[轉(zhuǎn)] 20140408農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)(1圖)
雙粕走勢(shì)分化 油脂整體收跌
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4291 | 3 | 0.07% | 209 | 34696 | -54.41% | 115082 | -1.36% |
豆油9月 | 7040 | -6 | -0.09% | -40 | 380540 | -20.43% | 767394 | 2.79% |
豆粕9月 | 3493 | -14 | -0.40% | 207 | 1010412 | -8.63% | 1471992 | -0.83% |
棕櫚油9月 | 6230 | -18 | -0.29% | -130 | 277144 | -18.76% | 470918 | -0.58% |
鄭油9月 | 7152 | -18 | -0.25% | 1448 | 66316 | -15.52% | 254192 | 1.55% |
菜粕9月 | 2691 | 29 | 1.09% | 259 | 1148782 | -7.79% | 754716 | -0.70% |
玉米5月 | 2357 | -4 | -0.17% | 3 | 19334 | 28.60% | 162926 | -5.86% |
鄭麥5月 | 2795 | 1 | 0.04% | -245 | 8456 | 115.27% | 76000 | -2.55% |
棉花1月 | 16210 | 420 | 2.66% | 2747 | 155958 | 544.40% | 120822 | 21.93% |
白糖9月 | 4765 | -33 | -0.69% | -115 | 554458 | -0.84% | 592806 | -2.81% |
雞蛋9月 | 4683 | 68 | 1.47% | -883 | 105614 | 33.78% | 126896 | 9.45% |
粳稻5月 | 3136 | -3 | -0.10% | 24 | 6 | -88.00% | 3650 | -0.05% |
早秈稻5月 | 2285 | 14 | 0.62% | 695 | 1328 | 17.31% | 8710 | -6.13% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/04/08 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/04/08 | 2013/04/04 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場(chǎng)交投持續(xù)平穩(wěn)，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報(bào)價(jià)持平；沿海部分油廠豆粕報(bào)價(jià)跟盤下降，菜粕價(jià)格局部地區(qū)上漲；國內(nèi)植物油現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定為主，棕櫚油部分地區(qū)下調(diào)。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4500 | 4500 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3800 | 3850 | -50 | |
天津 | 3670 | 3720 | -50 | ||
張家港 | 3700 | 3700 | 0 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 7150 | 7150 | 0 | |
天津 | 7050 | 7050 | 0 | ||
張家港 | 7000 | 7000 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6100 | 6100 | 0 | |
日照 | 6200 | 6250 | -50 | ||
廣東 | 6100 | 6100 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4499 | 4460 | 39 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2860 | 2850 | 10 | ||
菜油 | 江蘇 | 7550 | 7550 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購價(jià)格平穩(wěn)為主。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2600 | 2600 | 0 |
山東：淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米：北方部分港口受船期拉動(dòng)，報(bào)價(jià)上漲；近期不良天氣，飼企采購量下降，南方港口部分貿(mào)易價(jià)走強(qiáng)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2360 | 2360 | 0 |
山東：濰坊 | 2210 | 2195 | 15 | ||
