[轉(zhuǎn)] 20140310工業(yè)品部日評(píng)(4圖)
今日要聞
宏觀經(jīng)濟(jì)
2月出口同比下降18.1%，貿(mào)易逆差近230億美元：出口6965.2億元，下降20.4%；進(jìn)口8363.1億元，增長(zhǎng)7%；貿(mào)易逆差1397.9億元，去年同期為貿(mào)易順差934.3億元。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：2月份PPI同比下降2%，環(huán)比降0.2%： 2014年2月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.0%，環(huán)比下降0.2%；工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降2.1%，環(huán)比下降0.3%；1-2月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.8%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降1.9%。
2月CPI同比上漲2%，創(chuàng)一年來新低：全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲2.0%。其中，城市上漲2.1%，農(nóng)村上漲1.7%；食品價(jià)格上漲2.7%，非食品價(jià)格上漲1.6%；消費(fèi)品價(jià)格上漲1.6%，服務(wù)價(jià)格上漲2.9%。1-2月平均，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同期上漲2.2%。
有色金屬
人大代表李福利建議：對(duì)重點(diǎn)有色冶煉企業(yè)給予專項(xiàng)補(bǔ)貼。
1月份牙買加鋁礬土和氧化鋁產(chǎn)量同比雙增：2014年1月牙買加鋁礬土產(chǎn)量390,553公噸，同比增長(zhǎng)1%，環(huán)比下降15%；氧化鋁產(chǎn)量164,449公噸，同比增長(zhǎng)13%，環(huán)比下降3%。
煤焦鋼礦
環(huán)保部：減少京津冀污染必須要減少煤炭使用量:環(huán)保部副部長(zhǎng)吳曉青昨天在梅地亞新聞中心召開的兩會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上說，污染最嚴(yán)重的“京津冀、珠三角、長(zhǎng)三角”地區(qū)，單位面積污染物排放強(qiáng)度是全國(guó)平均水平的5倍。三大區(qū)域占全國(guó)國(guó)土面積的8%，但卻消耗了全國(guó)煤炭的43%。燒排放最大的來源是燃煤，這意味著，要減少京津冀污染，必須減少京津冀煤炭的使用量。
中鋼協(xié)：2月下旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量180.41萬噸，增量11.53萬噸，旬環(huán)比漲6.82%；全國(guó)預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量208.17萬噸，增量11.53萬噸，旬環(huán)比漲5.86%；2月下旬非重點(diǎn)企業(yè)日粗鋼產(chǎn)量估值在27.8萬噸，維持不變，占比13.3%，較上旬下降了0.8個(gè)百分點(diǎn)；2月下旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)庫存量本旬末為1625.33萬噸，較上一旬末減少了101.26萬噸，環(huán)比是下降5.86%，較年初值增加460萬噸，上漲39.4%。
能源化工
據(jù)吉隆坡3月9日消息，天然橡膠生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì)（ANRPC）表示，2013年旗下11個(gè)成員國(guó)天膠產(chǎn)量增長(zhǎng)4.7%。
