[轉] 20140331農(nóng)產(chǎn)品日評(1圖)
農(nóng)產(chǎn)品普遍走低 鄭棉逆市反彈
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4269 | -31 | -0.72% | 231 | 34554 | 1.61% | 98798 | 3.59% |
豆油9月 | 6918 | -6 | -0.09% | 12 | 546160 | 5.48% | 675084 | 0.45% |
豆粕9月 | 3394 | 12 | 0.35% | 146 | 808392 | -23.15% | 1517408 | -1.11% |
棕櫚油9月 | 6170 | -24 | -0.39% | -20 | 481756 | -1.00% | 470426 | -1.67% |
鄭油9月 | 7030 | 4 | 0.06% | 1570 | 140790 | 29.98% | 268316 | -2.44% |
菜粕9月 | 2575 | -10 | -0.39% | 325 | 889520 | -4.22% | 802568 | -2.18% |
玉米9月 | 2369 | -4 | -0.17% | -9 | 22324 | 63.67% | 192226 | -0.23% |
鄭麥5月 | 2782 | -12 | -0.43% | -232 | 13586 | -34.59% | 75932 | 4.26% |
棉花1月 | 15970 | 195 | 1.24% | 3437 | 36174 | 118.15% | 85988 | 0.55% |
白糖9月 | 4849 | -21 | -0.43% | -129 | 809330 | -44.02% | 672422 | -0.60% |
雞蛋5月 | 4596 | -12 | -0.26% | -746 | 102864 | -26.49% | 107472 | -3.63% |
粳稻5月 | 3141 | 2 | 0.06% | 19 | 6 | -93.18% | 3774 | -0.11% |
早秈稻5月 | 2274 | 2 | 0.09% | 706 | 922 | 10.29% | 9900 | -1.94% |
注：漲跌＝收盤價－前結算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/03/28 | 元/噸 | 指標 | 2014/03/28 | 2013/03/27 | 變動 |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場交投清淡；進口大豆港口分銷行情略漲，市場需求清淡；部分油廠豆粕報價上調(diào)，菜粕價格繼續(xù)持穩(wěn)；油脂報價持平；進口菜籽現(xiàn)貨價格下跌。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4500 | 4500 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3560 | 3560 | 0 | ||
張家港 | 3550 | 3540 | 10 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 7100 | 7100 | 0 | |
天津 | 6900 | 6900 | 0 | ||
張家港 | 6930 | 6930 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6150 | 6150 | 0 | |
日照 | 6150 | 6150 | 0 | ||
廣東 | 6080 | 6080 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進口成本價 | 4423 | 4470 | -47 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2900 | 2900 | 0 | |
黃埔 | 2760 | 2760 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7450 | 7450 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：北方產(chǎn)區(qū)小麥收購價格局部有所企穩(wěn)。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2600 | 2600 | 0 |
山東：淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米市場相對穩(wěn)定，東北深加工企業(yè)收購價窄幅震蕩，華北地區(qū)玉米市場承壓。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2360 | 2360 | 0 |
山東：濰坊 | 2195 | 2200 | -5 | ||
南方港口：深圳 | 2360 | 2360 | 0 | ||
