[轉(zhuǎn)] 20140410農(nóng)產(chǎn)品日評(1圖)
雞蛋向上躥升 棉花大幅下挫
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4299 | -13 | -0.30% | 201 | 30730 | -32.53% | 115710 | 0.31% |
豆油9月 | 7038 | -30 | -0.42% | -38 | 690084 | 8.69% | 746576 | -2.43% |
豆粕9月 | 3493 | -25 | -0.71% | 247 | 1282516 | -14.07% | 1478030 | 1.07% |
棕櫚油9月 | 6144 | -72 | -1.16% | -44 | 531234 | -11.26% | 495906 | 3.03% |
鄭油9月 | 7170 | -18 | -0.25% | 1430 | 88530 | -5.13% | 251968 | 0.59% |
菜粕9月 | 2714 | -12 | -0.44% | 236 | 1438864 | -34.27% | 763762 | 3.20% |
玉米9月 | 2352 | 0 | 0.00% | 18 | 39364 | -0.60% | 254024 | -0.71% |
鄭麥5月 | 2825 | 31 | 1.11% | -275 | 18096 | 272.50% | 71104 | -4.39% |
棉花1月 | 16050 | -110 | -0.68% | 2618 | 57276 | 12.71% | 123996 | 1.85% |
白糖9月 | 4797 | -19 | -0.39% | -147 | 700592 | -27.68% | 600768 | -4.05% |
雞蛋9月 | 4708 | 39 | 0.84% | -908 | 155446 | 59.24% | 140400 | 13.47% |
粳稻5月 | 3149 | 10 | 0.32% | 11 | 46 | -53.06% | 3642 | -0.44% |
早秈稻5月 | 2238 | -42 | -1.84% | 742 | 3396 | -2.19% | 7558 | -2.41% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014/04/10 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014/04/10 | 2013/04/09 | 變動 |
豆類油脂：國產(chǎn)油豆市場交投持續(xù)平穩(wěn)，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆港口分銷報價持平；沿海部分油廠豆粕報價穩(wěn)中有升，菜粕價格持穩(wěn)；國內(nèi)植物油現(xiàn)貨價格穩(wěn)定為主。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4500 | 4500 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4400 | 4400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4150 | 4150 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4180 | 4180 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3850 | 3800 | 50 | |
天津 | 3670 | 3670 | 0 | ||
張家港 | 3740 | 3740 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 7150 | 7150 | 0 | |
天津 | 7050 | 7050 | 0 | ||
張家港 | 7000 | 7000 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 6100 | 6100 | 0 | |
日照 | 6200 | 6200 | 0 | ||
廣東 | 6100 | 6100 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5200 | 5200 | 0 | |
江蘇 | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口成本價 | 4585.68 | 4542.01 | 44 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2950 | 2950 | 0 | |
