[轉(zhuǎn)] 20140409工業(yè)品部日評(píng)(2圖)

2014-04-09 18:15 來(lái)源： 永安期貨 瀏覽：496 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

今日要聞

宏觀經(jīng)濟(jì)

國(guó)務(wù)院：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨下行壓力，應(yīng)加強(qiáng)預(yù)調(diào)微調(diào)。國(guó)務(wù)院周三公布“十二五”規(guī)劃實(shí)施中期評(píng)估報(bào)告，指出未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨一定下行壓力，應(yīng)合理把握宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)控方向和力度，根據(jù)形勢(shì)變化加大預(yù)調(diào)微調(diào)力度。

“微刺激”路線圖落定，鐵路、棚改、減稅三箭齊發(fā)。

美國(guó)不斷施壓，中國(guó)不急于終結(jié)人民幣貶值。為了打擊單邊壓住人們升值套利交易，有央行官員稱可能并不急于結(jié)束人民幣貶值趨勢(shì)。

IMF預(yù)計(jì)2014年中國(guó)GDP增速將放緩至7.5%：國(guó)際貨幣基金組織(IMF)于8日上午9時(shí)發(fā)布2014年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展展望報(bào)告。該組織表示2013年開始的全球經(jīng)濟(jì)回暖大趨勢(shì)愈發(fā)明顯，預(yù)計(jì)2014年全球經(jīng)濟(jì)增速將達(dá)到3.6%，2015年將達(dá)到3.9%，和2013年的3.3%的增速相比，都有較大的提高。

有色金屬

Aurubis：銅價(jià)年內(nèi)下跌約10%：全球第二大精煉銅生產(chǎn)商AurubisAG董事會(huì)成員StefanBoel稱，歐美“情況良好”。中國(guó)銅精礦“供應(yīng)非常充足”，而印尼有“大量”精礦等待發(fā)運(yùn)。陰極銅市場(chǎng)供需料將達(dá)到平衡。

Boel預(yù)計(jì)，銅價(jià)年內(nèi)下跌約10%，未來(lái)上漲的可能性大于下跌，但漲幅不大。

中國(guó)銅采購(gòu)下降，歐洲需求上升。

煤焦鋼礦

3月下旬重點(diǎn)企業(yè)庫(kù)存降速創(chuàng)紀(jì)錄:據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月下旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量166.90萬(wàn)噸，減量2.27萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降1.34%；3月下旬非重點(diǎn)企業(yè)日粗鋼產(chǎn)量估值在40.4萬(wàn)噸，較上一期保持穩(wěn)定，占比19.5%，較上一旬下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量207.33萬(wàn)噸，減量2.27萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降1.08%；3月下旬統(tǒng)計(jì)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)本旬末庫(kù)存量為1542萬(wàn)噸，較上一旬末下降了161.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降9.5%。

能源化工

據(jù)道瓊斯紐約4月8日消息，美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)（EIA）周二表示，今明兩年美國(guó)原油日產(chǎn)量增幅將略低于之前預(yù)估，而消費(fèi)量將小幅增加。

第一商用車網(wǎng)日前獲悉，重卡行業(yè)3月份共約銷車9.4萬(wàn)輛，比去年同期的8.6萬(wàn)輛增長(zhǎng)9%，環(huán)比今年2月份增長(zhǎng)了72%。

日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(huì)（Rubber Trade Association of Japan）周三最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，日本港口橡膠庫(kù)存下降至22,059噸，較10天前水準(zhǔn)下降1.71%，自2013年10月以來(lái)首次減少。數(shù)據(jù)顯示，天然乳膠庫(kù)存從540噸升至545噸，固體合成橡膠庫(kù)存從1,378噸升至1,507噸。

