[轉(zhuǎn)] 20140327農(nóng)產(chǎn)品日評(1圖)
油脂續(xù)漲 白糖封停
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4308 | -16 | -0.37% | 192 | 39332 | 16.59% | 93632 | 5.85% |
豆油9月 | 6950 | 40 | 0.58% | -20 | 635120 | 18.99% | 674054 | -1.79% |
豆粕9月 | 3374 | -5 | -0.15% | 166 | 1733348 | 67.51% | 1517280 | -8.66% |
棕櫚油9月 | 6224 | 28 | 0.45% | -74 | 575408 | 16.11% | 472610 | 2.45% |
鄭油9月 | 7028 | 6 | 0.09% | 1572 | 156660 | 33.06% | 277692 | 0.57% |
菜粕9月 | 2578 | 5 | 0.19% | 322 | 1320914 | 32.26% | 811874 | -3.27% |
玉米9月 | 2372 | 6 | 0.25% | -12 | 30824 | -67.51% | 198068 | -4.95% |
鄭麥5月 | 2805 | -15 | -0.53% | -255 | 7438 | 46.53% | 69240 | -1.56% |
棉花5月 | 17615 | -5 | -0.03% | 1794 | 17112 | 28.39% | 39336 | -0.14% |
白糖9月 | 4818 | 186 | 4.02% | -198 | 1577278 | 183.04% | 615630 | 4.31% |
雞蛋5月 | 4632 | 14 | 0.30% | -832 | 105638 | -29.58% | 115294 | 1.40% |
粳稻5月 | 3147 | -3 | -0.10% | 13 | 70 | -74.64% | 3848 | -1.35% |
早秈稻5月 | 2276 | 0 | 0.00% | 704 | 2094 | -6.60% | 10448 | -4.13% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/03/27 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/03/27 | 2013/03/26 | 變動 |
豆類油脂：國內(nèi)大豆現(xiàn)貨交投持續(xù)清淡，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆分銷報價持穩(wěn)，市場需求清淡；油廠豆粕報價小幅上調(diào)，菜粕價格繼續(xù)持穩(wěn)；油脂報價整體上揚(yáng)；進(jìn)口菜籽現(xiàn)貨價格攀升。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4500 | 4500 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3550 | 3530 | 20 | ||
張家港 | 3540 | 3530 | 10 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 7100 | 7100 | 0 | |
天津 | 6900 | 6900 | 0 | ||
張家港 | 6930 | 6930 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6150 | 6150 | 0 | |
日照 | 6150 | 6150 | 0 | ||
廣東 | 6080 | 6080 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價 | 4442 | 4385 | 57 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2900 | 2900 | 0 | |
黃埔 | 2760 | 2750 | 10 | ||
