[轉(zhuǎn)] 20140401農(nóng)產(chǎn)品日評(1圖)
雙粕引領(lǐng)上漲 農(nóng)產(chǎn)品由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4308 | 34 | 0.80% | 192 | 61356 | 77.57% | 97212 | -1.63% |
豆油9月 | 6924 | -6 | -0.09% | 6 | 553462 | 1.34% | 681106 | 0.88% |
豆粕9月 | 3507 | 116 | 3.42% | 43 | 2432374 | 200.89% | 1441650 | -5.25% |
棕櫚油9月 | 6194 | 16 | 0.26% | -44 | 550946 | 14.36% | 487686 | 3.54% |
鄭油9月 | 7052 | 8 | 0.11% | 1548 | 119168 | -15.36% | 262206 | -2.33% |
菜粕9月 | 2638 | 60 | 2.33% | -2638 | 2215660 | 149.08% | 733226 | -9.46% |
玉米9月 | 2361 | -9 | -0.38% | -1 | 30832 | 38.11% | 185694 | -3.52% |
鄭麥5月 | 2792 | 5 | 0.18% | -242 | 11218 | -17.43% | 76940 | 1.31% |
棉花1月 | 15930 | -10 | -0.06% | 3476 | 15172 | -58.06% | 87220 | 1.41% |
白糖9月 | 4916 | 51 | 1.05% | -216 | 1369028 | 69.16% | 718888 | 6.46% |
雞蛋5月 | 4596 | 7 | 0.15% | -746 | 135354 | 31.59% | 106222 | -1.18% |
粳稻5月 | 3152 | 11 | 0.35% | 8 | 82 | 1266.67% | 3710 | -1.73% |
早秈稻5月 | 2281 | 8 | 0.35% | 699 | 1308 | 41.87% | 9476 | -4.47% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/04/01 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/04/01 | 2013/03/31 | 變動 |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場交投清淡；進(jìn)口大豆港口分銷行情上漲；部分油廠豆粕報(bào)價(jià)跟盤大幅上調(diào)，菜粕價(jià)格繼續(xù)持穩(wěn)；油脂報(bào)價(jià)持平；進(jìn)口菜籽現(xiàn)貨價(jià)格下跌。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4500 | 4500 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3710 | 3560 | 150 | ||
張家港 | 3700 | 3550 | 150 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 7100 | 7100 | 0 | |
天津 | 6900 | 6900 | 0 | ||
張家港 | 6930 | 6930 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6150 | 6150 | 0 | |
日照 | 6150 | 6150 | 0 | ||
廣東 | 6080 | 6080 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4402 | 4423 | -21 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2900 | 2900 | 0 | |
黃埔 | 2760 | 2760 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7450 | 7450 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：北方產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召弮r(jià)格局部有所企穩(wěn)。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2600 | 2600 | 0 |
