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[轉(zhuǎn)] 央行:進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)存款定價(jià)能力

2013-06-17 01:31 來(lái)源: 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 瀏覽:434 評(píng)論:(0) 作者:開(kāi)拓者金融網(wǎng)

  楊芮

  央行上周發(fā)布的《2012中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》(下稱(chēng)《報(bào)告》)顯示,2012年金融機(jī)構(gòu)貸款利率整體下行;存款利率定價(jià)差異化程度提高,差異化定價(jià)特征已初步形成。

  同時(shí),融資結(jié)構(gòu)日趨多元化。其中,貸款融資在融資總額中占比為67.2%,比上年下降3.2個(gè)百分點(diǎn),直接融資比重有所提升。

  央行強(qiáng)調(diào),將通過(guò)加快培育市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系、推動(dòng)金融市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展和產(chǎn)品創(chuàng)新等方式,進(jìn)一步建立健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)定價(jià)機(jī)制建設(shè),改進(jìn)定價(jià)技術(shù),科學(xué)評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn),提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力,用好利率浮動(dòng)定價(jià)權(quán)合理定價(jià)。

  存款利率差異化定價(jià)“成形”

  2012年,中國(guó)利率市場(chǎng)化改革邁出重要步伐,金融機(jī)構(gòu)人民幣存款利率上限由基準(zhǔn)利率調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍。

  《報(bào)告》指出,去年金融機(jī)構(gòu)存款利率定價(jià)差異化程度提高。同時(shí)針對(duì)全國(guó)2471家存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款定價(jià)行為的分析表明,金融機(jī)構(gòu)存款定價(jià)策略逐步到位,利率定價(jià)行為趨于理性,掛牌利率浮動(dòng)區(qū)間基本保持穩(wěn)定,差異化、精細(xì)化的定價(jià)特征初步形成。

  經(jīng)過(guò)最初一輪普遍調(diào)整后,多數(shù)金融機(jī)構(gòu)存款掛牌利率浮動(dòng)區(qū)間保持穩(wěn)定。但其中值得注意的是,有22.6%的金融機(jī)構(gòu)對(duì)存款掛牌利率浮動(dòng)區(qū)間進(jìn)行了調(diào)整,且調(diào)整對(duì)象多為定期存款利率,此類(lèi)機(jī)構(gòu)以小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和股份制銀行為主。

  此外,各類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)存款定價(jià)策略出現(xiàn)分化亦值得關(guān)注。中資全國(guó)性大型商業(yè)銀行實(shí)行“兩端基準(zhǔn),中段上浮”定價(jià)。大部分股份制銀行、部分城商行和少數(shù)小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)則采取“短期上浮,長(zhǎng)期基準(zhǔn)”定價(jià)策略。

  多數(shù)小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)及財(cái)務(wù)公司等中小金融機(jī)構(gòu)則普遍采取各期限存款“一浮到頂”的定價(jià)策略。外資銀行短期存款利率多執(zhí)行上浮,長(zhǎng)期存款多執(zhí)行基準(zhǔn)利率,少量存款定價(jià)低于基準(zhǔn)利率。

  與此同時(shí),銀行亦對(duì)不同客戶(hù)實(shí)施精細(xì)化、差異化定價(jià)策略。央行在《報(bào)告》中還對(duì)如何進(jìn)一步培育和提高金融機(jī)構(gòu)存款定價(jià)能力做出更為細(xì)節(jié)的說(shuō)明,并明確了下一步的引導(dǎo)方向。

  債券融資“崛起”

  區(qū)域融資結(jié)構(gòu)趨于多元化已成“大勢(shì)”。信貸在社會(huì)融資總量中占比的不斷下降,以及債券融資日漸挑起“重?fù)?dān)”的趨勢(shì)則反映出融資結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展特征。

  《報(bào)告》顯示,去年,全國(guó)各地區(qū)非金融機(jī)構(gòu)部門(mén)融資總額穩(wěn)步擴(kuò)大,直接融資和間接融資總體增速平穩(wěn),融資結(jié)構(gòu)更趨多元。其中,貸款融資仍占主導(dǎo)地位,直接融資比重有所提升,直接融資比重上升的省份有24個(gè),比上年增加3個(gè)。

  其中,主要是債券融資快速增長(zhǎng),債券融資在融資總額中占比為29.2%,同比提高6.7個(gè)百分點(diǎn);股票融資在融資總額中占比為3.6%,同比下降3.5個(gè)百分點(diǎn)。

  數(shù)據(jù)顯示,近年來(lái),各地融資量保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的同時(shí),債券和股票融資等直接融資占總?cè)谫Y量的比重上升,從2009年的15.9%提高至2012年的32.7%。從區(qū)域分布看,東部、中部、西部和東北各地區(qū)債券和股票融資占本區(qū)域融資量的比重明顯上升。

  《報(bào)告》中還分析,債券融資增多是直接融資占比上升的主要力量。貸款、債券和股票融資量均呈現(xiàn)“東部最高,西部、中部、東北依次降低”的格局,但近年來(lái)東部地區(qū)在全國(guó)的占比呈下降趨勢(shì)。

  今年以來(lái),債券融資亦不斷創(chuàng)出月度新高,債券融資增長(zhǎng)的趨勢(shì)仍在持續(xù)。有研究報(bào)告預(yù)計(jì),2013年在地方投資沖動(dòng)、盈利改善、成本置換等推動(dòng)下,債券融資全年或擴(kuò)大至3萬(wàn)億。


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