菜油 | 江蘇 | 7450 | 7450 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：北方產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召弮r格局部有所下降。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2600 | 2600 | 0 |
山東：淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米：收購量及出貨量均下降，南北港口報價穩(wěn)定。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2360 | 2360 | 0 |
山東：濰坊 | 2200 | 2210 | -10 | ||
南方港口：深圳 | 2360 | 2360 | 0 | ||
白糖：部分主產(chǎn)區(qū)報價持續(xù)上調(diào)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4620 | 4545 | 75 |
昆明 | 4510 | 4445 | 65 | ||
稻谷：稻谷市場報價平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3160 | 3160 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：供應(yīng)偏緊，但消費并未好轉(zhuǎn)，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格持穩(wěn)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.66 | 3.66 | 0.00 |
石家莊 | 3.8 | 3.8 | 0.00 | ||
青島 | 4.02 | 4 | 0.02 | ||
上海 | 4.22 | 4.22 | 0.00 | ||
棉花: 中國棉花現(xiàn)貨價微降，外棉價格下滑。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 19409 | 19411 | -2 |
FC Index M | 98.73 | 101.21 | -2.48 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1. 渥太華3月26日消息，據(jù)加拿大農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)食品部（AAFC）發(fā)布的3月份主要田間作物展望報告顯示，2013/14年度加拿大的大豆出口量預(yù)期達(dá)到340萬噸，略高于上年的334.6萬噸，主要因為世界需求穩(wěn)定，可供出口的供應(yīng)增長。 | 多 | 短 | 一般 |
2. 報告顯示，2013/14年度加拿大的國內(nèi)大豆壓榨量預(yù)期將比上年提高4%，主要因為壓榨利潤普遍改善，以及大豆供應(yīng)量提高。2013/14年度的大豆期末庫存預(yù)期達(dá)到20萬噸，比上年的17.3萬噸提高16%。2013/14年度加拿大的大豆平均價格預(yù)期為每噸495到525加元，低于上年的532加元/噸，原因在于美國大豆價格下跌，以及世界大豆供應(yīng)龐大。 | 空 | 短 | 一般 | |
3. 布宜諾斯艾利斯3月26日消息：據(jù)阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所稱，截止到上周五，阿根廷玉米收獲進(jìn)度達(dá)到7%，比上年同期落后了7個點。報告稱，迄今為止收獲的玉米產(chǎn)量為150萬噸。交易所稱，目前圣塔菲、恩特雷里奧斯以及科連特斯等地均已開始收獲玉米。不過，天氣條件不利于玉米收獲，部分地區(qū)出現(xiàn)暴雨，令玉米單產(chǎn)受損。 | 多 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯消息，如果今年稍晚厄爾尼諾現(xiàn)象出現(xiàn)，可能令巴西受干旱損及的甘蔗遭遇新難題。氣象模型顯示，太平洋表層水溫大幅升高，未來數(shù)月轉(zhuǎn)變成厄爾尼諾現(xiàn)象的概率不斷上升。往年該天氣現(xiàn)象給年初遭遇炎熱干燥天氣的阿根廷部分地區(qū)及巴西南部帶來暴雨。巴西國家氣象局(Inmet)氣象學(xué)家表示，“6月左右厄爾尼諾會露出端倪，或者至少太平洋赤道地區(qū)的溫度將高于常值。”盡管厄爾尼諾現(xiàn)象尚未確定，企業(yè)和分析師已開始關(guān)注其對農(nóng)業(yè)大國巴西的潛在影響。巴西為糖、咖啡和大豆的最大出口國。 | 多 | 長 | 重要 |
