[轉(zhuǎn)] 20140409農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
農(nóng)產(chǎn)品走勢(shì)分化 雙粕白糖漲幅居前
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4297 | 10 | 0.23% | 203 | 45548 | 31.28% | 115352 | 0.23% |
豆油9月 | 7038 | 16 | 0.23% | -38 | 634930 | 66.85% | 764734 | -0.35% |
豆粕9月 | 3503 | 12 | 0.34% | 237 | 1492548 | 47.72% | 1462228 | -0.67% |
棕櫚油9月 | 6176 | -46 | -0.74% | -76 | 598674 | 116.02% | 480888 | 2.07% |
鄭油9月 | 7170 | 30 | 0.42% | 1430 | 93320 | 40.72% | 250474 | -1.48% |
菜粕9月 | 2716 | 35 | 1.31% | 234 | 2188912 | 90.54% | 739346 | -2.08% |
玉米9月 | 2352 | -1 | -0.04% | 18 | 39602 | -17.98% | 255822 | -0.11% |
鄭麥5月 | 2796 | 0 | 0.00% | -246 | 4858 | -42.55% | 74228 | -2.39% |
棉花1月 | 16075 | -80 | -0.50% | 2593 | 50818 | -67.42% | 121700 | 0.72% |
白糖9月 | 4825 | 78 | 1.64% | -175 | 968782 | 74.73% | 625104 | 5.17% |
雞蛋9月 | 4662 | -9 | -0.19% | -862 | 97620 | -7.57% | 121490 | -4.45% |
粳稻5月 | 3141 | 5 | 0.16% | 19 | 98 | 1533.33% | 3658 | 0.22% |
早秈稻5月 | 2260 | -22 | -0.96% | 720 | 3472 | 161.45% | 7740 | -12.53% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014/04/09 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/04/09 | 2013/04/08 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場(chǎng)交投持續(xù)平穩(wěn)，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報(bào)價(jià)持平；沿海部分油廠豆粕報(bào)價(jià)穩(wěn)中有升，菜粕價(jià)格持穩(wěn)；國內(nèi)植物油現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定為主。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4500 | 4500 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3800 | 3800 | 0 | |
天津 | 3670 | 3670 | 0 | ||
張家港 | 3740 | 3700 | 40 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 7150 | 7150 | 0 | |
天津 | 7050 | 7050 | 0 | ||
張家港 | 7000 | 7000 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6100 | 6100 | 0 | |
日照 | 6200 | 6200 | 0 | ||
廣東 | 6100 | 6100 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 4542 | 4499 | 43 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2860 | 2860 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7550 | 7550 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)收購價(jià)格平穩(wěn)有降。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2590 | 2600 | -10 |
山東：淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米：北方部分港口受船期拉動(dòng)，報(bào)價(jià)上漲；近期不良天氣，飼企采購量下降，南方港口部分貿(mào)易價(jià)走強(qiáng)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2370 | 2360 | 10 |
