[轉(zhuǎn)] 20140320農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)(1圖)
粕強(qiáng)油弱 主糧繼續(xù)震蕩走勢(shì)
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一9月 | 4341 | -26 | -0.60% | 159 | 50208 | 140.99% | 90328 | -0.69% |
豆油9月 | 6864 | -134 | -1.91% | 36 | 847964 | 7.47% | 685686 | -6.29% |
豆粕9月 | 3353 | 75 | 2.29% | 147 | 2020490 | 30.97% | 1596152 | 1.93% |
棕櫚油9月 | 6146 | -110 | -1.76% | -46 | 589600 | -0.96% | 456586 | -7.13% |
鄭油9月 | 6924 | -132 | -1.87% | 1676 | 329688 | -10.68% | 302698 | 4.76% |
菜粕9月 | 2550 | 29 | 1.15% | 400 | 1487890 | 3.30% | 849454 | -7.49% |
玉米5月 | 2367 | -6 | -0.25% | -2 | 45512 | 29.32% | 232640 | -6.87% |
鄭麥5月 | 2802 | 4 | 0.14% | -252 | 5052 | 27.64% | 77482 | -1.93% |
棉花5月 | 18965 | 5 | 0.03% | 463 | 3852 | -14.48% | 46766 | -2.04% |
白糖9月 | 4682 | -32 | -0.68% | -62 | 645232 | 35.21% | 583524 | -8.12% |
雞蛋5月 | 4024 | -4 | -0.10% | -4024 | 126188 | 31.76% | 35272 | -11.15% |
粳稻5月 | 3119 | 0 | 0.00% | 41 | 44 | 46.67% | 4474 | -0.98% |
早秈稻5月 | 2279 | -25 | -1.09% | 701 | 3772 | -87.51% | 12494 | -3.54% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/03/20 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/03/20 | 2013/03/19 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國(guó)內(nèi)大豆現(xiàn)貨交投持續(xù)清淡，油廠收購(gòu)開工意愿偏弱，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆分銷報(bào)價(jià)持穩(wěn)；部分油廠豆粕報(bào)價(jià)繼續(xù)跟盤小漲；油脂報(bào)價(jià)整體下滑；進(jìn)口菜籽現(xiàn)貨價(jià)格小幅回落。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4500 | 4500 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3470 | 3440 | 30 | ||
張家港 | 3500 | 3450 | 50 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 7100 | 7100 | 0 | |
天津 | 6850 | 6900 | -50 | ||
張家港 | 6900 | 6950 | -50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6100 | 6150 | -50 | |
日照 | 6150 | 6200 | -50 | ||
廣東 | 6080 | 6130 | -50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4424 | 4454 | -30 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2750 | 2750 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7450 | 7500 | -50 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)格穩(wěn)中有降。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2600 | 2610 | -10 |
山東：淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米：產(chǎn)地好糧供應(yīng)能力下降，南北港口報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2365 | 2365 | 0 |
