[轉(zhuǎn)] 20140402工業(yè)品部日評(píng)(1圖)
今日要聞
宏觀經(jīng)濟(jì)
美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周二(4月1日)公布的一份調(diào)查報(bào)告顯示，美國(guó)3月ISM制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)升至53.7，仍不及預(yù)期的54.0.，其中就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)跌至去年6月以來(lái)的新低。數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)3月IMS制造業(yè)就業(yè)指數(shù)跌至51.1，預(yù)期52.8，前值52.3；3月ISM制造業(yè)物價(jià)支付指數(shù)跌至59.0，預(yù)期60.0，前值60.0。
市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Markit周二(4月1日)公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)3月制造業(yè)活動(dòng)放緩，一如市場(chǎng)預(yù)期，但區(qū)內(nèi)產(chǎn)出呈現(xiàn)普遍增長(zhǎng)，反映出歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)似乎更為穩(wěn)健。
歐盟統(tǒng)計(jì)局(Eurostat)周二(4月1日)公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2月失業(yè)率繼續(xù)持穩(wěn)于11.9%，或表明歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍不順利。數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2月失業(yè)率繼續(xù)持平于11.9%，預(yù)期12.0%，前值下修至11.9%。
有色金屬
智利靠近伊基克礦區(qū)附近的沿海發(fā)生8.2級(jí)地震，并發(fā)布海嘯預(yù)警，這引發(fā)供應(yīng)疑慮和技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)。全球第三大銅礦Collahuasi因智利地震暫停生產(chǎn)。
據(jù)帕斯4月1日消息，金屬生產(chǎn)商Finders Resources旗下位于印尼的Wetar Island銅項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)始生產(chǎn)陰極銅。預(yù)計(jì)第一批陰極銅將在4月中生產(chǎn)完畢，首批銅船貨將于月底前運(yùn)離。
煤焦鋼礦
摩根大通將今年鐵礦石價(jià)格預(yù)期下調(diào)6%至$118/噸：摩根大通宣布，將2014年鐵礦石的價(jià)格預(yù)期下調(diào)6%，至118美元/噸，預(yù)計(jì)中國(guó)的需求僅能增長(zhǎng)3.5%，而原預(yù)期為5%，預(yù)計(jì)力拓、必和必拓和Fortescue將增產(chǎn)約1億噸，從而進(jìn)一步打壓鐵礦石價(jià)格。
神華二季度長(zhǎng)協(xié)價(jià)微調(diào)，煤價(jià)終現(xiàn)觸底企穩(wěn)：中國(guó)神華二季度動(dòng)力煤長(zhǎng)協(xié)價(jià)格較一季度漲跌幅度在0.2至5元之間，基本不變，預(yù)計(jì)動(dòng)力煤價(jià)格開(kāi)始進(jìn)入企穩(wěn)階段。
能源化工
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月1日，46家已經(jīng)發(fā)布2013年年報(bào)的汽車(chē)制造業(yè)上市公司期末的存貨金額共計(jì)860.5億元，與2012年相比，增加了近104億元。其中，上汽集團(tuán)以309億元的存貨金額高居“榜首”，同比增加60億元，公司計(jì)提16億元跌價(jià)準(zhǔn)備。
中石化咨詢(xún)公司專(zhuān)家柯曉明27日在上海參加生意社主辦的第七屆中國(guó)地?zé)捠袌?chǎng)與發(fā)展峰會(huì)暨第六屆中外油商高峰論壇時(shí)表示，目前我國(guó)煉油產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，2013年煉廠平均開(kāi)工率僅67.3%，同比下降了2.4個(gè)百分點(diǎn)。
知名市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TransparencyMarketResearch日前發(fā)表最新報(bào)告預(yù)測(cè)，2013-2019年全球石腦油市場(chǎng)需求量將以3.2%的速度逐年增加。期間，全球石腦油銷(xiāo)售業(yè)績(jī)復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)5.1%。預(yù)計(jì)2019年石腦油市值有望增至2376億美元。
觀點(diǎn)策略
有色金屬
收智利地震影響，市場(chǎng)預(yù)期短期供應(yīng)或會(huì)偏緊，今日滬銅1407早盤(pán)上沖至高點(diǎn)47220，但之后立即被市場(chǎng)所修復(fù)，走出窄幅震蕩走勢(shì)，全日收微漲0.04%；和滬銅走勢(shì)相似，LME銅K線(xiàn)也走出長(zhǎng)上影線(xiàn)。
受歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)缺乏亮點(diǎn)影響，內(nèi)外盤(pán)銅價(jià)仍然維持小幅震蕩。市場(chǎng)傳言部分貿(mào)易商在此價(jià)位采進(jìn)少量現(xiàn)貨。季節(jié)性需求走好，下游用銅企業(yè)仍維持按需采購(gòu)，看多補(bǔ)庫(kù)意愿不是很強(qiáng)。滬銅現(xiàn)貨升貼水報(bào)170點(diǎn)，繼續(xù)走高并高于有色其他品種，顯示近期銅現(xiàn)貨剛性需求仍然維持。
從期貨盤(pán)面上看，07合約早盤(pán)異動(dòng)可以忽略，短期來(lái)看上漲動(dòng)力顯衰竭，滬銅整體小幅震蕩增倉(cāng)，多空博弈或已開(kāi)始，但滬銅反彈的空間或許有限。07合約上方短期壓力47000，長(zhǎng)期壓力48000。近期或繼續(xù)震蕩走勢(shì)，技術(shù)指標(biāo)未見(jiàn)趨勢(shì)。
煤焦鋼礦
現(xiàn)貨來(lái)看，全國(guó)主要城市螺紋鋼價(jià)格平均價(jià)格上漲8元/噸，華東地區(qū)普遍拉漲10-20元，華南華北地區(qū)以穩(wěn)為主，上海地區(qū)受資源緊缺影響，建材價(jià)格繼續(xù)推漲，北京市場(chǎng)以穩(wěn)為主，個(gè)別規(guī)格拉漲，成交表現(xiàn)活躍；全國(guó)24個(gè)主要城市熱軋平均價(jià)格上漲8元/噸，華北地區(qū)漲幅為30-40元，華東、華南漲幅為10-20元,天津市場(chǎng)熱卷出貨量較前幾日有所回落，樂(lè)從資源緊缺情況未改，出貨情況良好；國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)整體平穩(wěn)，個(gè)別報(bào)價(jià)上漲，主要受鋼坯及進(jìn)口礦反彈影響；進(jìn)口礦市場(chǎng)心態(tài)有所轉(zhuǎn)變，觀望氛圍濃，成交一般，港口鐵礦石價(jià)格繼續(xù)上漲；全國(guó)鋼坯市場(chǎng)保持穩(wěn)中上漲態(tài)勢(shì)，午后漲10，Q235普方坯昌黎含稅出廠價(jià)2930元/噸，興隆、國(guó)義含稅出廠價(jià)2930元/；動(dòng)力煤持穩(wěn)運(yùn)行，港口庫(kù)存繼續(xù)下降；煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)盤(pán)整，局部地區(qū)有降；焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)維穩(wěn)，成交一般。
綜合來(lái)看，鋼材去庫(kù)存仍在繼續(xù)，下游成交力度繼續(xù)釋放，需求端好轉(zhuǎn)加之對(duì)政策面的期待帶動(dòng)了短期反彈，但鋼廠庫(kù)存壓力與資金壓力仍不容忽視，目前維持震蕩偏強(qiáng)對(duì)待，但謹(jǐn)慎看待反彈高度。從3月11日黑色企穩(wěn)至今，鐵礦石已反彈98點(diǎn)，接近前期跌幅的41%，螺紋反彈約34%，煤焦反彈幅度相對(duì)較小，鐵礦石反彈至關(guān)鍵壓力位800一線(xiàn)，短期回調(diào)壓力較大；秦皇島港煤炭庫(kù)存下破600萬(wàn)噸，大秦線(xiàn)即將迎來(lái)檢修，但4月也是電廠傳統(tǒng)檢修季節(jié)，整體基本面多空交織，但近期神華等煤炭四巨頭就4月下水煤達(dá)成維穩(wěn)共識(shí)，維持震蕩對(duì)待，關(guān)注520一線(xiàn)表現(xiàn)。
能源化工
天膠：滬膠主力1409今日高開(kāi)回落后窄幅震蕩，午后走低，收于15530點(diǎn)（-180），跌幅1.15%。持倉(cāng)方面，滬膠總持倉(cāng)增加13410手至380146手，主力1409增倉(cāng)9340手至258198手，多空前20名以增倉(cāng)為主，空頭增倉(cāng)3705手至79943手，多頭增倉(cāng)2591手至61392手，凈空18551（+1102）手。基本面：輪胎廠原料庫(kù)存減少，成品庫(kù)存都在二十多天到一個(gè)月，比前期好轉(zhuǎn)一些，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，成交活躍，輪胎廠開(kāi)始采購(gòu)。港上貨物壓力已經(jīng)緩解，區(qū)內(nèi)貨物開(kāi)始流轉(zhuǎn)，到港量減低，現(xiàn)貨壓力減輕。隨著大宗商品反彈節(jié)奏的到來(lái)，基本面開(kāi)始給反彈一定的想象空間。技術(shù)面上，價(jià)格獲得5日均線(xiàn)的支撐，MACD自去年底以來(lái)首次持續(xù)兩周紅柱，快線(xiàn)DIFF逼近零值，短期上漲動(dòng)能仍未完全釋放，初步反彈看60日均線(xiàn)16000點(diǎn)。
TA：上游市場(chǎng)石腦油現(xiàn)貨價(jià)為933(-3）美元/噸CFR日本；亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格為1202（-19）美元/噸FOB韓國(guó)。期貨市場(chǎng)：今日TA1409低開(kāi)震蕩，午盤(pán)前沖高后回落，收于6484點(diǎn)（-28），跌幅0.43%，交易所倉(cāng)單為71271手（-298），有效預(yù)報(bào)13970手。兩日強(qiáng)勢(shì)回調(diào)后今日期價(jià)小幅企穩(wěn)，PTA工廠檢修投產(chǎn)周期扔在執(zhí)行，市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)量仍顯偏緊，倉(cāng)單已開(kāi)始減少，下游聚酯產(chǎn)銷(xiāo)在維持一段時(shí)間超百后，有所回調(diào)，持續(xù)性上漲行情或難再見(jiàn)。PX價(jià)格目前也有弱勢(shì)跡象，庫(kù)存壓力增加下行風(fēng)險(xiǎn)。4月中旬也就是檢修投產(chǎn)之前供需面仍支撐價(jià)格，不排除繼續(xù)反彈的可能。
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