[轉(zhuǎn)] 20140313工業(yè)品部日評(1圖)
今日要聞
宏觀經(jīng)濟
國家統(tǒng)計局3月13日公布數(shù)據(jù)顯示，2014年1-2月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長8.6 %。
國家統(tǒng)計局3月13日公布，2014年1-2月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）30283億元，同比名義增長17.9%。
國家統(tǒng)計局公布，2014年1-2月份，社會消費品零售總額42281億元，同比名義增長11.8%。
國家統(tǒng)計局發(fā)布2014年1-2月份全國房地產(chǎn)開發(fā)和銷售情況，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資7956億元，同比名義增長19.3%，增速比去年全年回落0.5個百分點。商品房銷售面積10466萬平方米，同比下降0.1%。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金21264億元，同比增長12.4%。
有色金屬
國家統(tǒng)計局3月13日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2014年1-2月中國十種有色金屬產(chǎn)量656萬噸，同比增長6.1%。
金瑞期貨副總經(jīng)理楊建輝周三在米蘭參加一個行業(yè)會議時表示，預(yù)計中國2014年料進口300萬噸原生銅。預(yù)計中國今年銅需求料超過900萬噸，較上年水平增加6.5%，其中空調(diào)和汽車行業(yè)的銅需求大體持穩(wěn)。
德國商業(yè)銀行(Commerzbank)周三（3月12日）報告中稱，近期銅價跌幅已經(jīng)過度，市場基本面不會支持如此低的銅價。目前的銅價并沒有反應(yīng)全球銅市供應(yīng)非常緊俏的基本面，預(yù)計未來數(shù)周，國際銅研究組織出爐的數(shù)據(jù)將毫無疑問地確認（銅市供應(yīng)緊俏）這一點。
JPMorgan的分析師James Luke周二在參加一個行業(yè)會議時稱，中國今年銅凈進口量“面臨明顯的壓力”，因中國國內(nèi)銅產(chǎn)量增加。他稱，中國今年的精煉銅產(chǎn)量料增加750,000噸或12.5%至695萬噸。
煤焦鋼礦
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示：1-2月份我國粗鋼產(chǎn)量13080萬噸，同比增長1.7%；日均產(chǎn)量221.7萬噸，較去年12月增長10.2%。
1-2月全國房地產(chǎn)開發(fā)投資7956億，同比增長19.3%。
2014年1-2月份規(guī)模以上工業(yè)增加值增長8.6%。
能源化工
據(jù)彭博社北京3月13日消息，國家統(tǒng)計局周四公布的數(shù)據(jù)顯示，中國1-2月原油加工量為7,878萬噸，同比減少1.0%；相當(dāng)于日均979萬桶，創(chuàng)下10月以來最低水平；中國今年1-2月表觀石油需求較去年同期下降3.1%，至每日約998萬桶。
據(jù)彭博社3月12日消息，泰國Rubber-Based Industry Club周三稱，預(yù)計今年橡膠產(chǎn)量仍將持穩(wěn)，因新增的割膠地區(qū)抵消了干旱造成的減產(chǎn)。該社團主席Boonharn Ou-Udomying在曼谷舉行的采訪中稱，產(chǎn)量預(yù)計為400萬噸，因旱情持續(xù)時間比以往長。
