[轉(zhuǎn)] 20140402農(nóng)產(chǎn)品日評
油脂油料依舊強(qiáng)勢 白糖由漲轉(zhuǎn)跌
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4267 | -43 | -1.00% | 233 | 56410 | -8.06% | 104238 | 6.74% |
豆油9月 | 7056 | 146 | 2.11% | -126 | 1067330 | 92.85% | 748520 | 9.01% |
豆粕9月 | 3527 | 34 | 0.97% | 13 | 1419608 | -41.64% | 1541186 | 6.46% |
棕櫚油9月 | 6294 | 126 | 2.04% | -144 | 627970 | 13.98% | 490656 | 0.61% |
鄭油9月 | 7178 | 134 | 1.90% | 1422 | 265488 | 122.78% | 255388 | -2.67% |
菜粕9月 | 2640 | 8 | 0.30% | 260 | 1283446 | -42.07% | 724744 | -1.17% |
玉米9月 | 2349 | -16 | -0.68% | 11 | 31792 | 3.11% | 184336 | -0.74% |
鄭麥5月 | 2793 | 2 | 0.07% | -243 | 10494 | -6.45% | 77840 | 1.16% |
棉花1月 | 15860 | -110 | -0.69% | 3547 | 12826 | -15.46% | 86752 | -0.54% |
白糖9月 | 4769 | -119 | -2.43% | -49 | 1174150 | -14.23% | 621498 | -15.67% |
雞蛋5月 | 4569 | -48 | -1.04% | -719 | 94320 | -30.32% | 103214 | -2.91% |
粳稻5月 | 3156 | -4 | -0.13% | 4 | 64 | -21.95% | 3674 | -0.98% |
早秈稻5月 | 2281 | -1 | -0.04% | 699 | 712 | -45.57% | 9516 | 0.42% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/04/02 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/04/02 | 2013/04/01 | 變動 |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場交投清淡；進(jìn)口大豆港口分銷行情平穩(wěn)；部分油廠豆粕報(bào)價(jià)跟盤大幅上調(diào)，菜粕價(jià)格部分地區(qū)上調(diào)；豆油、棕櫚油價(jià)格出現(xiàn)不同程度上漲；進(jìn)口菜籽現(xiàn)貨價(jià)格上揚(yáng)。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4500 | 4500 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3850 | 0 | |
天津 | 3780 | 3710 | 70 | ||
張家港 | 3700 | 3700 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 7200 | 7100 | 100 | |
天津 | 7100 | 6900 | 200 | ||
張家港 | 7050 | 6930 | 120 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6200 | 6150 | 50 | |
日照 | 6300 | 6150 | 150 | ||
廣東 | 6100 | 6080 | 20 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4442 | 4402 | 40 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2900 | 2900 | 0 | |
黃埔 | 2820 | 2760 | 60 | ||
菜油 | 江蘇 | 7550 | 7450 | 100 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：北方產(chǎn)區(qū)小麥?zhǔn)召弮r(jià)格局部有所下降。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2600 | 2600 | 0 |