山東：濰坊 | 2210 | 2210 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2380 | 2370 | 10 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報(bào)價(jià)反彈，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4650 | 4650 | 0 |
昆明 | 4515 | 4505 | 10 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)報(bào)價(jià)平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3160 | 3160 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價(jià)格穩(wěn)中有升。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.44 | 3.44 | 0.00 |
石家莊 | 3.8 | 3.8 | 0.00 | ||
青島 | 4.13 | 4.1 | 0.03 | ||
上海 | 4.15 | 4.15 | 0.00 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下跌。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù)（3128B） | 18668 | 18957 | -289 |
FC Index M | 97.2 | 96.68 | 0.52 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.國家糧油信息中心4月9日消息，根據(jù)船期統(tǒng)計(jì)，2014年4月份我國進(jìn)口大豆到港量預(yù)計(jì)約645萬噸，遠(yuǎn)高于此前預(yù)期的560-580萬噸的到港水平，也高于3月份預(yù)估的進(jìn)口量510萬噸，為今年以來月度進(jìn)口量最高水平;去年同期(2013年4月)的實(shí)際到港量為398萬噸。 | 空 | 中 | 重要 |
2. 巴西利亞4月8日消息，據(jù)分析機(jī)構(gòu)Safras周一(4月7日)發(fā)布的報(bào)告顯示，截止到4月4日，巴西大豆收獲進(jìn)度已達(dá)到80%，高于一周前的73%，也高于上年同期的76%。歷史同期平均收獲進(jìn)度為71%。在馬托格羅索州，大豆收獲進(jìn)度為99%，上周89%，去年同期88%。帕拉納的收獲進(jìn)度為93%，上周89%，去年同期88%。米納戈亞斯的收獲進(jìn)度為94%，上周92%，去年同期49%;戈亞斯的收獲進(jìn)度為99%，上周97%，去年同期94%。南里奧格蘭德的收獲進(jìn)度為35%，上周15%，去年同期26%。Safras預(yù)計(jì)2013/14年度巴西大豆產(chǎn)量為8690萬噸，高于2013年的8210萬噸。 | 空 | 長 | 重要 | |
3. 華盛頓4月8日消息，據(jù)私營分析機(jī)構(gòu)Informa經(jīng)濟(jì)公司署期4月4日的月度報(bào)告顯示，2014/15年度(9月到次年8月)全球大豆產(chǎn)量預(yù)期為2.968億噸，高于早先預(yù)測(cè)的2.954億噸，也高于上年產(chǎn)量2.861億噸。本月調(diào)高全球大豆產(chǎn)量的主要原因在于美國大豆收獲面積高于早先預(yù)期。Informa預(yù)期2014/15年度全球大豆收獲面積將達(dá)到1.143億公頃，高于上月預(yù)測(cè)的1.137億公頃，上年面積為1.131萬公頃。Informa預(yù)期2014/15年度美國大豆產(chǎn)量將達(dá)到9840萬噸，高于上月預(yù)測(cè)的9720萬噸，上年產(chǎn)量為8950萬噸。收獲面積預(yù)期為3290萬公頃，高于上月預(yù)測(cè)的3250萬公頃，上年為3070萬公頃。 | 空 | 長 | 重要 | |
白糖 | 1. 道瓊斯4月8日消息，位于約翰內(nèi)斯堡的一家報(bào)紙?jiān)戏菄H貿(mào)易管理委員會(huì)資深委員的表述稱，從4月開始南非糖進(jìn)口關(guān)稅從每噸358美元升至每噸566美元。零售商、進(jìn)口商及博茨瓦納貿(mào)易部拒絕接受新關(guān)稅，稱南非糖業(yè)協(xié)會(huì)的申請(qǐng)將導(dǎo)致糖價(jià)上漲。南非糖業(yè)協(xié)會(huì)此前曾希望將糖進(jìn)口關(guān)稅上調(diào)至每噸764美元。 | 空 | 短 | 一般 |