山東：淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米：今日南北港口玉米市場購銷清淡，北方港口收購有所降溫，東北深加工企業(yè)潮糧收購趨淡，臨儲收購延續(xù)高價(jià)路線，華北深加工玉米收購呈現(xiàn)下調(diào)態(tài)勢，短期壓力猶在，南方銷區(qū)需求不佳導(dǎo)致市場穩(wěn)中趨弱，一些低品質(zhì)糧源也有一定市場。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2360 | 2360 | 0 |
山東：濰坊 | 2195 | 2195 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2360 | 2360 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)上調(diào)為主，成交一般偏淡。 | 白糖 | 柳州 | 4695 | 4700 | -5 |
昆明 | 4590 | 4575 | 15 | ||
稻谷：東北粳稻延續(xù)堅(jiān)挺走勢。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3160 | 3160 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：供應(yīng)偏緊，但消費(fèi)并未好轉(zhuǎn)，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格暫穩(wěn)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.55 | 3.55 | 0.00 |
石家莊 | 3.85 | 3.85 | 0.00 | ||
青島 | 3.99 | 4 | -0.01 | ||
上海 | 4.22 | 4.22 | 0.00 | ||
棉花: 中國棉花現(xiàn)貨價(jià)微降，外棉價(jià)格下降。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 19403 | 19406 | -3 |
FC Index M | 99.59 | 100.59 | -1.00 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1. 華盛頓3月31日消息，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一稱，受價(jià)格下跌影響，美國玉米種植面積料降至2010年以來最小，其他飼用谷物面積亦將縮減，農(nóng)戶今春將改種大豆及其他油籽作物。 | 多 | 長 | 重要 |
2. 國家糧油信息中心4月1日消息；進(jìn)入4月，農(nóng)民手中粳稻存量已十分有限?？傮w來看，東北地區(qū)所剩余量比率低于南方。據(jù)估計(jì)，目前黑龍江地區(qū)余糧僅剩10%左右，去年同期為40%左右;吉林地區(qū)余糧為20-30%，去年同期為40-50%;江蘇地區(qū)余糧為約為40-50%,去年同期為60%左右。 | 多 | 中 | 重要 | |
3.我國冬小麥主產(chǎn)區(qū)氣溫快速回升 ，水偏少；氣象監(jiān)測顯示，截至3月26日，3月份我國冬小麥產(chǎn)區(qū)降水量為正常值的45%，氣溫較常年正常水平偏高2.4℃。與此前一周相比，降水比例下降3個(gè)百分點(diǎn)，氣溫偏高幅度擴(kuò)大1℃。分省來看，河南省、山東省和河北省降水量僅為正常水平的19%、18%和4%，氣溫偏高2.4℃、2.8℃和2.9℃，土壤墑情下降;安徽、四川、江蘇三省降水和氣溫相對較為適宜。 | 多 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1.道瓊斯3月31日消息；巴西當(dāng)?shù)刈魑锓治鰴C(jī)構(gòu)Archer Consulting表示，因甘蔗種植帶干旱持續(xù)，本榨季該國糖和乙醇產(chǎn)量預(yù)計(jì)將下滑，這是最新一家下調(diào)巴西這一全球頭號產(chǎn)糖國產(chǎn)出前景的機(jī)構(gòu)。 | 多 | 中 | 重要 |