據(jù)彭博社3月7日消息，越南橡膠協(xié)會(huì)在一份電子郵件中稱，其建議協(xié)會(huì)成員以及國(guó)內(nèi)膠農(nóng)減少今年橡膠產(chǎn)量，以阻止橡膠價(jià)格繼續(xù)下滑。
據(jù)彭博社3月9日消息，利比亞第二大油田--Sharara首席執(zhí)行官Hassan al-Sadiq表示，該油田將在24小時(shí)內(nèi)恢復(fù)正常生產(chǎn)，之前因示威活動(dòng)而停產(chǎn)。
觀點(diǎn)策略
有色金屬
超日債違約事件影響下，市場(chǎng)對(duì)融資銅崩盤恐慌心理加劇，周末倫銅跌停，今日滬銅開盤即全線觸及跌停板。中國(guó)海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2月進(jìn)口銅和銅材量同比增加27.5%至380,000噸，但仍較1月下滑29%，在1月銅進(jìn)口量大幅攀升后，中國(guó)2月銅進(jìn)口量放緩，即使這樣，中國(guó)銅進(jìn)口量仍高于上年同期水平，LME銅庫存降幅趨緩，注銷倉單庫存比回落，滬銅庫存本周增加9034噸，國(guó)內(nèi)供應(yīng)端壓力仍較大；從下游開工來看，電解銅作為最大的消費(fèi)行業(yè)，當(dāng)前銅桿和線纜開工率不足預(yù)期，疲軟的消費(fèi)使處于如此尷尬境地的銅價(jià)提升無望，但進(jìn)入3月，隨著天氣的逐漸轉(zhuǎn)暖，下游空調(diào)以及電線電纜等終端消費(fèi)廠家將迎來季節(jié)性開工，這或?qū)⑹巧钕菽嗾又秀~價(jià)的一根救命稻草，關(guān)注旺季開工率變化情況，但短期融資礦帶來的利空心理仍彌漫市場(chǎng)，維持偏空思路。
煤焦鋼礦
從主力合約前20名持倉來看，RB1410繼續(xù)大幅增持空單，銀河增空減多，浙商大幅增空；J1409多空均有增持，道通增持多單；JM1405增持多單，道通增多1486手；TC405增多明顯，銀河增多；I1409多空減持，道通大幅減持9月多單增持5月多單；I1405多空增持，永安增多減空。綜合來看，螺紋繼續(xù)大幅增倉下行，空頭力量蓄積；道通再次增持煤焦礦多單，焦煤今日增多明顯，短期買盤力量或增強(qiáng)。
現(xiàn)貨來看，建材市場(chǎng)普遍陰跌，華北領(lǐng)跌，上海市場(chǎng)受期螺跳空低開影響，商家觀望為主，采購(gòu)問價(jià)減少，成交更是疲弱，北京市場(chǎng)明顯走低，成交一般，主要受到期價(jià)跳水、周末需求轉(zhuǎn)差及心態(tài)悲觀三方影響，廣州建材整體走弱，陰雨天氣致施工進(jìn)度緩慢，出貨不佳；熱軋大幅下行，上海市場(chǎng)大幅回落，天津市場(chǎng)部分穩(wěn)定，成交一般，樂從市場(chǎng)繼續(xù)下行，到貨資源相對(duì)有限；鋼坯弱勢(shì)盤整，成品材趨弱；國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中有跌，悲觀氛圍彌漫，部分鋼廠停止采購(gòu)觀望；進(jìn)口塊市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，成交清淡，外盤方面，某現(xiàn)貨交易平臺(tái)成交3船MNP粉，最低價(jià)格為103.5，4月份到港。受此影響下，市場(chǎng)加速下滑，負(fù)面情緒加重，現(xiàn)貨方面，仍有貿(mào)易商陸續(xù)拋貨；海運(yùn)市場(chǎng)連續(xù)第九日走高，各船型普漲；動(dòng)力煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，成交一般，煤礦出貨不樂觀，銷售不佳，庫存高位，弱勢(shì)難改；煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，局部地區(qū)受成本支撐，跌勢(shì)有所企緩，整體成交仍較為冷清；進(jìn)口煤炭市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)，下游需求持續(xù)疲軟港口現(xiàn)貨滯銷嚴(yán)重，大部分資源處于有價(jià)無市狀態(tài)，成交清淡；焦炭市場(chǎng)繼續(xù)下行，河北焦炭?jī)r(jià)格補(bǔ)跌，成交較差，