黃埔 | 2860 | 2860 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 7550 | 7550 | 0 | |
貴州 | 8600 | 8600 | 0 | ||
小麥：主產(chǎn)區(qū)小麥價收購價格平穩(wěn)有降。 | 小麥 | 河北：石家莊 | 2590 | 2590 | 0 |
山東：淄博 | 2550 | 2550 | 0 | ||
玉米：北方部分港口報價平穩(wěn)；近期不良天氣，飼企采購量下降，南方港口部分貿(mào)易價走強(qiáng)。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2370 | 2370 | 0 |
山東：濰坊 | 2210 | 2210 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2380 | 2380 | 0 | ||
白糖：主產(chǎn)區(qū)糖廠報價反彈，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 4650 | 4650 | 0 |
昆明 | 4525 | 4515 | 10 | ||
稻谷：稻谷市場報價平穩(wěn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3160 | 3160 | 0 |
南京（粳稻） | 2980 | 2980 | 0 | ||
合肥（中晚稻） | 2700 | 2700 | 0 | ||
雞蛋：產(chǎn)銷區(qū)雞蛋價格穩(wěn)中有升。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.44 | 3.44 | 0.00 |
石家莊 | 3.8 | 3.8 | 0.00 | ||
青島 | 4.25 | 4.13 | 0.12 | ||
上海 | 4.26 | 4.15 | 0.11 | ||
棉花: 棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù)（3128B） | 18526 | 18668 | -142 |
FC Index M | 96.22 | 97.2 | -0.98 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1.北京4月10日消息；本周政策性小麥成交率為21.82%，連續(xù)6周出現(xiàn)下降。河南市場由于成交率較高的2012年托市小麥銷售數(shù)量增加，本周成交率有所回升。安徽市場成交率繼續(xù)下降，說明目前制粉企業(yè)小麥需求不佳。盡管目前政策性小麥庫存有限，但需求疲弱將繼續(xù)壓制小麥價格。 | 空 | 中 | 重要 |
2.我國玉米主產(chǎn)區(qū)4月份氣溫偏高；監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，我國玉米產(chǎn)區(qū)4月份平均氣溫比正常值(30年氣溫平均值)偏高0.8℃，而3月份比正常值偏高2.4℃。其中吉林、黑龍江、4月份氣溫分別比正常值偏低0.5、0.6℃;內(nèi)蒙古、遼寧分別偏高1.0和0.5℃。今春以來，東北地區(qū)氣溫高于常年，特別是近期氣溫回升較快，預(yù)計東北地區(qū)玉米播期將提前。 | 空 | 長 | 重要 | |
3.國家農(nóng)業(yè)部畜牧業(yè)司4月9日下午消息；據(jù)對全國480個集貿(mào)市場畜禽產(chǎn)品和飼料價格定點(diǎn)監(jiān)測，4月份第1周（采集日為4月2日）活雞和白條雞價格上漲，豬肉和牛羊肉價格下降，雞蛋、生鮮乳、玉米和豆粕價格持平。 | -- | -- | 重要 | |
白糖 | 1.道瓊斯4月9日消息；邦吉集團(tuán)（Bunge）的糖交易商周二在日內(nèi)瓦表示，在2017年配額被取消之后，歐盟糖產(chǎn)量或?qū)漠?dāng)前的1730萬噸增至1880-2030萬噸。 | 空 | 短 | 一般 |
棉花 | 1.據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)監(jiān)測，截至2014年4月3日，全國新棉采摘結(jié)束；籽棉交售率（占已采摘的比重）為98.8%，同比加快0.6%；棉花加工企業(yè)新棉加工率（占已交售的比重）為99.6%，同比持平；新棉銷售率（占已交售的比重，含交儲）下調(diào)至96.4%，同比減緩1.1個百分點(diǎn)。其中，新疆新棉采摘、交售、加工、新疆新棉銷售率（占已交售的比重，含交儲）為98.2%，同比加快1.4個百分點(diǎn)。 | 多 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：今天凌晨美國公布4月月度供需報告，下調(diào)美國年度結(jié)轉(zhuǎn)庫存至1.35億蒲式耳為近十年來低點(diǎn)，使得CBOT05合約大豆價格迅速拉升至15.12美元/蒲式耳。