[轉(zhuǎn)] 20140313農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)(1圖)
油料齊跌，雞蛋一枝獨(dú)秀
一、今日盤(pán)面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤(pán)價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一9月 | 4368 | -12 | -0.27% | 232 | 45570 | 35.16% | 103528 | -1.32% |
豆油9月 | 7160 | -2 | -0.03% | -110 | 746854 | 2.21% | 648772 | -0.61% |
豆粕9月 | 3259 | -25 | -0.76% | 191 | 1096062 | 42.31% | 1437082 | 0.32% |
棕櫚油9月 | 6410 | -20 | -0.31% | -110 | 548060 | -31.31% | 505954 | -2.15% |
鄭油9月 | 7428 | 54 | 0.73% | 1172 | 217776 | 55.75% | 203862 | 5.03% |
菜粕9月 | 2541 | -37 | -1.44% | 409 | 1632320 | 35.13% | 1020260 | 0.21% |
玉米5月 | 2376 | 20 | 0.85% | -11 | 147688 | 159.67% | 345192 | -15.22% |
鄭麥5月 | 2809 | 2 | 0.07% | -259 | 7286 | -14.92% | 81692 | -0.42% |
棉花5月 | 18930 | 45 | 0.24% | 527 | 10690 | -32.88% | 51458 | -1.71% |
白糖9月 | 4848 | -24 | -0.49% | -158 | 384886 | -42.41% | 625750 | -0.45% |
雞蛋5月 | 4236 | 133 | 3.24% | -444 | 221984 | 147.32% | 73340 | 19.52% |
粳稻5月 | 3113 | 2 | 0.06% | 47 | 36 | -66.04% | 4588 | 0.04% |
早秈稻5月 | 2346 | 2 | 0.09% | 634 | 2110 | 37.37% | 25610 | -2.13% |
注：漲跌＝收盤(pán)價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/03/13 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/03/13 | 2013/03/12 | 變動(dòng) |
豆類(lèi)油脂：國(guó)內(nèi)大豆現(xiàn)貨交投持續(xù)清淡，油廠收購(gòu)開(kāi)工意愿偏弱，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆分銷(xiāo)報(bào)價(jià)走弱；部分油廠豆粕報(bào)價(jià)繼續(xù)跟盤(pán)小幅走低；油脂整體現(xiàn)貨報(bào)價(jià)持穩(wěn)；進(jìn)口菜籽現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)攀升。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4600 | 4600 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3900 | 3900 | 0 | |
天津 | 3480 | 3480 | 0 | ||
張家港 | 3450 | 3480 | -30 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 7100 | 7100 | 0 | |
天津 | 6950 | 6950 | 0 | ||
張家港 | 7050 | 7050 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6300 | 6300 | 0 | |
日照 | 6250 | 6200 | 50 | ||
廣東 | 6250 | 6250 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4350 | 4333 | 17 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2790 | 2820 | -30 | ||
菜油 | 江蘇 | 7600 | 7600 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)格穩(wěn)中有降。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2610 | 2620 | -10 |
山東：淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米：產(chǎn)地好糧供應(yīng)能力下降，南北港口報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2365 | 2365 | 0 |