山東：濰坊 | 2220 | 2220 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2360 | 2360 | 0 | ||
白糖：部分主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)下滑，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4620 | 4620 | 0 |
昆明 | 4530 | 4605 | -75 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3160 | 3160 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：貿(mào)易商繼續(xù)囤貨，但消費(fèi)并未好轉(zhuǎn)，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中有降。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.67 | 3.67 | 0.00 |
石家莊 | 3.8 | 3.85 | -0.05 | ||
青島 | 4 | 4.01 | -0.01 | ||
上海 | 4.22 | 4.22 | 0.00 | ||
棉花: 中國(guó)棉花現(xiàn)貨價(jià)持平，外棉價(jià)格微漲。 | 棉花 | 中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 19428 | 19428 | 0 |
FC Index M | 99.8 | 99.76 | 0.04 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1. 華盛頓3月19日消息，據(jù)美國(guó)多恩(Doane)咨詢服務(wù)公司周三發(fā)布的農(nóng)業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2014年美國(guó)農(nóng)戶將播種8360萬(wàn)英畝大豆，這將是創(chuàng)紀(jì)錄的高點(diǎn)。多恩發(fā)布的2014年大豆播種面積數(shù)據(jù)要比2013年的播種面積7650萬(wàn)英畝高出9.3%，也高于美國(guó)農(nóng)業(yè)部2月份發(fā)布的2014年播種面積初步預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)7950萬(wàn)英畝。美國(guó)大豆播種面積的歷史最高紀(jì)錄是2009年的7745.1萬(wàn)英畝。 | 空 | 長(zhǎng) | 重要 |
2. 巴西利亞3月19日消息，巴西植物油行業(yè)協(xié)會(huì)(Abiove)周二發(fā)布數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2013/14年度巴西大豆產(chǎn)量為8610萬(wàn)噸，低于上月預(yù)測(cè)的8860萬(wàn)噸，不過調(diào)低后的產(chǎn)量數(shù)據(jù)仍將創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。Abiove預(yù)計(jì)2013/14年度巴西大豆出口量為4400萬(wàn)噸，低于早先預(yù)測(cè)的4450萬(wàn)噸。 | 空 | 短 | 重要 | |
3. 基輔3月19日消息，烏克蘭農(nóng)業(yè)部周三表示，克里米亞加入俄羅斯不會(huì)對(duì)烏克蘭的谷物出口造成不利影響。周二俄羅斯總統(tǒng)普京簽署法令，批準(zhǔn)克里米亞加入俄羅斯。周末克里米亞舉行公投，投票者以壓倒性多數(shù)同意加入俄羅斯。烏克蘭農(nóng)業(yè)部稱，經(jīng)由克里米亞港出口的谷物只占烏克蘭谷物出口總量的7%左右。烏克蘭大陸地區(qū)的港口可以輕易彌補(bǔ)克里米亞地區(qū)的損失。烏克蘭大陸主要港口――敖德薩港、依切利夫斯克港和尼古拉耶夫港目前每天出口約9.4到9.5萬(wàn)噸谷物，是上年同期的近兩倍。烏克蘭農(nóng)業(yè)部稱，2013/14年度迄今為止，截止到3月14日，烏克蘭已經(jīng)出口了2566萬(wàn)噸谷物，比上年同期增長(zhǎng)了37.5%。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯3月19日消息，Kingsman周三在一份電郵報(bào)告中稱，因高溫可能造成作物消耗自身糖分，巴西中南部地區(qū)甘蔗含糖量或下滑。巴西中南部的干旱天氣引發(fā)市場(chǎng)對(duì)下榨季產(chǎn)量的擔(dān)憂。報(bào)告稱：“巴西最大的甘蔗種植區(qū)圣保羅州的形勢(shì)最為嚴(yán)峻，部分地區(qū)極高的氣溫令旱情加劇。”盡管3月降水量通常較高，但雨量分布極不均衡。因擔(dān)憂干燥天氣將令巴西中南部減產(chǎn)，糖價(jià)上月上漲14%。巴西甘蔗收割工作通常從4月開始。 | 多 | 短 | 重要 |