據(jù)彭博社3月12日消息，彭博新聞獲得的數(shù)據(jù)顯示，伊拉克4月擬從位于波斯灣的巴士拉油港發(fā)運258萬桶/日原油，高于3月的216萬桶/日。4月裝運原油船只數(shù)量將達到46艘，總計為7740萬桶，高于3月的6680萬桶。
觀點策略
有色金屬
昨夜兩市銅價經(jīng)歷了先抑后揚，但滬倫比值并未得到修復(fù)，仍處在6.86附近。日內(nèi)盤中LME3月銅仍然處在陰跌之中，成交重心位于6500美元/噸下方，持倉量為27.5萬手。LME看漲期權(quán)總持倉較前一日大幅增加至54801手，看跌持倉為66022手，較昨日變動不大，多空持倉差距大幅縮小，多頭入場較為積極。國內(nèi)主力1406合約盤中維持窄幅震蕩，日增倉23932手，總持倉升至85.4萬手，可以看出日內(nèi)空頭表現(xiàn)更為主動，隨著持倉的增加，下午價格震蕩走低。
各品種走勢較為分化，現(xiàn)貨升貼水走勢各異，上?，F(xiàn)貨銅升水報50元/噸，較前期大幅改觀，鋅鋁則繼續(xù)保持大幅貼水態(tài)勢，現(xiàn)貨需求較為疲軟。反觀LME銅升水報23.75美元/噸，倫敦現(xiàn)貨銅仍表現(xiàn)較為緊俏?；钍找媛史矫鏈~表現(xiàn)偏弱，滬鋁基差收益率跌至-1.69%，遠遠低于常態(tài)區(qū)間，滬鋅基差收益率為0.2%，較為正常。滬銅期限結(jié)構(gòu)下移，由于空頭資金打壓遠月合約，遠月合約價格迅速走低，呈現(xiàn)出反向市場排列，其他金屬維持標準正向市場排列。
滬倫比值尚未修復(fù)，人民幣貶值預(yù)期較強，融資銅受限，國內(nèi)銅庫存面臨較強拋售壓力，同時電線電纜以及銅桿線企業(yè)開工率尚不足60%，明顯低于往年均值，現(xiàn)貨需求趨弱，不利于銅價回暖，需密切關(guān)注現(xiàn)貨升貼水壓力。LME銅向下看并無較強支撐，目標位恐降至6000點一線，內(nèi)盤資金注入仍較為積極，多空增倉較大，價格繼續(xù)下探的可能性降低，LME銅繼續(xù)走低則令滬倫比值得到回復(fù)。操作上維持偏空思路，前期空單止盈出場觀望為宜。
煤焦鋼礦
現(xiàn)貨來看，建材市場跌勢趨緩，華東華北價格上漲，華南繼續(xù)下跌，北京建材小幅反彈，成交好轉(zhuǎn)，少數(shù)封庫，上海建材商家心態(tài)好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨低位企穩(wěn)，廣州建材弱勢難改；熱軋繼續(xù)下跌，上海熱卷超跌反彈，天津熱卷底部抬高，出貨尚可，樂從各鋼廠資源到貨有限，部分規(guī)格庫存偏少，下行速度減緩；鋼坯市場基本平穩(wěn)，個別地區(qū)價格略有調(diào)整，唐山鋼坯價格上漲30元/噸，Q235普方坯昌黎含稅出廠價2870元/噸，興隆、國義含稅出廠價2870元/噸，成交一般；國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中有跌，成交冷清，進口礦與國產(chǎn)礦價差較大，鋼廠減少內(nèi)礦配比，市場悲觀氛圍濃郁；進口礦市場走勢趨強，持續(xù)上漲，平臺成交活躍，vale招標9.9萬噸63.36%IOCJ粉，3.27過新加坡，暫未知結(jié)標價格，今日GO平臺成交活躍9萬噸62%MNP粉，價格110.3，6月份到港，9萬噸62%MNP粉，價格111，4月份到港，112.5成交17萬噸62%PBF，4月份到港，港口現(xiàn)貨報盤有所上揚，鋼廠心態(tài)并未跟進；海運市場延止升轉(zhuǎn)跌，海岬型船沖高回落拖累市場，鐵礦石海運價回落；動力煤市場弱勢運行，成交一般，煤礦銷售不佳，港口庫存繼續(xù)下降；煉焦煤市場弱勢持穩(wěn)，下游采購意愿較弱，部分地區(qū)價格下跌；進口煤炭市場持續(xù)弱勢，成交清淡；焦炭市場延續(xù)弱勢，成交較差。