山東：濰坊 | 2220 | 2220 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2360 | 2360 | 0 | ||
白糖：部分主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)小幅上調(diào)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4700 | 4690 | 10 |
昆明 | 4580 | 4580 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3160 | 3160 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：供應(yīng)偏緊，產(chǎn)銷(xiāo)區(qū)雞蛋價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)步上漲。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.55 | 3.55 | 0.00 |
石家莊 | 3.6 | 3.60 | 0.00 | ||
青島 | 3.95 | 3.90 | 0.05 | ||
上海 | 4.07 | 4.07 | 0.00 | ||
棉花: 中國(guó)棉花現(xiàn)貨價(jià)持平，外棉價(jià)格微漲。 | 棉花 | 中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 19457 | 19457 | 0 |
FC Index M | 99.43 | 98.82 | 0.61 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1. 雅加達(dá)3月12日消息，據(jù)印度尼西亞國(guó)有的石油天然氣公司(Pertamina)官員周三表示，該公司計(jì)劃進(jìn)行第三次棕櫚油招標(biāo)，用于摻混生物柴油。Pertamina舉行招標(biāo)，標(biāo)志著印尼正在加快生物柴油的應(yīng)用。去年8月份，印尼推出新的生物柴油規(guī)定，旨在增加基于棕櫚油的生物柴油用量，減少進(jìn)口原油的開(kāi)支。印尼能源部將柴油中的生物成分最低含量比例從先前的3-10%調(diào)高到了10%。對(duì)于電力行業(yè)來(lái)說(shuō)，這一最低含量比例翻倍到了20%。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 |
2. 堪培拉3月12日消息，據(jù)澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)分析師盧克·馬修周三發(fā)布的報(bào)告稱(chēng)，市場(chǎng)猜測(cè)中國(guó)可能取消采購(gòu)50萬(wàn)噸以上的巴西大豆，這對(duì)大豆市場(chǎng)造成影響。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2月份中國(guó)進(jìn)口了481萬(wàn)噸大豆，高于上年同期的290萬(wàn)噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部3月5日表示，中國(guó)買(mǎi)家取消采購(gòu)24.5萬(wàn)噸2013/14年度交貨的美國(guó)大豆。 | 多 | 短 | 重要 | |
3. 曼谷3月12日消息，據(jù)泰國(guó)進(jìn)出口辦公室發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2014年1月份泰國(guó)大米出口量為696,558噸，比上年同期增長(zhǎng)約20%。不過(guò)，以?xún)r(jià)值而言，1月份泰國(guó)大米出口收入降至3.7651億美元，比上年同期減少了10%。1月份的大米出口量比2013年12月份增長(zhǎng)了1%左右。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯3月12日消息；南非貿(mào)工部長(zhǎng)表示，南非即將提高對(duì)進(jìn)口白糖的稅收標(biāo)準(zhǔn)。目前相關(guān)條款已提交至南非稅務(wù)總局。近年來(lái)，由于巴西、危地馬拉、印度等國(guó)大量出口白糖至南非，南非本地白糖生產(chǎn)商利益受損。2013年南非國(guó)際貿(mào)易管理委員會(huì)表示，應(yīng)提高進(jìn)口白糖關(guān)稅以保護(hù)本國(guó)生產(chǎn)者利益。 | 空 | 短 | 重要 |