棉花 | 1. 3月26日儲備棉投放數(shù)量為23296.6064噸，實際成交476.3234噸，成交比例2.04%。截止到3月27日，儲備棉投放累計上市總量2101463.6727噸，累計成交總量716741.3069噸，成交比例34.11%。其中，國產(chǎn)棉累計上市2032534.811噸，累計成交648548.949噸，成交比例31.91%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：連盤豆粕整體收跌。05合約跌3點，收于3316元/噸，日減倉6.7萬手。主力09合約跌5點，收于3374元/噸，日減倉13.1萬手，3400元/噸整數(shù)位未破，短期或現(xiàn)回調(diào)。目前進(jìn)口大豆持續(xù)到港，港口及油廠庫存高脹，為應(yīng)對豆粕脹庫現(xiàn)象，各油廠維持低開機(jī)率。下游養(yǎng)殖市場依舊不景氣，豬價持續(xù)下跌，豬料及禽料需求整體低迷，大部分地區(qū)2月份的飼料銷量出現(xiàn)明顯降幅，豆粕近月合約將繼續(xù)承壓。由于壓榨利潤出現(xiàn)虧損及下游需求的低迷，部分油廠開始取消、洗船及轉(zhuǎn)賣進(jìn)口大豆，市場擔(dān)心后期大豆供應(yīng)減少，因此遠(yuǎn)月09合約較近月合約相對抗跌。鄭盤菜粕繼續(xù)漲勢，主力09合約日內(nèi)沖高回落，漲5點，或0.19%。長江流域國產(chǎn)菜粕偏緊，預(yù)計4月份水產(chǎn)養(yǎng)殖的開啟，共同給予菜粕一定支撐。但目前豆粕價格的快速下滑，已經(jīng)減小了菜粕替代豆粕的價格優(yōu)勢，菜粕的總體需求將受到限制。因此，在需求出現(xiàn)實質(zhì)性好轉(zhuǎn)之前，粕類市場整體弱勢格局難改。
今日油脂板塊繼續(xù)上行。鄭油09合約低開高走，漲6點，收于7028元/噸。上周菜油的拋儲傳聞籠罩鄭盤市場，據(jù)最新消息，國儲將拋儲菜油，每周30萬噸，總量或達(dá)到160萬噸，價格在6500元/ 噸，低于市場價格。目前市場提前透支拋儲利空影響，短期將以震蕩調(diào)整為主。后期政策拋儲價格仍將左右市場走勢。連盤棕櫚09合約上漲28點，漲幅逾0.45%?；久嫔?，由于馬來西亞4月份出口關(guān)稅將從5%提升至5.5%，買家普遍希望在此之前裝船，因此預(yù)期出口數(shù)據(jù)將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。但馬來西亞船運(yùn)機(jī)構(gòu)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，3月份前25天馬棕油出口下滑11.5%左右，出口下滑幅度超過市場預(yù)期，利空馬盤棕櫚。數(shù)據(jù)顯示中國進(jìn)口量環(huán)比大幅減少，這將有利于國內(nèi)外棕油價差回歸。加之國內(nèi)棕油港口庫存有所下滑，因此油脂中棕油基本面相對較好。但近期由于受鄭油的拖累，短期下行動力猶存，或表現(xiàn)為相對抗跌。連盤豆油連漲5日，09合約上漲40點或0.58%，收于6950元/噸，日增倉1.21萬手。國內(nèi)油廠的低開機(jī)率致使豆油產(chǎn)量減少，港口豆油庫存出現(xiàn)下滑，未執(zhí)行合同上升，短期利好豆油。但大豆整體的供應(yīng)壓力巨大，豆油的長期走勢并不樂觀。
玉米：連盤玉米09合約沖高回落，收于2356元/噸，漲1點，日增倉2302萬手，短期將震蕩偏弱運(yùn)行。從基本面看，東北地區(qū)玉米價格仍受到臨儲價格支撐，截止本周末，東北臨儲玉米累計收購已逼近6000萬噸，隨著臨儲玉米收購量的連續(xù)加大，農(nóng)戶手中余糧已大量消耗，而潮糧自然晾曬還需等待半個月左右，因此東北產(chǎn)區(qū)將出現(xiàn)階段性短缺，價格將繼續(xù)堅挺。但目前下游飼料企業(yè)及深加工企業(yè)需求仍然清淡，消費需求不振限制玉米上行空間。現(xiàn)貨市場短期內(nèi)將以穩(wěn)定為主。