棉花 | 1. 今年，國家棉花收儲政策調(diào)整。除新疆外，各省棉花市場將會放開。取消目前每噸皮棉20400元的臨時(shí)收儲政策。由于當(dāng)前國內(nèi)外棉花供大于求，預(yù)計(jì)2014年棉花價(jià)格和收益趨于降低。植棉面積將會繼續(xù)下滑。失去收儲政策的保護(hù)，廣大棉農(nóng)將直面市場的考驗(yàn)，在這春暖花開的季節(jié)，棉農(nóng)要面對的將是棉花生產(chǎn)的嚴(yán)冬。 | 多 | 長 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：今日連盤豆粕大幅上漲，09合約上午一度觸及漲停，報(bào)收3507點(diǎn)，但豆粕合約上漲減倉明顯，05合約今日減倉13萬手，09合約減倉7萬5千多手。昨夜USDA公布最新季度庫存報(bào)告及新季作物種植意向報(bào)告，新季美豆種植面積擴(kuò)大，美豆近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。美國大豆季度庫存雖然稍高于市場預(yù)期，但證明美國大豆庫存依舊緊張，近月美豆繼續(xù)上漲。國內(nèi)油廠面臨壓榨利潤虧損以及美豆繼續(xù)上漲的行情可能出現(xiàn)大面積洗船情況，而后期中國國內(nèi)大豆供應(yīng)可能受到影響，遠(yuǎn)月豆粕合約將受到利好支撐，有望繼續(xù)上漲。鄭菜粕在豆粕走強(qiáng)帶動下跟隨上漲，09合約收盤上漲2.33%，收于2638點(diǎn)。目前菜粕現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，預(yù)期4月份水產(chǎn)養(yǎng)殖的啟動對菜粕需求帶來提升，支撐了目前的近月菜粕期貨價(jià)格。但加拿大運(yùn)力得到改善，進(jìn)口菜籽的陸續(xù)到港，凸顯了后期供應(yīng)壓力?？傊?，在需求端未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)之前，供應(yīng)壓力將繼續(xù)壓制近月粕類市場走勢。
油脂板塊繼續(xù)低迷。連豆油09合約小幅下跌6點(diǎn)，收于6924點(diǎn)?；久嫔蠂鴥?nèi)大豆供應(yīng)壓力不減，雖然油廠開機(jī)率不高，但豆油消費(fèi)相對穩(wěn)定，豆油將難較大上漲空間。連盤棕油小幅收跌，主力09合約跌4點(diǎn)，跌幅0.07%。前期馬棕櫚油干旱天氣及減產(chǎn)周期均已炒作完畢，加之馬船運(yùn)機(jī)構(gòu)3月份以來公布的出口數(shù)據(jù)一直處于環(huán)比減少的局面，共同利空馬棕油，但近期厄爾尼諾降臨的預(yù)期加強(qiáng)，恐為新一輪炒作提供素材。而國內(nèi)棕油庫存出現(xiàn)小幅下滑，及內(nèi)外價(jià)格的倒掛均給國內(nèi)市場帶來一定支持?？傊?，棕櫚油基本面仍以利空為主，短期內(nèi)或受天氣及庫存問題影響限制下跌空間。鄭油09合約漲8點(diǎn)，收于7052點(diǎn)，日減倉6110手。菜油市場仍在等待拋儲政策的指引，且政策將影響整個(gè)油脂市場。拋儲方式不管是拍賣還是定向銷售，都將加大市場的供給壓力，而拋出價(jià)格也將左右市場走勢?？傮w上，油脂板塊整體將維持震蕩偏弱格局，等待菜油拋儲政策指引。
玉米：美國農(nóng)業(yè)部公布的3月季度庫存報(bào)告及新季玉米種植意向?qū)?/span>CBOT玉米產(chǎn)生強(qiáng)烈利多，季度庫存70.1億蒲式耳低于市場平均預(yù)期的70.99億蒲式耳，美國玉米供應(yīng)吃緊，而從新季玉米種植意向來看，9170萬英畝也為四年來最低水平，美玉米短期內(nèi)將繼續(xù)走強(qiáng)。連盤玉米09合約高開低走。從基本面看，東北地區(qū)玉米價(jià)格仍受到臨儲價(jià)格支撐，截止上周末，東北臨儲玉米累計(jì)收購已逼近6000萬噸，隨著臨儲玉米收購量的連續(xù)加大，農(nóng)戶手中余糧已大量消耗，因此東北產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格將繼續(xù)堅(jiān)挺，現(xiàn)貨方面，港口收購價(jià)格穩(wěn)中趨漲，北方港口平倉價(jià)2360元/噸一線，南方庫存有所下降，價(jià)格受到支撐。從需求方面來看目前下游飼料企業(yè)及深加工企業(yè)需求仍然清淡，消費(fèi)需求不振限制玉米上行空間。政策方面東北地區(qū)將啟動霉變超標(biāo)玉米專項(xiàng)收購，鼓勵(lì)燃料乙醇企業(yè)優(yōu)先使用生霉超標(biāo)玉米將帶動現(xiàn)貨市場價(jià)格。
