[轉(zhuǎn)] 綠地借殼上市 國資股借勢(shì)上漲

2014-03-19 10:03 來源： 北京青年報(bào) 瀏覽：404 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

上海與貴州的國企改革動(dòng)作頻頻，相關(guān)公司昨天聯(lián)袂亮相資本市場(chǎng)，成為滬深A(yù)股的大熱門。停牌超8個(gè)月的金豐投資開盤即封漲停，貴州茅臺(tái)則創(chuàng)出近期新高。突如其來的大禮包，直接刺激市場(chǎng)做多動(dòng)能，國企改革概念板塊大有四面開花之勢(shì)。

事件

金豐重組“小馬拉大車”

作為國資改革的重鎮(zhèn)，上海國資委動(dòng)作尺度頗大，成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。上海板塊昨天上漲1.02%，居地區(qū)板塊第二名。

停牌超過8個(gè)月的金豐投資重組方案3月17日晚間出臺(tái)，昨日復(fù)牌開盤便被瘋狂搶籌的大單封死漲停。甚至有股民樂觀地測(cè)算，其走勢(shì)將不少于7個(gè)漲停。

一個(gè)市值只有27億多元的上市公司，卻啟動(dòng)了涉及金額632億元的定增計(jì)劃，金豐投資的定增計(jì)劃被稱為“小馬拉大車”。

這是A股迄今為止交易金額最大的一次重組并購，如果完成，地產(chǎn)巨鱷綠地集團(tuán)將通過借殼方式實(shí)現(xiàn)A股上市。

根據(jù)定增公告，本次擬置出資產(chǎn)為金豐投資全部資產(chǎn)和負(fù)債，擬注入資產(chǎn)為綠地集團(tuán)100%股權(quán)。經(jīng)評(píng)估，置出資產(chǎn)預(yù)估值為23億元，置入資產(chǎn)預(yù)估值為655億元。兩者相減，即632億元總額為本次定增涉及的總金額。發(fā)行單價(jià)最終確定為5.58元/股，發(fā)行總股數(shù)為113.26億股。加上金豐投資目前總股本5.18億總股本，未來金豐投資總股本將增至約118.44億股。

影響

綠地集團(tuán)試水混合制

據(jù)知情人士介紹，上海綠地集團(tuán)整體上市的方案，并非企業(yè)層面制定，而是由上海市國資委親自主持。若此次重組順利完成，將成為上海國資領(lǐng)域規(guī)模及影響力最大的一次重組。

根據(jù)綠地公布的數(shù)據(jù)，2013年綠地集團(tuán)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)務(wù)收入超過3300億元，同比增長33%。其中，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)預(yù)銷售金額1625億元，同比增長53%，僅次于萬科集團(tuán)的1709億元，成為中國第二大房企。在銷售面積上，則以1660萬平方米排名全國第一。如果不出意外，綠地將以2400億元的保守估計(jì)，問鼎今年中國第一房企之位。

據(jù)了解，這次交易完成后，上海城投總公司、上海地產(chǎn)集團(tuán)及其全資子公司中星集團(tuán)、上海格林蘭持股比例較為接近，且均不超過30%，上述股東中沒有任何一個(gè)股東能夠單獨(dú)對(duì)金豐投資形成控制關(guān)系，金豐投資將成為上海市國資系統(tǒng)中的多元化混合所有制企業(yè)。

混合制經(jīng)濟(jì)指由不同性質(zhì)的資本聯(lián)合、融合或參股而形成的經(jīng)濟(jì)成分。一般采取股份制的資本組織方式。它以社會(huì)中存在多種所有制經(jīng)濟(jì)成分為前提，通過各類性質(zhì)的產(chǎn)權(quán)在市場(chǎng)中以多種形式自主流動(dòng)和重組形成，并適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)的需要不斷變化資本結(jié)構(gòu)。

趨勢(shì)

貴州茅臺(tái)將一變七

國資改革同時(shí)在貴州啟動(dòng)，貴州茅臺(tái)率先打出組合拳。包括茅臺(tái)集團(tuán)在內(nèi)的22家貴州省屬國企的最新改革發(fā)展思路昨天首次公布。

昨天貴州茅臺(tái)受此利好影響，繼續(xù)創(chuàng)出近期新高，雖然沖高回落，仍然上漲2.91%。

茅臺(tái)集團(tuán)改革目標(biāo)是建設(shè)為產(chǎn)融結(jié)合的多元化控股集團(tuán)，到2017年整體銷售收入達(dá)千億元級(jí)。 在集團(tuán)層面，將推進(jìn)茅臺(tái)酒板塊、其他酒類板塊、營銷商貿(mào)板塊、金融板塊、文化旅游板塊、創(chuàng)業(yè)投資板塊等七大業(yè)務(wù)板塊，逐步培育形成6-7個(gè)子集團(tuán)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從發(fā)展思路看，茅臺(tái)集團(tuán)的改革力度相當(dāng)大，強(qiáng)于預(yù)期。

其中茅臺(tái)酒板塊以貴州茅臺(tái)為核心，將探索建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制或員工持股。在有利于投資及業(yè)務(wù)擴(kuò)張的基礎(chǔ)上積極開展股權(quán)置換工作。利用本輪產(chǎn)權(quán)改革對(duì)外擴(kuò)張，把握投資移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、清潔能源等新興產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。到2016年底將完成股份公司再融資。

分析

資本市場(chǎng)有望迎來改革紅利

業(yè)內(nèi)人士分析，從中央到地方，從國企到民企，“混合所有制”、“國退民進(jìn)”、“引入戰(zhàn)略投資者”等熱詞持續(xù)成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)以及動(dòng)作方向。預(yù)計(jì)在整體改革熱潮中，資本市場(chǎng)有望迎來改革紅利。

據(jù)了解，在國資改革的混合所有制、市場(chǎng)化、證券化等成為市場(chǎng)熱點(diǎn)之際，提高國企資產(chǎn)證券化率已成為各地國資改革的主要目標(biāo)。多家券商研報(bào)均樂觀預(yù)計(jì)，國資改革將成為概念熱點(diǎn)，并有可能在各省市之間形成國資概念下的地域板塊輪動(dòng)。

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