上周五股指期貨四份合約合計減倉7742手，持倉量下降速度明顯加快，回落至近18個交易日最低水平。反映出市場連續(xù)大幅下跌后，周五的小幅反彈激發(fā)了空方低位兌現(xiàn)利潤的意愿，以規(guī)避盈利回撤。

　　盤后公布的持倉數(shù)據(jù)同樣顯示了空頭離場的跡象。前20大席位在IF1306、IF1307與IF1309合約上合計共持買單85287手、賣單101177手。主力席位凈空持倉15890手，較前一交易日大幅下降3214手。主力合約IF1306前20合計減持賣單9891手，超過買單減持的6623手。

　　主力空方席位凈空持倉量下降亦明顯。中證期貨與海通期貨席位的凈空持倉量均有下降，較充分的規(guī)避了本輪市場急促下跌的風(fēng)險。海通期貨席位在三份合約上均減持了賣單，其中IF1307上減持賣單1266手，由此整體凈空持倉量較周四下降545手。中證期貨席位在IF1306上大幅減持賣單2113手，而僅移倉313手至IF1307，凈空持倉量下降至7563手，是該席位近18個交易日最低的凈空持倉量。券商系席位中持倉量變化相對頻繁的光大期貨大幅減持IF1306上的賣單2330手，其凈空持倉量由此前的逾千手縮減至335手。

　　券商系席位的空頭持倉中很大一部分為套保盤，周五收盤IF1306貼水達(dá)到21.17點(diǎn)。這部分套保資金不僅較充分地規(guī)避了市場急促下跌的風(fēng)險，同時還能賺取價差上的收益。周五IF1306期現(xiàn)價差對空方逢低離場具有吸引力，這也是以中證期貨席位為代表的主空大幅離場的原因。

　　近5個交易日中，招商期貨席位的凈持倉量變化對次日市場節(jié)奏把握較好，踏準(zhǔn)其中4次日內(nèi)漲跌。該席位周五凈空持倉量縮減451手。雖然在基本面疲軟的狀況下，市場后市整體仍將保持弱勢格局，然而“章魚”席位預(yù)示周一延續(xù)小反彈的可能性較大。

　　（作者單位：長江期貨）