[轉(zhuǎn)] 20140311農(nóng)產(chǎn)品日評
三大油脂上漲明顯，粕類及軟商品出現(xiàn)分化
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4398 | 31 | 0.71% | 202 | 67762 | -52.90% | 106786 | -18.55% |
豆油9月 | 7220 | 116 | 1.63% | -170 | 1022076 | 31.65% | 687246 | 9.20% |
豆粕9月 | 3300 | 4 | 0.12% | 190 | 895096 | -34.68% | 1451568 | -2.14% |
棕櫚油9月 | 6518 | 154 | 2.42% | -268 | 1082688 | 60.60% | 553772 | 15.12% |
鄭油9月 | 7422 | 124 | 1.70% | 1178 | 167720 | 30.25% | 197020 | 0.29% |
菜粕9月 | 2589 | -5 | -0.19% | 361 | 1719086 | -24.34% | 1041600 | 3.54% |
玉米5月 | 2353 | 5 | 0.21% | 12 | 28628 | -46.68% | 391378 | -1.40% |
鄭麥5月 | 2812 | 2 | 0.07% | -262 | 8016 | -40.38% | 83114 | -0.26% |
棉花5月 | 18985 | -105 | -0.55% | 475 | 22726 | -55.45% | 54594 | -5.44% |
白糖9月 | 4906 | 88 | 1.83% | -206 | 958278 | 21.19% | 620052 | -1.03% |
雞蛋5月 | 4117 | 67 | 1.65% | -337 | 190926 | -24.88% | 59712 | -7.08% |
粳稻5月 | 3111 | 4 | 0.13% | 49 | 366 | -36.90% | 4580 | -6.24% |
早秈稻5月 | 2347 | 10 | 0.43% | 633 | 4868 | 88.68% | 26380 | -8.48% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/03/11 | 元/噸 | 指標 | 2014/03/11 | 2013/03/10 | 變動 |
豆類油脂：今日，國內(nèi)部分地區(qū)大部分油廠豆粕價格跟盤大幅下跌。國內(nèi)植物油現(xiàn)貨價格行情穩(wěn)中回升。進口菜籽現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有降。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4600 | 4600 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3950 | 3950 | 0 | |
天津 | 3510 | 3540 | -30 | ||
張家港 | 3490 | 3600 | -110 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 7100 | 7100 | 0 | |
天津 | 6950 | 6950 | 0 | ||
張家港 | 7050 | 7000 | 50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6250 | 6200 | 50 | |
日照 | 6200 | 6200 | 0 | ||
廣東 | 6200 | 6150 | 50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進口成本價 | 4282 | 4290 | -8 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2820 | 2820 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7550 | 7550 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥收購價格止跌企穩(wěn)。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2620 | 2620 | 0 |