2. 從云南省鐵路部門(mén)獲悉，2014年2月云南省食糖整車(chē)鐵路外運(yùn)量6.06萬(wàn)噸，同比多運(yùn)了1.58萬(wàn)噸，較上月多運(yùn)了0.87萬(wàn)噸；集裝外運(yùn)量8.59萬(wàn)噸，較上月多運(yùn)2.04萬(wàn)噸。鐵路總外運(yùn)量則較上月多運(yùn)了1.17萬(wàn)噸 | 多 | 短 | 一般 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：國(guó)內(nèi)連盤(pán)豆粕繼續(xù)回落，5月合約收于3220點(diǎn)，下降54點(diǎn)，9月合約收于3259點(diǎn)，下降25點(diǎn)。國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，但油廠企業(yè)脹庫(kù)現(xiàn)象仍然嚴(yán)重，福建、廣東、華東、河南等地油廠因豆粕庫(kù)存脹庫(kù)，停機(jī)比較嚴(yán)重， 5 月合約以及現(xiàn)貨均面臨價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，飼料廠需求方面并沒(méi)有明顯改善，整個(gè)2月飼料消費(fèi)局部地區(qū)降幅明顯。下游養(yǎng)殖企業(yè)豆粕需求仍為季節(jié)性消費(fèi)淡季，目前豬肉價(jià)格仍呈下跌趨勢(shì)使得部分小養(yǎng)殖戶(hù)出現(xiàn)了部分淘汰母豬現(xiàn)象，養(yǎng)殖業(yè)低迷使得豆粕現(xiàn)貨仍難有上漲動(dòng)力。上周中國(guó)買(mǎi)家取消24.5 萬(wàn)噸美國(guó)大豆合同，以及近日市場(chǎng)傳聞中國(guó)可能取消11-15條船巴西大豆，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)大豆遠(yuǎn)月供應(yīng)有所擔(dān)憂，市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)也已轉(zhuǎn)移到遠(yuǎn)月合約的供應(yīng)上，遠(yuǎn)月豆粕合約價(jià)格較近月相對(duì)抗跌，遠(yuǎn)強(qiáng)近弱格局明顯?？傮w而言，豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)仍舊低迷使得近月豆粕盤(pán)面價(jià)格難有上漲動(dòng)力不足。鄭菜粕9月合約受上方2600點(diǎn)整數(shù)位壓力較大，沖高回落，從技術(shù)面看9月合約菜粕KDJ即將高位死叉，有進(jìn)一步下跌動(dòng)能。從基本面看后期三月開(kāi)始的水產(chǎn)養(yǎng)殖市場(chǎng)啟動(dòng)將為菜粕市場(chǎng)帶來(lái)更多的利多因素，且近期ICE 菜籽大幅走高，菜粕5月合約相對(duì)較強(qiáng)。但最近豆粕價(jià)格快速下跌，菜粕價(jià)格上漲動(dòng)力不足。后期需要關(guān)注水產(chǎn)市場(chǎng)啟動(dòng)情況、進(jìn)口菜籽以及天氣情況。
連盤(pán)棕櫚09合約低開(kāi)高走，減倉(cāng)下跌。從基本面看印尼及馬來(lái)西亞的干旱天氣仍為馬棕櫚繼續(xù)走高的支撐，且?guī)齑娼档椭务R棕櫚行情。馬來(lái)西亞棕櫚油局(MPOB)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞2月底的棕櫚油庫(kù)存為166萬(wàn)噸，比1月底的190萬(wàn)噸減少了14.25%，并創(chuàng)下8個(gè)月來(lái)的最低水平，原因在于干燥天氣導(dǎo)致棕櫚油產(chǎn)量降低。但國(guó)內(nèi)棕櫚油受到高庫(kù)存以及3月中旬以后的大豆到港壓力將以利空為主。鄭菜油低開(kāi)高走，盤(pán)面價(jià)格繼續(xù)走高。從基本面來(lái)看雖然棕櫚油及豆油大幅上漲給鄭菜油帶來(lái)一定的上漲動(dòng)力，但國(guó)內(nèi)菜油仍受大量臨儲(chǔ)庫(kù)存的利空限制難有繼續(xù)上漲空間。連盤(pán)豆油今日微跌，增量減倉(cāng)。豆油市場(chǎng)目前多以利空因素為主，USDA3月月度供需報(bào)告利空美豆使得豆油上漲動(dòng)力不足，且近期馬棕櫚價(jià)格也高位回調(diào)不利于豆油走強(qiáng)，后期豆油走強(qiáng)動(dòng)力來(lái)自于粕類(lèi)價(jià)格走弱，使得油廠可能有挺油意愿。從下游需求看雖然三月開(kāi)始植物油需求會(huì)有所恢復(fù)，但美豆下月大量到港，豆油供應(yīng)增加仍顯支撐不足。
玉米：連盤(pán)玉米繼續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。空頭資金離場(chǎng)，5 月合約上漲20 點(diǎn)，收于2377元/噸。從基本面看，東北地區(qū)玉米價(jià)格仍受到臨儲(chǔ)價(jià)格支撐，國(guó)家臨儲(chǔ)收購(gòu)數(shù)量繼續(xù)增加，截至3 月5 日，東北四省臨儲(chǔ)玉米累計(jì)收購(gòu)5178 萬(wàn)噸，而隨著臨儲(chǔ)玉米收購(gòu)量的連續(xù)加大，優(yōu)質(zhì)玉米市場(chǎng)流通量的逐漸減少勢(shì)必會(huì)抬高飼用低霉變玉米的價(jià)格。華北地區(qū)玉米由于近期上市量較大，價(jià)格穩(wěn)中有降。目前華北黃淮玉米基層售糧進(jìn)度多維持在50-60%，且東北玉米運(yùn)價(jià)補(bǔ)貼將進(jìn)一步限制黃淮及華北地區(qū)玉米的上漲空間，華北地區(qū)玉米價(jià)格近期將承壓?？傮w來(lái)看，國(guó)內(nèi)盤(pán)面價(jià)格將維持震蕩偏強(qiáng)格局，但上漲空間有限。
