[轉(zhuǎn)] 20140404工業(yè)品部日評(píng)(1圖)
今日要聞
宏觀經(jīng)濟(jì)
中國(guó)外匯管理局周五發(fā)布數(shù)據(jù)稱，2013年國(guó)際收支總順差5,090億美元，較上年增長(zhǎng)1.77倍；其中資本和金融項(xiàng)目順差3,262億美元，上年為逆差318億美元。
德國(guó)經(jīng)濟(jì)部周五公布的數(shù)據(jù)顯示，2月工業(yè)訂單較前月增長(zhǎng)0.6%，而1月則下修為增長(zhǎng)0.1%。
歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉(Mario Draghi)暗示說(shuō)，為了防止持續(xù)低通脹損害經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，央行討論了必要時(shí)實(shí)行負(fù)利率和大規(guī)模購(gòu)買(mǎi)債券的可能。這令金融市場(chǎng)大為驚訝。正如市場(chǎng)預(yù)期的那樣，歐洲央行將主要借貸利率維持在0.25%不變，去年11月以來(lái)該利率一直保持在這一紀(jì)錄低點(diǎn)。
有色金屬
贊比亞礦業(yè)協(xié)會(huì)（Chamber of Mines）稱，該國(guó)礦商無(wú)法承受29%的電價(jià)上調(diào)幅度，請(qǐng)求該國(guó)能源監(jiān)管機(jī)構(gòu)重新考慮這一決定。
美國(guó)地質(zhì)勘探局：智利伊基克西南50公里處發(fā)生7.6級(jí)地震
挪威海德魯公司( Norsk Hydro )稱，當(dāng)局已向Alunorte氧化鋁廠的氧化鋁裝載再次頒發(fā)環(huán)境經(jīng)營(yíng)許可證，氧化鋁裝載工作即刻恢復(fù)。
研究機(jī)構(gòu)Harbor Intelligence稱，從倫敦金屬交易所（LME）監(jiān)測(cè)下的位于荷蘭弗利辛恩（Vlissingen）的倉(cāng)庫(kù)中提取鋁庫(kù)存的時(shí)間增至創(chuàng)紀(jì)錄的22.5個(gè)月。
煤焦鋼礦
兩部委鐵腕整治電煤企業(yè)排污，違規(guī)黑名已在醞釀。
雨季干旱導(dǎo)致澳煤炭出口量大幅增長(zhǎng)：嚴(yán)重的干旱讓澳大利亞昆士蘭州的煤炭出口量遠(yuǎn)高于往年，然而面對(duì)已然供應(yīng)過(guò)剩的市場(chǎng)，生產(chǎn)商幾乎無(wú)利可圖。不僅如此，往年因氣候因素可以享受的高煤價(jià)福利今年也化為烏有。
能源化工
據(jù)基輔4月3日消息，俄羅斯周四提高出口烏克蘭的天然氣價(jià)格，這是本周內(nèi)第二次提價(jià)，價(jià)格三天內(nèi)幾乎上漲一倍，在克里米亞危機(jī)爆發(fā)后藉此向頻臨破產(chǎn)的烏克蘭施壓。 本次提價(jià)由俄羅斯天然氣生產(chǎn)商宣布，意味著烏克蘭將比周一，即第一次提價(jià)前多支付80%。
據(jù)外電4月4日消息，天然橡膠生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì)(ANRPC)稱，該組織成員國(guó)3月較產(chǎn)量或下滑5.5%，至749,200噸，因價(jià)格較低促使膠農(nóng)減少割膠。ANRPC稱，供應(yīng)減少支撐現(xiàn)貨橡膠價(jià)格。ANRPC成員國(guó)第一季度橡膠出口量或同比增加18%，至150萬(wàn)噸。中國(guó)第一季度橡膠進(jìn)口或增加21%，至115萬(wàn)噸。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)4月4日，根據(jù)中石化此前公布的混合所有制改革時(shí)間表，3月31日完成設(shè)立油品銷售有限公司后，6月底將完成審計(jì)和評(píng)估，力爭(zhēng)在第三季度之前結(jié)束融資。 在新一輪央企混合所有制改革中，海外投行的身影更令外界浮想聯(lián)翩。
觀點(diǎn)策略
有色金屬
受短期現(xiàn)貨供應(yīng)吃緊影響，滬銅1407日盤(pán)震蕩走高，全日收漲0.60%，收回昨日部分跌幅，滬銅整體減倉(cāng)近2.7萬(wàn)手，顯示為短空離場(chǎng)觀望。
全球宏觀整體穩(wěn)定，滬銅金融屬性并無(wú)大變，主要顯示為商品屬性變化。現(xiàn)貨銅平均升水295點(diǎn)（+85），逼近300元/噸，現(xiàn)貨偏緊，持貨商繼續(xù)哄抬現(xiàn)貨銅升水。但在升水較多的環(huán)境下，銅現(xiàn)貨供應(yīng)略顯增加，貿(mào)易商也謹(jǐn)慎看待高升水。同時(shí)，面臨小長(zhǎng)假，下游多仍維持按需采購(gòu)，并未出現(xiàn)大規(guī)模補(bǔ)庫(kù)現(xiàn)象。臨近季節(jié)性需求末端，洋山銅溢價(jià)跌至75點(diǎn)，精銅進(jìn)口持續(xù)不振。基本面長(zhǎng)期仍維持供應(yīng)過(guò)剩，短期現(xiàn)貨稍顯緊張。
從期貨盤(pán)面上看，07合約收出孕線，5日10日均線走高，但20日均線未見(jiàn)走平跡象，MACD快慢線回升，持續(xù)紅柱，短期仍或繼續(xù)震蕩走勢(shì)。國(guó)內(nèi)宏觀面消息平淡，等待基本面和技術(shù)面更多指引。
煤焦鋼礦