白糖：部分主產(chǎn)區(qū)報價下調(diào)為主，成交一般偏淡。 | 白糖 | 柳州 | 4700 | 4720 | -20 |
昆明 | 4575 | 4580 | -5 | ||
稻谷：東北陳季粳稻輪出壓低市場價格，米廠開工率依舊不佳。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3160 | 3160 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：供應偏緊，但消費并未好轉，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格暫穩(wěn)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.55 | 3.55 | 0.00 |
石家莊 | 3.85 | 3.85 | 0.00 | ||
青島 | 4 | 4.04 | -0.04 | ||
上海 | 4.22 | 4.22 | 0.00 | ||
棉花: 中國棉花現(xiàn)貨價微降，外棉價格小漲。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 19406 | 19407 | -1 |
FC Index M | 100.59 | 99.45 | 1.14 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞摘要 | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1. 北京3月31日消息；發(fā)改委新聞發(fā)言人上周五在新聞發(fā)布會上稱，2014年，中國將對新疆的棉花、東北和內(nèi)蒙古的大豆實行“目標價格補貼”,替代此前的“最低收購價”。目前，有關部門正在抓緊制定相關政策措施，研究制定棉花和大豆的目標價格。這意味著，糧食流通市場化改革即將啟動。 | 多 | 長 | 重要 |
2. 中國氣象局3月31日監(jiān)測顯示，截至3月29日的一周，北方冬麥區(qū)氣溫顯著偏高，光照和墑情均較為適宜，冬小麥發(fā)育進程加快，苗情為近五年最好。由于缺乏有效降水，陜西關中東部部分地區(qū)、河南豫西部分地區(qū)、山西南部局地旱情仍持續(xù)。預計4月2-3日北方大部有4-7℃降溫，對控制冬小麥旺長有利，應加強水肥管理、保墑防旱。 | 空 | 中 | 重要 | |
3. 外媒3月30日消息：由于加拿大鐵路運力不足導致大量出口糧食積壓，加拿大農(nóng)戶開始利用卡車將油菜籽和小麥運往美國的壓榨廠以及糧庫。 | 多 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯3月29日消息；在3月21日舉行的WTO農(nóng)業(yè)委員大會上，印度食糖出口補貼受到WTO成員的指責，這也是印度近期受到WTO成員指責的第二項農(nóng)產(chǎn)品補貼。 | 空 | 中 | 重要 |
棉花 | 1. 北京3月28日消息，中國調(diào)降標準級棉競賣底價，并將投放20萬噸優(yōu)質(zhì)進口棉花，通過每周五下午的儲備進口棉銷售專場進行銷售，以此降低龐大的國內(nèi)棉花庫存。預計此舉將打壓中國棉花進口以及棉價，可能對印度和美國等主要棉花出口國造成沖擊。印度和美國今年前兩個月的棉花出口分別下滑7%和47%。 | 多 | 長 | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：連盤豆粕5月合約繼續(xù)走強，上漲45點，漲幅1.35%。主力09合約上漲12點，收于3394點，上方繼續(xù)承壓3400元/噸整數(shù)位。近期豆粕現(xiàn)貨銷售情況良好，現(xiàn)貨價格出現(xiàn)上漲給近月豆粕合約帶來一定的支撐。但5月前大豆總體供應壓力仍然不小，且下游養(yǎng)殖市場未擺脫困局，因此5月豆粕反彈空間有限。近期不斷有中國油企洗船傳聞，如壓榨利潤一直虧損，遠月豆粕價格將受到提振。今晚美國農(nóng)業(yè)部將發(fā)布年度播種意向以及季度庫存報告，市場預期將調(diào)高大豆播種面積預測值，繼續(xù)給市場帶來利空因素。綜上，近期國內(nèi)基本面仍然利空，豆粕現(xiàn)貨難有大幅上漲空間，但另一方面，油廠虧損仍然嚴重，挺價意愿較強，難以繼續(xù)下跌，豆粕將以震蕩筑底過程為主，不宜過分追漲。鄭菜粕近強遠弱格局，05合約上漲11點，收于2663點，09合約跌10點，收于2575點，9月合約上方受2600元/噸一線壓制，短期或以震蕩運行。目前菜粕現(xiàn)貨供應偏緊，預期4月份水產(chǎn)養(yǎng)殖的啟動對菜粕需求帶來提升，支撐了目前的近月菜粕期貨價格。但加拿大運力得到改善，進口菜籽的陸續(xù)到港，凸顯了后期供應壓力。如果之后水產(chǎn)養(yǎng)殖的啟動未給需求帶來大幅提升，菜粕下行壓力將加大。總之，在需求端未出現(xiàn)實質(zhì)性好轉之前，供應壓力將繼續(xù)壓制粕類市場走勢。