南方港口：深圳 | 2370 | 2360 | 10 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)下調(diào)，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4650 | 4655 | -5 |
昆明 | 4505 | 4545 | -40 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3160 | 3160 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格漲跌互顯。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.44 | 3.55 | -0.11 |
石家莊 | 3.8 | 3.67 | 0.13 | ||
青島 | 4.1 | 3.97 | 0.13 | ||
上海 | 4.15 | 4.15 | 0.00 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下跌。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 18957 | 18985 | -28 |
FC Index M | 96.68 | 97.09 | -0.41 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.布宜諾艾利斯4月7日消息，據(jù)阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所周五（4月4日）發(fā)布的周度報(bào)告顯示，截止到2014年4月3日，阿根廷全國大豆收獲進(jìn)度為9.5%，比上年同期進(jìn)度提高了0.4%。報(bào)告稱，阿根廷已經(jīng)收獲的大豆面積為189.9萬公頃，單產(chǎn)平均為每公頃3.13噸，已經(jīng)收獲的大豆產(chǎn)量為594.4萬噸。 | 空 | 短 | 重要 |
2. 華盛頓4月7日消息，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年4月3日當(dāng)周，美國玉米出口檢驗(yàn)量為1,310,564噸，前一周修正后為1,335,029噸，初值為1,327,575噸。2013年4月4日當(dāng)周玉米出口檢驗(yàn)量為267,851噸。本作物年度迄今，美國玉米出口檢驗(yàn)量累計(jì)為23,721,666噸，上一年度同期11,251,804噸。 | 多 | 短 | 重要 | |
3. 華盛頓4月7日消息，美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年4月3日當(dāng)周，美國大豆出口檢驗(yàn)量為509,603噸，前一周修正后為507,553噸，初值為506,093噸。2013年4月4日當(dāng)周大豆出口檢驗(yàn)量為442,202噸。本作物年度迄今，美國大豆出口檢驗(yàn)量累計(jì)為40,676,955噸，上一年度同期33,355,842噸。 | 多 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1. 曼谷4月7日消息，泰國暹羅商業(yè)銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，由于甘蔗糖分的提高，估計(jì)正在進(jìn)行中的2013/14年度泰國糖產(chǎn)量將創(chuàng)1120萬噸的歷史新高。該銀行經(jīng)濟(jì)和數(shù)據(jù)中心經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，2013/14年度截至4月1日泰國已產(chǎn)糖1090萬噸。 | 空 | 長(zhǎng) | 重要 |
棉花 | 1.4月4日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為150564.6625 噸，實(shí)際成交29976.1268噸，成交比例19.91%。截止到4月4日，儲(chǔ)備棉投放累計(jì)上市總量2620446.15噸，累計(jì)成交總量903937.47噸，成交比例34.5%。其中，國產(chǎn)棉累計(jì)上市2551517.291噸，累計(jì)成交835745.1165噸，成交比例32.75%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：連盤豆粕主力09合約跌14點(diǎn)，或0.4%，收于3493元/噸。從國內(nèi)大豆基本面來看，中國對(duì)美豆的進(jìn)口仍將持續(xù)，雖然不斷有中國洗船巴西大豆的消息，但最新的4月份進(jìn)口大豆到港預(yù)報(bào)顯示，4月份進(jìn)口到港量將達(dá)到648.4萬噸，環(huán)比增加136.54萬噸，同比也是大幅增加，而下游需求方面也仍難以提振當(dāng)前市場(chǎng)。雖然前段時(shí)間飼料廠有一段集中補(bǔ)貨放大現(xiàn)貨成交量，但飼料廠整體豆粕庫存仍維持安全線標(biāo)準(zhǔn)，無做大庫存意愿。