山東：淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米：玉米報價企穩(wěn)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2365 | 2365 | 0 |
山東：濰坊 | 2220 | 2220 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2360 | 2360 | 0 | ||
白糖：受盤面價格提振，白糖現(xiàn)貨價格依然小漲，但銷量不佳。 | 白糖 | 柳州 | 4700 | 4690 | 10 |
昆明 | 4580 | 4580 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場報價平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3160 | 3160 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：雞蛋供應(yīng)偏緊繼續(xù)推漲今日雞蛋價格。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.55 | 3.55 | 0.00 |
石家莊 | 3.60 | 3.64 | -0.04 | ||
青島 | 3.90 | 3.80 | 0.10 | ||
上海 | 4.07 | 4.00 | 0.07 | ||
棉花: 儲備棉投放和港口成交均清淡，企業(yè)觀望氣氛濃厚。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 19460 | 19463 | -3 |
FC Index M | 98.82 | 98.52 | 0.30 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.國家糧油信息中心3月11日消息；由于近期中國裝運出了大量美國大豆，且前期采購的巴西大豆數(shù)量也較大，未來數(shù)月我國到港數(shù)量龐大，初步預計4-6月份月均在600萬噸以上。但由于近期國內(nèi)加工廠豆粕庫存大量積壓，且大豆壓榨虧損嚴重，已經(jīng)促使國內(nèi)企業(yè)開始取消訂單，上周中國買家取消了24.5萬噸本年度美國大豆產(chǎn)，有消息稱近日又取消了11-15船巴西大豆。 | 多 | 短 | 重要 |
2.美國農(nóng)業(yè)部(USDA)在其月度供需報告中預計，2013/14年度美國大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存為1.45億蒲式耳，高于分析師預估的1.41億。 | 空 | 短 | 重要 | |
3. 據(jù)德國漢堡的行業(yè)期刊油世界的數(shù)據(jù)顯示，2013公歷年巴西生物柴油產(chǎn)量為260萬噸，比2012年的產(chǎn)量240萬噸增長7%。 | 多 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1.巴西商品風險管理機構(gòu)Archer Consulting稱，巴西中南部的甘蔗壓榨工作即將展開，預計該地區(qū)2014年甘蔗產(chǎn)量將較當前榨季減少1%，至5.90億噸，糖產(chǎn)量為3300萬噸。 | 多 | 短 | 重要 |
