[轉(zhuǎn)] 交易的合理盈利及風(fēng)控(1圖)
做交易要賺取合理的盈利，難道還有盈利是不合理的？是的。其實(shí)，虧損也有合理或不合理的虧損。
那么究竟什么才是合理的盈利呢？合理的盈利是指：
1、你的盈利是由規(guī)則操作得來(lái)的，不是主觀分析預(yù)測(cè)而致。主觀分析預(yù)測(cè)一定會(huì)有獲利的機(jī)會(huì)。但是，用主觀分析預(yù)測(cè)得來(lái)的盈利，由于操作上不具有一致性，絕大多數(shù)人很快把盈利又還給了市場(chǎng)，有時(shí)候是加倍還給市場(chǎng)。想必很多人都有這樣的經(jīng)歷，這反映了盈利表象背后的不合理的交易指導(dǎo)思想和胡亂操作。而用規(guī)則操作，也會(huì)有把盈利還給市場(chǎng)的時(shí)候，但是，嚴(yán)格按照規(guī)則交易的人一定有這樣的體會(huì)，規(guī)則交易是“進(jìn)三退一”的盈利模式，即“大賺小賠”模式，操作是前后具有高度的一致性。因此，長(zhǎng)此以往，你的賬戶(hù)的總賬就是“長(zhǎng)期穩(wěn)
定盈利”六個(gè)字。而“長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利”說(shuō)明了什么呢？就是規(guī)則是一個(gè)大概率正收益交易系統(tǒng)。
2、你的盈利是充分利用已有的資金得來(lái)的。我們都明白一個(gè)道理，就是對(duì)基金投資人的錢(qián)必須充分利用，否則達(dá)不到投資回報(bào)的要求，這里就要求我們做重倉(cāng)交易，但這種思路可能是很多人不認(rèn)可的。
接著談?wù)剳?yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)，在某種程度上我們可以劃分為兩類(lèi)：一是盤(pán)中的風(fēng)險(xiǎn)、另一種是盤(pán)后的風(fēng)險(xiǎn)。
盤(pán)中，一般情況下行情大多走得比較規(guī)范，尤其是單邊行情。有三種情況一般人處理不好：（1）盤(pán)整區(qū)域；（2）盤(pán)中出現(xiàn)突發(fā)的大事件；（3）做期貨的人遇到交易系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題。盤(pán)整區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)是行情上上下下，似乎無(wú)法把握。我們推薦的方法是等待均線形成多頭（空頭）排列、并且即時(shí)價(jià)格有效突破再動(dòng)手。盤(pán)中出現(xiàn)突發(fā)的大事件，行情會(huì)突然之間上躥下跳，絕大多數(shù)人的心緒會(huì)被突如其來(lái)的大波動(dòng)行情所擾亂，因而出現(xiàn)錯(cuò)誤的應(yīng)對(duì)操作。在此建議依據(jù)既定操作規(guī)則交易，該走則走、該留則留。遇到交易系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題，那就是系統(tǒng)癱瘓，一時(shí)無(wú)法成交。這種情況的出現(xiàn)是由于期貨交易所的交易系統(tǒng)技術(shù)故障所致，不影響多空雙方對(duì)當(dāng)下行情的判斷，所以不必驚慌，消除技術(shù)故障后，行情還是按照原樣走。
由此，只要有交易系統(tǒng)、只要能不折不扣地執(zhí)行交易系統(tǒng)，原則上所有的風(fēng)險(xiǎn)都可以應(yīng)對(duì)。出現(xiàn)的一些小虧損都是合理的、必然的。需要注意的是選擇一個(gè)流動(dòng)性足夠好的交易品種，這樣萬(wàn)一遇到突發(fā)事件，在該反手或離場(chǎng)的時(shí)候能夠順利成交。
盤(pán)后的風(fēng)險(xiǎn)，才是真正的大風(fēng)險(xiǎn)?。。『芏嘧銎谪浀娜?、其中有一些是曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的世界級(jí)的交易大師，都是被一夜之間的突發(fā)事件搞垮的。中國(guó)的期貨杠桿率相對(duì)較低，海外的期貨杠桿率很高。如果你在交易一個(gè)杠桿率50倍的交易品種，你的保證金就是2%，做100萬(wàn)的交易量，自有資金只有2萬(wàn)。第二天行情只要向著自己開(kāi)單的反方向跳空高開(kāi)（低開(kāi)）幾個(gè)百分點(diǎn)，再加上是重倉(cāng)位，可能即刻斃命。建議每天收盤(pán)時(shí)按照杠桿率高低不同計(jì)算出不同的留倉(cāng)部位，第二天沒(méi)有特殊情況，無(wú)論高開(kāi)低開(kāi)平開(kāi)，只要在前一天留倉(cāng)的區(qū)域，補(bǔ)足前一天的平掉的部位以達(dá)到80%的倉(cāng)位，繼續(xù)持有。這樣就做到了隔夜輕倉(cāng)位、盤(pán)中大倉(cāng)位。有人說(shuō)，這樣做很傻，損失太多的交易費(fèi)以及高開(kāi)低開(kāi)帶來(lái)的損失，當(dāng)然，說(shuō)這種話的人太聰明了。我們可能開(kāi)車(chē)許多年，年年買(mǎi)車(chē)保險(xiǎn)，用到保險(xiǎn)的次數(shù)卻是屈指可數(shù)。但是我們能因?yàn)闆](méi)怎么用買(mǎi)的保險(xiǎn)，就不再買(mǎi)車(chē)保險(xiǎn)了嗎？每天1手股指期貨一進(jìn)一出的交易費(fèi)50-60元也不能承擔(dān)嗎（交易費(fèi)是萬(wàn)分之零點(diǎn)三五）？有的人說(shuō)一手只有60元，那么1,000手呢？60,000元/天，一個(gè)月就是1,200,000元。聽(tīng)起來(lái)真的很?chē)樔?、也很有道理。但是，如果你的交易系統(tǒng)是穩(wěn)定盈利的系統(tǒng)，每個(gè)月的交易結(jié)果是正收益，比如說(shuō)5%吧，這是一個(gè)什么樣的數(shù)字概念呢？以現(xiàn)在股指期貨每手100,000萬(wàn)元的保證金計(jì)，5%的盈利就是5,000元每手合約，1,000手合約就是5,000,000元的盈利。如果是10-20%的正收益率，那就是10,000.000元—20,000,000元的盈利。反之，為了節(jié)省這1,200,000元而隔夜保持大倉(cāng)位，萬(wàn)一遇到突發(fā)事件，第二天行情一個(gè)反向跳空開(kāi)盤(pán)3%，以當(dāng)下股指期貨2,500點(diǎn)計(jì)，就是75個(gè)點(diǎn)，每手虧損金額為22,500元，一夜之間1,000手合約的虧損將達(dá)到22,500,000元。得失之間，相信每個(gè)人都明白該如何處理。在這個(gè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上，當(dāng)然很歡迎有人能提出更合理、更有效的應(yīng)對(duì)方法。
對(duì)于重倉(cāng)交易，更多的人擔(dān)心的是，大倉(cāng)位做對(duì)了行情將大勝，但萬(wàn)一做錯(cuò)了，就將大敗。這個(gè)“做對(duì)大勝、做錯(cuò)大敗”的假設(shè)本身是沒(méi)有錯(cuò)。那么，我們需要做的是，看看這樣的假設(shè)是否成立。沒(méi)有規(guī)則的操作，就不在這里討論了，這不是我們應(yīng)該關(guān)注的領(lǐng)域。
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