山東：淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米：收購量及出貨量均下降，南北港口報(bào)價(jià)穩(wěn)定。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2360 | 2360 | 0 |
山東：濰坊 | 2195 | 2195 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2360 | 2360 | 0 | ||
白糖：部分主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)穩(wěn)中有降，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4700 | 4700 | 0 |
昆明 | 4545 | 4590 | -45 | ||
稻谷：稻谷市場報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3160 | 3160 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：供應(yīng)偏緊，但消費(fèi)并未好轉(zhuǎn)，產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中有降。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.55 | 3.55 | 0.00 |
石家莊 | 3.85 | 3.85 | 0.00 | ||
青島 | 3.98 | 3.99 | -0.01 | ||
上海 | 4.15 | 4.22 | -0.07 | ||
棉花: 中國棉花現(xiàn)貨價(jià)微降，外棉價(jià)格下滑。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 19375 | 19403 | -28 |
FC Index M | 98.56 | 99.59 | -1.03 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1. 曼谷4月1日消息，據(jù)美國農(nóng)業(yè)部援引泰國海關(guān)數(shù)據(jù)稱，2014年1月到2月期間泰國大米出口量約為140萬噸，比上年同期增長了40%。根據(jù)目前的出口步伐，2014年泰國大米出口總量可能達(dá)到840萬噸，比2013年的660萬噸增長約27%。今年泰國大米出口增加，原因在于政府低價(jià)出售儲備大米，有時(shí)價(jià)格比市場價(jià)格便宜20到30%。泰國政府還計(jì)劃參加菲律賓4月15日舉行的80萬噸大米進(jìn)口招標(biāo)會。 | 空 | 短 | 重要 |
2. 倫敦4月1日消息，據(jù)歐盟農(nóng)業(yè)游說團(tuán)體Coceral發(fā)布的3月份報(bào)告顯示，2014年歐盟28國玉米產(chǎn)量有望達(dá)到6659.03萬噸，較2013年的6428.94萬噸提高3.6個(gè)百分點(diǎn)，主要因?yàn)橛衩讍萎a(chǎn)增長。報(bào)告顯示，2014年歐盟28國玉米播種面積將達(dá)到967.29萬公頃，比上年的969萬公頃減少約0.2%。玉米單產(chǎn)將達(dá)到6.88噸/公頃，高于2013年的6.63噸/公頃。 | 空 | 長 | 重要 | |
3. 倫敦4月1日消息，據(jù)歐盟農(nóng)業(yè)游說團(tuán)體Coceral發(fā)布的3月份報(bào)告顯示，2014年歐盟28國油菜籽產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到2099.2萬噸，較上年產(chǎn)量降低1.4%，主要因?yàn)閱萎a(chǎn)預(yù)期降低，抵消了播種面積的增長。Coceral數(shù)據(jù)顯示，2013年歐盟28國的油菜籽產(chǎn)量為2128.9萬噸。Coceral預(yù)計(jì)2014年歐盟28國油菜籽播種面積為681.07萬公頃，比2013年的669.6萬公頃增長1.7%;2014年歐盟28國油菜籽平均單產(chǎn)預(yù)期將達(dá)到3.08噸/公頃，低于2013年的3.18噸/公頃。 | 多 | 長 | 重要 | |
白糖 | 1. 巴西利亞4月1日消息，氣象預(yù)報(bào)機(jī)構(gòu)通過電子郵件報(bào)告稱，巴西甘蔗種植帶本周將迎來更多降雨，上周末該地區(qū)普降甘露。但SOMAR同時(shí)表示，盡管降雨能改善土壤墑情，有助于甘蔗生長，但同時(shí)也阻礙了收割工作的展開，并降低蔗糖含量。 | 多 | 短 | 重要 |