綜合分析，黑色板塊遭遇黑色星期一，煤焦鋼礦開盤即跳空低開，并于上午收盤前集體跌停，鐵礦石更于擴(kuò)板至6%后再次跌停，動(dòng)力煤作為唯一幸存品種，午后上揚(yáng)免于跌停，市場(chǎng)空頭氛圍彌漫。RB1410繼續(xù)增倉下行，期價(jià)陰跌也傳導(dǎo)至現(xiàn)貨市場(chǎng)，鋼材市場(chǎng)今日大幅下跌，商家心態(tài)更為悲觀，最新日均粗鋼產(chǎn)量有所回升，鋼廠庫存也開始下降，但整體壓力仍較大，下游需求釋放仍是關(guān)鍵，仍維持偏空對(duì)待，但也應(yīng)注意，此種空頭下殺力度下，風(fēng)險(xiǎn)也越來越大；供應(yīng)壓力與融資礦風(fēng)險(xiǎn)利空礦石，加之當(dāng)前礦石價(jià)格仍高于礦山成本，礦石下行空間仍較大，受預(yù)期影響，9月表現(xiàn)仍將弱于5月。
能源化工
LLDPE：1409早盤受有色和黑色走跌影響低開，全日低位寬幅震蕩，盤中觸及9995點(diǎn)，全日收跌1.31%。期貨價(jià)格走低，貼水程度繼續(xù)擴(kuò)大。揚(yáng)子石化7042出廠價(jià)下調(diào)，一體化裝置生產(chǎn)利潤(rùn)下降，現(xiàn)貨估值仍處高位。內(nèi)盤現(xiàn)貨價(jià)走低，塑料現(xiàn)貨進(jìn)口大幅虧損程度擴(kuò)大至-727.06元/噸?，F(xiàn)貨方面，出廠價(jià)維持穩(wěn)定。市場(chǎng)價(jià)部分走低，吉林石化7042廣州和揚(yáng)子石化7042南京下跌100元/噸。3月4日華南部分石化PE庫存減少1670噸，貿(mào)易商庫存較大，短期接貨意愿不足，驅(qū)動(dòng)向下。技術(shù)上，K線下影線過長(zhǎng)，09合約增倉9萬余手。今日下跌或因工業(yè)品整體帶動(dòng)，明日有漲回前期震蕩區(qū)間的訴求。
PP：1409早盤受有色和黑色走跌影響低開，全日低位震蕩，盤中觸及10000點(diǎn)，全日收跌0.86%。期貨價(jià)格走低，貼水程度繼續(xù)擴(kuò)大。石腦油聚丙烯現(xiàn)貨價(jià)差下降，現(xiàn)貨估值處于中性位置。因外盤注塑現(xiàn)貨價(jià)下跌，注塑進(jìn)口虧損程度縮小至-167.70元/噸。各出廠價(jià)紛紛下調(diào)；市場(chǎng)價(jià)也大部分下跌。本周L-P現(xiàn)貨價(jià)差-25點(diǎn)，1409合約期貨盤面L-P價(jià)差68點(diǎn)，價(jià)差偏離，可考慮空L多P套利操作。
PTA：上游市場(chǎng)石腦油現(xiàn)貨價(jià)為921.13（-8.25）美元/噸CFR日本；亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格為1219（+1）美元/噸FOB韓國(guó)，CFR中國(guó)臺(tái)灣現(xiàn)貨價(jià)格為1243（+1）美元/噸CFR中國(guó)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)：午后PTA期貨波動(dòng)較大，現(xiàn)貨商談重心不穩(wěn)，報(bào)盤6300元/噸偏上，遞6200-6240元/噸，商談低點(diǎn)在6220元/噸，高點(diǎn)6250元/噸附近。午后PTA外盤報(bào)盤稀少，聽聞890美元/噸偏上有報(bào)，主流意向在900美元/噸附近，遞盤880-885美元/噸偏上，商談885美元/噸附近，成交暫無。期貨市場(chǎng)：今日TA1405低開，早盤窄幅震蕩，午后見底回升，收于6476點(diǎn)（-102），跌幅1.55%。盤面節(jié)奏以移倉換月為主，5月合約共減倉46938手，9月合約增倉83360手。鑒于月度數(shù)據(jù)的集中出爐，預(yù)計(jì)宏觀因素對(duì)市場(chǎng)的影響在本周占主導(dǎo)地位，而上周末公布的貿(mào)易和價(jià)格數(shù)據(jù)已透露出整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不樂觀的苗頭，因此即使PTA下游聚酯滌絲市場(chǎng)恢復(fù)明顯，期價(jià)或更多保持低位震蕩的格局。