小麥：鄭麥小幅收漲。主力5月合約上漲動(dòng)力不足，早盤(pán)沖高后回落，微幅收漲，技術(shù)上短期將繼續(xù)偏弱振蕩。節(jié)后小麥?zhǔn)袌?chǎng)購(gòu)銷(xiāo)仍處緩慢恢復(fù)階段，價(jià)格滯漲回落。由于面粉銷(xiāo)售市場(chǎng)仍不活躍，多數(shù)制粉企業(yè)采購(gòu)不積極，多采取隨用隨購(gòu)策略，庫(kù)存維持在低水平。3月份起，各級(jí)儲(chǔ)備小麥將要開(kāi)始輪換出庫(kù)，但國(guó)儲(chǔ)庫(kù)存有限，投放量受制，后期供應(yīng)壓力增幅有限，小麥行情或現(xiàn)穩(wěn)中小幅回落走勢(shì)。
稻谷：鄭盤(pán)表現(xiàn)不一。秈稻5月合約盤(pán)中寬幅振蕩，上漲2點(diǎn)，日減倉(cāng)546手，短期震蕩格局難改。節(jié)后大中小學(xué)開(kāi)學(xué)以及各集團(tuán)恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，集中消費(fèi)帶動(dòng)大米需求量增加，給整體稻谷市場(chǎng)帶來(lái)一定支持。但國(guó)內(nèi)大米整體供需失調(diào)，稻谷加工企業(yè)走貨困難，整體開(kāi)機(jī)率不高，購(gòu)銷(xiāo)趨淡，短期限制稻谷價(jià)格上漲空間。稻谷托市收購(gòu)價(jià)格連年攀升，糧農(nóng)對(duì)于后市期待甚高，低價(jià)位出貨意愿不強(qiáng)。國(guó)家控制市場(chǎng)大多糧源，目前市場(chǎng)可流通粳稻、秈稻均不多，行情短線將維持穩(wěn)中偏強(qiáng)為主。
雞蛋：連盤(pán)雞蛋依舊強(qiáng)勢(shì)。5月合約增倉(cāng)上行，連續(xù)5日漲勢(shì)，日增倉(cāng)1.43萬(wàn)手，因現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)上漲，多頭資金順勢(shì)加倉(cāng)。進(jìn)入春季需求轉(zhuǎn)淡，消費(fèi)對(duì)蛋價(jià)的支撐有限。但目前蛋雞存欄量較低，因此各地貨源偏緊，現(xiàn)貨價(jià)紛紛上調(diào)。據(jù)了解，蛋雞存欄較往年大體出現(xiàn)了1/3左右的降幅，養(yǎng)殖利潤(rùn)的持續(xù)低迷，導(dǎo)致蛋雞養(yǎng)殖散戶(hù)多被淘汰，而大型養(yǎng)殖企業(yè)補(bǔ)欄則普遍推遲2個(gè)月左右。近期禽流感疫情趨于穩(wěn)定，淘汰雞價(jià)格有所回升，且上游雞苗供應(yīng)充足，后期補(bǔ)欄情況或出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。但雛雞長(zhǎng)至產(chǎn)蛋期仍需4-5個(gè)月，因此9月份前雞蛋總體供應(yīng)仍會(huì)偏緊。近、中月合約均受供給壓力支撐明顯。如后期養(yǎng)殖戶(hù)補(bǔ)欄積極，供給壓力增加，遠(yuǎn)月1月合約將表現(xiàn)較弱。
白糖：鄭糖繼續(xù)跌勢(shì)。主力9月合約低開(kāi)震蕩，下跌24個(gè)點(diǎn)，日減倉(cāng)2798手，技術(shù)指標(biāo)稍顯弱勢(shì)，短期將繼續(xù)回調(diào)?；久鎭?lái)看，隨著外糖持續(xù)上漲、內(nèi)外糖價(jià)差縮小使得貿(mào)易商進(jìn)口食糖的動(dòng)力減弱，提振國(guó)內(nèi)糖市。此外,近期廣西主產(chǎn)區(qū)有糖廠開(kāi)始收榨以及即將召開(kāi)的廣西糖會(huì)預(yù)計(jì)有政策利好都對(duì)國(guó)內(nèi)糖市有推升作用。但是2月份的產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)白糖銷(xiāo)售情況不佳，工業(yè)庫(kù)存偏大?，F(xiàn)貨價(jià)格由漲轉(zhuǎn)跌也表現(xiàn)出國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍繼續(xù)反映需求不旺庫(kù)存高企的主要特征。當(dāng)前期市上資金特征明顯，而且交割或面臨庫(kù)容、時(shí)間等細(xì)節(jié)困難，導(dǎo)致套保單入交割庫(kù)不順暢。操作上暫日內(nèi)交易或觀望為宜。
棉花：鄭棉整體收漲，繼續(xù)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局。05合約仍受到倉(cāng)單較少的支撐相對(duì)處于高位，但需等待拋儲(chǔ)政策最終轉(zhuǎn)型。收儲(chǔ)進(jìn)入尾聲，3月底直補(bǔ)細(xì)則有望明確，拋儲(chǔ)政策有望向增加拋儲(chǔ)力度、降低起拍價(jià)格、搭配進(jìn)口配額等方向調(diào)整。在國(guó)家拋壓較大的背景下，拋儲(chǔ)價(jià)格可能將成為市場(chǎng)價(jià)格上限風(fēng)向標(biāo)，對(duì)09合約的指向明顯。而隨著新年度棉花收儲(chǔ)政策的結(jié)束，棉花將全部流向市場(chǎng)，但是美印等主產(chǎn)國(guó)棉花在新年度供應(yīng)均有增加趨勢(shì)，進(jìn)口棉的沖擊仍較大，因此進(jìn)口成本則將成為棉花的下方指引，是1501合約的下方支撐?？傮w而言，遠(yuǎn)月仍偏空思路為主，密切關(guān)注政策變化情況。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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