[轉(zhuǎn)] 20140312工業(yè)品部日評(píng)(1圖)
今日要聞
宏觀經(jīng)濟(jì)
中國(guó)央行首次明確利率市場(chǎng)化時(shí)間表，金融改革加速眾望所歸。
美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)料將在2014年增長(zhǎng)3.1%，這將明顯好于2013年相形見絀的1.7%的增幅，并可能在2015年加速增長(zhǎng)3.7%。
經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，美國(guó)1月批發(fā)庫(kù)存月率上升0.6%，預(yù)期增長(zhǎng)0.4%，前值修正為增長(zhǎng)0.4%，初值增長(zhǎng)0.3%。
3月8日當(dāng)周美國(guó)紅皮書商業(yè)零售銷售年率增長(zhǎng)2.5%，而上周公布的數(shù)據(jù)為增長(zhǎng)2.7%。
經(jīng)合組織預(yù)測(cè)全球經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)仍將溫和增長(zhǎng)，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體繼續(xù)鞏固復(fù)蘇，而除中國(guó)以外的新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)將低于長(zhǎng)期平均水平。
有色金屬
巴克萊銀行的分析師Ephrem Ravi稱，較傳統(tǒng)的汽車相比，一輛電力汽車的銅消費(fèi)量是其三倍，這意味著，如果中國(guó)所有的新生產(chǎn)的汽車全部轉(zhuǎn)為電力汽車的話，將每年新增300萬(wàn)噸的銅需求，其已經(jīng)超過美國(guó)的一年的銅消費(fèi)量。
巴克萊銀行（Barclays）周二在一份報(bào)告中稱，從技術(shù)圖表上看，期銅走勢(shì)偏空，或下探至每噸6,500美元下方，此后會(huì)指向每噸6,037美元。
根據(jù)智利外資委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，2013年智利礦業(yè)領(lǐng)域吸收來(lái)自亞洲國(guó)家的投資總額19.05億美元，其中來(lái)自日本的投資總額18.96億美元，來(lái)自亞洲國(guó)家的投資占礦業(yè)領(lǐng)域吸引外資總額的63%。
美國(guó)自由港麥克默倫銅金礦公司（Freeport McMoRan Copper and Gold Inc）的一位發(fā)言人稱，該公司旗下位于印尼的礦廠礦石日產(chǎn)量約為112,000噸，約為正常水準(zhǔn)的一半。
煤焦鋼礦
南京樓市調(diào)控出新政：按季分解控漲幅：為了控制房?jī)r(jià)，加強(qiáng)樓盤申報(bào)的價(jià)格指導(dǎo)，南京在近日下發(fā)的《市政府辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)我市房地產(chǎn)市場(chǎng)管理工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)中要求，按季度分解控制房?jī)r(jià)漲幅，如上一季度房?jī)r(jià)指數(shù)漲幅過高，則對(duì)當(dāng)季度目標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整和控制。
印尼四月實(shí)施控制煤炭生產(chǎn)和出口控制措施：印尼政府削減煤炭產(chǎn)量的聲音沒有間斷。前不久，印尼政府將2014年煤炭生產(chǎn)目標(biāo)定為3.97億噸，同比下降6%，同時(shí)稱從4月開始，實(shí)施控制煤炭產(chǎn)量的具體舉措。
