[轉(zhuǎn)] 20140411工業(yè)品部日評(1圖)
今日要聞
宏觀經(jīng)濟
中國國家統(tǒng)計局周五公布，3月居民消費價格指數(shù)(CPI)同比上漲2.4%，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)同比下降2.3%，基本符合調(diào)查預(yù)估的上漲2.5%和下降2.2%。環(huán)比來看，3月CPI和PPI則分別下降0.5%和0.3%。
上交所4月11日公告稱，*ST長油自2013年5月14日起暫停上市，經(jīng)上交所上市委員會審核，上交所決定終止該公司股票上市交易。
中國央行行長周小川周五在博鰲論壇上表示，國務(wù)院對經(jīng)濟增速的考慮是區(qū)間平均值在7.5%，若增長率偏離目標(biāo)，貨幣政策可以進行微調(diào)，或者是大一點的調(diào)整。不過央行多目標(biāo)中，低通脹目標(biāo)仍是最為重要的。中國當(dāng)前信貸增長速度比較平穩(wěn)，不算太高。
德國3月CPI年率終值確認(rèn)升幅放緩至1.0%，與初值及預(yù)期一致，至少創(chuàng)20個月最小升幅，2月終值為上升1.2%。
有色金屬
智利銅與礦業(yè)研究中心(簡稱CESCO)執(zhí)行理事Juan Carlos Guajardo周四在圣地亞哥受訪時表示，2014年銅均價將在每磅3-3.20美元。其預(yù)計，今明兩年銅市供應(yīng)過?？偭苛显?/span>50-60萬噸。
Capital Economics商品研究部主管Julian Jessop在一份報告中稱，銅價或面臨又一輪大跌行情，最可能的拖累因素是中國不出臺刺激措施引發(fā)的失望情緒，及融資貿(mào)易迅速消退。
煤焦鋼礦
3月下旬重點企業(yè)庫存降速創(chuàng)紀(jì)錄:據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3月下旬重點企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量166.90萬噸，減量2.27萬噸，旬環(huán)比下降1.34%；3月下旬非重點企業(yè)日粗鋼產(chǎn)量估值在40.4萬噸，較上一期保持穩(wěn)定，占比19.5%，較上一旬下降了0.2個百分點；全國預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量207.33萬噸，減量2.27萬噸，旬環(huán)比下降1.08%；3月下旬統(tǒng)計重點鋼鐵企業(yè)本旬末庫存量為1542萬噸，較上一旬末下降了161.9萬噸，環(huán)比下降9.5%。
能源化工
原油產(chǎn)量占全球超過三分之一的石油輸出國組織(OPEC)周四(4月10日)發(fā)布的報告顯示，該組織成員國在3月份的原油日均產(chǎn)量僅為2960萬桶，相比2月份減少了50余萬桶，也為今年開年以來最低水平。
QinRex據(jù)日本4月11日消息，日本橡膠貿(mào)易協(xié)會(Rubber Trade Association of Japan)本周公布的數(shù)據(jù)顯示，日本2月天然橡膠進口量同比下滑3.9%至59,872噸，較前月下滑3.3%。
觀點策略
有色金屬
早盤滬銅小幅震蕩，午后受周小川暗示央行或考慮貨幣政策調(diào)控影響，部分空頭率先出逃，部分短多順勢加倉，午后盤面上漲400點以上，全日收漲1.13%，滬銅整體減倉3750手，部分短空離場。反觀LME銅，跟隨滬銅一同上漲，截稿前收漲0.68%。
央行暗示貨幣政策暖意，滬銅金融屬性部分回歸，今日商品屬性并無大變。現(xiàn)貨銅平均升水240點，低于300元/噸，空調(diào)廠精銅季節(jié)性需求已經(jīng)步入尾聲，下游補庫意愿不足，場內(nèi)多為中間商積極收貨。洋山銅溢價微漲至80點，精銅進口持續(xù)不振?；久骈L期仍維持供應(yīng)過剩，短期銅金融屬性多空爭奪或加劇。
從期貨盤面上看，07合約上漲突破5日10日均線，MACD快慢線緩慢向零軸靠近。短期多空爭奪焦點集中在中國經(jīng)濟增速放緩和大規(guī)模刺激政策出臺。中國經(jīng)濟面臨信貸緊張、主板退市、增速放緩和結(jié)構(gòu)調(diào)整等諸多問題。而前日李克強釋放出的保增長并非第一要務(wù)暗示和今日周小川的貨幣政策調(diào)整暗示出現(xiàn)沖突，市場宏觀信號混亂。因此，后市或并不繼續(xù)維持窄幅震蕩區(qū)間，上沿47055或會被輕易突破，下沿46175也并不易守。后市建議空頭離場觀望，待政策面穩(wěn)定再擇機入場為宜。