小麥：鄭麥主力05合約，漲5點(diǎn)，收于2792元/噸，短期或現(xiàn)小幅反彈?，F(xiàn)貨市場上，小麥?zhǔn)袌鲑忎N仍然不旺，價(jià)格穩(wěn)中回落。由于面粉及麩皮市場銷售疲弱，工廠開工率維持在低水平，多數(shù)制粉企業(yè)小麥庫存消耗速度緩慢，采購不積極，利空小麥?zhǔn)袌?。河南局部地區(qū)價(jià)格受到新季麥托市底價(jià)支撐，農(nóng)民售糧積極性有所下降，因此小麥下調(diào)空間有限。短期小麥將以弱勢震蕩運(yùn)行。
稻谷：鄭盤稻谷繼續(xù)漲勢。早稻05合約震蕩上行，漲8點(diǎn)或0.35%，減倉424手，短期震蕩走勢難改。國內(nèi)稻谷加工企業(yè)經(jīng)營仍處困境，整體開機(jī)率較低，入市采購積極性不高，給到整體稻谷市場帶來利空影響。稻谷托市收購價(jià)格連年攀升，糧農(nóng)對于后市期待甚高，低價(jià)位出貨意愿不強(qiáng)，且國家控制市場大多糧源，因此市場可流通粳稻、秈稻均不多，支持稻谷市場價(jià)格。行情短線將以穩(wěn)為主。
雞蛋：連盤雞蛋走勢分化。05合約震蕩下行，跌61點(diǎn)，或1.5%，減倉5862。主力09合約沖高回落，漲4點(diǎn)，收于4596元/500千克，下方受20日均線支撐，上方承壓4650元/500千克一線，短期將以偏弱震蕩運(yùn)行?；久嫔?，雞蛋消費(fèi)處于淡季，但之前預(yù)期清明節(jié)對消費(fèi)的提振并未如期到來，消費(fèi)仍無實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，蛋價(jià)繼續(xù)處于調(diào)整之中，短期各合約均受不同程度壓制。供給上，蛋雞存欄量較低，貿(mào)易貨源偏緊。自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將得到有力支撐。由于蛋價(jià)前期的回升，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大，01合約恐將承壓。
白糖：今日鄭糖低開后震蕩走高，盤中最高至4962元/噸，隨后震蕩回落，收于4915元/噸，上漲51點(diǎn)，量倉均增。技術(shù)指標(biāo)上看，期價(jià)重心揚(yáng)，均線系統(tǒng)呈多頭排列態(tài)勢，MACD紅柱增長，短期反彈態(tài)勢呈現(xiàn)，但上方5000元整數(shù)關(guān)口壓力較重。而且基本面看雖然因厄爾尼諾發(fā)生幾率提高導(dǎo)致全球糖市供應(yīng)受到?jīng)_擊，但是我國依然處于逐漸收榨和消費(fèi)淡季時(shí)點(diǎn)，五一備貨對消費(fèi)拉動有限。本周將發(fā)布產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，若銷量無實(shí)質(zhì)性恢復(fù)，料糖價(jià)轉(zhuǎn)跌可能較大。
棉花：昨日USDA預(yù)期今年美國棉花種植面積增加7%至1110萬畝，這是三年來美國農(nóng)民首次增植棉花，數(shù)據(jù)符合市場預(yù)期，對ICE期棉影響有限，繼續(xù)關(guān)注其在90-94美分/磅高位的表現(xiàn)。鄭棉今日各合約全線下跌，跌幅均有限?；久鎭砜矗瑨亙π抡_立，拋儲在未來一段時(shí)間將繼續(xù)影響非新花對應(yīng)合約。由于市場預(yù)期部分棉花資源將進(jìn)入期貨市場，對近月05合約出現(xiàn)利空打壓，但是由于拋儲棉進(jìn)入鄭棉有諸多限制，而已有棉花資源量有限，因此需繼續(xù)關(guān)注倉單因素對05合約包括09合約的影響。而對于1501合約，由于市場對進(jìn)口棉需求較大，因此進(jìn)口棉成本對1501合約有指向標(biāo)作用。目前看，12月美棉合約價(jià)格對應(yīng)的進(jìn)口成本在15500元/噸附近，因此不宜對與進(jìn)口成本逐漸接近的該合約繼續(xù)看空。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請謹(jǐn)慎）
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