我國(guó)今年將再關(guān)800處小煤礦：中國(guó)有關(guān)部門11日公布的《2014年煤礦安全監(jiān)管監(jiān)察工作要點(diǎn)》提出，今年將大力推進(jìn)小煤礦關(guān)閉退出，以云南、黑龍江、湖南等地為重點(diǎn)，關(guān)閉800處小煤礦。
能源化工
據(jù)莫斯科3月12日消息，俄羅斯石油運(yùn)輸公司Transneft表示，在天氣改善后，俄羅斯黑海港口羅西斯克港已于周二晚間恢復(fù)原油出口。一發(fā)言人表示，該港口于1700 GMT恢復(fù)裝運(yùn)。受暴風(fēng)影響，該港口于3月9日中斷原油出口。
美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)（EIA）周二在短期能源展望中稱，今年美國(guó)東海岸零售汽油均價(jià)預(yù)計(jì)為每加侖3.45美元，中西部地區(qū)為3.40美元，而墨西哥灣將達(dá)到3.25美元；美國(guó)今明兩年原油產(chǎn)量增幅將略低于之前預(yù)估，而2014年消費(fèi)量仍將持穩(wěn)，2015年預(yù)計(jì)增加。
觀點(diǎn)策略
有色金屬
隔夜倫銅再現(xiàn)暴跌走勢(shì)，今日盤中最低探至6411美元/噸，持倉(cāng)量升至27.4萬(wàn)手。滬銅主力過渡至1406合約，國(guó)內(nèi)盤面表現(xiàn)仍然弱于外盤，今晨滬倫比值曾一度跌至6.8。滬銅價(jià)格跌破45000點(diǎn)心理價(jià)位之后，多空分歧加劇，區(qū)別于周一單邊殺跌走勢(shì)，持倉(cāng)量繼續(xù)大幅攀升，總持倉(cāng)升至81.85萬(wàn)手。另外成交量也出現(xiàn)大幅飆升，主力合約成交量達(dá)到了驚人的138.9萬(wàn)手，滬銅總成交量升至歷史最高位223.9萬(wàn)手。
今日人民幣繼續(xù)走低，截止下午三時(shí)，人民幣即期匯率跌至6.1466，而三月遠(yuǎn)期匯率則跌至6.1735。人民幣快速貶值令融資銅貿(mào)易匯差利潤(rùn)消失，加之滬倫比值扭曲嚴(yán)重，3月進(jìn)口虧損已經(jīng)擴(kuò)大至3000元/噸以上的高位，繼續(xù)抑制融資需求，今日洋山銅溢價(jià)再跌5美元至122.5美元/噸。近期國(guó)內(nèi)企業(yè)債違約事件進(jìn)一步加重了融資交易的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂，由于絕大部分貿(mào)易銅都以抵押的形式被鎖定在庫(kù)存之中，市場(chǎng)信心受到?jīng)_擊之后將表現(xiàn)為急于套現(xiàn)，且目前距離一季度末資金回籠的時(shí)間并不算寬裕，短期內(nèi)精銅的拋售壓力將會(huì)增加。值得慶幸的人，國(guó)內(nèi)用銅需求并未出現(xiàn)較大下滑，且國(guó)家電網(wǎng)超預(yù)期投資額仍然對(duì)精銅消費(fèi)提供利多支撐，隨著開工旺季的到來(lái)，銅價(jià)下行更有利于下游企業(yè)積極備貨，擴(kuò)大下游加工企業(yè)利潤(rùn)，當(dāng)銅價(jià)下行至45000點(diǎn)以下之后就已經(jīng)引發(fā)了現(xiàn)貨商的買盤跟進(jìn)，今日上?，F(xiàn)貨銅貼水收窄至-10元/噸，明顯區(qū)別于其他品種的大幅貼水，可以看到現(xiàn)貨的回升速度還是較快的。收到現(xiàn)貨需求的拉動(dòng)，銅價(jià)進(jìn)一步下行的空間將受到制約。
LME銅昨日跌破6602點(diǎn)重要支撐位，價(jià)格位于布林通道下軌之下，通道開口快速放大，理論上看下行空間仍然存在?？紤]到國(guó)內(nèi)巨額成交量所潛伏的巨大多空分歧，后市單邊下跌的可能隨之減小，橫向整理的概率則在增加，銅市LME補(bǔ)跌跟進(jìn)后進(jìn)一步修正超低的滬倫比值。目前盤中銅價(jià)振幅較大，市場(chǎng)正在發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用，維持空頭思路的同時(shí)需謹(jǐn)防反抽行情，部分空單可止盈出場(chǎng)暫時(shí)觀望。
