）不加價(jià)；高于每噸13700千瓦時(shí)但不高于13800千瓦時(shí)的，其鋁液電解用電每千瓦時(shí)加價(jià)0.02元；高于每噸13800千瓦時(shí)的，其鋁液電解用電每千瓦時(shí)加價(jià)0.08元。

澳大利亞反傾銷委員會(huì)對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的鋁型材反傾銷期中復(fù)審案發(fā)布重要事實(shí)公告。根據(jù)該公告，澳大利亞反傾銷委員會(huì)建議不修改原反傾銷措施，這意味著本案申訴方廣西南南鋁業(yè)股份有限公司將繼續(xù)按照6.1%的反傾銷稅征收。

煤焦鋼礦

2014年1月份全國(guó)商品煤產(chǎn)量2.86 億噸，消費(fèi)量3.15 億噸。全國(guó)鐵路煤炭運(yùn)量2.15 億噸，同比增長(zhǎng)5%，主要港口煤炭轉(zhuǎn)運(yùn)量5056萬噸，同比增長(zhǎng)1%。

能源化工

據(jù)新加坡3月7日消息，日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，日本1月天然橡膠進(jìn)口量較上年同期增長(zhǎng)2.6%，至61,884噸。日本港口橡膠庫(kù)存持續(xù)攀升至21,456噸，較10天前增加3.6%，自2013年10月以來穩(wěn)步上升。數(shù)據(jù)顯示，天然乳膠庫(kù)存從531噸升至572噸，固體合成橡膠庫(kù)存從1,291噸升至1,356噸。

據(jù)彭博社3月6日消息，咨詢機(jī)構(gòu)Oil Movements周四表示，石油輸出國(guó)組織(OPEC)將削減原油出口，因受煉廠進(jìn)行季節(jié)性維修影響，亞洲需求放緩。

觀點(diǎn)策略

有色金屬

今日有色板塊價(jià)格維持弱勢(shì)整理，下午受黑色版塊重挫影響，跌幅稍有擴(kuò)大。滬銅主力1405合約再度跌破49000點(diǎn)，空頭重拾信心，下午增倉(cāng)明顯，滬銅總持倉(cāng)升至65.9萬手。LME3月銅震蕩走低至7000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，該點(diǎn)位前期已被跌穿，支撐力度形同虛設(shè)，但觀察3月銅持倉(cāng)并未明顯增加，繼續(xù)維持在26.3萬手附近，且成交量逐日下滑，盤面價(jià)格快速走低的可能性不大。

昨日公布的當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)走低，推升周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)期，預(yù)期值高于前值11.5萬人達(dá)到了15萬人?，F(xiàn)階段銅價(jià)走勢(shì)較為微妙，我們認(rèn)為不論美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)結(jié)果是好是壞都將對(duì)銅價(jià)構(gòu)成利好刺激，數(shù)據(jù)走高表明美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景看好，拉動(dòng)景氣指標(biāo)利多銅價(jià)；數(shù)據(jù)走低則進(jìn)一步打壓美元指數(shù)，為金屬板塊創(chuàng)造更多的反彈空間。

今日洋山銅溢價(jià)再跌5美元至132.5美元/噸，從去年200點(diǎn)以上高位快速回落，人民幣貶值、滬倫比值走低加重進(jìn)口銅虧損接近3000元/噸，融資需求收到壓制，2月進(jìn)口數(shù)據(jù)或?qū)⒆叩汀?/span>SHFE庫(kù)存持續(xù)反彈，保稅區(qū)庫(kù)存高企至70萬噸，LME庫(kù)存走低至27萬噸左右，相當(dāng)一部分庫(kù)存轉(zhuǎn)移至中國(guó)，目前國(guó)內(nèi)隱形庫(kù)存正在恢復(fù)，對(duì)價(jià)格構(gòu)成不利影響。

銅價(jià)基本面缺乏足夠利好因素，維持弱勢(shì)整理，密切關(guān)注晚間出爐的美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)。

煤焦鋼礦

從主力合約前20名持倉(cāng)來看，螺紋10月多空繼續(xù)大幅增倉(cāng)下行，空頭資金繼續(xù)入場(chǎng)，銀河永安增空明顯；焦炭持倉(cāng)向9月轉(zhuǎn)移，5月多單離場(chǎng)，道通減多，9月大幅增持空單；JM1405增空減多，道通減多，永安海通減空；TC405增多明顯，銀河增多；I1409多空大幅增倉(cāng)，永安增空5648手位居空頭首位，道通5月多單有所增加。綜合來看，螺紋、礦石今日大幅增倉(cāng)下行，空頭下殺力度大，短期行情值得關(guān)注，道通煤焦多單減持，礦石增持。

