盧建波

　　6月15日，由華西期貨主辦的“2013量化投資論壇”在成都舉行。本次論壇以程序化交易為議題，業(yè)內(nèi)外眾多量化投資領(lǐng)域的專(zhuān)家學(xué)者、行業(yè)精英就程序化交易的理論和方法、TB實(shí)盤(pán)開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)、期權(quán)等話題進(jìn)行了交流。在本次論壇上采訪了解到，與會(huì)的專(zhuān)家表示：量化投資逐漸成為期市的主流交易模式，這標(biāo)志著國(guó)內(nèi)期市量化投資新時(shí)代開(kāi)啟。

　　量化投資：國(guó)際主流投資方式

　　在本次論壇上，主講嘉賓深圳開(kāi)拓者科技有限公司副總經(jīng)理徐峰在接受采訪時(shí)表示，量化投資在海外的發(fā)展已有30多年，因具有交易完整性與客觀性的特點(diǎn)，其投資業(yè)績(jī)穩(wěn)定，得到了越來(lái)越多機(jī)構(gòu)和投資者的認(rèn)可，已成為國(guó)際市場(chǎng)上主流的投資方式。

　　“像全球最大的資產(chǎn)管理公司巴克萊量化管理基金規(guī)模達(dá)到了1.6萬(wàn)億美元；全球最賺錢(qián)的對(duì)沖基金B(yǎng)ridgewater 管理規(guī)模為 1120 億美元，最核心的Pure Alpha基金近五年通過(guò)量化投資產(chǎn)生的收益超過(guò)300億美金；過(guò)去20年收益率最高的基金大獎(jiǎng)?wù)禄穑ㄟ^(guò)量化投資產(chǎn)生的年凈回報(bào)超過(guò)35%；過(guò)去三年里，高盛旗下量化基金的規(guī)模增長(zhǎng)了一倍多，達(dá)1000億美元。”徐峰說(shuō)。

　　徐峰告訴，量化投資真正進(jìn)入國(guó)內(nèi)投資者的視野，還在2010年股指期貨推出之后?！半m然國(guó)內(nèi)起步較晚，但發(fā)展速度卻很快?！毙旆灞硎?，目前國(guó)內(nèi)160多家期貨公司，基本上都已引進(jìn)了程序化交易，可見(jiàn)量化投資受到的追捧程度非同一般。

　　徐峰表示，繼股指期貨之后，國(guó)債期貨、商品期貨、利率期貨金融衍生品也將陸續(xù)上市。由于金融衍生品的交易策略復(fù)雜，傳統(tǒng)投資方法已不能滿(mǎn)足投資者的需要，這些產(chǎn)品策略的運(yùn)用和實(shí)施很大程度上都將依賴(lài)于量化投資?！傲炕顿Y相對(duì)于傳統(tǒng)的投資方式而言，在海量數(shù)據(jù)的處理和統(tǒng)計(jì)的高概率上都具有無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，量化投資成為國(guó)內(nèi)期市主流投資方式將是必然的。”

　　華西期貨：量化投資的先行者

　　在本次論壇上，華西期貨副總經(jīng)理關(guān)斌告訴，在國(guó)際市場(chǎng)上，金融期貨交易已走在了商品期貨交易的前面，占到了整個(gè)期市交易量的80%左右，而且主要是由量化交易來(lái)完成的。我國(guó)金融期貨起步雖晚，但近幾年的發(fā)展卻非常迅速。“去年全國(guó)滬深兩市的成交額大約是36萬(wàn)億元，僅占到股指期貨交易量的一半?！标P(guān)斌表示，“市場(chǎng)行情瞬息萬(wàn)變，量化交易對(duì)交易速度的要求非常高，所以近年來(lái)，華西期貨一直在想方設(shè)法為投資者提供最為前沿的量化投資服務(wù)?！?/p>

　　據(jù)關(guān)斌透露，2008年華西期貨完成對(duì)原成都大業(yè)期貨的收購(gòu)之后，公司就按照“高起點(diǎn)統(tǒng)籌規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)分步實(shí)施、高要求風(fēng)險(xiǎn)管控、高質(zhì)量項(xiàng)目管理”的原則建設(shè)快速的交易量化交易平臺(tái)，在IT建設(shè)投入占到了財(cái)政年度平均凈利潤(rùn)的60%以上，目前華西期貨具有最穩(wěn)定的雙主中心、最快捷的交易通道、最專(zhuān)業(yè)的托管服務(wù)，是業(yè)內(nèi)首家建成異地雙活交易系統(tǒng)、首家自建自運(yùn)維綜合交易平臺(tái)的期貨公司。

　　“因?yàn)楣緭碛衅湓谛袠I(yè)交易系統(tǒng)領(lǐng)域內(nèi)的領(lǐng)先地位，自2008年以來(lái)，華西期貨的營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、客戶(hù)權(quán)益、市場(chǎng)份額等主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)了25倍以上的增長(zhǎng)，成為中國(guó)西部地區(qū)最具成長(zhǎng)力的期貨公司。”據(jù)關(guān)斌介紹，目前華西期貨量化交易比重占公司所有成交量的80%以上，遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)量化交易占比。在金融期貨業(yè)務(wù)上也取得了突出成績(jī)，目前股指期貨客戶(hù)權(quán)益在華西期貨總客戶(hù)權(quán)益的比重為80%以上，初步形成了在金融期貨上的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。”由此可見(jiàn)，華西期貨已成為國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上量化投資的先行者。