棉花 | 1. 4月1日儲備棉投放數(shù)量為50179.2噸，實(shí)際成交40118.5噸，成交比例79.95%。截止到4月1日，儲備棉投放累計(jì)上市總量2198642.5噸，累計(jì)成交總量757858.9噸，成交比例34.47%。其中，國產(chǎn)棉累計(jì)上市2129713.6噸，累計(jì)成交689666.5噸，成交比例32.38%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：今日連盤豆粕繼續(xù)漲勢。主力09合約增倉放量上行，日內(nèi)高位震蕩，報(bào)收3495元/噸，05合約減倉2.18萬手，09合約增倉9.95萬手。周一USDA公布最新季度庫存報(bào)告及新季作物種植意向報(bào)告，新季美豆種植面積擴(kuò)大，美豆近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。美國大豆季度庫存雖然稍高于市場預(yù)期，但證明美國大豆庫存依舊緊張，近月美豆繼續(xù)上漲。國內(nèi)油廠面臨壓榨利潤虧損以及美豆繼續(xù)上漲的行情可能出現(xiàn)大面積洗船情況，而后期中國國內(nèi)大豆供應(yīng)可能受到影響，遠(yuǎn)月豆粕合約將受到利好支撐，有望繼續(xù)上漲。鄭菜粕表現(xiàn)不一，09合約收盤上漲0.3%，收于2640元/噸，01合約跌7點(diǎn)，收于2366元/噸。目前菜粕現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，預(yù)期4月份水產(chǎn)養(yǎng)殖的啟動對菜粕需求帶來提升，支撐了目前的近月菜粕期貨價(jià)格。但加拿大運(yùn)力得到改善，進(jìn)口菜籽的陸續(xù)到港，凸顯了后期供應(yīng)壓力?？傊谛枨蠖宋闯霈F(xiàn)實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)之前，供應(yīng)壓力將繼續(xù)壓制近月粕類市場走勢。
油脂板塊整體強(qiáng)勢。連豆油09合約大漲146點(diǎn)，收于7056元/噸?；久嫔蠂鴥?nèi)大豆供應(yīng)壓力不減，雖然油廠開機(jī)率不高，但豆油消費(fèi)相對穩(wěn)定，豆油將難較大上漲空間。連盤棕油主力09合約大漲126點(diǎn)，漲幅達(dá)到2.04%，日增倉2970手。前期馬棕櫚油干旱天氣及減產(chǎn)周期均已炒作完畢，加之馬船運(yùn)機(jī)構(gòu)3月份以來公布的出口數(shù)據(jù)一直處于環(huán)比減少的局面，共同利空馬棕油，但近期厄爾尼諾降臨的預(yù)期加強(qiáng)，恐為新一輪炒作提供素材。而國內(nèi)棕油庫存出現(xiàn)小幅下滑，及內(nèi)外價(jià)格的倒掛均給國內(nèi)市場帶來一定支持?？傊?，棕櫚油基本面仍以利空為主，短期內(nèi)或受天氣及庫存問題影響限制下跌空間。鄭油跟盤上漲，主力09合約漲134點(diǎn)，收于7178元/噸，日減倉6818手。菜油市場仍在等待拋儲政策的指引，且政策將影響整個(gè)油脂市場。拋儲方式不管是拍賣還是定向銷售，都將加大市場的供給壓力，而拋出價(jià)格也將左右市場走勢?？傮w上，油脂板塊整體將維持震蕩偏弱格局，等待菜油拋儲政策指引。
玉米：連盤玉米09合約日早盤下行，跌17點(diǎn)，收于2337元/噸，日增倉5.34萬手，技術(shù)上各指標(biāo)偏弱，但KSJ已進(jìn)入超賣區(qū)間，需警惕反彈走勢。從基本面看，東北地區(qū)玉米價(jià)格仍受到臨儲價(jià)格支撐，截止上周末，東北臨儲玉米累計(jì)收購已逼近6000萬噸，隨著臨儲玉米收購量的連續(xù)加大，農(nóng)戶手中余糧已大量消耗，因此東北產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格將繼續(xù)堅(jiān)挺，現(xiàn)貨方面，港口收購價(jià)格穩(wěn)中趨漲，北方港口平倉價(jià)2360元/噸一線，南方庫存有所下降，價(jià)格受到支撐。從需求方面來看目前下游飼料企業(yè)及深加工企業(yè)需求仍然清淡，消費(fèi)需求不振限制玉米上行空間。政策方面東北地區(qū)將啟動霉變超標(biāo)玉米專項(xiàng)收購，鼓勵(lì)燃料乙醇企業(yè)優(yōu)先使用生霉超標(biāo)玉米將帶動現(xiàn)貨市場價(jià)格。
小麥：鄭麥主力05合約，漲2點(diǎn)，收于2793元/噸，短期穩(wěn)步反彈勢頭將繼續(xù)。現(xiàn)貨市場上，小麥?zhǔn)袌鲑忎N仍然不旺，價(jià)格穩(wěn)中回落。由于面粉及麩皮市場銷售疲弱，工廠開工率維持在低水平，多數(shù)制粉企業(yè)小麥庫存消耗速度緩慢，采購不積極，利空小麥?zhǔn)袌觥：幽暇植康貐^(qū)價(jià)格受到新季麥托市底價(jià)支撐，農(nóng)民售糧積極性有所下降，因此小麥下調(diào)空間有限。短期小麥將以弱勢震蕩運(yùn)行。