現(xiàn)貨來看，建材市場(chǎng)繼續(xù)下行，華北由穩(wěn)轉(zhuǎn)弱，華東繼續(xù)下行，上海庫(kù)存緩慢消化，價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，北京市場(chǎng)早盤穩(wěn)中有跌，盤中其余品種補(bǔ)跌，成交尚可；熱軋弱勢(shì)下行，上海繼續(xù)窄幅震蕩，天津市場(chǎng)部分穩(wěn)定，成交一般，樂從市場(chǎng)繼續(xù)下行，到貨資源相對(duì)有限；鋼坯市場(chǎng)平穩(wěn)，部分地區(qū)略有調(diào)整，午后唐山本地鋼廠漲20元/噸，Q235普方坯興隆、國(guó)義含稅出廠價(jià)2900元/噸，部分人士認(rèn)為上漲過快，整體基礎(chǔ)不牢；國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)部分地區(qū)穩(wěn)中趨弱，心態(tài)悲觀，部分地區(qū)有價(jià)無市；進(jìn)口塊市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，成交清淡，今日淡水河谷招標(biāo)9萬噸64.41%卡粉，預(yù)計(jì)3月27日過新加坡，平臺(tái)方面成交9萬噸4月抵港的62%MNP,成交價(jià)格112.5美元/噸，隨后該平臺(tái)成交一船9萬噸6月抵港的62%MNP,成交價(jià)格110美元/噸，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅下行，成交差；海運(yùn)市場(chǎng)走勢(shì)趨強(qiáng)，成交回暖；動(dòng)力煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，煤礦成交一般，港口弱勢(shì)難改；煉焦煤市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)，訂單稀少，煤價(jià)持續(xù)下調(diào)；進(jìn)口煤市場(chǎng)維持弱勢(shì)，報(bào)盤清冷，成交差；焦炭市場(chǎng)維穩(wěn)，部分價(jià)格補(bǔ)跌，成交尚可。

綜合分析，煤焦鋼礦今日大幅下挫，鐵礦石跌停，煤焦一度觸及跌停板，螺紋、鐵礦石大幅增倉(cāng)下行，空頭下殺力量大，動(dòng)力煤收帶下影線小陰線，下觸新低502.4。今日螺紋礦石增倉(cāng)下行，空頭再次下殺，繼續(xù)偏空對(duì)待，但追空風(fēng)險(xiǎn)越來越大，建議觀望為宜；下午鋼坯小幅上漲，但基礎(chǔ)不牢固，對(duì)鐵礦石帶動(dòng)預(yù)計(jì)有限，今日空頭資金入場(chǎng)，短期弱勢(shì)延續(xù)，鐵礦石5-9價(jià)差可以繼續(xù)關(guān)注；神華調(diào)價(jià)繼續(xù)影響市場(chǎng)，需求淡季使動(dòng)力煤價(jià)格承壓，關(guān)注500一線支撐。

能源化工

LLDPE：1409全日寬幅震蕩，收漲0.10%。期貨貼水程度仍然較大。揚(yáng)子石化7042出廠價(jià)下調(diào)，一體化裝置生產(chǎn)利潤(rùn)下降，現(xiàn)貨估值仍處高位。塑料現(xiàn)貨進(jìn)口大幅虧損程度縮小至-536.06元/噸?，F(xiàn)貨方面，出廠價(jià)有所下跌，揚(yáng)子石化7042下調(diào)200元/噸。市場(chǎng)價(jià)繼續(xù)大幅下跌，揚(yáng)子石化DFDA-7042杭州下跌200元/噸。3月4日華南部分石化PE庫(kù)存減少1670噸，貿(mào)易商庫(kù)存較大，短期接貨意愿不足，驅(qū)動(dòng)向下。技術(shù)上，今日繼續(xù)下探未成，下周若遇反彈，逢高沽空為宜。

PP：1409全日窄幅震蕩，收漲0.21%。期貨繼續(xù)維持大幅貼水于現(xiàn)貨價(jià)。石腦油聚丙烯現(xiàn)貨價(jià)差下降，現(xiàn)貨估值處于中性位置。因外盤注塑現(xiàn)貨價(jià)下跌，注塑進(jìn)口虧損程度縮小至-176.86元/噸。出廠價(jià)穩(wěn)定；市場(chǎng)價(jià)大部分下跌，茂名石化T30S廣東順德下跌100元/噸。本周L-P現(xiàn)貨價(jià)差125點(diǎn)，1409合約期貨盤面價(jià)差125點(diǎn)，價(jià)差有些修復(fù)過大。近期PP社會(huì)庫(kù)存仍處高位，短期后市驅(qū)動(dòng)向下。