這樣對(duì)于9月合約來說，在供應(yīng)壓力不減，需求無明顯變化的情況下，繼續(xù)上漲的動(dòng)力將受到抑制，在6月大豆到港數(shù)量不減之前基本面仍以偏弱為主。鄭盤菜粕今日表現(xiàn)為近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，05合約盤中沖高回落，跌4點(diǎn)或0.15%，主力09合約漲29點(diǎn)，收于2691元/噸。今日鄭商所下調(diào)中紡糧油進(jìn)口菜粕廠庫升貼水至-50元/噸，這實(shí)際上提高了交割門檻，有利于國產(chǎn)菜籽菜粕，而對(duì)于盤面來講，價(jià)格有所提高，交割才能盈利。目前菜粕市場(chǎng)多關(guān)注4月份啟動(dòng)的水產(chǎn)養(yǎng)殖將給菜粕市場(chǎng)帶來支撐，但考慮到加拿大菜籽進(jìn)口壓力，以及加拿大菜粕進(jìn)口也放開，基本面對(duì)于菜粕價(jià)格上行的助力作用并不明顯，供應(yīng)壓力將繼續(xù)壓制粕類市場(chǎng)走勢(shì)。
油脂板塊在鄭油帶動(dòng)下集體下挫。連豆油09合約低開高走，跌6點(diǎn)，收于7040點(diǎn)。基本面上由于油廠豆粕脹庫油廠開機(jī)率不高，使得豆油產(chǎn)量下降，部分地區(qū)豆油供應(yīng)偏緊，但豆油消費(fèi)相對(duì)穩(wěn)定，豆油價(jià)格仍將震蕩偏強(qiáng)。連盤棕油主力09合約跌18點(diǎn)，收于6230點(diǎn)。從基本面上看，馬棕櫚已經(jīng)進(jìn)入增產(chǎn)周期，但在9、10月份產(chǎn)量高峰來臨之前增長(zhǎng)仍較緩慢，而馬棕櫚庫存也維持低位，加上近期厄爾尼諾驅(qū)動(dòng)，馬棕櫚價(jià)格有望得到支撐。國內(nèi)棕櫚油方面由于進(jìn)口的減少，庫存有所降低，加之氣溫回升消費(fèi)有所增強(qiáng)，連盤棕櫚價(jià)格短時(shí)間內(nèi)也以利多為主。鄭油主力09合約收于7152點(diǎn)，跌幅逾0.25%。菜油市場(chǎng)仍在等待拋儲(chǔ)政策的指引，且政策將影響整個(gè)油脂市場(chǎng)。雖然有傳言拋儲(chǔ)方式由拍賣轉(zhuǎn)為定向銷售，但國家挺價(jià)菜油意圖明顯，拋儲(chǔ)對(duì)于菜油的打壓作用有限?？傮w上，油脂板塊在基本面長(zhǎng)期供應(yīng)過剩的背景下，短時(shí)間油脂板塊已經(jīng)完成筑底行情，在有利因素支撐下，4-5月間表現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)。
玉米：連盤玉米表現(xiàn)不一，05合約寬幅震蕩跌4點(diǎn)或0.17%，日減倉9544手。09合約漲4點(diǎn)，收于2352元/噸，技術(shù)上看短期將震蕩上行，當(dāng)上方承壓2360元/噸一線。從基本面看，東北地區(qū)玉米價(jià)格仍受到臨儲(chǔ)價(jià)格支撐，截止3月31日，東北臨儲(chǔ)玉米累計(jì)收購6315萬噸，東北農(nóng)戶手中余糧已經(jīng)低于20%，因此東北產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格將繼續(xù)堅(jiān)挺，現(xiàn)貨方面，港口收購價(jià)格穩(wěn)中趨漲，北方港口平倉價(jià)為2360元/噸，南方庫存有所下降，價(jià)格受到支撐。從需求方面來看目前下游飼料企業(yè)及深加工企業(yè)需求仍然清淡，消費(fèi)需求不振限制玉米上行空間。政策方面東北地區(qū)將啟動(dòng)霉變超標(biāo)玉米專項(xiàng)收購，鼓勵(lì)燃料乙醇企業(yè)優(yōu)先使用生霉超標(biāo)玉米將帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格。下周即將進(jìn)行的吉林省省級(jí)儲(chǔ)備糧拍賣也成為業(yè)內(nèi)關(guān)注焦點(diǎn)，此次拍賣26.6萬噸多為2011年之前糧源，玉米品質(zhì)較差，對(duì)于飼用玉米市場(chǎng)影響有限。總體看，連盤玉米價(jià)格在現(xiàn)貨價(jià)格支撐作用下仍以震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)為主，雖然華北玉米大量上市限制其上漲空間，但5月過后市場(chǎng)由國儲(chǔ)掌控時(shí)，玉米價(jià)格走勢(shì)將以拍賣價(jià)格主導(dǎo)，玉米價(jià)格易漲難跌。
小麥：鄭麥今日以調(diào)整為主。主力05合約漲1點(diǎn)，收于2795元/噸。基本面上，目前國內(nèi)小麥長(zhǎng)勢(shì)良好，雖然局部地區(qū)出現(xiàn)干旱，但并不影響整體供應(yīng)情況。需求方面，市場(chǎng)需求仍顯低迷，國家臨儲(chǔ)小麥拍賣成交量繼續(xù)下滑，整體價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行。后期各級(jí)儲(chǔ)備小麥將開始輪換出庫，普麥價(jià)格將繼續(xù)承壓，優(yōu)質(zhì)小麥供應(yīng)相對(duì)偏緊，價(jià)格有一定上漲空間。后期需及時(shí)關(guān)注市場(chǎng)拍賣政策及冬小麥長(zhǎng)勢(shì)情況。