綜合分析，黑色板塊延續(xù)昨日反彈，鐵礦石焦煤繼續(xù)大幅增倉，短期多空分歧較大。從現(xiàn)貨市場來看，期價反彈利好市場信心，現(xiàn)貨市場成交好轉(zhuǎn)，價格止跌，整體信心有所好轉(zhuǎn)，但認為反彈持續(xù)仍需基本面的進一步好轉(zhuǎn)，短期震蕩對待，單邊可輕倉介入或觀望對待，對沖操作為宜。動力煤基本面明顯好轉(zhuǎn)，港口庫存下降較快，進口煤受到抑制，企穩(wěn)對待，可配置對沖多單。
能源化工
LLDPE: 1409全日高位震蕩，收漲0.98%。期貨價格繼續(xù)走高，貼水程度略微縮小。揚子石化7042出廠價下調(diào)，一體化裝置生產(chǎn)利潤下降，但現(xiàn)貨估值仍處高位。內(nèi)外盤現(xiàn)貨價價差縮小，塑料現(xiàn)貨進口大幅虧損程度縮小至-636.16元/噸?，F(xiàn)貨方面，出廠價部分走高，廣州石化和茂名石化7042上調(diào)100元/噸。市場價上漲為主，南京揚子石化7042上漲200元/噸。華南地區(qū)部分PE石化庫存量上漲，驅(qū)動仍然向下。技術(shù)上，上方均線仍然向下壓制，MACD綠柱縮短，有短期向上測試10日均線動能，但K線顯示上漲動能或現(xiàn)衰竭。
PP： 1409全日高位震蕩，收漲0.70%。期貨價格繼續(xù)走高，貼水程度略微縮小。石腦油聚丙烯現(xiàn)貨價差繼續(xù)下降，現(xiàn)貨估值處于中性偏低位置。因近期外盤注塑現(xiàn)貨價下跌，注塑進口虧損程度處于-194.78元/噸。出廠價基本穩(wěn)定；市場價下跌為主，寧波甬興45和75窄帶單絲下跌100元/噸。本周L-P現(xiàn)貨價差-25點，1409合約期貨盤面L-P價差61點，價差偏離，可繼續(xù)空L多P套利操作。
甲醇：1405早盤增倉下探未成，之后出現(xiàn)減倉回補，全日收跌0.88%。期貨價格繼續(xù)下跌，各地貼水程度擴大，只有河南地區(qū)保持升水，各地基差收益率算數(shù)平均為5.91%，寧波基差收益率高達15.01%。山西優(yōu)混下跌10元/噸，處于低位，成本支撐較弱。CFR中國主港中間價下跌15美元/噸，外盤價持續(xù)走低，甲醇進口虧損程度縮小為-40.89元/噸，已進入盈利區(qū)間。下游各地二甲醚價格部分下跌，甲醛醋酸價格穩(wěn)定。2月28日庫存數(shù)據(jù)顯示華東華南寧波總共增加庫存2.3萬噸。甲醇生產(chǎn)商開工率在下降，下游復(fù)工仍然較差，外盤價格持續(xù)下跌打壓，驅(qū)動向下。今日做空未成，空頭能量衰竭，雖然破2700點位，但明日小幅回漲訴求較大。
天膠： 1409全日高位震蕩，尾盤繼續(xù)減倉收高1.93%。天膠期貨繼續(xù)上漲，相較于SCR5天膠上海升水程度減小。現(xiàn)貨方面，各地小幅上漲，天然橡膠:云南國營全乳膠(SCR5):山東上漲200元/噸。外盤各品種現(xiàn)貨價繼續(xù)上漲為主，成交較昨日有所下滑。近期保稅區(qū)天膠庫存仍在積累，交易所倉單數(shù)量下降，驅(qū)動向下。技術(shù)上，K線下影響略長，或是上漲衰竭信號，仍需關(guān)注融資天膠拋盤問題顯現(xiàn)和保稅區(qū)庫存積累的問題。
PTA：1409全日震蕩走低，收跌0.59%。期貨走低，升水幅度縮減。國內(nèi)PTA生產(chǎn)虧損程度繼續(xù)加深。內(nèi)盤PTA價格低位，進口虧損程度位于-612.09元/噸。現(xiàn)貨價內(nèi)外盤維持穩(wěn)定。聚酯工廠PTA庫存維持中低位，PTA工廠PTA庫存繼續(xù)累積。PTA工廠開工率繼續(xù)下行至70.10%，低于聚酯工廠的74.30%和江浙織機的71%。短期后市或繼續(xù)維持低位震蕩走勢，難有大幅反彈。
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