煤焦鋼礦
從主力合約前20名席位持倉來看，螺紋凈持倉繼續(xù)偏空，今日增空8千余手增多1.5萬余手，中信大幅減空2萬手；鐵礦石凈持倉偏多，今日多空小幅減持，中信減多1131手；焦炭凈持倉偏空，今日增多減空；焦煤凈持倉偏空，今日大幅增空減多，道通、華泰減多?？傮w來看，空頭席位中信大幅減倉，煤焦繼續(xù)減倉下行，盤面短期觀望氛圍濃。
從現(xiàn)貨市場來看，鋼材今日以穩(wěn)為主，部分城市下跌；唐山鋼坯午后小漲10元/噸；鐵礦石弱勢運行，港口現(xiàn)貨表現(xiàn)清淡，成交寥寥，維穩(wěn)為主；國產(chǎn)礦以穩(wěn)為主，南方地區(qū)補跌；煉焦煤弱勢維穩(wěn)，焦炭弱勢盤整，華東部分地區(qū)小幅調(diào)整，成交良好；動力煤持穩(wěn)運行，港口庫存下降明顯，調(diào)入量明顯偏低?？傮w來看，現(xiàn)貨漲勢繼續(xù)趨緩，部分地區(qū)出現(xiàn)下調(diào)，關(guān)注下周現(xiàn)貨表現(xiàn)，焦炭價格部分地區(qū)上調(diào)，關(guān)注旭陽等龍頭企業(yè)調(diào)價信息，若現(xiàn)貨迎來漲勢，期貨或有望止跌。
綜合來看，黑色今日繼續(xù)回調(diào)，螺紋、焦炭觸及下方支撐10日均線，鐵礦石勉強站穩(wěn)60均線，黑色板塊維持長空短多對待，原料強于成品，短期回調(diào)壓力大，下周關(guān)注現(xiàn)貨成交情況，若現(xiàn)貨由漲轉(zhuǎn)跌，回調(diào)幅度可能進一步加大。螺紋今日站穩(wěn)10日均線，但30分鐘圖來看，整體仍處于空頭趨勢下，關(guān)注3353一線支撐；煤焦繼續(xù)減倉下行，焦炭部分地區(qū)出現(xiàn)上漲，若現(xiàn)貨站穩(wěn)，有望帶動期貨止跌，關(guān)注煤焦后期的補漲行情；最新一期環(huán)渤海動力煤數(shù)據(jù)止跌反彈，港口庫存降至低位，大秦線檢修正在進行，動力煤基本面繼續(xù)向好，但隨著雨水季節(jié)來臨，關(guān)注水電對火電的替代。
能源化工
天膠：受日膠走低影響，滬膠主力1409今日低開窄幅震蕩，午后收低于15010點（-190），跌幅1.25%，本周走低440點，跌幅達2.85%。持倉方面，滬膠總持倉增加4136手至439022手，主力1409增倉5068手至310530手，多空前20名主力小幅增倉，空頭增倉1618手至89129手，多頭增倉658手至71538手，凈空17591（+1094）手。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)天膠庫存達80-100萬噸，占去年420萬噸消費量的19-23%，加上國內(nèi)新膠即將上市，供應(yīng)寬松局面會繼續(xù)擴大。技術(shù)面上看，滬膠在15000點附近盤整了一個多月仍未見明顯起色，時間的延長并未爭取到空間的挪移，持久戰(zhàn)一定程度上消耗了做多力量；本周MACD紅柱逐漸縮小并變?yōu)榫G柱，快線DIFF向下穿過慢線DEA形成死叉，收盤價已觸及平臺15000點且K線形態(tài)顯示做多力量有所衰竭，短期內(nèi)或震蕩偏弱。
TA：上游市場石腦油現(xiàn)貨價為933.13(+5.13）美元/噸CFR日本；亞洲PX現(xiàn)貨價格為1201（-5）美元/噸FOB韓國。期貨市場：今日TA1409低開窄幅震蕩，收于6388點（+10），縮量微漲0.16%，本周延續(xù)上周的跌勢繼續(xù)走低，周收低56點（0.87%）；交易所倉單為68426手（-208），有效預(yù)報14259（+300）手?，F(xiàn)貨市場：午后PTA內(nèi)盤持穩(wěn)震蕩，報6280自提-6330元/噸送到，遞6250-6300元/噸送到，商談6270-6300元/噸，幾單現(xiàn)貨在此區(qū)間成交；午后PTA外盤行情清淡，重心持穩(wěn)，船貨報盤890美元/噸，保稅報895-900美元/噸，遞880-885美元/噸，商談885-890美元/噸，成交僵持。目前PTA現(xiàn)貨行情弱勢下移，期貨盤面受部分多頭撤離影響，繼續(xù)弱勢下跌；聚酯工廠在月均價以下買氣尚可，剛需備貨；基本面除了PTA裝置負(fù)荷有回升，對現(xiàn)貨價格形成一定壓制，上游PX價格堅挺，成本支撐尚足，下游聚酯方面產(chǎn)銷尚可，裝置負(fù)荷維持8成左右；綜合來看，基本面維持平穩(wěn)，現(xiàn)貨價格依舊在近月期貨大幅減倉下形成壓力；技術(shù)面MACD死叉，短期上漲動能衰竭。
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