棉花 | 1. 3月19日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為24116.2572噸，實(shí)際成交4954.963噸，成交比例20.55%。截止到3月19日，儲(chǔ)備棉投放累計(jì)上市總量1955931.1882噸，累計(jì)成交總量702712.3332噸，成交比例35.93%。其中，國(guó)產(chǎn)棉累計(jì)上市1887002.326噸，累計(jì)成交634519.9753噸，成交比例33.63%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：今日連盤豆粕繼續(xù)上漲。主力09合約高開，盤中振蕩上行，漲幅達(dá)到2.29%，日增倉(cāng)3.08萬(wàn)手。05合約同樣高開上行，日減倉(cāng)13.68萬(wàn)手，技術(shù)上各指標(biāo)均線強(qiáng)勢(shì)，短期或繼續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)，但60日均線壓制需注意。國(guó)內(nèi)大豆的實(shí)際到港量和近幾個(gè)月的預(yù)期到港量同比增加，大豆的港口庫(kù)存和油廠庫(kù)存均較大。而下游養(yǎng)殖企業(yè)豆粕需求仍為消費(fèi)淡季，豬價(jià)下跌和禽流感的共同作用使得畜禽養(yǎng)殖均處于低迷減欄狀態(tài)，大部分地區(qū)2月份的飼料銷量出現(xiàn)明顯降幅。近期油廠豆粕脹庫(kù)現(xiàn)象仍未緩解，部分油廠積極銷售豆粕，豆粕的現(xiàn)貨止跌企穩(wěn)，但成交依然低迷，油廠取消部分訂單，降低開機(jī)率對(duì)豆粕止跌起到一定作用。豆粕近期在3200附近震蕩可能較大。菜粕跟隨豆粕上行，主力9月合約上漲29點(diǎn)，收于2550元/噸。目前豆菜粕現(xiàn)貨價(jià)差已縮窄至700元/噸以內(nèi)，遠(yuǎn)小于1000元/噸的正常價(jià)差，菜粕被替代的價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐漸縮小。另加拿大運(yùn)力有所好轉(zhuǎn)，菜籽到港可能增量，對(duì)菜粕也有所施壓。長(zhǎng)江流域國(guó)產(chǎn)菜粕偏緊，而4月份之后水產(chǎn)需求開啟將對(duì)菜粕有所支撐，因此油廠仍存挺菜粕心理，但這將在豆粕價(jià)格相對(duì)企穩(wěn)之后體現(xiàn)。
今日鄭油在拋儲(chǔ)傳聞的利空影響下，帶領(lǐng)油脂板塊整體收跌。鄭油主力09合約低開震蕩下行，跌132點(diǎn)，跌幅達(dá)到1.87%，日增倉(cāng)1.44萬(wàn)手。目前菜油拋儲(chǔ)的傳聞始終使鄭油承壓，今日甚至傳出國(guó)儲(chǔ)將以6500元/噸的價(jià)格拋出160萬(wàn)噸。菜油拋儲(chǔ)在即，市場(chǎng)提前透支拋儲(chǔ)利空因素。后期需持續(xù)關(guān)注菜油拋儲(chǔ)價(jià)格。連盤棕油09合約小幅低開，減倉(cāng)下行，跌幅逾1.76%。近日船運(yùn)機(jī)構(gòu)公布的馬棕油3月份1-20日的出口數(shù)據(jù)環(huán)比下降，且4月份印尼、馬來(lái)西亞兩國(guó)將提高棕油出口關(guān)稅，短期利空馬盤棕油。而國(guó)內(nèi)方面，在內(nèi)外棕油繼續(xù)倒掛等因素支撐下，基本面表現(xiàn)稍好，且隨著連盤下跌，使得部分買家開始有補(bǔ)庫(kù)意愿，因此關(guān)注其下跌后的回調(diào)機(jī)會(huì)。連豆油繼續(xù)跟隨下跌。主力09合約下跌134點(diǎn)，收于6864元/噸，日減倉(cāng)4.31萬(wàn)手。油廠因壓榨虧損及豆粕脹庫(kù)致使開機(jī)率較低，豆油庫(kù)存雖在高位，但較前期已有所下降，至95.84萬(wàn)噸。近期傳聞部分豆油進(jìn)口合同被取消，因此短期豆油基本面略好，或?qū)⑤^其它油脂抗跌。
玉米：連盤玉米整體小跌。主力05合約下跌6點(diǎn)，收于2367元/噸，日減倉(cāng)1.60萬(wàn)手。從基本面看，東北地區(qū)玉米價(jià)格仍受到臨儲(chǔ)價(jià)格支撐，截至上周末，東北臨儲(chǔ)玉米累計(jì)收購(gòu)已突破5400萬(wàn)噸，而隨著臨儲(chǔ)玉米收購(gòu)量的連續(xù)加大，農(nóng)戶手中余糧已大量消耗，優(yōu)質(zhì)玉米市場(chǎng)流通量的逐漸減少勢(shì)必會(huì)抬高飼用低霉變玉米的價(jià)格。華北地區(qū)玉米由于近期上市量較大，價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)中有降。目前下游飼料企業(yè)及深加工企業(yè)需求仍然清淡，限制玉米上行空間。