棉花 | 1. 4月8日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為122524.7875 噸，實(shí)際成交28369.7676噸，成交比例23.15%。截止到4月8日，儲(chǔ)備棉投放累計(jì)上市總量2742970.9403噸，累計(jì)成交總量932307.242噸，成交比例33.99%。其中，國產(chǎn)棉累計(jì)上市2674042.078噸，累計(jì)成交864114.8841噸，成交比例32.31%。 | -- | -- | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：連盤豆粕跟隨隔夜美豆上漲。主力09合約高位震蕩，盤尾一度下行，漲12點(diǎn)，或0.34%，收于3503元/噸，上方承壓3500元/噸，短期或現(xiàn)回調(diào)。從國內(nèi)大豆基本面來看，中國對(duì)美豆的進(jìn)口仍將持續(xù)，雖然不斷有中國洗船巴西大豆的消息，但最新的4月份進(jìn)口大豆到港預(yù)報(bào)顯示，4月份進(jìn)口到港量將達(dá)到648.4萬噸，環(huán)比增加136.54萬噸，同比也是大幅增加，而下游需求方面也仍難以提振當(dāng)前市場(chǎng)。雖然前段時(shí)間飼料廠有一段集中補(bǔ)貨放大現(xiàn)貨成交量，但飼料廠整體豆粕庫存仍維持安全線標(biāo)準(zhǔn)，無做大庫存意愿。這樣對(duì)于9月合約來說，在供應(yīng)壓力不減，需求無明顯變化的情況下，繼續(xù)上漲的動(dòng)力將受到抑制，在6月大豆到港數(shù)量不減之前基本面仍以偏弱為主。鄭盤菜粕今日表現(xiàn)搶眼，主力09合約早盤高開，盤中沖高回落，漲35點(diǎn)或1.31%。今日鄭商所下調(diào)中紡糧油進(jìn)口菜粕廠庫升貼水至-50元/噸，這實(shí)際上提高了交割門檻，有利于國產(chǎn)菜籽菜粕，而對(duì)于盤面來講，價(jià)格有所提高，交割才能盈利。目前菜粕市場(chǎng)多關(guān)注4月份啟動(dòng)的水產(chǎn)養(yǎng)殖將給菜粕市場(chǎng)帶來支撐，但考慮到加拿大菜籽進(jìn)口壓力，以及加拿大菜粕進(jìn)口也放開，基本面對(duì)于菜粕價(jià)格上行的助力作用并不明顯，供應(yīng)壓力將繼續(xù)壓制粕類市場(chǎng)走勢(shì)。
油脂板塊表現(xiàn)不一。連豆油09合約高開低走，漲16點(diǎn)，收于7038點(diǎn)。基本面上由于油廠豆粕脹庫油廠開機(jī)率不高，使得豆油產(chǎn)量下降，部分地區(qū)豆油供應(yīng)偏緊，但豆油消費(fèi)相對(duì)穩(wěn)定，豆油價(jià)格仍將震蕩偏強(qiáng)。連盤棕油主力09合約跌46點(diǎn)，收于6176點(diǎn)。從基本面上看，馬棕櫚已經(jīng)進(jìn)入增產(chǎn)周期，但在9、10月份產(chǎn)量高峰來臨之前增長仍較緩慢，而馬棕櫚庫存也維持低位，加上近期厄爾尼諾驅(qū)動(dòng)，馬棕櫚價(jià)格有望得到支撐。國內(nèi)棕櫚油方面由于進(jìn)口的減少，庫存有所降低，加之氣溫回升消費(fèi)有所增強(qiáng)，連盤棕櫚價(jià)格短時(shí)間內(nèi)也以利多為主。鄭油主力09合約收于7170點(diǎn)，漲幅0.42%。菜油市場(chǎng)仍在等待拋儲(chǔ)政策的指引，且政策將影響整個(gè)油脂市場(chǎng)。雖然有傳言拋儲(chǔ)方式由拍賣轉(zhuǎn)為定向銷售，但國家挺價(jià)菜油意圖明顯，拋儲(chǔ)對(duì)于菜油的打壓作用有限。總體上，油脂板塊在基本面長期供應(yīng)過剩的背景下，短時(shí)間油脂板塊已經(jīng)完成筑底行情，在有利因素支撐下，4-5月間表現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)。
玉米：連盤玉米震蕩調(diào)整，主力09合約跌1點(diǎn)或0.04%，日減倉288手，技術(shù)上看短期將繼續(xù)震蕩上行，當(dāng)上方承壓2360元/噸一線。從基本面看，東北地區(qū)玉米價(jià)格仍受到臨儲(chǔ)價(jià)格支撐，截止3月31日，東北臨儲(chǔ)玉米累計(jì)收購6315萬噸，東北農(nóng)戶手中余糧已經(jīng)低于20%，因此東北產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格將繼續(xù)堅(jiān)挺，現(xiàn)貨方面，港口收購價(jià)格穩(wěn)中趨漲，北方港口平倉價(jià)為2360元/噸，南方庫存有所下降，價(jià)格受到支撐。從需求方面來看目前下游飼料企業(yè)及深加工企業(yè)需求仍然清淡，消費(fèi)需求不振限制玉米上行空間。政策方面東北地區(qū)將啟動(dòng)霉變超標(biāo)玉米專項(xiàng)收購，鼓勵(lì)燃料乙醇企業(yè)優(yōu)先使用生霉超標(biāo)玉米將帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格。下周即將進(jìn)行的吉林省省級(jí)儲(chǔ)備糧拍賣也成為業(yè)內(nèi)關(guān)注焦點(diǎn)，此次拍賣26.6萬噸多為2011年之前糧源，玉米品質(zhì)較差，對(duì)于飼用玉米市場(chǎng)影響有限?？傮w看，連盤玉米價(jià)格在現(xiàn)貨價(jià)格支撐作用下仍以震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)為主，雖然華北玉米大量上市限制其上漲空間，但5月過后市場(chǎng)由國儲(chǔ)掌控時(shí)，玉米價(jià)格走勢(shì)將以拍賣價(jià)格主導(dǎo)，玉米價(jià)格易漲難跌。