稻谷：鄭盤早稻05合約震蕩上行，漲14點(diǎn)或0.62%，短期將繼續(xù)調(diào)整走勢(shì)。粳稻05合約跌3點(diǎn)，收于3136元/噸，收出光頭光腳十字星。目前粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，累計(jì)收購粳稻1357.57萬噸創(chuàng)下歷史記錄，這將繼續(xù)支撐國內(nèi)粳稻市場(chǎng)。后期國內(nèi)稻谷市場(chǎng)供應(yīng)端將逐漸轉(zhuǎn)內(nèi)臨儲(chǔ)拍賣階段，政府拍賣量及拍賣時(shí)間將左右市場(chǎng)走勢(shì)。從需求上看，目前稻谷加工企業(yè)仍多以觀望為主，入市積極性不高，整體開機(jī)率較低，對(duì)后市造成一定利空因素?？傮w來看，國內(nèi)稻谷市場(chǎng)仍將維持區(qū)間震蕩格局，后期應(yīng)關(guān)注政策糧拍賣進(jìn)度的情況。
雞蛋：連盤雞蛋整體飄紅。05合約高開震蕩，日漲15點(diǎn)，收于4004元/500千克。主力09合約早盤增倉放量上行，漲68點(diǎn)至4683元/500千克，日增倉1.2萬手，K線成功突破4650元/500千克一線，下方受短期均線支撐，短期上漲勢(shì)頭難改?；久嫔峡?，清明節(jié)假期對(duì)雞蛋消費(fèi)有所拉動(dòng)，幅度非常有限，總體上需求仍處于淡季，消費(fèi)無實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)。但經(jīng)過前期的庫存消耗，下周貿(mào)易商備貨將有所增加，蛋價(jià)或現(xiàn)小幅上升局面。供給上，氣溫上升，蛋雞產(chǎn)蛋率得以恢復(fù)，但蛋雞存欄量較低，長(zhǎng)期供應(yīng)相對(duì)偏緊的局面并未改變。自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況一直不理想，9月份前存欄量會(huì)維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將繼續(xù)堅(jiān)挺。由于蛋價(jià)前期的回升，蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大，01合約恐將持續(xù)承壓。04合約已經(jīng)進(jìn)入交割月，目前持倉為2手，但倉單數(shù)量為0，市場(chǎng)需持續(xù)關(guān)注04合約是否有交割情況，對(duì)之后05合約將有指引作用。
白糖：上周ICE原糖再次下跌，周線跌0.45點(diǎn)或2.59%。周一隔夜依然是全線下跌，1405合約收于16.94美分/磅，受累于巴西中南部開榨以及基金指數(shù)開始退出主力合約的壓力。鄭糖今天是清明假后第一個(gè)交易日，也是各合約全線走跌，主力1409合約跳空低開，全天平走，盤終出現(xiàn)一波拉升，收于4765元/噸，跌33點(diǎn)。技術(shù)上，KDJ形成死叉，MACD紅線縮短至平，技術(shù)上，短線仍偏空。上周主產(chǎn)省的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)慘淡出爐，伴隨產(chǎn)量的增加和產(chǎn)糖率回升的是銷糖量的下降和產(chǎn)銷率的下降。這符合市場(chǎng)的偏空預(yù)期，市場(chǎng)承壓走弱。目前我國依然處于逐漸收榨和消費(fèi)淡季時(shí)點(diǎn)，五一備貨對(duì)消費(fèi)拉動(dòng)有限，通過3月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)不佳可以看出銷量無實(shí)質(zhì)性恢復(fù)，糖價(jià)繼續(xù)下跌可能仍較大。但是限于成本支撐以及天氣因素的不確定性，順暢下跌趨勢(shì)不可期待，短線操作為宜。
棉花：今日鄭棉主力1501合約出現(xiàn)大漲，日上漲420點(diǎn)至16210元/噸，漲幅2.66%，量倉均大幅增加。1409合約漲110點(diǎn)至17595元/噸，漲幅0.63%。1405合約則先期跟漲后轉(zhuǎn)跌，日下跌45點(diǎn)至18225元/噸。清明節(jié)前，國家公布直補(bǔ)的目標(biāo)價(jià)格是19800，政策的另一只靴子也落地。綜合看，該價(jià)格與市場(chǎng)預(yù)期頗為接近偏高，但據(jù)傳，國家能承受的直補(bǔ)范圍是3000元/噸，因此若價(jià)格低于16800，有關(guān)部門或?qū)?dòng)商業(yè)收儲(chǔ)。這對(duì)遠(yuǎn)月合約起到一定提振作用，另外本次反彈也是對(duì)前期已逐漸接近進(jìn)口成本的遠(yuǎn)月合約的補(bǔ)漲作用。短期內(nèi)，遠(yuǎn)月主力1501合約將震蕩走強(qiáng)。另外，拋儲(chǔ)競(jìng)拍中，2013年新棉成交也釋放出接拋儲(chǔ)棉注冊(cè)倉單的可行信號(hào)，對(duì)05合約利空影響。另一方面，拋儲(chǔ)棉進(jìn)入鄭棉有諸多限制，注冊(cè)倉單時(shí)間亦受限，因此需繼續(xù)關(guān)注8號(hào)以后倉單增加情況和倉單因素對(duì)05合約的提振影響。
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