美豆舊作供應(yīng)在新豆上市前將繼續(xù)偏緊，近月合約逼倉行情仍存，但后期隨著中國油廠洗船，南美大豆流入美國將使美豆價格上漲受限。連盤豆粕跟隨隔夜美豆上漲。主力09合約并未追隨美豆上行，尾盤收于3493點(diǎn)，下跌10點(diǎn)，跌幅0.71%。從國內(nèi)大豆基本面來看，國內(nèi)大豆供應(yīng)壓力仍存。中國海關(guān)總署周四公布稱，3月份我國進(jìn)口大豆462萬噸，低于2月的進(jìn)口量481萬噸，但高于上年同期的384萬噸最新的4月份進(jìn)口大豆到港預(yù)報顯示，4月份進(jìn)口到港量將達(dá)到648.4萬噸，環(huán)比增加136.54萬噸，同比也是大幅增加，而下游需求方面也仍難以提振當(dāng)前市場。雖然前段時間飼料廠有一段集中補(bǔ)貨放大現(xiàn)貨成交量，但飼料廠整體豆粕庫存仍維持安全線標(biāo)準(zhǔn)，無做大庫存意愿。這樣對于9月合約來說，在供應(yīng)壓力不減，需求無明顯變化的情況下，繼續(xù)上漲的動力將受到抑制，在6月大豆到港數(shù)量不減之前基本面仍以偏弱為主。鄭盤菜粕今日上漲放緩，主力09合約橫盤震蕩，上方受2750點(diǎn)一線壓力較大，尾盤報收2714點(diǎn)，跌幅0.44%。今日鄭商所下調(diào)中紡糧油進(jìn)口菜粕廠庫升貼水至-50元/噸，這實(shí)際上提高了交割門檻，有利于國產(chǎn)菜籽菜粕，而對于盤面來講，價格有所提高，交割才能盈利。目前菜粕市場多關(guān)注4月份啟動的水產(chǎn)養(yǎng)殖將給菜粕市場帶來支撐，但考慮到整體粕類需求不旺，以及加拿大菜粕進(jìn)口也放開，基本面對于菜粕價格上行的助力作用并不明顯，供應(yīng)壓力將繼續(xù)壓制粕類市場走勢。
今日油脂板塊受棕櫚油利空影響高開低走。連盤棕油主力09合約跌32點(diǎn)，收于6144點(diǎn)。今日馬來西亞棕櫚油局公布最新報告顯示，3月底馬來西亞棕櫚油庫存比上月略增1.7%至169萬噸，遠(yuǎn)高于此前市場預(yù)期的155萬噸~160萬噸。同時，3月毛棕櫚油產(chǎn)量149.7萬噸，環(huán)比增加17.15%也高于市場預(yù)期，對市場形成利空。從基本面上看，馬棕櫚已經(jīng)進(jìn)入增產(chǎn)周期，但在9、10月份產(chǎn)量高峰來臨之前增長仍較緩慢，而馬棕櫚庫存也維持低位，馬棕櫚價格有望得到支撐。國內(nèi)棕櫚油方面由于進(jìn)口的減少，加之氣溫回升消費(fèi)有所增強(qiáng)，對連盤棕櫚利多。但目前國內(nèi)棕櫚油庫存有所回升，加上馬棕櫚價格下降，對連盤棕櫚價格形成壓制。昨日USDA報告中性偏多連豆油早盤沖高，但受基本面制約以及馬棕櫚報告利空09合約高開低走，收于7038點(diǎn)?；久嫔嫌捎谟蛷S豆粕脹庫油廠開機(jī)率不高，使得豆油產(chǎn)量下降，部分地區(qū)豆油供應(yīng)偏緊，但豆油消費(fèi)相對穩(wěn)定，豆油價格仍將震蕩偏強(qiáng)。鄭油主力09合約收于7170點(diǎn)。菜油市場仍在等待拋儲政策的指引，且政策將影響整個油脂市場。雖然有傳言拋儲方式由拍賣轉(zhuǎn)為定向銷售，但國家挺價菜油意圖明顯，拋儲對于菜油的打壓作用有限?？傮w上，油脂板塊在基本面長期供應(yīng)過剩的背景下，短時間油脂板塊已經(jīng)完成筑底行情，在有利因素支撐下，4-5月間表現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)。
玉米：連盤玉米震蕩調(diào)整，主力09合約收于2352點(diǎn)，日減倉1798手，技術(shù)上看短期將繼續(xù)震蕩上行，當(dāng)上方承壓2360元/噸一線。從基本面看，東北地區(qū)玉米價格仍受到臨儲價格支撐，截止4月5日，東北臨儲玉米累計收購6444萬噸，東北農(nóng)戶手中余糧已經(jīng)低于10%，因此東北產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格將繼續(xù)堅(jiān)挺，現(xiàn)貨方面，港口收購價格穩(wěn)中趨漲，北方港口平倉價為2360元/噸，南方庫存有所下降，價格受到支撐。從需求方面來看目前下游飼料企業(yè)及深加工企業(yè)需求仍然清淡，消費(fèi)需求不振限制玉米上行空間。政策方面東北地區(qū)將啟動霉變超標(biāo)玉米專項(xiàng)收購，鼓勵燃料乙醇企業(yè)優(yōu)先使用生霉超標(biāo)玉米將帶動現(xiàn)貨市場價格。下周即將進(jìn)行的吉林省省級儲備糧拍賣也成為業(yè)內(nèi)關(guān)注焦點(diǎn)，此次拍賣26.6萬噸多為2011年之前糧源，玉米品質(zhì)較差，對于飼用玉米市場影響有限?？傮w看，連盤玉米價格在現(xiàn)貨價格支撐作用下仍以震蕩偏強(qiáng)走勢為主，雖然華北玉米大量上市限制其上漲空間，但5月過后市場由國儲掌控時，玉米價格走勢將以拍賣價格主導(dǎo)，玉米價格易漲難跌。