小麥：鄭麥震蕩偏弱走勢(shì)。主力05合約高開震蕩，收出十字星。K線上穿短期均線，短期或出現(xiàn)小幅反彈，但震蕩格局難改。小麥?zhǔn)袌?chǎng)購(gòu)銷仍處緩慢恢復(fù)階段，價(jià)格繼續(xù)滯漲回落。由于面粉銷售市場(chǎng)滯銷，工廠開工率維持在較低水平，多數(shù)制粉企業(yè)采購(gòu)不積極，多采取隨用隨購(gòu)策略。河南、安徽等地已經(jīng)開始托市小麥的投放，加上輪換糧及貿(mào)易糧的流通均補(bǔ)給市場(chǎng)供應(yīng)量。目前供應(yīng)充足，需求不旺，短期小麥價(jià)格將繼續(xù)小幅回落。
稻谷：鄭盤早稻收跌，粳稻成交萎靡。早稻05合約低開震蕩收跌，跌幅達(dá)到1.09%，日減倉(cāng)442手。國(guó)內(nèi)稻谷整體供需失調(diào)，稻谷加工企業(yè)經(jīng)營(yíng)難有起色，整體開機(jī)率不高，購(gòu)銷不旺，短期限制稻谷價(jià)格上漲空間。稻谷托市收購(gòu)價(jià)格連年攀升，糧農(nóng)對(duì)于后市期待甚高，低價(jià)位出貨意愿不強(qiáng)。國(guó)家控制市場(chǎng)大多糧源，目前市場(chǎng)可流通粳稻、秈稻均不多，行情短線將以穩(wěn)中偏強(qiáng)為主。后期稻谷市場(chǎng)行情將取決于臨儲(chǔ)稻谷如何輪出。
雞蛋：連盤雞蛋走勢(shì)分化。主力09合約寬幅震蕩，小幅收漲。而05月合約日減倉(cāng)3934手，微幅下跌。目前現(xiàn)貨市場(chǎng)漲勢(shì)大幅放緩，短期期盤將跟隨調(diào)整。雞蛋春季需求較淡，消費(fèi)仍無(wú)實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，對(duì)蛋價(jià)的支撐有限。目前蛋雞存欄量較低，各地貨源偏緊，前期貿(mào)易商備貨積極，因此現(xiàn)貨價(jià)持續(xù)上調(diào)，但目前上漲趨勢(shì)已放緩。蛋雞存欄較往年偏低，前期的低養(yǎng)殖利潤(rùn)及禽流感疫情，致使蛋雞養(yǎng)殖散戶多被淘汰，而大型養(yǎng)殖企業(yè)補(bǔ)欄則普遍推遲2個(gè)月左右。目前禽流感疫情趨于穩(wěn)定，淘汰雞價(jià)格有所回升，商品代蛋雛雞價(jià)格已出現(xiàn)小幅上漲，且上游雞苗供應(yīng)充足，后期補(bǔ)欄情況或?qū)⒗^續(xù)好轉(zhuǎn)。蛋雛雞長(zhǎng)至產(chǎn)蛋期需4-5個(gè)月，9月份前雞蛋總體供應(yīng)仍會(huì)偏緊。但9月份之后供應(yīng)壓力將增大，雞蛋1501合約承壓。后期關(guān)注做多雞蛋9-1價(jià)差套利操作。
白糖：鄭糖整體收跌。主力09合約高開后震蕩下行，下跌32點(diǎn)，日減倉(cāng)4.74萬(wàn)手，技術(shù)指標(biāo)上依舊偏弱，短期將繼續(xù)震蕩偏弱走勢(shì)。目前廣西糖會(huì)上有關(guān)于工業(yè)企業(yè)貼息臨時(shí)收儲(chǔ)300萬(wàn)噸食糖的消息，且糖會(huì)上因普遍預(yù)期甘蔗種植面積減產(chǎn)對(duì)價(jià)格有一定拉動(dòng)作用共同利多國(guó)內(nèi)糖市。但新榨季的價(jià)格還有待醞釀，當(dāng)前各主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)銷率仍低于去年同期水平，而且直補(bǔ)以及甘蔗價(jià)會(huì)下降的預(yù)期利空糖市，下行壓力仍然不小。后期市場(chǎng)需繼續(xù)關(guān)注臨儲(chǔ)的具體實(shí)施細(xì)節(jié)。
棉花：鄭棉繼續(xù)震蕩走勢(shì)。主力05合約沖高回落，上漲5點(diǎn)，收于18965元/噸。09合約上漲70點(diǎn)，收漲逾0.40%，日減倉(cāng)2760手。目前收儲(chǔ)進(jìn)入尾聲，3月底直補(bǔ)細(xì)則有望明確，拋儲(chǔ)政策有望向增加拋儲(chǔ)力度、降低起拍價(jià)格、搭配進(jìn)口配額等方向調(diào)整。在國(guó)家拋壓較大的背景下，拋儲(chǔ)價(jià)格可能將成為市場(chǎng)價(jià)格的風(fēng)向標(biāo)。而隨著新年度棉花收儲(chǔ)政策的結(jié)束，棉花將全部流向市場(chǎng)，但是美印等主產(chǎn)國(guó)棉花在新年度供應(yīng)均有增加趨勢(shì)，進(jìn)口棉的沖擊仍較大，因此進(jìn)口成本則將成為新花對(duì)應(yīng)合約的的下方支撐。分合約而言，05合約仍受到倉(cāng)單較少的支撐處于相對(duì)高位，但仍需等待拋儲(chǔ)政策的指引。由于拋儲(chǔ)新政確立后，距離9月仍有一段時(shí)間，或方便組織倉(cāng)單，因此拋儲(chǔ)政策和新拋儲(chǔ)價(jià)格對(duì)09合約的指向應(yīng)更加明顯。1501合約作為新花合約，進(jìn)口成本價(jià)和直補(bǔ)政策將共同決定其最終區(qū)間?？傮w而言，鄭棉維持弱勢(shì)行情，等待政策指引。
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