煤焦鋼礦
從主力合約持倉(cāng)來(lái)看，今日煤焦鋼礦集體增倉(cāng)上行，昨日空頭獲利平倉(cāng)后今日多頭主動(dòng)推漲行情。RB1410大幅增持多單，江西瑞奇大幅減空，海通期貨減多；J1409、JM1409、I1409前20名持倉(cāng)多空均大幅增持，TC405前20名增空為主，永安增空減多。持倉(cāng)來(lái)看，今日多頭入場(chǎng)主動(dòng)拉漲價(jià)格，多頭力量再次聚集。
現(xiàn)貨來(lái)看，建材市場(chǎng)繼續(xù)陰跌，上海建材成交緩慢恢復(fù)，廣州現(xiàn)貨穩(wěn)中偏弱，庫(kù)存壓力仍較大，北京建材繼續(xù)走弱，成交尚可，個(gè)別商家封庫(kù)，河北鋼鐵集團(tuán)中旬指導(dǎo)價(jià)格高于市場(chǎng)價(jià)，短期對(duì)市場(chǎng)有所帶動(dòng)；熱軋繼續(xù)下跌，上海熱卷低位震蕩，天津熱卷基本穩(wěn)定，成交好轉(zhuǎn)，樂從熱卷高位松動(dòng)；鋼坯市場(chǎng)震蕩盤整運(yùn)行，漲跌不一，燕鋼普方坯中標(biāo)價(jià)2823元/噸，周比降26元/噸，較當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格低7元/噸，午后唐山鋼坯價(jià)格上漲10元/噸，Q235普方坯昌黎含稅出廠價(jià)2840元/噸，興隆、國(guó)義含稅出廠價(jià)2840元/噸，成交一般；國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)延續(xù)跌勢(shì)，有價(jià)無(wú)市普遍，部分地區(qū)無(wú)價(jià)無(wú)市，鋼廠多數(shù)停采觀望，河北及山東大礦下調(diào)出廠價(jià)40-50元/噸，明日山西個(gè)別大礦出廠價(jià)降60元/噸，商家大多離市觀望，市場(chǎng)悲觀氛圍彌漫；進(jìn)口礦小幅反彈，成交趨好，三大礦山未有招標(biāo)，但GO平臺(tái)成交活躍，62%PB粉109美元/噸（4月份到港）MNP105.8美元/噸（5月份到港）MNP指數(shù)+2（2季度每月一船）MNP指數(shù)+2.3（4月份到港）MNP指數(shù)+2.1（2季度每月一船）MNP指數(shù)+2.3（4月份到港）MNP指數(shù)+2.5（二季度每月一船）均有成交，港口現(xiàn)貨價(jià)格小幅上揚(yáng)，鋼廠采購(gòu)意愿增加；海運(yùn)市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì)，船運(yùn)活動(dòng)較前幾日有所下降；動(dòng)力煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，成交一般，煤礦銷售不佳，港口庫(kù)存高位回落；煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)持穩(wěn)，下游采購(gòu)意愿依舊較弱，市場(chǎng)多以觀望為主；進(jìn)口煤炭市場(chǎng)持續(xù)弱勢(shì)，成交清淡；焦炭市場(chǎng)整體平穩(wěn)運(yùn)行，東北地區(qū)焦價(jià)下行。
綜合分析，黑色板塊延續(xù)昨日反彈，持倉(cāng)量大幅增加，多頭主動(dòng)推動(dòng)行情，短期修復(fù)對(duì)待，行情面臨方向選擇，建議觀望為宜。RB1410增倉(cāng)上行，期價(jià)小幅升水，現(xiàn)貨繼續(xù)下行，庫(kù)存雖開始下降，但整體壓力仍較大，下游需求未明顯釋放，短期企穩(wěn)對(duì)待；神華調(diào)價(jià)之后，黃驊港庫(kù)存消化較快，預(yù)計(jì)繼續(xù)下調(diào)價(jià)格壓力較小，短期價(jià)格或?qū)⑵蠓€(wěn)。