QinRex據(jù)河內(nèi)4月9日消息，經(jīng)過數(shù)年的大力擴(kuò)張，砍伐森林并在鄰國(guó)收購(gòu)?fù)恋亟⑾鹉z種植園，越南正在收獲勞作成果：橡膠產(chǎn)量大增，或?qū)⑦_(dá)到年產(chǎn)量100萬(wàn)噸的水平，成為全球第三大橡膠生產(chǎn)國(guó)。據(jù)道瓊斯紐約4月8日消息，美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)（EIA）周二表示，今明兩年美國(guó)原油日產(chǎn)量增幅將略低于之前預(yù)估，而消費(fèi)量將小幅增加。

第一商用車網(wǎng)日前獲悉，重卡行業(yè)3月份共約銷車9.4萬(wàn)輛，比去年同期的8.6萬(wàn)輛增長(zhǎng)9%，環(huán)比今年2月份增長(zhǎng)了72%。

觀點(diǎn)策略

有色金屬

票據(jù)利率和Shibor持續(xù)走低，市場(chǎng)資金并不緊張。棚戶區(qū)、國(guó)網(wǎng)投資等消息表明政府只能以基建托底，短期內(nèi)刺激消費(fèi)帶來(lái)樂觀情緒，但缺乏內(nèi)生性需求擴(kuò)張，并不可持久。事實(shí)上政府的態(tài)度是能夠容忍增速下滑但是不能下滑太快，因此消費(fèi)增速放緩即是看得見的也是受得了的。

SHFE 和LME 庫(kù)存低位企穩(wěn)，LME 注銷倉(cāng)單占比降低。三大交易所總庫(kù)存仍處中低位，對(duì)期價(jià)形成支撐。兩市現(xiàn)貨升貼水走勢(shì)分化，內(nèi)強(qiáng)外弱。國(guó)內(nèi)短期旺季消費(fèi)支撐現(xiàn)貨升水，而國(guó)際需求不足，LME 現(xiàn)貨升水0 軸附近震蕩，期限結(jié)構(gòu)向平水靠近。

短期內(nèi)對(duì)待銅價(jià)以反彈震蕩為主，而對(duì)于中長(zhǎng)線投資者來(lái)說，宜繼續(xù)維持空頭思路。滬銅主力價(jià)格測(cè)試上方60 日均線的動(dòng)力仍然存在，從價(jià)位來(lái)看，上方阻力位集中在48000 一帶。

煤焦鋼礦

從主力合約前20名席位持倉(cāng)來(lái)看，螺紋凈持倉(cāng)繼續(xù)偏空，今日多空各大幅增倉(cāng)2萬(wàn)余手，中信增空24146手；鐵礦石凈持倉(cāng)偏多，多空各增倉(cāng)1萬(wàn)余手，中信、永安、浙商等大幅增多，海通增空；焦炭?jī)舫謧}(cāng)偏空，今日多空小幅增倉(cāng)，永安、海通增空；焦煤凈持倉(cāng)偏空，今日增空減多，永安大幅增多減空。總體來(lái)看，盤面當(dāng)前買礦拋螺的力量仍在繼續(xù)，焦煤減倉(cāng)下行，空單獲利平倉(cāng)為主。

從現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)看，鋼材今日繼續(xù)上漲，但漲幅有所收窄；唐山鋼坯漲勢(shì)暫止，跌20元/噸；鐵礦石漲勢(shì)較好，各港口報(bào)價(jià)普遍上漲10-20元；國(guó)產(chǎn)礦以穩(wěn)為主，遼寧小幅拉漲；焦炭、煉焦煤市場(chǎng)整體維穩(wěn)；環(huán)渤海動(dòng)力煤動(dòng)力煤5500K指數(shù)最新一期報(bào)價(jià)收531元/噸，較上期上漲1元，結(jié)束近期連續(xù)下跌態(tài)勢(shì)。總體來(lái)看，鋼材、鐵礦石現(xiàn)貨緊跟期貨上漲步伐，焦煤焦炭現(xiàn)貨逐步企穩(wěn)，后期也將逐步向期貨靠攏。