PTA：上游市場(chǎng)石腦油現(xiàn)貨價(jià)為921.13（-8.25）美元/噸CFR日本；亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格為1218美元/噸FOB韓國(guó)，CFR中國(guó)臺(tái)灣現(xiàn)貨價(jià)格為1242美元/噸CFR中國(guó)，均與昨日持平?，F(xiàn)貨市場(chǎng)：午后PTA內(nèi)盤回落，遞盤下至6350元/噸送到附近，報(bào)盤未跟進(jìn)，低價(jià)惜售，成交暫無聽聞，早盤幾單6390-6400元/噸送到成交。午后PTA外盤清淡，保稅報(bào)900-905美元/噸附近，遞895美元/噸，商談895-900美元/噸，早盤保稅偏高910美元/噸成交，午后船貨895美元/噸成交。期貨市場(chǎng)：今日TA1405高開32點(diǎn)，早盤走低，午后止跌震蕩，收于6566點(diǎn)（+6），漲幅0.09%。盤面節(jié)奏以移倉(cāng)換月為主，5月合約共減倉(cāng)26484手，9月合約增倉(cāng)43150手。下游聚酯滌絲市場(chǎng)恢復(fù)明顯，開工率均有所回升，聚酯工廠至73.7%，江浙織機(jī)至70%。技術(shù)指標(biāo)偏多，MACD紅柱有所放大，繼本周收獲長(zhǎng)實(shí)體陽(yáng)線后，后期可能會(huì)繼續(xù)反彈。

甲醇：1405午前放量下跌，全日收跌1.23%。期貨價(jià)格大幅下跌，期貨貼水程度繼續(xù)擴(kuò)大。上游無煙煤價(jià)格持續(xù)走低，江蘇甲醇市場(chǎng)價(jià)上漲，甲醇生產(chǎn)利潤(rùn)仍處高位，現(xiàn)貨略微高估。甲醇進(jìn)口虧損程度縮小至-424.92元/噸?，F(xiàn)貨價(jià)出廠價(jià)大幅上漲為主，華南地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)平均上漲95元/噸。2月28日庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示華東華南總共增加庫(kù)存0.8萬噸。甲醇生產(chǎn)商開工率較高，下游復(fù)工情況差于預(yù)期，驅(qū)動(dòng)向下。技術(shù)上，今日繼續(xù)下跌，預(yù)計(jì)短期內(nèi)較難脫離低位震蕩區(qū)間。

天膠：滬膠主力1409今日高開，早盤走低，午后加速下跌后維持低位震蕩，收于14985點(diǎn)（-85），跌幅達(dá)0.56%。持倉(cāng)方面，1409合約前20名主力席位空頭增倉(cāng)速度加快，多頭增倉(cāng)較少，其中空頭增倉(cāng)5088至75030手，多頭增倉(cāng)441手至52016手，多頭猶豫觀望態(tài)度較濃，相比而言，在前期獲利的基礎(chǔ)上空頭有更多底氣加倉(cāng)。期價(jià)今日高開回落，最終在5日和10日均線處獲得支撐，周線收小十字星，微張0.03%?；久娣矫?，國(guó)內(nèi)交易所和保稅區(qū)天膠庫(kù)存分別處于20萬噸以上的水平，下游輪胎企業(yè)庫(kù)存尚可，但出貨一般，部分廠家價(jià)格有所下調(diào)；高位庫(kù)存若沒有下游需求的拉動(dòng)，將長(zhǎng)期對(duì)期價(jià)形成壓制。技術(shù)指標(biāo)方面，MACD收出小紅柱，快線DIFF緩慢上升，黃金交叉意義減半，后期關(guān)注15000點(diǎn)的爭(zhēng)奪，短期內(nèi)看低位震蕩。

玻璃：今日中國(guó)玻璃綜合指數(shù)為1013.99（-2.9），市場(chǎng)信心指數(shù)為1031.22（-2.35）。國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市浮法玻璃現(xiàn)貨平均價(jià)為1363.2元/噸（-3.07）。期貨盤面玻璃主力1405低開震蕩走低，最新價(jià)為1235點(diǎn)（-18），跌幅1.44%，成交量為474670手，持倉(cāng)量229638手（+21828）。今日國(guó)內(nèi)浮法玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)整體持穩(wěn)滯漲，下游出庫(kù)緩慢，部分企業(yè)價(jià)格回落。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，截止到2月底，重點(diǎn)省份庫(kù)存量達(dá)3451萬重量箱，同比增加42萬重量箱，環(huán)比增加98萬重量箱。技術(shù)指標(biāo)方面，期價(jià)在10日均線的壓制下走低，RSI金叉未成形，短期技術(shù)性反彈夭折。

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