小麥：鄭麥走勢(shì)出現(xiàn)分歧。主力05合約窄幅震蕩收平，09合約漲3點(diǎn)或0.11%，收于2663元/噸。基本面上，目前國內(nèi)小麥長勢(shì)良好，雖然局部地區(qū)出現(xiàn)干旱，但并不影響整體供應(yīng)情況。需求方面，市場(chǎng)需求仍顯低迷，國家臨儲(chǔ)小麥拍賣成交量繼續(xù)下滑，整體價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行。后期各級(jí)儲(chǔ)備小麥將開始輪換出庫，普麥價(jià)格將繼續(xù)承壓，優(yōu)質(zhì)小麥供應(yīng)相對(duì)偏緊，價(jià)格有一定上漲空間。后期需及時(shí)關(guān)注市場(chǎng)拍賣政策及冬小麥長勢(shì)情況。
稻谷：鄭盤早稻05合約震蕩下行，跌22點(diǎn)或0.96%。粳稻05合約漲5點(diǎn)，收于3141元/噸。目前粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，累計(jì)收購粳稻1357.57萬噸創(chuàng)下歷史記錄，這將繼續(xù)支撐國內(nèi)粳稻市場(chǎng)。后期國內(nèi)稻谷市場(chǎng)供應(yīng)端將逐漸轉(zhuǎn)內(nèi)臨儲(chǔ)拍賣階段，政府拍賣量及拍賣時(shí)間將左右市場(chǎng)走勢(shì)。從需求上看，目前稻谷加工企業(yè)仍多以觀望為主，入市積極性不高，整體開機(jī)率較低，對(duì)后市造成一定利空因素。總體來看，國內(nèi)稻谷市場(chǎng)仍將維持區(qū)間震蕩格局，后期應(yīng)關(guān)注政策糧拍賣進(jìn)度的情況。
雞蛋：連盤雞蛋今日轉(zhuǎn)而下跌。05合約跌2點(diǎn)，收于4007元/500千克。主力09合約震蕩下行，跌9點(diǎn)至4662元/500千克，日減倉5406手，短期或現(xiàn)回調(diào)?；久嫔峡?，清明節(jié)假期對(duì)雞蛋消費(fèi)有所拉動(dòng)，幅度非常有限，總體上需求仍處于淡季，消費(fèi)無實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)。但經(jīng)過前期的庫存消耗，下周貿(mào)易商備貨將有所增加，蛋價(jià)或現(xiàn)小幅上升局面。供給上，氣溫上升，蛋雞產(chǎn)蛋率得以恢復(fù)，但蛋雞存欄量較低，長期供應(yīng)相對(duì)偏緊的局面并未改變。自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況一直不理想，9月份前存欄量會(huì)維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將繼續(xù)堅(jiān)挺。由于蛋價(jià)前期的回升，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大，01合約恐將持續(xù)承壓。今日大商所報(bào)出了雞蛋期貨的首份倉單，注冊(cè)廠庫為德州和膳，目前04合約的價(jià)格為3784元/500千克，而德州現(xiàn)貨價(jià)大概在4元/斤，如果以此價(jià)格交割對(duì)賣方不利。
白糖：昨夜ICE原糖上漲，5月合約漲0.22美分/磅或1.3%，收益于巴西雷亞爾上漲和對(duì)巴西天氣的擔(dān)憂。鄭糖今日跟隨外盤收高。主力09合約高位震蕩，漲78點(diǎn)，收于4825元/噸。上周主產(chǎn)省的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)慘淡出爐，伴隨產(chǎn)量的增加和產(chǎn)糖率回升的是銷糖量的下降和產(chǎn)銷率的下降。這符合市場(chǎng)的偏空預(yù)期，市場(chǎng)承壓走弱。目前我國依然處于逐漸收榨和消費(fèi)淡季時(shí)點(diǎn)，五一備貨對(duì)消費(fèi)拉動(dòng)有限，通過3月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)不佳可以看出銷量無實(shí)質(zhì)性恢復(fù)，糖價(jià)繼續(xù)下跌可能仍較大。但是限于成本支撐以及天氣因素的不確定性，順暢下跌趨勢(shì)不可期待，短線操作為宜。
棉花：今日鄭棉整體收跌。主力1501合約高開低走，日跌80點(diǎn)至16075元/噸，跌幅0.5%。09合約震蕩下行，跌115點(diǎn)至17500元/噸。05合約跌幅最大，下跌275點(diǎn)或1.5%。清明節(jié)前，國家公布直補(bǔ)的目標(biāo)價(jià)格是19800，政策的另一只靴子也落地。綜合看，該價(jià)格與市場(chǎng)預(yù)期頗為接近偏高，但據(jù)傳，國家能承受的直補(bǔ)范圍是3000元/噸，因此若價(jià)格低于16800，有關(guān)部門或?qū)?dòng)商業(yè)收儲(chǔ)。這對(duì)遠(yuǎn)月合約起到一定提振作用，另外本次反彈也是對(duì)前期已逐漸接近進(jìn)口成本的遠(yuǎn)月合約的補(bǔ)漲作用。短期內(nèi)，遠(yuǎn)月主力1501合約將震蕩走強(qiáng)。另外，拋儲(chǔ)競(jìng)拍中，2013年新棉成交也釋放出接拋儲(chǔ)棉注冊(cè)倉單的可行信號(hào)，對(duì)05合約利空影響。另一方面，拋儲(chǔ)棉進(jìn)入鄭棉有諸多限制，注冊(cè)倉單時(shí)間亦受限，因此需繼續(xù)關(guān)注8號(hào)以后倉單增加情況和倉單因素對(duì)05合約的提振影響。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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