小麥：鄭麥走勢出現(xiàn)分歧。主力05合約多頭增倉帶動價格上漲，05合約漲29點(diǎn)或1.11%，收于2825元/噸?；久嫔?，目前國內(nèi)小麥長勢良好，雖然局部地區(qū)出現(xiàn)干旱，但并不影響整體供應(yīng)情況。需求方面，市場需求仍顯低迷，國家臨儲小麥拍賣成交量繼續(xù)下滑，整體價格弱勢運(yùn)行。后期各級儲備小麥將開始輪換出庫，普麥價格將繼續(xù)承壓，優(yōu)質(zhì)小麥供應(yīng)相對偏緊，價格有一定上漲空間。后期需及時關(guān)注市場拍賣政策及冬小麥長勢情況。
稻谷：鄭盤早稻05合約震蕩下行，跌22點(diǎn)或0.96%。粳稻05合約漲5點(diǎn)，收于3141元/噸。目前粳稻托市收購已經(jīng)結(jié)束，累計收購粳稻1357.57萬噸創(chuàng)下歷史記錄，這將繼續(xù)支撐國內(nèi)粳稻市場。后期國內(nèi)稻谷市場供應(yīng)端將逐漸轉(zhuǎn)內(nèi)臨儲拍賣階段，政府拍賣量及拍賣時間將左右市場走勢。從需求上看，目前稻谷加工企業(yè)仍多以觀望為主，入市積極性不高，整體開機(jī)率較低，對后市造成一定利空因素?？傮w來看，國內(nèi)稻谷市場仍將維持區(qū)間震蕩格局，后期應(yīng)關(guān)注政策糧拍賣進(jìn)度的情況。
雞蛋：連盤雞蛋今日大幅上漲。05合約收于4145點(diǎn)，漲幅3.6%。主力09合約震蕩下行，跌9點(diǎn)至4708點(diǎn)漲幅0.84%?；久嫔峡?，清明節(jié)假期對雞蛋消費(fèi)有所拉動，幅度非常有限，總體上需求仍處于淡季，消費(fèi)無實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)。但經(jīng)過前期的庫存消耗，下周貿(mào)易商備貨將有所增加，蛋價或現(xiàn)小幅上升局面。供給上，氣溫上升，蛋雞產(chǎn)蛋率得以恢復(fù)，但蛋雞存欄量較低，長期供應(yīng)相對偏緊的局面并未改變。自去年下半年至今蛋雞養(yǎng)殖補(bǔ)欄情況一直不理想，9月份前存欄量會維持在低位且有可能不斷減少。加之9月份中秋節(jié)前后是每年消費(fèi)旺季，因此09合約將繼續(xù)堅(jiān)挺。由于蛋價前期的回升，蛋雞養(yǎng)殖利潤好轉(zhuǎn)，補(bǔ)欄積極性有所改善。如果補(bǔ)欄量持續(xù)上升，預(yù)期后期的供應(yīng)壓力將增大，01合約恐將持續(xù)承壓。昨日大商所報出了雞蛋期貨04合約的首份倉單，注冊廠庫為德州和膳，目前04合約的價格為3784元/500千克，而德州現(xiàn)貨價大概在4元/斤，空頭難盈利。相對05合約盤面價格，空頭價格仍難盈利，預(yù)計5月合約在交割前震蕩偏強(qiáng)。
白糖：昨夜ICE原糖上漲，5月合約跌0.12美分/磅或0.7%，。鄭糖今日跟隨外盤沖高回落。主力09合約跌28點(diǎn)，收于4797元/噸。上周主產(chǎn)省的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)慘淡出爐，伴隨產(chǎn)量的增加和產(chǎn)糖率回升的是銷糖量的下降和產(chǎn)銷率的下降。這符合市場的偏空預(yù)期，市場承壓走弱。目前我國依然處于逐漸收榨和消費(fèi)淡季時點(diǎn)，五一備貨對消費(fèi)拉動有限，通過3月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)不佳可以看出銷量無實(shí)質(zhì)性恢復(fù)，糖價繼續(xù)下跌可能仍較大。但是限于成本支撐以及天氣因素的不確定性，順暢下跌趨勢不可期待，短線操作為宜。
棉花：今日鄭棉整體收跌。主力1501合約震蕩收跌25點(diǎn)至16050元/噸，跌幅0.68%。09合約高開低走，跌200點(diǎn)至17300元/噸。05合約跌幅最大，下跌635點(diǎn)或4.02%。清明節(jié)前，國家公布直補(bǔ)的目標(biāo)價格是19800，政策的另一只靴子也落地。綜合看，該價格與市場預(yù)期頗為接近偏高，但據(jù)傳，國家能承受的直補(bǔ)范圍是3000元/噸，因此若價格低于16800，有關(guān)部門或?qū)由虡I(yè)收儲。這對遠(yuǎn)月合約起到一定提振作用，另外本次反彈也是對前期已逐漸接近進(jìn)口成本的遠(yuǎn)月合約的補(bǔ)漲作用。短期內(nèi)，遠(yuǎn)月主力1501合約將震蕩走強(qiáng)。另外，拋儲競拍中，2013年新棉成交也釋放出接拋儲棉注冊倉單的可行信號，對05合約利空影響。另一方面，拋儲棉進(jìn)入鄭棉有諸多限制，注冊倉單時間亦受限，因此需繼續(xù)關(guān)注8號以后倉單增加情況和倉單因素對05合約的提振影響。
（期市有風(fēng)險，入市請謹(jǐn)慎）
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