現(xiàn)貨來(lái)看，全國(guó)主要城市螺紋鋼價(jià)格平均價(jià)格再次上漲8元/噸，上海庫(kù)存繼續(xù)下降，短期仍堅(jiān)挺運(yùn)行，北京建材報(bào)價(jià)平穩(wěn)，個(gè)別商家對(duì)個(gè)別規(guī)格進(jìn)行微調(diào)，市場(chǎng)成交略弱于昨日，熱軋漲勢(shì)較昨日趨緩；國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行；進(jìn)口礦市場(chǎng)弱勢(shì)盤(pán)整，市場(chǎng)成交表現(xiàn)清淡；鋼坯市場(chǎng)整體盤(pán)整為主，價(jià)格沒(méi)有明顯波動(dòng)，明日就是清明節(jié)小長(zhǎng)假，部分地區(qū)交易清淡；煉焦煤主流市場(chǎng)持續(xù)弱勢(shì)盤(pán)整，大礦下調(diào)掛牌價(jià)格；4日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，成交一般；焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，山西、河北地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下探，成交一般。
綜合來(lái)看，從基本面來(lái)看，本周現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)拉漲，普式指數(shù)滯漲，焦煤焦炭現(xiàn)貨價(jià)格維穩(wěn)，繼續(xù)下行空間有限。鋼材下游成交繼續(xù)轉(zhuǎn)好，社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降，截止上周，螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存為953.24萬(wàn)噸，周降幅擴(kuò)大至33.58萬(wàn)噸，熱軋庫(kù)存微增0.95萬(wàn)噸至420.85萬(wàn)噸，鋼廠鋼材庫(kù)存仍維持高位；鐵礦石港口庫(kù)存維持高位，全國(guó)30個(gè)主要港口庫(kù)存上周微降16萬(wàn)噸至10708萬(wàn)噸，鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存可用天數(shù)居中性偏高水平，短期補(bǔ)庫(kù)積極性不大；隨著現(xiàn)貨走弱，焦化廠虧損進(jìn)一步擴(kuò)大，焦化廠限產(chǎn)力度加大，整體限產(chǎn)幅度在25%-30%，繼續(xù)下行空間有限，但焦化企業(yè)庫(kù)存仍偏高；煉焦煤現(xiàn)貨仍較弱，但鋼廠及焦化廠焦煤庫(kù)存以處于歷史低位，若下游需求帶動(dòng)補(bǔ)庫(kù)，焦煤或?qū)⒊霈F(xiàn)補(bǔ)漲行情。整體來(lái)看，下游需求釋放及對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)政策的預(yù)期帶動(dòng)了此次反彈，黑色板塊短期偏強(qiáng)對(duì)待，鐵礦石前期漲勢(shì)偏離基本面較大，800元一線反壓較強(qiáng)，謹(jǐn)防回調(diào)；隨著焦化廠減產(chǎn)及焦煤去庫(kù)存的進(jìn)行，煤焦繼續(xù)下行空間不大，在下游整體好轉(zhuǎn)的背景下，后期煤焦有望迎來(lái)補(bǔ)漲行情。
能源化工
天膠：滬膠主力1409今日高開(kāi)震蕩回落，收于15450點(diǎn)（+60），漲幅0.39%，本周收小陰線，跌幅1.47%。持倉(cāng)方面，滬膠總持倉(cāng)減少630手至376572手，主力1409減倉(cāng)1042手至253928手，多空前20名以小幅增倉(cāng)為主，空頭增倉(cāng)1041手至75382手，多頭增倉(cāng)1217手至61036手，凈空14346（+151）手。對(duì)橡膠市場(chǎng)研究30年的專業(yè)人士稱今年全球需求增加，而膠價(jià)下滑令農(nóng)戶降低產(chǎn)量，預(yù)計(jì)需求增加4.7%至1185萬(wàn)噸左右，產(chǎn)量基本持平在1200萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)輪胎市場(chǎng)的開(kāi)工率持穩(wěn)，全鋼胎在74.5%，半鋼胎在82%；3月份汽車市場(chǎng)傳統(tǒng)旺季，市場(chǎng)行情明顯好轉(zhuǎn)，一定程度上刺激對(duì)輪胎的需求。技術(shù)面上MACD持續(xù)三周紅柱，DIFF與DEA即將上穿零值，上漲動(dòng)能似乎一觸即發(fā)，但苦于沒(méi)有導(dǎo)火索，短期或更多圍繞20日均線震蕩偏強(qiáng)，向下關(guān)注15000點(diǎn)的強(qiáng)支撐。
TA：上游市場(chǎng)石腦油現(xiàn)貨價(jià)為907.88(-4.5）美元/噸CFR日本；亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格為1183（-20）美元/噸FOB韓國(guó)。期貨市場(chǎng)：今日TA1409低開(kāi)沖高后窄幅震蕩，收于6444點(diǎn)（+8），漲幅0.12%，交易所倉(cāng)單為70799手（-2083），有效預(yù)報(bào)17534（+5984）手。現(xiàn)貨市場(chǎng)：PTA內(nèi)外盤(pán)持穩(wěn)，行情清淡；江浙滌絲產(chǎn)銷局部工廠較昨天略有回升，但整體依舊偏低，多數(shù)平均在6-7成附近。推動(dòng)前期上漲的檢修停產(chǎn)將結(jié)束，PTA綜合負(fù)荷有提前恢復(fù)至8成左右的可能。期價(jià)低開(kāi)沖高回落，主力9月合約減倉(cāng)偏弱，收于前期平臺(tái)價(jià)格，若向下突破或開(kāi)啟新的跌勢(shì)，否則以震蕩為主。
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