能源化工
LLDPE：1409早盤至午后維持震蕩，尾盤拉漲，全日收漲0.64%。期貨價(jià)格繼續(xù)走高，貼水程度略微縮小。揚(yáng)子石化7042出廠價(jià)繼續(xù)下調(diào)，一體化裝置生產(chǎn)利潤(rùn)下降，但現(xiàn)貨估值仍處高位。內(nèi)外盤現(xiàn)貨價(jià)價(jià)差繼續(xù)拉大，塑料現(xiàn)貨進(jìn)口大幅虧損程度擴(kuò)大至-862.48元/噸?，F(xiàn)貨方面，出廠價(jià)部分走低，大慶石化和吉林石化7042下調(diào)100元/噸。市場(chǎng)價(jià)漲跌互現(xiàn)，總體上漲為主。華南地區(qū)部分PE石化庫(kù)存量上漲，驅(qū)動(dòng)仍然向下。技術(shù)上，上方均線仍然向下壓制，MACD綠柱縮短，有短期向上測(cè)試10日均線動(dòng)能。
PP： 1409早盤至午后維持震蕩，尾盤拉漲，全日收漲0.24%。期貨價(jià)格繼續(xù)走高，貼水程度略微縮小。石腦油聚丙烯現(xiàn)貨價(jià)差繼續(xù)下降，現(xiàn)貨估值處于中性位置。因近期外盤注塑現(xiàn)貨價(jià)下跌，注塑進(jìn)口虧損程度處于-191.73元/噸。出廠價(jià)基本穩(wěn)定；市場(chǎng)價(jià)漲跌互現(xiàn)，T30S上漲為主，注塑下跌為主。本周L-P現(xiàn)貨價(jià)差-25點(diǎn)，1409合約期貨盤面L-P價(jià)差79點(diǎn)，價(jià)差偏離，可繼續(xù)考慮空L多P套利操作。
甲醇：1405全日低位震蕩，收跌1.35%。期貨價(jià)格下跌，各地貼水程度擴(kuò)大，只有河南地區(qū)保持升水，各地基差收益率算數(shù)平均為4.98%。山西優(yōu)混下跌10元/噸，處于低位，成本支撐較弱。CFR中國(guó)主港中間價(jià)下跌20美元/噸，外盤價(jià)持續(xù)走低，甲醇進(jìn)口虧損程度縮小為-128.66元/噸。下游各地二甲醚價(jià)格有所上漲，甲醛醋酸價(jià)格穩(wěn)定。2月28日庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示華東華南寧波總共增加庫(kù)存2.3萬(wàn)噸。甲醇生產(chǎn)商開工率在下降，下游復(fù)工仍然較差，外盤價(jià)格持續(xù)下跌打壓，驅(qū)動(dòng)向下。明日或會(huì)繼續(xù)向下測(cè)試2700點(diǎn)。
天膠： 1409早盤迅速拉升，全日收漲5.66%。天膠期貨繼續(xù)上漲，相較于SCR5天膠上海維持升水。現(xiàn)貨方面，各地普遍上漲700元/噸左右，云南國(guó)營(yíng)全乳膠(SCR5)山東上漲850元/噸。外盤各品種現(xiàn)貨價(jià)繼續(xù)上漲為主，成交較昨日有所增長(zhǎng)。近期保稅區(qū)天膠庫(kù)存仍在積累，交易所倉(cāng)單數(shù)量下降，驅(qū)動(dòng)向下。技術(shù)上，突破20日均線，MACD金叉已現(xiàn)，短期反彈確立，空單離場(chǎng)為宜，短期謹(jǐn)慎看多，但仍需關(guān)注融資天膠拋盤問題顯現(xiàn)和保稅區(qū)庫(kù)存積累的問題。
PTA：1409全日低位震蕩，收跌0.06%。期貨升水現(xiàn)貨程度減小。國(guó)內(nèi)PTA生產(chǎn)虧損程度略微加深。內(nèi)盤PTA價(jià)格低位，進(jìn)口虧損程度擴(kuò)大至-614.63元/噸?，F(xiàn)貨價(jià)內(nèi)外盤維持穩(wěn)定。聚酯工廠PTA庫(kù)存維持中低位，PTA工廠PTA庫(kù)存繼續(xù)累積。PTA工廠開工率繼續(xù)下行至70.10%，低于聚酯工廠的74.30%和江浙織機(jī)的71%。短期后市或繼續(xù)維持低位震蕩走勢(shì)，難有大幅反彈。
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