棉花 | 1. 3月10日儲備棉投放數(shù)量為24898.9018噸，實際成交10650.8419噸，成交比例42.78%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：昨天USDA發(fā)布3月月度供需報告，預估美國大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存為1.45億蒲式耳，高于市場預估值1.41億蒲式耳，下調(diào)巴西大豆產(chǎn)量150萬噸至8850萬噸，高于市場預期均值的8809萬噸。盡管市場預期報告會對阿根廷大豆產(chǎn)量也會下調(diào)，但USDA并未對阿根廷大豆產(chǎn)量做任何調(diào)整，維持之前的產(chǎn)量預估5400萬噸。本次報告調(diào)低結(jié)轉(zhuǎn)庫存前期已被市場消化，而USDA預估較市場預期仍高對于美豆利空明顯，且有傳聞中國因國內(nèi)壓榨效益不佳可能取消數(shù)船巴西大豆更給市場帶來了利空影響。美國CBOT大豆期貨05合約周一大幅下挫2.68%，收于1418.6美分/蒲式耳。國內(nèi)豆粕今日受到外盤美豆大跌影響跳空低開，但午后有空頭資金獲利平倉離場使得盤面價格出現(xiàn)上漲。國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場價格出現(xiàn)回調(diào)，但油廠企業(yè)脹庫現(xiàn)象仍然嚴重，國內(nèi)沿海地區(qū)油廠豆粕庫存上漲至86.93 萬噸，環(huán)比上周增加18.18 萬噸，有油廠出現(xiàn)因豆粕庫存過高停機現(xiàn)象，5 月合約面臨壓力較大。同時，飼料廠需求方面并沒有明顯改善，飼料廠豆粕庫存多維持在3-5 天。下游養(yǎng)殖企業(yè)豆粕需求仍為季節(jié)性消費淡季，目前豬肉價格仍呈下跌趨勢使得部分小養(yǎng)殖戶出現(xiàn)了部分淘汰母豬現(xiàn)象，養(yǎng)殖業(yè)低迷使得豆粕現(xiàn)貨仍難有上漲動力。上周美國農(nóng)業(yè)部周三宣布，中國買家取消24.5 萬噸美國大豆合同，引發(fā)市場對大豆遠月供應(yīng)有所擔憂，市場關(guān)注的重點也已轉(zhuǎn)移到遠月合約的供應(yīng)上，遠月合約出現(xiàn)小幅上漲，遠月豆粕合約價格較近月相對抗跌，遠強近弱格局明顯。總體而言，豆粕現(xiàn)貨市場仍舊低迷使得近月豆粕盤面價格難有上漲動力不足。鄭菜粕今天低開高走，從基本面看后期三月開始的水產(chǎn)養(yǎng)殖市場啟動將為菜粕市場帶來更多的利多因素，且近期ICE 菜籽大幅走高，使得進口成本增加支撐菜粕市場行情。從后期需求上看，人們對于水產(chǎn)品的需求逐漸增加也利多于菜粕市場，菜粕價格有望繼續(xù)上漲，后期需要關(guān)注水產(chǎn)市場啟動情況及進口菜籽情況。
今日油脂板塊整體上漲。連盤棕櫚受外盤棕櫚低開高走，減倉上行。馬盤棕櫚今日突破2900點強勢走強帶動連盤棕櫚繼續(xù)攀升。印尼及馬來西亞的干旱天氣仍為馬棕櫚繼續(xù)走高的支撐，且?guī)齑娼档椭岂R棕櫚行情。馬來西亞棕櫚油局(MPOB)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞2月底的棕櫚油庫存為166萬噸，比1月底的190萬噸減少了14.25%，并創(chuàng)下8個月來的最低水平，原因在于干燥天氣導致棕櫚油產(chǎn)量降低。國內(nèi)棕櫚油進口成本上升使得棕櫚油價格跟隨上漲，但國內(nèi)棕櫚油受到高庫存以及消費淡季的影響并沒有爆發(fā)性上漲，后期仍以利空為主。鄭菜油午后空頭離場，拉動盤面價格上升。從基本面來看雖然棕櫚油及豆油大幅上漲給鄭菜油帶來一定的上漲動力，但國內(nèi)菜油仍受大量臨儲庫存的利空限制難有繼續(xù)上漲空間。
連盤豆油今天多頭增倉拉動價格上漲。豆油市場目前受多種利多因素影響，美豆出口需求旺盛，南美大豆運輸緩慢以及馬棕櫚價格高漲共同提振豆油市場。從下游需求看雖然三月開始植物油需求會有所恢復，但相對供應(yīng)增加仍顯支撐不足。
玉米：周一USDA公布3月月度供需報告，雖然美國玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存下降，但是全球玉米庫存預估上調(diào)以及中國玉米出產(chǎn)增加使得美國CBOT玉米大幅下挫，截至周一收盤，美玉米05合約大幅下挫2.17%，收于478.2美分/蒲式耳。國內(nèi)連盤玉米呈穩(wěn)步上漲態(tài)勢，5 月合約上漲6 點，收于2368 點。從基本面看，東北地區(qū)玉米價格仍受到臨儲價格支撐，國家臨儲收購數(shù)量繼續(xù)增加，截至3 月5 日，東北四省臨儲玉米累計收購5178 萬噸，而隨著臨儲玉米收購量的連續(xù)加大，優(yōu)質(zhì)玉米市場流通量的逐漸減少勢必會抬高飼用低霉變玉米的價格。華北地區(qū)玉米由于近期上市量較大，價格穩(wěn)中有降。目前華北黃淮玉米基層售糧進度多維持在50-60%，且東北玉米運價補貼將進一步限制黃淮及華北地區(qū)玉米的上漲空間，華北地區(qū)玉米價格近期將承壓?？傮w來看，國內(nèi)盤面價格將維持震蕩偏強格局，但上漲空間有限。