小麥：鄭麥連跌三日。主力05合約日跌15點，收于2805元/噸，減倉1078手，短期區(qū)間震蕩為主。09合約寬幅震蕩，下跌4點或0.15%?，F(xiàn)貨市場上，小麥?zhǔn)袌鲑忎N仍然不旺，價格穩(wěn)中回落。由于面粉及麩皮市場銷售疲弱，工廠開工率維持在低水平，多數(shù)制粉企業(yè)小麥庫存消耗速度緩慢，采購不積極。河南、安徽等地已經(jīng)開始托市小麥的投放，加上輪換糧及貿(mào)易糧的流通均補(bǔ)給市場供應(yīng)量，市場供應(yīng)充足。短期小麥價格將繼續(xù)穩(wěn)中偏弱走勢。
稻谷：鄭盤稻谷市場繼續(xù)調(diào)整。早稻05合約低開沖高，盤尾收平，短期震蕩走勢不變，觀望為宜。國內(nèi)稻谷加工企業(yè)經(jīng)營仍處困境，整體開機(jī)率較低，入市采購積極性不高，給到整體稻谷市場帶來利空影響。稻谷托市收購價格連年攀升，糧農(nóng)對于后市期待甚高，低價位出貨意愿不強(qiáng)，且國家控制市場大多糧源，因此市場可流通粳稻、秈稻均不多，支持稻谷市場價格。行情短線將以穩(wěn)為主。后期稻谷市場行情將取決于臨儲稻谷輪出動向。
雞蛋：連盤雞蛋近月合約繼續(xù)調(diào)整，遠(yuǎn)月合約依舊堅挺。05合約寬幅震蕩，日跌4點，收于4117元/500千克，日減倉2352手，短期將繼續(xù)跟隨現(xiàn)貨市場調(diào)整為主。主力09合約小漲14點或0.30%，價格繼續(xù)站在4600元/500千克以上，持倉達(dá)到11.53萬手。技術(shù)指標(biāo)上均線強(qiáng)勢，但需警惕階段性回調(diào)風(fēng)險。目前雞蛋需求較淡，消費仍無實質(zhì)性好轉(zhuǎn)，對蛋價的支撐有限。蛋雞存欄量較低，各地貨源偏緊，前期貿(mào)易商的積極備貨已基本結(jié)束，因此現(xiàn)貨價步入調(diào)整階段。目前貿(mào)易商多為囤貨以希望清明節(jié)消費有所轉(zhuǎn)好，可以高價銷售。上周部分地區(qū)發(fā)文要求養(yǎng)殖廠進(jìn)行禽流感排查，如發(fā)現(xiàn)病毒立即撲殺。這將給剛剛因養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)而有所恢復(fù)的補(bǔ)欄積極性造成負(fù)面影響，近而或影響到后期養(yǎng)殖戶的補(bǔ)欄節(jié)奏?？傮w上，今年9月份之前的整體供應(yīng)偏緊，而之后的供應(yīng)則需以后期的補(bǔ)欄情況而定。由于蛋雞養(yǎng)殖市場的好轉(zhuǎn)，市場普遍預(yù)期之后的補(bǔ)欄及存欄會有所增加，01合約承壓。9月合約價格將持續(xù)堅挺，9-1正套機(jī)會可持續(xù)關(guān)注。
白糖：隔夜ICE原糖創(chuàng)出三周內(nèi)最大單日升幅，05合約漲0.39美分，或2.3%，報收于17.4美分/磅，市場擔(dān)心天氣的影響增加。鄭糖跟隨外盤大漲，加之今日現(xiàn)貨價格上調(diào)，主力09合約更是以漲停收盤。09合約日漲186點或4.02%，收于4818元/噸，日增倉2.65萬手。基本面來看，2月份國內(nèi)進(jìn)口糖16.4萬噸，環(huán)比雖然下降，但同比增幅仍達(dá)到103.21%。目前處于傳統(tǒng)消費淡季，現(xiàn)貨市場走勢總體疲軟，成交清淡。短期看，鄭糖市場仍偏空。因今日大漲，近期或現(xiàn)回調(diào)，逢高短空日內(nèi)操作為主。
棉花：鄭棉今日轉(zhuǎn)而下跌。05合約下跌180點，收于18650元/噸。01合約日內(nèi)低位震蕩，下跌240點或1.5%，日增倉1.07萬手?；久嫔希諆M(jìn)入尾聲，3月底直補(bǔ)細(xì)則有望明確，拋儲政策有望向增加拋儲力度、降低起拍價格、搭配進(jìn)口配額等方向調(diào)整。在國家拋壓較大的背景下，拋儲價格成為市場價格的風(fēng)向標(biāo)。而隨著新年度棉花收儲政策的結(jié)束，棉花將全部流向市場，但是美印等主產(chǎn)國棉花在新年度供應(yīng)均有增加趨勢，進(jìn)口棉的沖擊仍較大，因此進(jìn)口成本則將成為新花對應(yīng)合約的的下方支撐。目前拋儲價格已經(jīng)明確，當(dāng)政策其它細(xì)則仍待明確，市場預(yù)期政策仍將利空05合約和09合約。而1501合約作為新花合約，進(jìn)口成本價和直補(bǔ)政策將共同決定其最終區(qū)間。
（期市有風(fēng)險，入市請謹(jǐn)慎）
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