綜合來(lái)看，黑色板塊繼續(xù)反彈對(duì)待，原料強(qiáng)于成品，短期面臨技術(shù)性回調(diào)壓力。螺紋仍處于反彈趨勢(shì)中，各均線延續(xù)向上發(fā)散，但當(dāng)前MACD指標(biāo)處于高位，明日或?qū)⒗^續(xù)回調(diào)，關(guān)注20日均線的支撐，前期多單可部分止盈離場(chǎng)；盤面上買礦拋螺的力量仍在介入，礦石表現(xiàn)仍會(huì)較強(qiáng)；焦炭當(dāng)前升水較大，反映看漲預(yù)期釋放較明顯，繼續(xù)拉升空間有限；焦煤下游庫(kù)存降至低位，焦化廠開工一旦轉(zhuǎn)好，補(bǔ)庫(kù)需求可期，逐漸可作為對(duì)沖多單進(jìn)行配置。最新一期環(huán)渤海動(dòng)力煤數(shù)據(jù)止跌反彈，港口庫(kù)存降至低位，大秦線檢修正在進(jìn)行，動(dòng)力煤基本面繼續(xù)向好，繼續(xù)反彈對(duì)待，關(guān)注前高545.0元一線反壓。

能源化工

天膠：滬膠主力1409今日小幅高開，早盤窄幅震蕩，午后加速下滑，收于15330點(diǎn)（-390），跌幅2.48%。持倉(cāng)方面，滬膠總持倉(cāng)增加37884手至426774手，主力1409增倉(cāng)30558手至29918手，多空前20名以增倉(cāng)為主，空頭大幅增倉(cāng)10121手至88750手，多頭增倉(cāng)4950手至68705手，凈空20045（+4870）手。今日國(guó)內(nèi)重卡3月份銷售數(shù)據(jù)新鮮出爐，9.4萬(wàn)輛、同比增速9%的業(yè)績(jī)按道理應(yīng)該讓投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲弱的擔(dān)心減輕一分，但滬膠市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)平淡，反而是在越南增產(chǎn)的消息出現(xiàn)后大幅下挫，究其原因，目前市場(chǎng)的主要矛盾仍然是供給面的寬松，若無(wú)重大實(shí)質(zhì)利好，價(jià)格很難獲得提振。隨著國(guó)內(nèi)云南、海南產(chǎn)區(qū)將進(jìn)入豐產(chǎn)區(qū)，供給面的壓力將繼續(xù)增加，后期關(guān)注輪胎企業(yè)的走貨情況，畢竟在弱勢(shì)行情下，需求對(duì)價(jià)格走勢(shì)更有話語(yǔ)權(quán)。資金面，空頭主力大幅增倉(cāng)，前20名主力持倉(cāng)凈空亦增加較多，短期內(nèi)維持震蕩思路。

TA：上游市場(chǎng)石腦油現(xiàn)貨價(jià)為928(+12）美元/噸CFR日本；亞洲PX現(xiàn)貨價(jià)格為1209（+14）美元/噸FOB韓國(guó)。期貨市場(chǎng)：今日TA1409小幅高開后窄幅震蕩，午后收低于6384點(diǎn)（-120），跌幅1.85%，交易所倉(cāng)單為68440手（+991），有效預(yù)報(bào)15884手?，F(xiàn)貨市場(chǎng)：午后TA期貨大幅跳水，現(xiàn)貨賣盤撤離觀望，較早時(shí)候報(bào)盤6360元/噸附近，遞盤6300-6350元/噸，而后相繼撤離，商談清淡；午后PTA外盤重心同步回落，船貨報(bào)盤900美元/噸偏下，遞盤885-890美元/噸，商談890-895美元/噸之間，保稅重心持穩(wěn)，商談略顯僵持；節(jié)后PTA綜合負(fù)荷升繼續(xù)走高至7成附近，PTA與聚酯工廠開工率的剪刀差將縮小并消失。產(chǎn)業(yè)托市資金在期貨盤面5月合約上退出，價(jià)格走出單邊下跌的行情，近月將不再升水，期現(xiàn)套利窗口將被長(zhǎng)期關(guān)閉；主力9月合約增倉(cāng)收大陰線，收低于前期平臺(tái)價(jià)格，或向下突破開啟新的跌勢(shì)，否則以震蕩為主。

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