甲醇：1405早盤受有色和黑色走跌影響低開，全日低位寬幅震蕩，盤中觸及2645點(diǎn)，全日收跌1.96%。期貨價(jià)格走低，貼水程度繼續(xù)擴(kuò)大。上游無煙煤價(jià)格持續(xù)走低，甲醇生產(chǎn)利潤(rùn)仍處高位，現(xiàn)貨略微高估。甲醇進(jìn)口虧損程度縮小至-351.68元/噸。內(nèi)陸出廠價(jià)現(xiàn)貨價(jià)紛紛上調(diào)，沿海現(xiàn)貨價(jià)松動(dòng)。2月28日庫存數(shù)據(jù)顯示華東華南寧波總共增加庫存2.3萬噸。甲醇生產(chǎn)商開工率較高，下游復(fù)工情況差于預(yù)期，驅(qū)動(dòng)向下。今日下跌或因工業(yè)品整體帶動(dòng)，明日有漲回前期震蕩區(qū)間的訴求，但上方空間并不足。
天膠：滬膠主力1409今日低開窄幅震蕩，收于14465點(diǎn)（-670），跌幅高達(dá)4.43%。持倉方面，滬膠總持倉減少20.9萬手至36.9萬手，主力1409減倉19088手至212230手，多空前20名主力均以減倉為主，空頭減倉8958手至63631手，多頭減倉4099手至47262手。美國(guó)上周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期的消息不敵周末我國(guó)公布的2月貿(mào)易和價(jià)格數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)的影響，出口數(shù)據(jù)因春節(jié)因素走低似乎在情理之中，但在食品類價(jià)格上漲2.7%的情況下CPI整體漲幅僅為2%，不免引發(fā)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂?；久嫒鮿?shì)的滬膠本身對(duì)宏觀因素就特別敏感，今日開盤近跌停，全天走勢(shì)平穩(wěn)，沒顯示出任何拉升的意向；自去年12月底開始，滬膠從20000點(diǎn)開始一路走低，期間共出現(xiàn)過3個(gè)小平臺(tái)，但每次都在外圍因素的影響下輕易跌破整數(shù)關(guān)口并開啟一段下行走勢(shì)，這第4次的企穩(wěn)似乎要因今日的暴跌而以失敗告終，同時(shí)周四公布的投資和工業(yè)增加值等數(shù)據(jù)或會(huì)繼續(xù)打壓市場(chǎng)。
玻璃：今日中國(guó)玻璃綜合指數(shù)為1011.68（-2.31），市場(chǎng)信心指數(shù)為1029.17（-2.05）。國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市浮法玻璃現(xiàn)貨平均價(jià)為1360.5元/噸（-2.7）。期貨盤面玻璃主力1405低開震蕩，早盤急速跳水至跌停點(diǎn)位，收盤未打開，最新價(jià)為1191點(diǎn)（-46），跌幅3.72%，成交量為429560手，持倉量228340手（-1298）。周末以來現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)依然不佳，仍有部分企業(yè)在下調(diào)價(jià)格，以降價(jià)促銷。近期現(xiàn)貨市場(chǎng)出庫不暢，加工企業(yè)的訂單數(shù)量一直不及預(yù)期，造成經(jīng)銷商采購(gòu)原片的積極性不高。東北、華北等地區(qū)點(diǎn)火的生產(chǎn)線給市場(chǎng)心理造成不穩(wěn)定因素。技術(shù)指標(biāo)方面，期價(jià)跌破所有均線，創(chuàng)新低1187點(diǎn)， KDJ死叉，中期跌勢(shì)不改，短線或有技術(shù)性反彈。
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