國債期貨上個交易日維持弱幅波動，其中近月合約沖高回落，次月和遠(yuǎn)月合約則出現(xiàn)微幅的下跌。從價差上來看，近月合約和次月合約的價差收縮至0.44元水平，次月和遠(yuǎn)月合約的價差則擴(kuò)大至接近0.4元水平。

　　從資金方面來看，上周中央銀行正回購到期自然投放貨幣1000億元，回籠資金1620億元，凈回籠620億元，本周正回購到期自然投放貨幣2320億元。上周五銀行間各期限資金加權(quán)利率出現(xiàn)較大幅度的向下調(diào)整，其中7天資金加權(quán)利率下行至3%的水平，從當(dāng)前的資金利率來看，似乎整個貨幣資金市場仍然較為寬松?？紤]到本周較大數(shù)量的自然貨幣投放，繼續(xù)觀察中央銀行貨幣政策操作行為。

　　交易策略上，宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)維持穩(wěn)中向好的情況，當(dāng)然外圍市場的風(fēng)險也在增加，其中美債市場收益率又創(chuàng)新高，這可能會對國內(nèi)債券市場有一定的壓力，繼續(xù)維持中長期價格下行的判斷，短期仍然可以采用收益率曲線對沖交易降低風(fēng)險。

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