今日油脂板塊漲勢放緩。連豆油09合約高開低走，日跌6點，收于6918點，KDJ仍處低位攀升，技術上看短期將以強勢運行?；久嫔?/span>國內(nèi)大豆供應壓力不減，雖然油廠開機率不高，但豆油消費相對穩(wěn)定，豆油將難較大上漲空間。連盤棕油小幅收跌，主力09合約跌24點，跌幅0.39%。前期馬棕櫚油干旱天氣及減產(chǎn)周期均已炒作完畢，加之馬船運機構3月份以來公布的出口數(shù)據(jù)一直處于環(huán)比減少的局面，共同利空馬棕油，但近期厄爾尼諾降臨的預期加強，恐為新一輪炒作提供素材。而國內(nèi)棕油庫存出現(xiàn)小幅下滑，及內(nèi)外價格的倒掛均給國內(nèi)市場帶來一定支持。總之，棕櫚油基本面仍以利空為主，短期內(nèi)或受天氣及庫存問題影響限制下跌空間。鄭油09合約漲4點，收于7030元/噸，日減倉6560手。菜油市場仍在等待拋儲政策的指引，且政策將影響整個油脂市場。拋儲方式不管是拍賣還是定向銷售，都將加大市場的供給壓力，而拋出價格也將左右市場走勢?？傮w上，油脂板塊整體將維持震蕩偏弱格局，等待菜油拋儲政策指引。
玉米：連盤玉米09合約日內(nèi)盤橫走勢。從基本面看，東北地區(qū)玉米價格仍受到臨儲價格支撐，截止上周末，東北臨儲玉米累計收購已逼近6000萬噸，隨著臨儲玉米收購量的連續(xù)加大，農(nóng)戶手中余糧已大量消耗，因此東北產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格將繼續(xù)堅挺，現(xiàn)貨方面，港口收購價格穩(wěn)中趨漲，北方港口平倉價2360元/噸一線，南方庫存有所下降，價格受到支撐。從需求方面來看目前下游飼料企業(yè)及深加工企業(yè)需求仍然清淡，消費需求不振限制玉米上行空間。政策方面東北地區(qū)將啟動霉變超標玉米專項收購，鼓勵燃料乙醇企業(yè)優(yōu)先使用生霉超標玉米將帶動現(xiàn)貨市場價格。
小麥：鄭麥今日表現(xiàn)不一。主力05合約盤中震蕩，盤尾放量下行，跌12點，收于2782元/噸?，F(xiàn)貨市場上，小麥市場購銷仍然不旺，價格穩(wěn)中回落。由于面粉及麩皮市場銷售疲弱，工廠開工率維持在低水平，多數(shù)制粉企業(yè)小麥庫存消耗速度緩慢，采購不積極。河南、安徽等地已經(jīng)開始托市小麥的投放，加上輪換糧及貿(mào)易糧的流通均補給市場供應量，市場供應充足。短期小麥價格將繼續(xù)穩(wěn)中偏弱走勢。
稻谷：鄭盤稻谷整體飄紅。早稻05合約沖高回落，漲2點或0.09%，減倉192手，短期震蕩走勢難改。國內(nèi)稻谷加工企業(yè)經(jīng)營仍處困境，整體開機率較低，入市采購積極性不高，給到整體稻谷市場帶來利空影響。稻谷托市收購價格連年攀升，糧農(nóng)對于后市期待甚高，低價位出貨意愿不強，且國家控制市場大多糧源，因此市場可流通粳稻、秈稻均不多，支持稻谷市場價格。行情短線將以穩(wěn)為主。后期稻谷市場行情將取決于臨儲稻谷輪出動向。
雞蛋：連盤雞蛋今日普遍弱勢整理。05合約低開震蕩，跌12點，或0.26%。主力09合約跌44點，收于4407元/500千克，下方受20日均線支撐，短期將以偏弱震蕩運行?；久嫔希u蛋消費處于淡季，但之前預期清明節(jié)對消費的提振并未如期到來，消費仍無實質(zhì)性好轉，蛋價繼續(xù)處于調(diào)整之中，短期各合約均受不同程度壓制。供給上，蛋雞存欄量較低，貿(mào)易貨源偏緊。自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補欄情況一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費旺季，因此09合約將得到有力支撐。由于蛋價前期的回升，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉，補欄積極性有所改善。如果補欄量持續(xù)上升，預期后期的供應壓力將增大，01合約恐將承壓。
白糖：今日白糖低開低走，雖然尾盤有所上翹，日內(nèi)整體較前一交易日下跌21點，收于4849元/噸，在4900元/噸處受到整數(shù)位壓制，縮量減倉，技術上有一定回調(diào)整固需求。基本面看，今日現(xiàn)貨市場在上周連續(xù)大漲兩日后，亦出現(xiàn)回調(diào)。雖然因厄爾尼諾發(fā)生幾率提高導致全球糖市供應受到?jīng)_擊，但是我國依然處于逐漸收榨和消費淡季時點，五一備貨對消費拉動有限。本周將發(fā)布產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，若銷量無實質(zhì)性恢復，料糖價下跌動能將顯現(xiàn)。
棉花：28日，傳言已久的拋儲新政細則公布，競拍底價降至17250元/噸，雖然紡織企業(yè)競拍數(shù)量不受限制，但是依然只能于紡企間流通，導致倉單問題仍將是不時擾動期市的因子，但是其將受限于交易所干預預期和部分隱性棉花的存在。今日鄭棉市場上，05合約下跌較為明顯，而09、11和01合約均有不同幅度的上移。09和05價差及11和09價差有待進一步縮小。對于主力1501合約，關注15700元/噸和16000元/噸附近支撐，如果站穩(wěn)，有望在政策另半個靴子落地后迎來底部反彈機會。
（期市有風險，入市請謹慎）
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