稻谷：鄭盤早稻市場繼續(xù)震蕩，粳稻成交低迷。早稻05合約盤中震蕩，跌1點(diǎn)或0.04%，增倉40手，短期震蕩走勢難改。國內(nèi)稻谷加工企業(yè)經(jīng)營仍處困境，整體開機(jī)率較低，入市采購積極性不高，給到整體稻谷市場帶來利空影響。稻谷托市收購價(jià)格連年攀升，糧農(nóng)對于后市期待甚高，低價(jià)位出貨意愿不強(qiáng)，且國家控制市場大多糧源，因此市場可流通粳稻、秈稻均不多，支持稻谷市場價(jià)格。行情短線將以穩(wěn)為主。
雞蛋：連盤雞蛋整體下跌。05合約低開低走，跌68點(diǎn)，或1.69%，隨著交割月的臨近，持倉量已降至1.18萬手。主力09合約低位震蕩，跌48點(diǎn)，收于4569元/500千克，盤中下探20日均線，MACD高位出現(xiàn)死叉，短期將繼續(xù)偏弱震蕩運(yùn)行?；久嫔?，雞蛋消費(fèi)處于淡季，但之前預(yù)期清明節(jié)對消費(fèi)的提振并未如期到來，消費(fèi)仍無實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，蛋價(jià)繼續(xù)處于調(diào)整之中，短期各合約均受不同程度壓制。供給上，蛋雞存欄量較低，貿(mào)易貨源偏緊。自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將得到有力支撐。由于蛋價(jià)前期的回升，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大，01合約恐將承壓。
白糖：隔夜ICE原糖下跌，因止損賣單、需求擔(dān)憂增加、及因巴西干旱造成的對作物減產(chǎn)的擔(dān)憂緩解。今日鄭糖跟隨外盤低開后低走，主力09合約下跌119點(diǎn)，跌幅2.43%。海南發(fā)布的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)仍不樂觀，而且我國依然處于逐漸收榨和消費(fèi)淡季時(shí)點(diǎn)，五一備貨對消費(fèi)拉動有限，繼續(xù)關(guān)注全國產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，若銷量無實(shí)質(zhì)性恢復(fù)，料糖價(jià)繼續(xù)下跌可能仍較大。但是限于成本支撐以及天氣因素的不確定性，順暢下跌趨勢不可期待，短線操作為宜。
棉花：昨夜ICE期棉價(jià)格雖有小幅下跌，但其繼續(xù)受到本年度美棉花資源緊張和未點(diǎn)價(jià)買盤支撐，延續(xù)了偏多調(diào)整行情走勢。但是市場逐漸開始關(guān)注美國及其他一些主產(chǎn)區(qū)下年度植棉面積增加，而需求卻依然疲弱的困局，同時(shí)亦擔(dān)憂高價(jià)美棉將抑制需求。繼續(xù)關(guān)注其在90-94美分/磅高位的表現(xiàn)。鄭棉今日延續(xù)跌勢，其中1501合約下跌110點(diǎn)，跌幅最大為0.69%，1405合約開盤后上揚(yáng)隨后又轉(zhuǎn)跌收于18220，下跌25點(diǎn)。昨日是拋儲政策轉(zhuǎn)型后第一天，實(shí)際成交40118余噸，成交比例為79.95%，較之前有較明顯增加。拋儲成交平均價(jià)格為17168元/噸，折328價(jià)格為17675元/噸，較上一交易日下調(diào)329元/噸，出現(xiàn)明顯下調(diào)。現(xiàn)貨價(jià)目前下跌并不明顯，有待后續(xù)跟進(jìn)。期價(jià)短期內(nèi)結(jié)束前期的動蕩，隨著成交量萎縮，交投區(qū)間也變窄，短期可參與度下降。分合約看，拋儲降價(jià)對近月05合約出現(xiàn)利空打壓，但是由于拋儲棉進(jìn)入鄭棉有諸多限制，而已有棉花資源量有限，因此需繼續(xù)關(guān)注倉單因素對05合約包括09合約的影響。而對于1501合約，由于市場對進(jìn)口棉需求較大，因此進(jìn)口棉成本對1501合約有指向標(biāo)作用。目前看，12月美棉合約價(jià)格對應(yīng)的進(jìn)口成本在15500元/噸附近，因此暫時(shí)可參照下方支撐區(qū)間15000-15700和上方阻力區(qū)間16000-16300之間進(jìn)行短線操作。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請謹(jǐn)慎）
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