小麥：鄭麥整體反彈，回吐前幾日跌幅。主力5月合約寬幅振蕩，微幅收漲。節(jié)后小麥市場購銷仍處緩慢恢復階段，價格滯漲回落。由于面粉銷售市場仍不活躍，多數(shù)制粉企業(yè)采購不積極，多采取隨用隨購策略，庫存維持在低水平。3月份起，各級儲備小麥將要開始輪換出庫，但國儲庫存有限，投放量受制，后期供應(yīng)壓力增幅有限，小麥行情或現(xiàn)穩(wěn)中小幅回落走勢。
稻谷：鄭盤稻谷市場整體偏強。秈稻5月合約早盤低開沖高，后圍繞2338元/噸振蕩，收漲逾0.43%，日減倉2236手，短期將繼續(xù)盤橫走勢。節(jié)后大中小學開學以及各集團恢復運營，集中消費帶動大米需求量增加，給整體稻谷市場帶來一定支持。但國內(nèi)大米整體供需失調(diào)，稻谷加工企業(yè)走貨困難，整體開機率不高，購銷趨淡，短期限制稻谷價格上漲空間。稻谷托市收購價格連年攀升，糧農(nóng)對于后市期待甚高，低價位出貨意愿不強。國家控制市場大多糧源，目前市場可流通粳稻、秈稻均不多，行情短線將維持穩(wěn)中偏強為主。
雞蛋：連盤雞蛋延續(xù)漲勢。5月合約漲幅達到1.65%，日減倉4226手，技術(shù)上看短期或偏強振蕩，但風險已加大，觀望為宜。進入春季需求轉(zhuǎn)淡，消費對蛋價的支撐有限。目前蛋雞存欄量較低，因此各地貨源偏緊，現(xiàn)貨價紛紛上調(diào)。據(jù)了解，蛋雞存欄較往年大體出現(xiàn)了1/3左右的降幅，養(yǎng)殖利潤的持續(xù)低迷，導致蛋雞養(yǎng)殖散戶多被淘汰，而大型養(yǎng)殖企業(yè)補欄則普遍推遲2個月左右。近期禽流感疫情趨于穩(wěn)定，淘汰雞價格有所回升，且上游雞苗供應(yīng)充足，后期補欄情況或出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。但雛雞長至產(chǎn)蛋期仍需4-5個月，因此9月份前雞蛋總體供應(yīng)仍會偏緊。目前近、中月合約均受供給壓力支撐明顯，9月多單可繼續(xù)持有。雞蛋9-5價差已跌至440元/500千克左右，雖現(xiàn)貨市場反彈，但近期的消費需求支撐有限，待盤面5月追多資金退場，價差或?qū)U大。
白糖：鄭糖今日低開高走，收長陽于4906，收回昨日跌幅，成交量增加但持倉減少?；久鎭砜?，隨著外糖持續(xù)上漲、內(nèi)外糖價差縮小使得貿(mào)易商進口食糖的動力減弱，提振國內(nèi)糖市。此外,近期廣西主產(chǎn)區(qū)有糖廠開始收榨以及即將召開的廣西糖會預計有政策利好都對國內(nèi)糖市有推升作用。但是2月份的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)來看，目前國內(nèi)白糖銷售情況不佳，工業(yè)庫存偏大。現(xiàn)貨價格的松動也表現(xiàn)出國內(nèi)市場仍繼續(xù)反映需求不旺庫存高企的主要特征。但是當前期市上資金特征明顯，而且交割或面臨庫容、時間等細節(jié)困難，導致套保單入交割庫不順暢，操作上暫日內(nèi)交易或觀望為宜。
棉花：今日鄭棉05合約震蕩下跌，類十字星收于19030元/噸，上方短期均線壓制，震蕩走勢為主。遠月則表現(xiàn)為微幅上漲。昨夜公布的美農(nóng)月度供需報告數(shù)據(jù)變動不大，全球2013/14年度棉花產(chǎn)量和期末庫存下調(diào)，而消費量未變。美國出口調(diào)增4.4萬噸，而中國需求調(diào)減10.9萬噸。國內(nèi)方面，收儲進入尾聲，3月底直補細則有望明確，拋儲政策有望向增加拋儲力度、降低起拍價格、搭配進口配額等方向調(diào)整。在國家拋壓較大的背景下，拋儲價格可能將成為市場價格上限風向標。而隨著新年度棉花收儲政策的結(jié)束，棉花將全部流向市場，但是美印等主產(chǎn)國棉花在新年度供應(yīng)均有增加趨勢，進口棉的沖擊仍較大，因此進口成本則將成為棉花的下方指引。因此遠月仍偏空思路為主，密切關(guān)注政策變化情況。
（期市有風險，入市請謹慎）
第 1- 0 條, 共 0 條.
您需要 [注冊] 或 [登陸] 后才能發(fā)表點評